美国房地产

受A股小盘风格占优的局面，部分可在二级市场买卖的QDII基金被投资者“误当”股票。券商中国记者注意到，可上市交易的易方达原油QDII基金，在二级市场上的交易价格从今年6月的1.067元已飙升到近期最高1.64元，当前基金在二级市场上的收盘价也大幅高于基金份额净值，溢价幅度接近17%易方达原油基金经理周宇也在定期报告中指出，全球经济出现企稳回升的迹象，美国经济在服务业消费、企业资本开支和房地产投资逐渐回升的支撑下，依然较有韧性。(2023-11-08 11:13:00)

8月15日凌晨，美股持仓文件披露完毕，巴菲特、高瓴、高毅的美股持仓悉数出炉。其中，巴菲特精准建仓美国四大房地产公司的三家，大举押注美国房地产复苏；千亿私募高瓴、高毅则继续围绕中概股进行配置调整数据显示，截至二季度末，HHLR十大美股重仓股包括百济神州、拼多多、贝壳、传奇生物、阿里巴巴、微软、赛富时、DOORDASH、华住、TAKE-TWO互动软件。在其前十大重仓股中，中概股占六席，市值占比近80%。(2023-08-15 06:49:00)

美股市场：美股三大指数小幅收跌，道琼斯指数下跌46.46点，跌幅0.14%，收报34051.70点；纳斯达克指数下跌13.98点，跌幅0.11%，收报12212.60点；标普500指数下跌1.61点，跌幅0.04%，收报4167.87点芒格提醒称，美国商业房地产市场正在酝酿一场风暴，随着房地产价格下跌，美国银行正“充斥着不良贷款”。(2023-05-02 04:54:00)

中信建投研报指出，近期季报期，业绩影响权重明显上升，外部催化下主题交易拥挤后进入降温阶段，短期市场存在一系列不确定或潜在负面因素，市场处于休整期，耐心等待再布局机会；短期结构上关注在低位资产中寻找景气稳定或好于预期方向，中期线索在于科技周期与复苏链中的弹性方向。风险提示：疫情反复、地缘政治风险、美国通胀超预期、地方债务风险、房地产周期继续下行。(2023-04-24 07:05:00)

中信建投证券研报认为，“低估值+高分红”是一条重要且清晰的央国企投资思路，是助力央国企“价值实现”的潜在可选路径之一，符合重视股东回报的要求。数据测算误差、疫情反复、地缘政治风险、美国通胀超预期、地方债务风险、房地产周期继续下行。(2023-03-15 07:28:00)

由于美国通货膨胀及美联储加息给市场带来的压力，整个房地产行业在2022年经历了艰难的一年。于美联储创纪录的一系列加息之后，REITs市场行情承压，预计不确定性至少将于2023年上半年持续。(2023-01-09 00:00:00)

而房地产之外，更广泛的金融市场可能也将面临风险。“我们必须小心，利率大幅上升，某些资产类别将受到影响，”资产规模达5000亿美元的资产管理公司Principal Global Investors 的首席策略师Seema Shah在谈到未来的潜在陷阱时这样表示。(2022-12-06 00:00:00)

美国楼市危机四伏。重仓美国楼市的黑石集团突然遭遇风波。据彭博社报道，由于投资者的资金赎回激增，黑石集团紧急限制了旗下规模高达1250亿美元(约合人民币8800亿元)房地产投资信托基金的资金赎回当地时间12月2日，美国卫生与公众服务部部长贝塞拉警告称，流感和其他呼吸道病毒正在给美国的医疗系统带来越来越大的压力，拜登政府“随时准备在资源、物资和人员方面继续支持医疗系统”。(2022-12-05 07:43:00)

除了“客户手头紧”这样的因素外，全球地产行业遇到的周期瓶颈也加大了投资者的担忧。根据美国全国房地产商协会近期的报告，通胀和利率双高令美国商业地产板块承压。全球范围内，地产行业也是负面消息更偏多一些。(2022-12-02 00:00:00)

四季度以来，投资大咖们如何布局后市？从明星基金经理的产品月报中或能一窥端倪。近日，董承非、周应波等多位今年“奔私”的基金经理月报出炉，他们对于后市的布局思路存在诸多相似之处。汐泰投资执行董事、投资总监朱纪刚近日向记者透露：“目前来看，虽然美国还将继续加息，但是拐点已经出现，房地产政策也发生了一定变化，因此市场底部基本确定，后续不仅军工、新能源等成长板块存在机会，互联网、消费、医药等此前压抑较久的行业也将有所表现，而且随着增量资金逐渐增多，市场投资机会有望‘多点开花’。”(2022-11-15 00:09:00)

一、社会融资继续好转9月份社融总体数量环比上行，贷款比8月份大幅回升，委托贷款和未贴现的承兑汇票回升。说明对比8月份情况来说，实体经济有所恢复，融资需求上行，主要原因在于：(1)政策层面稳增长措施继续进行，新增政策性银行金融债等支持房地产和基建资金下放；(2)房地产商出现小幅的恢复，或者实体经济在政策扶持下小幅恢复，表现为委托贷款和未贴现的承兑汇票回升。我国宽松的货币政策和财政政策至少延续至2023年1季度。鉴于美国现阶段处于加息周期，3季度的货币政策仍然带有考量，政策的持续推进需要时间，但是可以看到经济的低迷，超预期的政策才能奏效(2022-10-18 07:56:00)

近日，千亿私募景林资产因业绩不佳向渠道反思致歉的消息，在业内引起热议。9月15日，澎湃新闻记者从渠道获悉，景林资产对此回应称，作为组合管理者，看到净值表现不尽如人意当然是内心焦虑的，景林资产在承担压力同时也不断审视调整组合谈及市场风险，景林资产认为主要有五点。一是疫情；其次是地缘政治，包括俄乌冲突、中美关系、东亚地区存在的不确定的政治因素等；第三是房地产，该行业可能会面临非常严峻的考验，对实体经济的影响非常大；第四是美国加息，回收流动性等，对中国乃至世界各国通胀造成的较大影响；最后是政策变化。(2022-09-16 07:31:00)

市场的风险方面，景林资产认为主要有五点：首先是疫情，这是一个较大的未知数；其次是地缘政治，包括俄乌冲突、中美关系、台海局势、东亚地区存在的不确定的政治因素等；第三是房地产，该行业可能会面临非常严峻的考验，对实体经济的影响非常大；第四是美国加息，回收流动性等，对我国乃至世界各国通胀造成的较大影响；最后是政策变化。(2022-09-13 00:00:00)

1、权益：疫情反复和高温天气限制稳增长发力，待气温下降和疫情得到控制，稳增长发力可能进一步加速7月金融数据在6月快速冲高之后，出现了断崖式下滑，但我们认为不应过度解读。在房地产大周期下行和“债务驱动投资”的发展模式退潮的背景下，信贷数据对经济周期的领先性意义可能逐渐消失。美国7月CPI、核心CPI增速双双回落，CPI同比上涨8.5%，好于市场预期的8.7%，较前值的9.1%大幅回落。核心CPI同比上涨5.9%，好于市场预期的6.1%，与前值持平。(2022-08-20 08:12:00)

最后，但斌表示，国内最困难的阶段可能已经过去，美国企业盈利会面临新的挑战。后续国内仍需要持续观察疫情防控的相关政策走向，房地产复苏的持续性，社会活动恢复之后的消费恢复力度，民营企业投资预期的转变等多个经济薄弱环节的变化；海外则需要持续留意CPI的走势与美国GDP的衰退幅度和速度，以此决定今年困扰着市场的全面性的系统性风险是否得以解除。(2022-08-06 00:00:00)

“今年三季度或四季度可能会有一次本垒打的机会，就像2018年的年底一样，可能会出现一个重大的投资机遇。”踏空4月底以来反弹行情后，但斌近期将股票仓位迅速提升。最后，但斌表示，国内最困难的阶段可能已经过去，美国企业盈利会面临新的挑战。后续国内仍需要持续观察疫情防控的相关政策走向，房地产复苏的持续性，社会活动恢复之后的消费恢复力度，民营企业投资预期的转变等多个经济薄弱环节的变化；海外则需要持续留意CPI的走势与美国GDP的衰退幅度和速度，以此决定今年困扰着市场的全面性的系统性风险是否得以解除。(2022-08-06 00:07:00)

在美国四月房地产数据严重逊于预期，以及社交媒体色拉布发出业绩警告的背景下，美股周二走出分化行情，代表科技股的纳指大跌2%，但道指收盘时完全修复日内跌幅。FLPutnam首席市场策略分析师EllenHazen表示，差不多从上个月开始，市场的重点已经从通胀担忧转向经济增长的担忧。周一盘后，Zoom视讯披露好于预期的财报和业绩指引，其中营收10.7亿美元符合预期，不过EPS 1.07美元显著高于分析师预期。(2022-05-25 05:27:00)

本文认为港股四季度或将好于三季度。预计二季度港股将继续反弹，主要原因为(1)内地稳增长政策持续发力，比如4月29日的中共中央政治局会议指出“支持各地从当地实际出发完善房地产政策”、“全面加强基础设施建设”、“出台支持平台经济规范健康发展的具体措施”风险提示：全球新冠疫情反复超预期；美国经济衰退风险超预期；美联储货币政策变化超预期；美股震荡超预期。(2022-05-17 07:09:00)

美国一季度GDP季调环比折年率-1.4%，远不及市场预期的1.1%。从分项看，消费和固定资产投资表现稳定，两者合计贡献GDP约3.1个百分点。但随着美联储紧缩加码，美国经济增长动能也会逐步减弱。历史表明，利率上升对利率敏感型的经济活动将产生负面影响，比较典型的是耐用品消费和房地产销售。(2022-04-29 07:14:00)

虎年的情人节并未出现“红包”行情……A股三大指数2月14日集体收跌，其中沪指下跌0.98%，深证成指下跌0.77%，创业板指下跌0.52%，保险、证券、银行、房地产行业领跌。中欧基金认为，上周释出的1月6.17万亿社融增量再次确认稳增长政策逐步强化的信号，在海外货币政策正常化预期再度因美国的CPI同比增速而升温的背景下，国内稳增长的再确认给予金融和投资相关行业短期更强的催化(2022-02-15 08:16:00)

从历史上看，中国市场在见底回升的周期往往依次经历“政策底、情绪底、增长底”，我们认为“政策底”在去年9月30日到12月中央经济工作会议之间已确认，“情绪底”可能会在近期至一季度前期左右，而“增长底”则有望在一季度到二季度左右出现。近期关注：1)国内稳增长政策；2)房地产信用事件；3)国内外疫情；4)美国货币政策。(2022-01-24 07:35:00)

(1)2021年回顾：2021年港股因为内地的产业政策强化、部分房地产公司违约、新冠疫情以及上游通胀导致部分公司盈利趋弱、美国货币政策收紧预期不断增强、中美关系积极进展不及预期等原因表现不佳，其中咨询科技业因反垄断等原因领跌。南向资金偏爱港股龙头股，外资仍为市场主体，南向资金莫轻言抢夺定价权。风险提示：全球新冠变种病毒对经济复苏的冲击超预期；美国加息进程超预期；美股震荡超预期；中美关系恶化超预期；中国产业政策监管强度超预期。(2022-01-20 07:09:00)

今日(12月6日)A股三大股指开盘涨跌不一，沪指高开之后，盘初急挫跳水，又迅速企稳拉升，在大金融护盘之下，股指维持高位震荡整固，而创业板指低开之后，盘中一度有拉升表现，随后再度回落，整体上来看，沪指表现强于创业板指。从盘面上来看，“牛市旗手”领衔，“电钢煤气”争锋，房地产、元宇宙等板块有异动表现，局部赚钱效应仍存。该机构进一步分析，对天然气市场而言，在即将到来的冷冬，欧洲天然气供应仍然缺乏弹性；今年冬季或将比往年更冷，可能导致全球天然气市场需求超出往年水平。除欧洲外，美国天然气库存也仍低于历史同期均值；但中国天然气市场供需问题相对来说并不明显。(2021-12-06 12:05:00)

2021年二季度以来，国内经济保持稳步增长，货币政策保持常态化调整。随着新冠疫苗的接种，国外生产继续保持恢复态势，国外制造业PMI维持在荣枯线以上，其中美国和欧元处于60以上的高水平展望三季度的经济走势，房地产投资韧性仍在，基建投资有望保持平稳，制造业投资随着利润改善或继续改善，消费边际仍会改善但速度或仍然较慢，出口短期内仍有一定韧性，国内经济有望稳步增长。(2021-07-06 09:56:00)

成立20余年以来，光大控股资产管理规模(AUM)不断扩大，已达1572亿港币。通过所管理的基金和自有资金，光大控股投资了中国和全球领域的超过300家优秀企业，包括银联商务、金风科技(002202,股吧)、中节能风电(601016,股吧)、华灿光电(300323,股吧)、华大基因(300676,股吧)、贝达药业(300558,股吧)、美中宜和、先健科技、分众传媒(002027,股吧)、爱奇艺、商汤科技、蔚来汽车、阿尔巴尼亚首都机场、挪威Boreal公交公司、美国BPG集团、美国Wish电商平台、Xjet 3D打印、Satixfy等，投资产业覆盖房地产、飞机租赁、医疗健康、养老产业、新能源、基础设施、高端制造业、高新科技、文化消费等，其中有超过150家企业已通过在中国及海外市场上市或并购转让等方式退出。(2020-12-28 00:00:00)