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这个春节假期，国产大模型DeepSeek热度居高不下，春晚人形机器人火爆出圈，电影票房数据表现超预期，振奋人心的消息一条接着一条。西部证券则表示，2月关注风险偏好修复，继续布局科技与安全资产主线。短期风险偏好或得到提振，2月可以继续关注小票和主题行情，但市场风格漂移仍然不会太多。(2025-02-05 00:11:00)

2月5日，A股将迎来农历蛇年的首个交易日。春节长假期间，中国人工智能初创公司深度求索“现象级”崛起，引发美股科技股巨震，英伟达一度大跌拖累美股，而中国资产以及贵金属价格表现活跃华泰证券表示，全球资本市场的短期波动性可能上升，但中国资产表现或仍有支撑。该机构认为，过去几年压制中国资产估值的“尾部风险”正在逐渐缓解，与此同时，DeepSeek的成功提示市场：中国民营企业仍具较强活力和创造性，工业4.0时代，中国在技术前沿拓展、新技术应用、新市场的开发仍具有广阔的前景。(2025-02-05 01:36:00)

春节长假期间，DeepSeek以黑马之姿引爆全球，引发美股科技股巨震，同时中国资产以及贵金属价格表现活跃。港股科技股更推动率先开盘的港股迎来爆发。兴业证券表示，参考历史经验，春节前后至两会期间，本身也是风险偏好提升的传统躁动窗口。(2025-02-05 07:15:00)

A股将于今日迎来蛇年首个交易日，A股市场能否迎来“开门红”？界面新闻记者复盘近10年数据，A股春节后首个交易日呈现涨多跌少，实现“开门红”概率较高。海通证券最新研报指出，在当前我国新旧动能转换背景下，科技板块顺应发展新质生产力的指引，同时产业周期仍处于向上通道，基本面趋势更好、确定性更强。(2025-02-05 08:02:00)

中信证券：AI提升风险偏好，春季躁动加速展望2月，中国资产重估叙事在形成，春季躁动进入加速阶段，交易更加极致，港股的流动性改善空间边际上优于A股，行情重心更偏港股。首先，从A股大势层面来看，关税扰动落地后，外部风险在4月前步入平静期，春季躁动时间窗口更加清晰，国产AI重估成为重要情绪催化，而国内宏观政策因素影响暂时淡化，产业信息和情绪的定价极为迅速，交易会更加极致。展望节后A股，我们认为A股开门红值得期待。其一，历史上春节后A股市场表现与长假期间港股市场走势相关性较强；其二，美国加征关税的不确定性已落地；其三，春节期间服务消费数据较高增长，且国产AI、人形机器人等方面主题催化较多。(2025-02-05 00:28:00)

A股开市在即，不少券商推出2025年2月投资策略及看好的月度“金股”组合。截至2月3日记者发稿时，已有152只标的获得券商推荐，宁德时代、巨化股份、美的集团、恺英网络、蓝思科技获推荐次数居前开源证券推荐关注4个行业方向，包括科技成长中的半导体、信创、军工、高端装备、卫星，券商、保险，政策超预期下风险偏好回升的地产链、新能源、医药，以及内生性复苏的消费品种，此外，建议以沪深300增强、央国企红利蓝筹等品种作为绝对收益思路下的中长期底仓。(2025-02-04 07:00:00)

“924行情”是反转而并非反弹，市场逐步从争议走向共识。2025年，市场有望开启新一轮上涨吗？春季躁动行情是否可期？最后，刘晨明建议投资者在2025年在资产配置时向权益类资产倾斜。一方面，过去三年，ROE下行趋势下，债券、银行理财、大额存单等固定收益资产成主流资产配置方向，那么，2025年，随着固收类产品回报率下降，权益类资产回报率回升明显(2025-02-04 00:16:00)

个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录最新披露个人养老金基金迎来再次扩容。日前，证监会网站发布最新个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录显示，截至2024年12月31日，个人养老金基金数量达285只，个人养老金基金销售机构数量为52家，分别新增1只个人养老金基金和1家销售机构。作为公募基金最主要的代销方之一，证券公司在个人养老金业务试点的铺开和推广中持续发力，目前已是数量最多的个人养老金基金销售机构类别。(2025-02-04 10:24:00)

数据显示，春节假期结束后，公募市场将有33只新发基金开启募集。中国证券报·中证金牛座记者梳理发现，自2月5日起，万家鑫明A、鹏华上证科创板200ETF、建信丰融A等33只基金将在2月份发行中欧基金表示，从资金面来看，2025年预期ETF资金净流入规模或大幅度提升，保险资金亦会出现大幅度的资金净流入，外资配置A股的比例有望持续提升。(2025-02-04 10:55:00)

华泰证券策略研究发布报告称，中美科技股估值在过去两年分化显著，AI发展水平或是关键。华泰证券策略研究发布报告称，中美科技股估值在过去两年分化显著，AI发展水平或是关键。(2025-02-03 07:52:00)

新一轮关税加征开启，短期不确定性靴子落地。美国总统特朗普2月1日签署行政令，对进口自中国的商品加征10%的关税。风险提示：1. 贸易摩擦加剧的风险；2.外需走弱的风险；3.国内经济下行的风险。(2025-02-03 08:20:00)

兄弟姐妹们啊，今天大年初六了，虽然A股继续放假，但是港股市场将从周一开始恢复交易。市场周一开始面临考验2月3日，港股恢复交易，全球市场将迎来新一轮的考验。银河证券称，此轮加征关税对于人民币的冲击将弱于2018年。一方面，由于特朗普前期多次在公开场合宣布要加征关税，市场预期十分充分，汇率从2024年11月以来已经进行了部分定价，短期靴子落地之后，外汇市场压力反而会有所缓解(2025-02-03 00:11:00)

2月2日，中信证券研报认为，2025年有望成为A股市场主题投资大年，A股当前正站在马拉松行情的起跑线上，主题赛道是市场普遍关注的焦点。与上一轮产能周期比较，本轮产能扩展周期以相对高技术产业为主导，市场化程度更高，且龙头企业率先完成扩产，行业格局向龙头集中。(2025-02-02 15:54:00)

2025年，大消费的复苏如何展开，白酒等行业发展趋势如何，又有哪些投资机会值得期待呢？2月1日，华创证券副总裁、研究所所长董广阳做客澎湃新闻“轻舟必过万重山”——《首席连线》2025跨年市场展望节目，带来分析和展望。“此外，投资者也可以关注服务消费和大众品的困境改善，以及受益于出海和政策补贴的家电家具等。”董广阳说。(2025-02-02 07:01:00)

DeepSeek，继续在全球刷屏！2月1日，#DeepSeek在美商标被梁文锋校友抢注#的话题冲上微博热搜。长江证券也表示，国产模型推理能力对齐业界领先水平，看好推理算力与应用侧受益。一方面，国产推理模型持续迭代，推理侧的scaling up将带来推理算力需求的显著提升；另一方面，通过利用DeepSeek-R1整理的80万个样本进行微调，小型模型推理能力显著提升，或加速垂类模型应用落地进程。(2025-02-02 00:00:00)

浙商证券1月27日发布研报表示，国内宏观政策积极发力，经济基本面边际改善，再叠加外部风险阶段缓和，为A股市场演绎创造了较为有利的环境，节后大盘有望延续当下的结构性修复行情。Choice数据显示，统计过去10年上证指数节后表现可以看到，节后5日和10日的A股上涨概率达到了70%。国金证券张君昊在1月27日发布的研报中表示，1月24日，中国电力企业联合会召开新闻发布会，中电联秘书长、新闻发言人郝英杰发布《2024-2025年度全国电力供需形势分析预测报告》。(2025-02-01 07:53:00)

在2024年银行股走强的基础上，2025年银行股走势或将如何？数据显示，2024年，万得银行指数涨幅达43.53%，跑赢大盘；上证指数、沪深300、创业板指分别上涨12.67%、14.68%、13.23%。中信证券研报表示，可选择红利贡献稳健回报，选择业绩增速稳定、分红率稳定、资产质量稳定、估值波动低的个股，或是ROE高且确定性强，当前估值溢价仍处低位的个股。(2025-02-01 08:33:00)

过去一周，DeepSeekR1、字节跳动的豆包1.5Pro，以及月之暗面的Kimik1.5模型相继推出，引发了全球投资者的高度关注。DeepSeek的优异表现以及不及OpenAI近1/20的算力成本令英伟达股价一夜暴跌17%。不过，瑞银证券中国软件分析师张维璇日前对记者表示，中美不太相同的是，在美国，在To B、To C端，很多厂商在通过AI做一些改造和革新。(2025-02-01 01:07:00)

中信证券在8月16日的研报中表示，全球PCB行业自22H2开始进入下行周期至23H1周期触底，随着终端需求复苏、产业链库存去化，叠加落后产能出清，行业景气逐步迎来底部反转，稼动率水平自23H2的70-80%提升至24H1的80-90%，订单能见度向好。Prismark预计至2028年全球PCB产值将增长至904.13亿美元，对应2023-28年CAGR达5.40%。斯迪克、亿道信息和三孚新科没有在机构调研中回复PCB相关业务内容。斯迪克2023年年报显示，公司产品感光干膜应用在UV和LDI曝光机上PCB外层蚀刻和电镀制程。(2025-02-01 00:21:00)

临近春节假期，正是银行支行网点最忙时刻。近日，财联社记者走访最能反映银行开门红状态的银行基层网点，了解今年银行开门红状况以及与往年不同的特点。国信证券最新报告认为，去年12月份，理财规模存量环比上月略微下降0.2万亿元，主要因年底产品回流存款。理财子因此加大旺季营销，通过费用让利，打造“爆款产品”等模式增募规模，其中股份行理财子“开门红”诉求更强。(2025-01-31 10:02:00)

突然直线拉升！今天早上，亚太市场开盘后，昨天杀跌的A50突然大爆发。富时中国A50指数期货涨幅一度扩大至2%以上。值得注意的是AI对情绪的提振。浙商证券认为，DeepSeek高性价比的特征不仅冲击了美国AI大模型的垄断地位，而且对国内自主可控的信心和情绪具有明显的提振作用，中国科技企业长期依赖进口技术的局面有望出现积极变化，建议关注TMT、军工、高端制造等科技成长板块。(2025-01-31 10:22:00)

不断有A股赴港股上市，最新又有智能制造领先企业先导智能，筹划发行H股并在港交所上市。同时，天岳先进的董事会也审议通过拟赴港股上市议案。瑞银证券全球投资银行部联席主管谌戈近日预期，先A后H是今年IPO市场重要趋势，预计全年有逾30家A股公司赴港上市，大部分是大型A股寻求A加H上市。(2025-01-31 00:18:00)

一个月时间，四只银行股获险资举牌。1月27日，新华保险发布公告称，于1月24日举牌杭州银行，拟对杭州银行的投资纳入权益类投资管理。华创证券研报认为，基于目前经济慢复苏，银行股估值受限，同时银行增加分红次数和提高分红比例，银行股仍为未来适度提高风偏的中长期资金较好的投资标的。并且从中国历来“摸着石头过河”以及善于模仿的经验来看，更多机构投资者将会借鉴社保基金的成功投资经验，有利于支撑后续银行股的整体走势。(2025-01-31 08:52:00)

受全国消费电子补贴方案等因素影响，A股市场消费电子板块近期表现活跃。随着AI技术的创新发展，消费电子产品快速迭代，产业链正面临新机遇，产业链内不少上市公司业绩也迎来修复国开证券分析师邓垚认为，2024年消费电子行业经历了持续去库存，年中受新品发布影响，部分厂商备货亦有所增加，终端需求现温和复苏，A股上市公司业绩逐季改善；2025年，AI赋能下有望开启新一轮创新周期，刺激PC和手机的换机需求，AI眼镜等新型终端亦将迎来机遇，产业链有望实现量价齐增。从估值来看，消费电子板块PE值为历史相对低位，具有一定的向上修复空间，建议围绕AI布局产业链龙头。(2025-01-31 06:59:00)

2025年资本市场表现备受关注，投资者可关注定期公布的经济数据、重要会议等信息辅助决策。为此，中国证券报记者整理出春节后部分经济数据发布、重要会议的日程，制作成财经日历，以飨读者。为此，中国证券报记者整理出春节后部分经济数据发布、重要会议的日程，制作成财经日历，以飨读者。(2025-01-30 00:04:00)