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一、核心观点美国经济数据解读:从经济增长方面分析,美国2023年第四季度实际国内生产总值年化季率呈现出放缓的趋势。全球经济下行风险,美联储降息时点及幅度不确定性风险,市场情绪不稳定性风险,国际地缘因素不确定性风险等。(2024-03-22 07:52:00)
标签: 全球经济 风险 经济 不确定性 分析 生产 放缓 增速近期,随着全球投资者对日本股票“越涨越卖”,基金经理对部分资金回流A股充满期待。记者注意到,在日经指数3月19日再度逼近历史高点后,机构投资者抛售日本股票的预期再度提升长城基金汪立表示,如果宏观经济分项数据没有特别超出市场预期,近期回调的高股息防御板块可能会有阶段性资金回流,回流的时间长短取决于是否有新的强主题性概念对资金造成分流效应(2024-03-22 00:03:00)
标签: 投资 投资者 市场 资金 股票 机构 减持 基金: 国富亚洲 225ETF3月21日,中信证券在武汉举办2024年春季资本市场论坛,本次论坛主题为“蓄势龙腾”。中信证券研究部表示,上半年国内经济动能将出现回升,新质生产力相关的高技术产业发展动能强劲;市场生态的变化将推动A股中枢整体上移,“红利+新质生产力”构成的杠铃结构有望贯穿整轮春季行情。放眼2024年全球大类资产,中信证券组合配置联席首席分析师刘笑天推荐“股票>债券>商品>另类”的配置排序。其中,国内盈利周期回升叠加政策呵护增强,着重看好A股和港股的配置价值。(2024-03-22 01:29:00)
标签: 生产力 红利 动能 生产 证券 回升 配置中信建投3月21日研报指出,北向资金在20240311-20240315每日持续净流入,流入强度处于历史高位。回顾历史类似流入强度时间区间内资金行业偏好,北向资金大幅净流入时较为偏好食品饮料、电新、非银、银行,其中非银行业既是绝对净流入金额较高行业又是边际净流入偏好行业。本报告结果均基于对应模型计算,需警惕模型失效的风险。本报告规律来自历史规律总结,需警惕历史规律不再重复的风险,也需要注意短期市场表现与长期历史规律出现重大差异的风险,当前世界经济逆全球化加剧,中国与海外经济相关程度发生较大变化,需警惕资产相关性出现变化的风险,美国加息促进美元资产向美国回流,当前美国仍处于高利率环境中,需警惕美联储维持高利率时间超预期的风险(2024-03-21 07:30:00)
标签: 净流入 北向 偏好 资金 行业 历史 配置 交易近期,随着全球投资者对日本股票“越涨越卖”,基金经理对部分资金回流A股充满期待。证券时报记者注意到,在日经指数3月19日再度逼近历史高点后,机构投资者抛售日本股票的预期再度提升长城基金汪立表示,如果宏观经济分项数据没有特别超出市场预期,近期回调的高股息防御板块可能会有阶段性资金回流,回流的时间长短取决于是否有新的强主题性概念对资金造成分流效应(2024-03-21 03:20:00)
标签: 投资 投资者 市场 资金 股票 机构 减持 基金: 国富亚洲 225ETF中信建投3月19日研报指出,近日,国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。《行动方案》提出,再生材料在资源供给中的占比进一步提升。原材料价格波动;政策推行不及预期;行业竞争加剧;宏观经济波动,全球经济下行。(2024-03-19 07:34:00)
标签: 再生 生物 材料 方案 资源《中国基金报》于3月推出“全球机构看中国-2024年春季中国经济、市场展望”系列报道,专访全球领先的外资机构,分享他们对于中国经济和市场的看法。就目前来说,我们认为市场非常广大,而且政策是积极的。以支持新能源的转化为例,中国不像有的国家政策会有摇摆,使得投资者可能会担心支持的长期性。(2024-03-16 00:19:00)
标签: 经济 政策 政府 预计 支持 中国经济 增长 增速临近年末,多家头部私募纷纷进行总结与未来展望。12月22日,《证券日报》记者从淡水泉投资、景林资本、保银投资和正心谷资本四大百亿元级私募管理人处了解到,他们对明年A股市场投资充满了期待,并认为,目前明显存在投资情绪与经济的“预期差”,基于对估值、利好政策等多方面判断,未来A股所具备的吸引力将会不断提升。景林投资表示,目前全球长线基金对中国持仓正在陆续增加,而中国股票的估值水平正处低位,具备明显的吸引力。(2023-12-23 06:42:00)
标签: 投资 市场 估值 资本 板块 预期 认为跨境ETF业绩分化严重。今年以来,跨境ETF业绩呈现两极分化,跟踪纳指的相关ETF持续领涨、业绩屡创新高,而投资港股的ETF却绵绵下跌、业绩亦屡屡刷新阶段性低点。全球资产配置的“跷跷板”效应明显。如跟踪日经指数的ETF年内规模均获得不同程度提升,有机构认为日本经济正在从疫情的长期停摆中迅速恢复,企业利润开始强劲增长,资产负债表不断修复,而且对比欧洲和美国市场,日本的估值有更明显的优势(2023-12-21 07:20:00)
标签: 跨境 港股 资金 业绩 净流入 市场 投资 收益率最近包括高盛、野村、摩根士丹利等在内的多家主流外资机构纷纷对2024年A股市场做出展望。在经过2年多的调整后,A股有望迎来超跌机遇,这是目前一些外资机构的共同观点。此外,高挺团队认为,2024年全球经济将逐步趋同,美国经济的走弱将驱动美联储逐渐开启降息周期,这有利于新兴市场的整体表现。由于当前经济对总量刺激政策的迫切、国内低通胀压力以及海外利率环境潜在的下行空间,中国在2024年有机会迎来更有力的刺激政策以加码经济增长。(2023-12-20 18:01:00)
标签: 估值 经济 人民币 汇率 人民 外资 展望 市场临近年末关键时点,公募市场上的主动权益基金排位赛可谓万众瞩目。截至12月18日,泰信行业精选混合A今年以来的收益率已反超东吴移动互联混合A,暂时夺回今年主动权益基金业绩冠军“宝座”展望明年,刘元海也相对看好以AI为代表的科技股投资机会。当前以ChatGPT技术为代表的AI技术可能具有“杀手级”产品特征——技术的通用性和用户覆盖的广泛性,因此AI技术有望驱动全球科技进入新一轮创新和应用周期,叠加数字经济,有望成为未来中国经济新的增长动力(2023-12-20 06:19:00)
标签: 混合 传媒 收益率 行业 精选 应用 收益 基金: 东方区域发展混合 东吴新趋势 东吴移动 金鹰核心 金鹰红利 金鹰科技 金鹰中小盘 泰康北交所精选两年定开混合发起A临近年末关键时点,公募市场主动权益基金冠军“排位赛”引人瞩目。12月15日,泰信行业精选混合A今年以来的收益率再度超越东吴移动互联混合A,时隔一周,夺回今年以来主动权益基金“冠军宝座”展望明年,刘元海相对看好以AI为代表的科技股投资机会。当前以ChatGPT技术为代表的AI技术可能具有“杀手级”产品特征——技术通用性和用户覆盖的广泛性,因此AI技术有望驱动全球科技进入新一轮创新和应用周期,叠加数字经济有望成为未来中国经济新的增长动力(2023-12-18 22:56:00)
标签: 混合 传媒 收益率 行业 精选 收益 应用 基金: 东方区域发展混合 东吴新趋势 东吴移动 金鹰核心 金鹰红利 金鹰科技 金鹰中小盘 泰康北交所精选两年定开混合发起A在历史新高附近区域震荡的黄金价格再度走强!近段时间以来,国际金价一路飙升,12月4日,COMEX黄金期货一度站上2150美元/盎司关口,现货黄金一度涨至2144美元/盎司,均续刷历史新高国泰黄金基金经理艾小军认为,全球地缘政治纷繁复杂,地缘政治危机成为影响全球政治经济的最大不确定性。(2023-12-15 00:11:00)
标签: 黄金 金价 降息 地缘 价格 涨幅 新高 经济 基金: 博时黄金 金ETF 黄金ETF 上海金E 黄金ETF 中银黄金天风证券研报认为,高端制造助推特钢需求,对标日本特钢高速发展可期。回顾过去,我国特钢行业成就斐然,在粗钢产量下滑的背景下特钢产量仍不断上升。风险提示:上游原材料不可抗力因素导致价格大幅上行的风险,风险事件造成全球经济大幅下行的风险,连续安全事故连发造成检修潮的风险。(2023-12-15 07:34:00)
标签: 特钢 行业 领域 风险 需求 产量 发展 细分中信证券研报认为,看好电子行业夯实周期底部后,在温和复苏态势中的结构性主线机会。电子行业在2023年三季度行至去库尾声,渐进开启补库周期,预计2023年四季度板块有望受益于低基数下的营收同环比增长,带动市场信心回归,且趋势有望延续至2024上半年全球宏观经济低迷风险;下游需求不及预期;AI创新不及预期;AI商业化进度不及预期;安卓产业链创新不及预期;MR销量不及预期;国产替代进程不及预期;国内晶圆厂扩产不及预期;先进制程技术发展不及预期;下游厂商竞争加剧;国际产业环境变化和贸易摩擦加剧风险;通胀导致的原材料涨价风险;制裁加码的风险;汇率波动等。(2023-12-13 07:56:00)
标签: 国产 有望 预期 关注 创新 复苏 主线核心观点经济形势判断:本次会议对2023年经济形势的判断为“回升向好”,不同于2022年“保持了经济社会大局稳定”和2021年“经济发展保持全球领先地位”,即阐释了我国当前经济处于积极复苏阶段。对投资的启示:国产替代科技创新领域。会议提出“要以科技创新引领现代化产业体系建设”,更加强调科技创新板块的带头作用。(2023-12-12 08:10:00)
标签: 经济 会议 政策 科技创新 领域 改革近期,多家国际组织和国际商业机构纷纷上调增长预期,为中国经济投下“信任票”。面对错综复杂的内外部环境,中国坚定推进对外开放,稳增长政策措施持续发力,经济展现出强劲活力、韧性和动力,获得国际机构普遍肯定正因如此,在全球跨国投资低迷的大背景下,中国吸引外资规模仍处于历史高位。今年前10月,全国新设立外商投资企业41947家,同比增长32.1%。(2023-12-10 05:29:00)
标签: 经济 中国经济 增长 国际 上调 预期 企业 开放一、核心观点复盘2023年A股市场:2023年以来,A股市场先扬后抑,一波三折,整体表现弱势。主题风格分化,小盘在年内相对占优,价值风格明显占优。结构主线明晰,TMT板块整体表现突出,上游能源行业相对抗跌。全球经济下行风险,海外货币政策超预期风险,石油产出国延长减产风险,国内政策不及预期风险,市场情绪不稳定风险等。(2023-12-10 13:30:00)
标签: 占优 风险 不确定性 市场 政策 货币政策 经济 小盘中信建投12月8日研报指出,在终端创新和AI赋能的加持下,电子板块有望在2024年进入景气上升通道。未来中美贸易摩擦可能进一步加剧,存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险;目前仍处于5G网络普及阶段,相关技术成熟度还有待提升,应用尚未形成规模,存在5G应用不及预期风险;宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓,居民收入、购买力及消费意愿将受到影响,存在下游需求不及预期风险;大宗商品价格仍未企稳,不排除继续上涨的可能,存在原材料成本提高的风险;全球政治局势复杂,主要经济体争端激化,国际贸易环境不确定性增大,可能使得全球经济增速放缓,从而影响市场需求结构,存在国际政治经济形势风险。(2023-12-08 06:44:00)
标签: 需求 有望 国产 手机 创新 存在中信建投研报表示,在终端创新和AI赋能的加持下,电子板块有望在2024年进入景气上升通道。未来中美贸易摩擦可能进一步加剧,存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险;目前仍处于5G网络普及阶段,相关技术成熟度还有待提升,应用尚未形成规模,存在5G应用不及预期风险;宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓,居民收入、购买力及消费意愿将受到影响,存在下游需求不及预期风险;大宗商品价格仍未企稳,不排除继续上涨的可能,存在原材料成本提高的风险;全球政治局势复杂,主要经济体争端激化,国际贸易环境不确定性增大,可能使得全球经济增速放缓,从而影响市场需求结构,存在国际政治经济形势风险。(2023-12-08 07:05:00)
标签: 需求 国产 有望 手机 存在 风险 创新以往缺乏弹性的黄金基金,近期在赛道主题的业绩比拼上开始遥遥领先。数据显示,截至12月6日,全市场主要黄金主题基金产品的年内平均收益率超过10%,黄金基金也成为少数年内净申购而非赎回的赛道产品国泰黄金基金经理艾小军认为,全球地缘政治纷繁复杂,地缘政治危机成为影响全球政治经济的最大不确定性。(2023-12-07 06:52:00)
标签: 黄金 产品 赛道 主题 收益率 收益 经理 基金: 诺安黄金“缺乏弹性”的黄金基金,在接近年末之际,已在赛道主题的业绩比中拼遥遥领先。Wind数据显示,截至12月6日,全市场主要黄金主题基金产品的年内平均收益率超过10%,黄金基金也成为少数年内净申购而非赎回的赛道产品。国泰黄金基金经理艾小军认为,全球地缘政治纷繁复杂,地缘政治危机成为影响全球政治经济的最大不确定性。(2023-12-07 14:42:00)
标签: 黄金 赛道 产品 投资 收益率 收益 经理 基金: 诺安黄金受美国经济数据不及预期,通胀超预期下行,海外流动性扰动有所缓解;同时中美元首会晤指向中美关系边际缓和;国内由于生产淡季外加需求偏弱,10月经济数据出现分化;在消化外围及中美关系缓和的利好后,指数震荡转弱,11月A股市场整体呈现先涨后跌的态势,各大指数涨跌不一。经济数据不及预期、中美摩擦加剧、俄乌冲突恶化、全球金融环境不稳定影响、上市公司盈利情况不及预期等。(2023-12-03 14:00:00)
标签: 预期 经济 数据 扰动 市场当地时间11月29日,伦敦金价高位震荡,盘中一度突破2050美元/盎司;A股市场黄金板块昨日涨幅居前。业内人士表示,逐步走弱的美国经济数据支撑本轮黄金表现,后续美联储从加息转向降息的方向较为明确,黄金仍有较大投资机会。展望黄金后续投资机会,华夏基金认为,一方面,全球央行持续增加黄金储备,利好黄金中长期走势;另一方面,虽然未来美联储加息路径仍然存在一定分歧,但美联储从加息转向降息的方向明确,美元指数长期上行空间有限,黄金长期投资机会凸显。(2023-11-30 07:14:00)
标签: 黄金 金价 产业 股票 降息 加息 投资机会 基金: 博时黄金中信证券研报指出,美国10月CPI环比增速降至0.0%,核心CPI环比增速为0.2%,均略低于预期。核心服务项通胀环比增速放缓推动了美国核心通胀环比增速下降,市场对通胀黏性的担忧减弱美国经济超预期;美国通胀超预期;美国货币政策超预期;美国金融体系脆弱性超预期;全球能源、粮食供给冲击超预期;地缘政治风险超预期。(2023-11-15 08:05:00)
标签: 增速 预期 核心 放缓 预计 债利