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A股上市公司年报披露已经拉开大幕,进入业绩验证期,行情将如何表现呢?澎湃新闻搜集了10家券商的观点,大部分券商认为,面对经济数据与企业业绩的验证,投资者风险偏好有望继续修复,市场的结构性机会仍不断显现展望后市配置思路,一是高频数据显示经济修复速率偏稳、弱修复,后续市场或进入到震荡格局,市场高切低的转换也是市场进入震荡的一种特征,且高切低通常不会持续很长时间,因此稳健资产后续仍有可能成为主线方向;二是出口数据验证出口景气的持续性,因此出口中期景气机会继续可为;三是新质生产力概念不断明晰,政策重视程度和市场关注度不断提高。(2024-03-18 08:00:00)
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继摩根资产管理、平安基金旗下中证A50ETF上市之后,华泰柏瑞、大成、嘉实、华宝、富国、工银瑞信、易方达、银华等基金公司旗下中证A50ETF也在3月18日上市。久期投资称,对于未来看好的投资机会,主要有四个方面。一是以高分红为出发点,部分经营稳定、现金流充沛的公司,特别是在港股上市的估值较低的公司;二是在产业链有优势同时供给格局较好的制造业公司,特别是海外出口市场较大的龙头企业;三是有色金属板块等周期性行业;四是AI板块一些受益于产业革命的机遇。(2024-03-18 06:35:00)
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2024年3月13日,国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,就汽车以旧换新行动作出细化,提出促进汽车梯次消费、更新消费,组织开展全国以旧换新促销活动,鼓励车企/销售企业开展促销活动,严格执行机动车强制报废标准规定。同时《方案》就报废汽车回收量、二手车交易量给予增长目标。《行动方案》另就我国二手车行业发展作出指导,提出持续优化二手车交易登记管理,并大力发展二手车出口业务。规划2027年二手车交易量较2023年增长45%。(2024-03-15 09:38:00)
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华泰证券研报指出,3月13日,国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,就汽车以旧换新行动作出细化,提出促进汽车梯次消费、更新消费,组织开展全国以旧换新促销活动,鼓励车企、销售企业开展促销活动,严格执行机动车强制报废标准规定。同时《方案》就报废汽车回收量、二手车交易量给予增长目标。《行动方案》另就我国二手车行业发展作出指导,提出持续优化二手车交易登记管理,并大力发展二手车出口业务。规划2027年二手车交易量较2023年增长45%。(2024-03-15 07:31:00)
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1.复盘2023:内销延续囚徒困境,外销奠定增长动力2023年行业内销呈现弱复苏态势,整体上演“四徒困境”,竞争格局是导致各企业业绩产生分化的核心原因,外销表现优于内销,海外终端修复叠加下游去库接近尾声,家电整体出口回暖。当前板块估值压力主要来自外资流出,内资03公慕持仓环比01有所回升。行业估值当前处干历史地位,进一步大幅下探的可能性较小。(2023-12-22 07:43:00)
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2023年已接近尾声,当前市场震荡加剧,投资者风险偏好提升明显弱于预期。站在当前时点,如何看待短期、中长期投资机会?影响市场走势的因素又有哪些?在方昶看来,目前高端制造与科技创新呈现持续增长态势,消费和出口保持较强韧性。考虑到外部美联储加息接近尾声,内部稳增长效果逐步显现,叠加社保、保险等中长期资金逐步入市,权益市场情绪和估值有望逐步修复。(2023-12-20 14:54:00)
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“11月,工业、服务业、消费、出口等指标持续改善,经济回升向好态势持续巩固,全年发展主要预期目标有望较好完成。“11月,新订单指数为49.4%,比上个月下降0.1个百分点,说明市场需求不足仍然是当前制造业恢复发展面临的首要困难。”刘爱华认为,下阶段,要统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革,推动制造业实现更高质量发展。(2023-12-17 08:36:00)
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百分
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维持行业增持评级,静待2024年行业恢复性增长。11月客车行业销量略低于预期,同比下滑,主要受新能源客车销量下滑影响。风险提示:中大客行业需求恢复低于预期,出口和新能源公交车需求不及预期。(2023-12-14 08:15:00)
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中央经济工作会议于12月11日至12日在北京举行,深刻分析当前经济形势,系统部署2024年经济工作。关于明年经济工作重点,中央经济工作会议作出一系列重要定调。外贸的“新动能”更加注重“引进来”。除了拓宽出口的种类外,尤其值得注意的是打造“投资中国”品牌,以及打通外籍人员来华的堵点。(2023-12-13 13:57:00)
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2023年即将落幕,多家券商在近期密集召开2024年度策略会。2023年A股表现不尽如人意,上证指数年初曾开启一波持续震荡反弹行情,二季度后,指数重心持续下移,到年底依旧在3000点附近徘徊当前,“出海”已经成为制造业普遍共识,出口有望是明年上半年相对稳定积极的变量,对投资者而言,值得关注的优势产业“出海”细分领域包括电网装备、机器人零部件、小家电、光模块、船舶、汽车零部件、创新药、白电、游戏、网文短剧、跨境电商、云服务、智能仓储物流等。此外,消费平替相关行业也值得关注,包括智能手机、预制菜、冷冻食品、智能家居、零糖饮料等。(2023-12-11 13:14:00)
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一、政治局会议政策定调总体符合市场预期。市场对中国经济的结构性问题认知充分,对政策期待高、要求也高,但对政策执行效果仍有担忧。三、继续提示,尽管短期成长相对价值、小盘相对大盘的性价比不高,但“高切低”机会的弹性有限,后续科技主题投资、小盘成长风格仍是有弹性的方向。我们依然建议围绕着中期趋势做布局:1. 新产业趋势不断出现是必然趋势(华为链创新还有很多看点);2. 从中国经济新范式思考景气方向(出口链和新跨国公司、新消费);3. 强调公司治理、股东回报正在成为一种思潮,广义中特估提估值可期。(2023-12-10 12:30:00)
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近日,冯柳、朱少醒、冯明远、杨锐文、傅鹏博等一众基金业大佬四季度布局揭晓,大消费、医药以及新能源等赛道受热捧。近一个月来,约百家上市公司因回购等事项发布公告,披露前十大流通股东的最新变动情况,多位知名公私募基金经理的持仓动作浮出水面。某基金人士表示,受我国宏观经济稳步复苏,医药等行业的发展趋势长期向好。汽车赛道将加速智能化进程,有望带动行业进一步回暖和出口景气度高增,未来仍可积极挖掘结构性投资机会。(2023-12-10 08:09:00)
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四季
基金:
国金量化多因子
景顺核心
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中原证券研报指出,智能化重塑行业格局,汽车行业集中度提升。以华为、小米等为代表的科技型企业纷纷入局汽车智能化产业链,车企加速由传统的垂直分工产业链经营模式转变为生态圈式分工风险提示:1)海内外汽车销量不及预期;2)智能化进展不及预期;3)行业竞争激烈,车企价格战影响(2023-12-05 07:58:00)
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产业链
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一、岁末年初行情的主要矛盾切换为国内政策刺激预期。但转型期投资背景下,市场对政策效果既有期待又有怀疑。三、短期成长相对价值、小盘相对大盘的性价比都不高,但国内政策刺激还只是事件性交易,板块轮动“高低切”的机会弹性有限;而利率下行驱动的小盘成长行情仍是有弹性的方向。我们依然建议围绕着中期趋势做布局:1. 新产业趋势不断出现是必然趋势(华为链创新还有很多看点);2. 从中国经济新范式思考景气方向(出口链和新跨国公司、新消费);3. 强调公司治理、股东回报正在成为一种思潮,广义中特估提估值可期。(2023-12-03 13:00:00)
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资本
方向
趋势
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中金公司研报称,10月经济数据呈现一定结构性分化。生产端服务业好于工业,而出口交货值降幅收窄,或也间接印证10月出口数据受到了一定临时因素的扰动。风险提示:宏观经济景气度低于预期,行业监管政策变化,盈利修复进展较慢。(2023-11-16 07:23:00)
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需求
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数据
运价
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11月13日消息,中信建投陈果研报中指出,经济底部震荡,宽财政基调,年底货币政策可期,后续值得关注城中村改造及地方化债方案。逢低布局,科技成长分化,重点关注半导体、医药、汽车等。周中风格发生一定切换,市场对于科技成长行情的持续性存在担忧。(2023-11-13 07:44:00)
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投资建议:出口替代韧性依旧+电动化增效大势+国内地产基建政策扶持,挖机销量有望复苏,推荐具备全球竞争力+电动化进展顺利的主机厂三一重工/徐工机械、非挖业务放量的恒立液压、跟开工率正相关的建设机械、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力。10月挖机销量好于预期,内销环比转正。海外市场需求增速稳定,矿机设备与电动化设备为主要突破点。据中国海关总署数据,2023年1-9月工程机械产品出口2666.18亿元/+20.9%,国内企业加速出海。(2023-11-10 08:09:00)
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中信证券研报指出,10月主要国家的制造业PMI景气度均有所放缓,带来中国10月出口增速变化趋势有所反复,较上月下降0.2个百分点至-6.4%。向后看,出口增速有望在短期内迎来回升。10月贸易顺差为565.3亿美元,同比下降31.2%。2022年11月出口增速为-10.2%,较2022年10月下降8.6个百分点。(2023-11-08 08:02:00)
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进口
百分
制造业
原材
制造
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国泰君安研报表示,我国出口有望维持回升势头,看好出口相关产业链投资机会。2023年9月我国出口同比-6.2%,较8月回落幅度进一步收窄。投资建议:看好出口转暖势头下高端制造、新兴科技和新消费领域投资机会。1、依托自身供应链优势,战略性出海的高端制造产业。(2023-10-31 07:17:00)
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高端
回升
维持
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一、2024年经济展望五个“前高后低”,岁末年初经济向好本就是大概率。短期变化,强化了这个预期:三季度经济向好情况下,特别国债落地,市场对后续政策刺激的担忧被证伪。另外,广义中特估正在形成一种思潮,强调公司治理,强调股东回报成为市场共同的关注点。我们持续推荐中特估,不是简单的看好高股息。而是因为这可能成为未来1-2年赚钱效应扩散,板块估值提升的重要线索。(2023-10-29 07:30:00)
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2023年以来,白酒开启了主动去库存的进程,导致终端市场整体表现平淡。白酒上市公司前三季度业绩分化明显,贵州茅台/五粮液等高端白酒企业业绩保持稳定增长,山西汾酒/古井贡酒/迎驾贡酒等业绩增速相对更高,而顺鑫农业/酒鬼酒/老白干酒等业绩出现下滑或亏损。“市场对经济的短期表现和长期前景过于悲观了。”刘彦春在景顺长城新兴成长混合型基金三季报中指出,汇率持续调整对出口的促进会在下半年逐渐得到体现;居民资产负债表逐步修复后消费复苏也将加速(2023-10-29 03:53:00)
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季报
上市公司
净利
上市
基金:
景顺成长
酒ETF
银华富裕
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9月家用空调内销同比有所下滑,外销同比延续较快增长。9月家空内销568万台,同比-20.1%,8月同比-9.8%;出口431万台,同比+25.3%,8月同比+27.5%。投资建议:9月家空外销同比延续较快增长,9月社零同比涨幅扩大,扫地机线上零售表现较好。(2023-10-27 08:29:00)
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恢复
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“今年以来,股票市场没有十分清晰的主线,债券方面,利率较低,缺少赚钱效应,整个投资者风险偏好也很低。”一位公募基金行业从业人士告诉新京报贝壳财经记者。中加基金认为,在压力和希望都存在的当下,预计四季度A股将转好。在企业盈利、PMI、消费、出口均边际好转之下,结合未来相关政策,地产、制造业等支柱产业盈利有望寻底成功迎来拐点(2023-10-25 09:08:00)
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投资
贝壳
投资者
收益
基金:
东吴新趋势
东吴移动
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传统电商做减法,新兴平台做加法:平台层面,传统电商做减法,预售规则和折扣方式都更加简洁直接,设置了无需跨店满减的优惠规则,更多的以单品直降的方式提供优惠,降低消费者的购物门槛;新兴平台做加法,在预热流程和补贴花样上更加丰富,旨在增加电商变现能力。小红书、东方甄选、B站均首次发力本次双十一大促,或将分流部分传统电商流量。风险提示:各平台投放转换率表现不及预期、整体消费环境疲弱产销及出口延续良好态势,相关公司业绩亮眼。(2023-10-25 08:02:00)
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华泰证券研报称,9月美元/人民币口径下我国宠食出口额同比+29.3%/+37.1%。其中出口量同比+42.6%,美元口径下出口单价同比-9.3%。风险提示:海外市场去库存进度不及预期/国内养宠渗透不及预期/自主品牌建设不及预期/原材料价格大幅波动等。(2023-10-24 07:23:00)
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