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生存不易的公募环境下,部分基金经理正以两头押宝甚至三头的方式稳坐钓鱼台。随着赛道策略连续多年在业绩年度排名中碾压个股精选,简单粗暴、两面下注的赛道化投资成为不少一拖多基金经理的生存法则。显而易见的是,虽然个股精选在业绩排名中往往吃力不讨好,但却能更加反映出基金经理的个人能力与业绩评价,因而也成为公募FOF覆盖的偏好对象。以FOF覆盖最多的主动权益类基金经理之一的刘旭为例,尽管他管理的多只产品没有任何一只产品年内收益率超过30%,但其所管的多只基金均采取个股精选和平衡策略,不同产品间并未出现一正一反、一空一多的多头讨巧操作,这使得其所管各产品的业绩差异极小,从而使基金经理的持仓风格和投资策略,更加真实地与业绩实现匹配。(2024-11-12 15:15:00)
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业绩
经理
赛道
产品
策略
押宝
仓位
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国海证券研报表示,基于9月密集的新车上市催化,以及以旧换新政策支持下的汽车整体消费景气提升,预计11月汽车零售景气有望继续提升,建议积极参与汽车板块机会,维持汽车行业“推荐”评级。风险提示 1)乘用车销量不及预期;2)智能驾驶安全性事件频发;3)零部件价格年降幅度过大;4)主机厂价格战过于激烈;5)上游原材料价格大幅波动;6)重点关注公司业绩不达预期;7)出海关税大幅提升。(2024-11-12 07:52:00)
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板块
用车
业绩
零部件
增速
有望
推荐
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随着股市回暖,固收+基金净值也在反弹,有基金在近一个月半月内涨幅超35%。在此背景下,公募机构布局固收+基金的意愿也正在增强。不过,也有一资深债券基金经理对记者表示,双基金经理配置也存在一些弊端。他称,“我目前管理的‘固收+’基金就没有多配置一名股票基金经理。(2024-11-12 14:42:00)
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经理
配置
债券
回暖
股票
投资
产品
基金:
华夏可转债增强债券A
嘉合磐石A
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华泰证券研报表示,年初以来资本市场经历诸多里程碑事件,资本市场底层逻辑已发生变化。本轮政策定调较高,有望不断自上而下推动、保持政策持续性,同时交易放量驱动形成政策利好+业绩改善的正反馈循环。(2024-11-12 07:19:00)
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政策
市场
投资
并购
弹性
并购重组
资本
有望
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随着赛道策略连续多年在业绩年度排名中获得好处,两面下注成为不少“一拖多”基金经理的重要投资策略。显而易见,虽然精选个股的策略在业绩排名中往往吃力不讨好,但却能更加反映出基金经理的个人能力与业绩评价,因而也成为公募FOF覆盖的偏好对象。以FOF覆盖最多的主动权益类基金经理之一刘旭为例,尽管他管理的多只产品没有任何一只产品年内收益率超过30%,但其所管的多只基金均采取个股精选和平衡策略,不同产品间并未出现一正一反、一空一多的多头讨巧操作,这使得其管理的各产品的业绩差异极小,从而使基金经理的持仓风格和投资策略,更加真实地与业绩实现匹配。(2024-11-11 01:58:00)
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业绩
经理
赛道
产品
策略
管理
排名
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同业存单指数基金业绩回暖平均收益达1.42%得益于流动性预期和存单供求关系改善,同业存单指数基金业绩显著回升,不到半个月,年内平均收益提高了5个BP。“展望后市,资金面可能维持平稳偏松,在央行降低银行负债成本的目标下,同业存单利率或仍有下行空间,但其表现会受风险偏好、稳增长政策预期、季节性等因素扰动。”姬青表示,同业存单指数基金可基于短期、中期判断适时调整久期,争取抓住市场波动带来的交易机会,通过波段、杠杆操作力争增厚收益。(2024-11-11 10:40:00)
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存单
同业
收益
流动性
指数
收益率
流动
基金:
中欧中证同业存单AAA指数7天持有
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在近一个多月以来的回暖行情中,A股市场震荡之中仍保持向上姿态,盘面交投活跃。赚钱效应下,主动权益基金的净值反弹表现十分亮眼,尤其是重仓北交所以及科技类赛道的产品在董理看来,目前资金在寻找一个清晰的主线,围绕新质生产力,以及政策推动下周期行业里弹性较大的公司可能会是两大主线。(2024-11-11 21:48:00)
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政策
行情
市场
重仓股
权益
回报
板块
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中国银河证券表示,展望11月,市场将更加关注国内政策发力与内需消费复苏节奏,顺周期相关板块或短期相对受益,建议关注三个方向:1、顺周期+估值修复弹性仍大+旺季催化的板块,例如餐饮供应链板块我们认为在经历了9月底的估值快速反弹修复后,大盘于10月迎来横向调整阶段,由于外部存在美国大选等不确定因素,叠加处于三季报披露窗口期,市场更加关注短期具备业绩确定性的品种,而饮料、零食与调味品业绩具备韧性,乳制品边际改善,因此这4个板块10月收益在食品饮料内部相对明显(2024-11-11 07:18:00)
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板块
红利
收入
净利
修复
食品
估值
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市场积极信号持续释放下,公私募自购步履不停。近日,思睿集团旗下私募海南思瑞基金宣布自购。记者采访获悉,多家百亿级私募当前仓位处于历史较高水平,尤其是伴随着业绩回暖,诸多此前跌至预警线附近的产品也开始逐步提升仓位。(2024-11-11 18:36:00)
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市场
仓位
旗下
预警线
截至
结构性
基本面
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10月份A股市场交投活跃,不乏赚钱效应,百亿私募当月表现出色。私募排排网数据显示,截至10月31日,有业绩展示的281只百亿私募旗下产品,10月份收益均值为1.5%,其中196只产品实现正收益,占比为69.75%具体来看,东方港湾、进化论资产、龙旗科技、博润银泰投资、宽德私募、量派投资、睿璞投资、磐松资产、海南世纪前沿私募和明汯投资旗下产品今年以来收益表现靠前。(2024-11-11 03:20:00)
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收益
产品
投资
均值
低于
旗下
表现
实现
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10月以来,海外上市的中国股票ETF规模出现大幅增长。数据显示,在美上市的规模较大的5只中国股票ETF最新规模合计为296.89亿美元,相较于9月底猛增近100亿美元。“市场可能会出现阶段性震荡,但复苏回暖趋势并不会改变。我们现阶段会继续在内需和新质生产力领域积极选股,并密切关注出口链中优秀公司的业绩和估值,等待合适的配置机会。”富达基金股票基金经理张笑牧称。(2024-11-11 01:29:00)
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规模
资产
增长
股票
上市
大盘股
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尽管股票市场反弹行情持续向好,但公募基金产品的首尾业绩相差却反向扩大逼近100%。券商中国记者注意到,权益类基金年内业绩首尾相差并未因股票市场向好出现收窄,反因个股、赛道分化导致基金首尾业绩相差进一步扩大摩根士丹利基金也认为,成长风格可能在未来一段时间仍是股票市场的主流,后续市场进入两个多月的业绩真空期,估值因子优于业绩因子,寻找产能供给拐点、业绩拐点或为更有效的策略,该基金公司认为在部分中游制造领域出现的概率较大(2024-11-10 00:00:00)
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业绩
赛道
市场
首尾
金元
重仓股
反弹
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随着市场情绪的升温,新发布的中证A500指数获得市场广泛认可,一批公募中证A500指数基金火爆发行,不少私募基金也积极行动,布局“中国版标普500”新赛道。“这一轮牛熊周期里,持有体验是资管和财富机构要去重视的问题。搭建并完善丰富的产品线,以满足不同客户需求,将客户风险偏好与产品风险收益特征进一步做好适配;而投资者也应对持有产品的风险收益特征进行深入了解,寻找与自身风险偏好和资金久期相匹配的产品(2024-11-10 00:09:00)
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量化
指数
产品
增强
市场
投资
券商
布局
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食品饮料经历3年的长期调整,板块具备极强的反弹需求。娃哈哈巨资奖励经销商,食品饮料业绩预期向好在11月7日召开的娃哈哈集团2024年销售会议上,该公司透露2024年娃哈哈拉齐了10年前的业绩规模,今年娃哈哈针对业绩增长表现突出的经销商合计发放奖励近亿元,娃哈哈销售人员整体收入增长30%上述低估值个股中,古井贡酒、老白干酒、泸州老窖、劲仔食品均是公募基金的“心头好”,今年三季度末持股流通比均在10%以上。(2024-11-08 09:35:00)
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食品
业绩
估值
饮料
消费
老窖
个股
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11月8日消息,国泰君安研报表示,近期国内财政政策导向积极,伴随海外重大事件结果落地,市场对国内消费需求修复、地产产业链企稳的预期持续升温,消费需求改善逻辑凸显,而白酒作为高端消费和典型顺周期行业具备显著的需求修复弹性。短期首选弹性,中期重视业绩。1)短期维度预期先行,弹性标的是首选:我们认为,短期维度预期先行,市场注重个股业绩修复弹性和空间,业绩波动对股价影响钝化,白酒次高端价位消费需求最具备修复弹性,尤其中小市值标的交易结构优化明显,舍得酒业、水井坊、酒鬼酒等标的或展现相对收益;2)中期维度重视业绩,强调份额逻辑(2024-11-08 07:11:00)
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白酒
弹性
预期
需求
业绩
修复
维度
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私募净值披露新规,对私募行业是一件大事情,影响颇大,可谓上有政策,下有对策,已有私募管理人通过公众号内嵌AI平台进行业绩披露。该从业人员还告诉记者:“现在私募管理人不会主动披露净值了,除非是有在管理人那里做过合格投资者认证的机构才能看到净值数据,这使得机构之间的业务合作难度加大,影响了业务拓展效率。”(2024-11-08 07:28:00)
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投资
投资者
净值
管理人
披露
管理
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中信建投研报表示,由于年初以来行业景气度偏弱,加之业绩增速的回落,白酒估值持续回落,即使9月反弹整体估值水平仍然较低。随着经济刺激政策的逐步加码,10月PMI已重回扩张区间,经济预期有望提振,商务及宴席需求在经过前期的调整后有望修复,当前烟酒终端已经处于库存低位,需求修复将能快速传导至酒企,龙头白酒价值有待重估。经过Q2的渠道库存去化后,Q3板块有所改善。前3Q板块整体收入增速为7.19%,Q3单季则是9.55%,主要是体量较大的海天味业、安琪酵母在Q3均实现了较快增长,前3Q板块归母净利润同比增长40.95%,Q3同比增速15.25%,主要是今年调味品成本同比下降,同时,费用相对稳定,带来盈利能力提升。(2024-11-07 07:47:00)
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板块
增速
净利
白酒
增长
净利润
龙头
承压
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广发证券研报表示,2024年第三季度证券行业整体业绩复苏,归母净利润同比+41%,行业集中度提升。各业务线业绩大多不同程度下滑,泛自营业务低基数下成为增长驱动。展望未来,一是增量资金入市及稳增长政策落地,有助于持续提振市场信心;二是央行创新货币工具落地,维稳及活跃资本市场,打开头部券商杠杆提升空间;三是内外因素推动市场回暖可期,随后阶段性收缩的投行业务有望复苏、长期趋势的泛财富管理增长确定性增强,券商业绩有望持续修复,弹性可期;四是行业格局上头部化有望迎来新突破。当前估值得到明显修复,证券板块基金持仓仍处低点。(2024-11-06 07:44:00)
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业务
券商
增长
业绩
有望
净利
行业
市场
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在经历了急涨和调整后,A股近日再次展现出强劲反弹势头,市场成交量也持续居于高位。在业内人士看来,随着政策积极效应开始显现,后市值得期待。中信保诚基金基金经理江峰表示,将根据后续市场环境变化对仓位进行适当调整,不断寻找相对确定的机会优化组合配置。重点关注以下几个方向:一是大消费板块;二是经济稳增长预期下有望受益的行业;三是新质生产力相关的高新技术制造业及专精特新方向。(2024-11-06 01:32:00)
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市场
经理
关注
板块
调整
政策
机会
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当地时间11月5日,美股三大股指全线收涨,道指涨1.02%,标普500指数涨1.23%,纳指涨1.43%。11月6日,境内美股ETF迎来普涨,标普油气ETF、标普消费ETF、标普油气ETF集体涨超4%。汇添富基金表示,当前市场逻辑可能迎来反转,在“抓住重点、主动作为”的政策新导向下,持续的政策组合拳或将带来股市环境和中国经济的良性循环。但在反转逻辑的大框架下,面对短期的震荡波动,仍建议保持积极应对,方向上可以考虑布局三季度业绩强者恒强与困境反转,以及潜在的并购重组方向。(2024-11-06 21:38:00)
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规模
反转
净流入
认购
政策
上报
市场
基金:
中证A500ETF
A500指数
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权益类基金发行持续回暖。近日,多只权益类基金发布提前结束募集公告。同时,不少权益类基金年内也实现了较好的收益,投资者对权益类基金的关注度正在提升。“中期而言,我们对市场保持乐观看法,短期经济数据出现改善迹象,未来仍有政策值得期待,这为明年上市公司业绩改善打下很好的基础。”摩根士丹利基金表示,上市公司三季报披露完毕,后续市场进入两个多月的业绩真空期,估值因子优于业绩因子,寻找产能供给拐点、业绩拐点或为更有效的策略。(2024-11-05 00:39:00)
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募集
权益
指数
业绩
市场
结束
发行
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市场全天低开高走,创业板指领涨。盘面上,大金融股集体大涨,军工股震荡走强,软件、信创概念股表现活跃,半导体板块展开反弹。有机构指出,非银金融Q3单季度业绩增速居前,且营收和业绩增速均出现连续两个季度改善,景气仍处于上行通道。(2024-11-05 14:53:00)
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增速
业绩
金融
季度
市场
金融股
概念股
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11月5日,中信证券研报指出,2024Q3动力煤价格略有波动,焦煤季度长协价在9月份出现下调,煤价弱稳的背景下,煤炭公司业绩分化,但部分权重公司业绩超预期,带动Q3板块整体业绩环比改善。展望四季度中后期,在季节性因素以及政策预期下,预计煤价或以稳为主,叠加政策因素或推动红利风格进一步演绎,板块短期或进入新一轮反弹。基本面而言,年内煤价底部以及Q4的煤价预期已基本明朗,随上市公司三季报完成披露,全年盈利和股息预期也进一步明确;宏观政策不断叠加,有助于稳定中长期煤价预期。(2024-11-05 07:58:00)
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煤价
板块
预期
业绩
焦煤
叠加
公司
政策
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广发证券研报表示,港口动力煤价略有回落,双焦市场价格弱稳。动力煤方面,上周国内港口煤价略有回落,下游采购情绪仍较弱,而产地陕煤地区部分高卡煤种和块煤价格有小幅上涨风险提示:下游需求增速低预期,进口煤量过快增长,加速供需关系恶化,导致煤价超预期下跌等。(2024-11-05 07:48:00)
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煤价
回落
价格
需求
焦煤
宏观
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资讯数据显示,截至11月4日,全市场逾万只公募基金年内业绩分化明显,有超八成产品实现浮盈,近两成基金出现浮亏。交易策略上,李卉建议,逢低做多黄金类资产,选择黄金ETF,短期可考虑黄金期货和期权等。(2024-11-05 00:39:00)
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收益
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金ETF