收益率

近日，多只基金产品变更了业绩比较基准，部分产品不再锚定沪深300等指数。晨星基金研究中心总监孙珩在接受《证券日报》记者采访时表示，随着上市公司数量增长、行业赛道细分以及市场风格多元化，传统指数难以体现基金投资特点，新基准能更精准地反映基金投资策略与风格，为投资者提供更具参考价值的业绩衡量标准，也体现了基金投资顺应市场发展的趋势。但变更同时也存在挑战。孙珩认为，当前大部分基金投资范围设定宽泛模糊，变更业绩比较基准后，需对投资范围做出更具体清晰的表述，否则可能导致投资者理解偏差，并且新基准的市场认可度也需要时间来检验，只有妥善解决这些问题，变更业绩比较基准才能真正发挥其应有的作用。(2025-03-25 00:37:00)

近日，社会保险基金监管局披露了2024年的全国企业年金基金业务数据。上述数据显示，全国企业年金投资资产净值约为3.6万亿元，投资收益为1563.23亿元，加权平均收益率为4.77%。总的来看，权益类资产2024年的投资收益率为6.66%，固定收益类资产2024年的投资收益率为4.71%。另外，流动性资产2024年的投资收益率为2.29%。这三大类资产在2024年为养老金产品实现了4.7%的年度收益率。(2025-03-24 00:08:00)

3月21日，建信、广发等公募旗下多只基金公告更换业绩比较基准，包括此前有类似举动的银华、汇添富、交银施罗德、浦银安盛、鹏华、富国等公募在内，开年以来更换业绩基准的基金数量已达80只。其中，有不少主动权益基金放弃了沪深300等传统宽基指数，转向了中证A500指数等新兴指数，以及中证TMT产业主题指数、中国战略性新兴产业成份指数等更能体现基金风格的行业指数。此外，前述华南公募产品人士还说道，除选择更契合的业绩基准外，主动权益基金的投资变革，还要对基金投资范围做出更具体的表述。(2025-03-24 00:14:00)

2025开年以来，基金中基金产品整体收益回暖。数据显示，截至3月19日，全市场916只FOF产品中，超九成的FOF产品今年以来获得正收益，其中超200只FOF产品收益率超过5%。此外，谈及近期涨幅明显的黄金资产，中泰资管FOF基金经理唐军表示，近两年市场对黄金资产非常重视，在美元信用动摇的大背景下，黄金是一种被各界普遍认可的全球储备资产。(2025-03-21 06:15:00)

随着市场行情回暖，主动权益基金再次成为市场关注焦点。截至3月20日，全市场新发主动权益基金数量达到17只，以科技创新相关主题产品居多，与当前行情主线有较高契合度。数据显示，截至3月20日，年内主动权益基金的最高收益率已超过了80%。其中，闫思倩管理的鹏华碳中和主题混合A以82.19%的收益率排名第一，其次是永赢先进制造智选混合、中航趋势领航混合。(2025-03-21 06:56:00)

在市场愈发重视基金业绩是否可以跑赢业绩比较基准的当下，中国证券报记者梳理发现，近期以中证A500为代表的“新宽基”指数取代传统市值宽基指数，陆续出现在公募产品的业绩比较基准中。此外，为了以更科学、合理的业绩比较基准评价业绩表现，部分行业主题基金将业绩比较基准进一步细化调整，指数构成更加多元。“未来业绩比较基准在制定时可能会更加精细化、个性化，比如对于专注于特定行业或主题的基金，可能会采用相应行业或主题指数作为业绩比较基准；对于具有特定风险偏好或投资目标的基金，如绝对收益型产品，可能会制定包含无风险利率加上一定风险溢价的业绩比较基准。”代景霞预计，基金管理人未来可能会根据市场环境以及基金投资策略的变化，适时动态调整业绩比较基准，以确保其始终具有合理性和代表性。(2025-03-20 06:17:00)

证券时报记者张智博2025年1月，证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》。浙商证券认为，市场风险偏好持续回升，与2024年的趋势性上涨行情截然相反，2025年债市做多难度系数明显提高。债市做多情绪仍被压制，本轮调整行情或延续至5月或6月。(2025-03-17 01:13:00)

桂浩明10年期国债利率作为无风险收益率的重要数据，一直受到市场关注。在2024年，它整体上处于下行通道之中，年初时利率还接近2.5%，到8月已下行到2%附近，年底时则回落到1.7%以下现在10年期国债利率的回升，无论是对于债券市场还是股票市场，都是好事情，因为它显现了经济正在平稳发展。在一个本质上并不缺资金的市场中，经济的平稳发展必然会带来证券市场的繁荣。(2025-03-15 01:42:00)

3月7日至13日，A股三大股指均出现回撤。其中，创业板指以3.07%的跌幅垫底，而深证成指、上证指数分别回撤1.49%、0.66%。此外，恒生指数在此期间回撤3.72%。从半导体主题基金表现来看，嘉实中证半导体增强A、招商中证半导体产业ETF、博时中证半导体产业ETF、华夏中证半导体材料设备主题ETF、国泰中证半导体材料设备主题ETF收益率分别为-6.01%、-5.96%、-5.94%、-5.88%、-5.85%。(2025-03-15 00:00:00)

3月11日，债市持续调整，10年国债收益率连续两日上行，累计幅度已达8bp；国债期货大幅收跌，30年期主力合约跌1.05%。面对债市的持续调整，不少市场人士直言“心态有点崩”。也有基金经理提示道，“今年确实不适合赚快钱了，我们需要在震荡中寻找机会。当然，从更长期的视角来看，当前的调整可能正是适度加仓布局的时机。(2025-03-12 00:28:00)

春节过后，货币基金市场出现了一个看似矛盾的现象：平均7日年化收益率回落至1.5%以下，收益吸引力下降，部分货币基金却开启了限购模式，如华安现金宝货币、华润元大现金收益货币、兴全天添益货币等还有一些产品今年以来主动调整了管理费率。比如泰信天天收益货币，自2月20日起，该基金的管理费率由每年0.23%下调为每年0.18%。(2025-03-11 08:20:00)

美股刚经历黑色星期一！美国当地时间周一，美股三大指数集体暴跌，道指跌2.08%，纳指跌4%，标普500指数跌2.7%，大型科技股普跌，特斯拉跌超15%，为2020年9月以来最大单日跌幅，英伟达跌超5%，苹果、Meta、谷歌跌超4%，微软跌超3%不过，自2月中旬以来，由于新一届特朗普政府的政策给前景带来巨大不确定性，美国国债收益率有所下降。(2025-03-11 07:21:00)

2月28日至3月6日，三大股指均小幅回撤，创业板指以0.97%的跌幅垫底，深证成指、上证指数分别回撤0.26%、0.21%。同时，恒生指数上涨2.75%。从跌幅来看，华夏中证港股通汽车产业主题ETF、广发中证港股通汽车产业主题ETF、中欧中证A500指数增强A、华夏中证5G通信主题ETF、银华中证5G通信主题ETF收益率分别为-4.45%、-4.44%、-3.52%、-3.12%、-3.11%。值得注意的是，华夏中证港股通汽车产业主题ETF、广发中证港股通汽车产业主题ETF年内累计涨幅分别为24.32%、22.95%。(2025-03-09 07:42:00)

2月28日至3月6日，三大股指均小幅回撤，创业板指以0.97%的跌幅垫底，深证成指、上证指数分别回撤0.26%、0.21%。同时，恒生指数上涨2.75%。从跌幅来看，华夏中证港股通汽车产业主题ETF、广发中证港股通汽车产业主题ETF、中欧中证A500指数增强A、华夏中证5G通信主题ETF、银华中证5G通信主题ETF收益率分别为-4.45%、-4.44%、-3.52%、-3.12%、-3.11%。值得注意的是，华夏中证港股通汽车产业主题ETF、广发中证港股通汽车产业主题ETF年内累计涨幅分别为24.32%、22.95%。(2025-03-08 00:00:00)

近期，在股市一片沸腾的对比下，债券市场波动却显著增大。数据显示，截至3月6日，10年期国债到期收益率为1.73%，30年期国债到期收益率上行至1.92%。整体来看，浙商证券研报认为，市场平均价格上升后，转债市场的核心在于自下而上的选券，建议投资者关注低空经济、人形机器人、AI大模型相关标的，同时关注转债个券的潜在下修机会，具体关注光伏等产业链标的下修博弈机会。(2025-03-08 02:57:00)

3月6日，证监会主席吴清在十四届全国人大三次会议经济主题记者会上再提打通理财中长期资金入市。普益标准指出，当前指数型理财产品已取得一定发展，其发行数量仍较为有限。预计随着资本市场的进一步发展，政策推动长期资金入市的趋势和投资者教育的深入，理财公司积极布局指数策略理财产品的趋势将会继续延续。(2025-03-07 00:06:00)

“出台实施政策要能早则早、宁早勿晚，与各种不确定性抢时间，看准了就一次性给足，提高政策实效。”3月5日，2025年政府工作报告传递出政策的托底决心。谈及债市中长期走势，王珂认为，根本上取决于基本面，但短期内资金面是制约债市收益率能否顺畅下行的核心因素。(2025-03-05 21:19:00)

冯汉杰投资理念：基金经理注重长周期角度择时，相对淡化行业配置与行业轮动，自下而上优选个股。(2025-03-03 09:22:00)

农历新年以来，影视、AI+、机器人等热点板块层出不穷，但近期巨震的影视股也为投资者提供了一堂生动的风险教育课。一个优秀的投资组合策略从本质上来讲，是极其无聊的。无论什么时候，投资人所做的事情都是尽可能减少投资组合永久损失的可能性，并尽可能确保收益率在一个比较高的位置。(2025-03-02 07:01:00)

押对赛道的基金涨幅可观。统计显示，近半年来，主动权益类基金平均收益接近25%，部分基金过去三个月内净值翻倍，过去半年涨幅高达两倍。如此快速的涨幅，实为罕见。业绩成为机构关注的核心要素。“在DeepSeek的催化下，国内AI投资或从主题投资逐步过渡到景气投资，业绩兑现情况将成为下一阶段重要的投资抓手。”华富基金基金经理郜哲说。(2025-02-28 00:05:00)

近期，债市调整显著，国债收益率持续上行。Wind数据显示，截至2月26日，10年期国债到期收益率为1.71%，30年期国债到期收益率上行至1.91%，相比2月5日均有明显上行。牛逸表示：“年内长债整体仍会处于较低区间但是阶段性的波动幅度可能会较前期有所放大。重点关注两会对于GDP增长、赤字率、特别国债等关键目标的表述，长债有望在两会后迎来企稳。”(2025-02-27 07:22:00)

今年以来，百亿级私募进攻不断。私募排排网最新统计数据显示，截至2月14日，百亿级私募仓位指数攀升至77%以上，连续三周上涨，继2月7日之后再创今年以来的新高，今年以来仓位指数更是大幅提升超7个百分点睿郡资产投资经理王晓明也认为，在无风险收益率下行的背景下，红利型个股依然具有配置价值，尤其是经营与分红比较稳定的通信行业。与此同时，2025年会是AI应用快速落地的一年，由此带来的硬件和互联网平台企业的投资机会值得高度关注。(2025-02-27 07:37:00)

随着“924”的大涨以及年后行情的接力升温，此前参与定增的项目收益率也开始逐步走高，多只个股的定增业务已有翻倍浮盈，参与的公募基金也收获不斐，仅2025年内就有一只产品的定增项目浮盈已达80%。有业内人士指出，并购重组的活跃有助于A股市场的潜力激发，有望带来数量可观的优质重组配套融资项目，进一步丰富定增折扣资产的供给。财通基金强调，“并购六条”可能成为本轮市场行情和定增行情的有利推手和催化剂之一。“历史数据显示，并购重组的活跃有助于A股市场的潜力激发，有望带来数量可观的优质重组的配套融资项目，进一步丰富定增折扣资产的供给(2025-02-24 11:39:00)

“股债双牛”的2024年，保险资金投资业绩如何？官方数据出炉。2月21日，金融监管总局官网公布数据显示，截至2024年年末，保险公司资金运用余额为33.26万亿元；2024年财务投资收益率为3.43%，综合投资收益率为7.21%数据显示，截至2024年四季度末，人身险公司投资股票金额为2.27万亿元，环比三季末增加841亿元；股票占比7.57%，环比提升0.02个百分点。(2025-02-22 15:13:00)

从跌幅来看，银华中证影视主题ETF和国泰中证影视主题ETF分别以8.02%、7.35%的跌幅垫底，两只基金月内仍保持16.24%、17.09%的收益率。同时，招商沪深300地产A、汇添富中证能源ETF、广发中证传媒ETF、鹏华中证传媒ETF、广发中证传媒ETF联接A均在周内回撤3%以上。(2025-02-22 00:02:00)