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2026年春节后,A股市场风格呈现显著切换,顺周期板块凭借基本面改善预期与政策催化,吸引多位基金经理密集调研。从调研方向看,能源、有色金属、化工、建材等领域成为关注重点,核心逻辑在于市场从估值抬升向盈利驱动转变,叠加PPI持续修复、地缘风险溢价及“十五五”规划的预期,顺周期资产的业绩兑现能力获机构普遍看好。有基金公司指出,2026年市场有望呈现“科技+周期”双主线均衡特征,顺周期板块需结合估值安全边际与业绩兑现节奏,避免单纯追涨短期情绪驱动标的。关注“反内卷”政策下行业格局优化的细分赛道,以及供需边际改善的泛资源端标的,在时间周期上更注重长期胜率。(2026-03-02 02:00:00)
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盈利
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依托经济供需平衡改善和科技创新快速发展,叠加市场风险偏好回暖和流动性相对充裕,资本市场有望在2026年呈现震荡上涨行情,具备结构性投资机会。具体来看,在科技创新方面,AI技术不断发展成熟,“AI+”相关企业或重视AI应用的企业迎来发展空间;成长型科技创新企业估值走高,逐步进入业绩兑现窗口,盈利能力及其可持续性将受到重视(2026-02-24 07:15:00)
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近日,百亿私募复胜资产合伙人杜浩然在做客澎湃新闻“春水向东流——《首席连线》2026年市场展望”专题时表示,2026年A股市场运行的最大不同在于投资逻辑的转换——从2025年的“预期博弈”转向“盈利兑现”。杜浩然认为,支撑A股市场继续上行的核心逻辑来自三个维度。“我们会继续按照三个标准去筛选标的。一是有一定的盈利基础,不是空中楼阁的画饼;二是具备盈利持续提升的能力。例如受益于供需错配或者价格提升;三是不盲目依赖资本开支。”杜浩然说。(2026-02-22 08:59:00)
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日前,在2026年投资展望媒体会上,贝莱德中国表示,在多重不确定性下,2026年的投资需转向动态配置。基本面和政策共振支撑中国资产走出“慢牛”行情,而牛市的延续需流动性、盈利改善等条件支撑,可通过指数基金等工具把握机会;债券市场或呈“走廊式”波动,可关注底仓配置及“波动+”收益机会;大宗商品中,黄金具备长期对冲价值。屠佳毅表示,贝莱德致力于将海外策略本土化。针对国内偏好稳健的客户,需大幅调低权益仓位以适应其风险承受能力;其次,引入“最短持有期”机制能有效改善客户投资行为,提升资金黏性;最后,在投资策略上,深入研究并构建使用中国本土股债资产、夏普比率更优的组合。(2026-02-11 12:40:00)
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2026年的春运大幕已开启。根据今年有关放假安排,此次春节假期被称为“史上最长春节假期”。长假的预热带动了出行航运订单的增长。艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅在接受《证券日报》记者采访时表示,航空运输板块的投资价值主要体现在三个方面:一是需求端,国内旅游、商务出行需求稳步复苏,春运等节假日出行高峰进一步验证需求韧性;二是业绩端,航司从扭亏为盈到盈利持续增长,业绩拐点明确,盈利能力逐步改善;三是估值端,当前板块估值仍处于历史相对合理区间,随着业绩兑现,估值有望进一步提升。(2026-02-10 23:09:00)
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广发多因子混合
汇丰晋信中小盘股票
交银瑞元三年定期开放混合
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华泰证券指出,近期风电光伏公司陆续完成2025年业绩预告披露,从预期业绩来看,2025年四季度风机受制于国内低价陆风项目集中交付,盈利能力或有所承压,光伏企业亏损普遍加大,主要系银价大幅上涨导致电池组件成本上升。展望2026年,华泰证券重申风电光伏板块盈利修复趋势:1)风机订单价格自2024年四季度以来持续回暖,考虑到前期低价订单交付步入尾声,涨价订单逐步交付支撑盈利修复。风险提示:风电光伏需求不及预期、太空光伏产业化不及预期、市场竞争加剧等。(2026-02-06 07:19:00)
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订单
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近年来,全球人工智能产业迅猛发展,算力需求呈现爆发式增长。但北美、欧洲等关键地区的AI基础设施建设,正持续遭遇电力供应紧张与电网稳定性的挑战。从投资策略的角度看,当前时点,曾韬更倾向于关注各细分领域的龙头公司。“龙头公司在技术研发、品牌、成本控制,尤其是出海能力方面具备综合优势,抗风险能力和盈利确定性更强(2026-02-04 07:06:00)
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储能
电网
能源
需求
技术
全球
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1月29日,国际金价再次大幅上涨。现货、期货双双站上5500美元/盎司,其中,黄金期货一度突破5600美元/盎司关口。国际金价的持续上涨,也带动了国内实物黄金的持续上涨,部分金饰品牌黄金报价突破1700元/克。华夏基金建议,如果考虑配置黄金或者有色类资产,一是要注意仓位控制,逢低布局,毕竟涨幅确实比较多了;二是要结合自身的风险承受能力、投资预期和资金期限选择适合自身的品种,以一个中长期投资理财的视角来进行布局;三是提前设定好可接受的盈利目标和亏损底线至关重要!(2026-01-29 15:27:00)
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黄金
上涨
金价
中长期
投资
突破
风险
期货
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“周期即人性。”初见长城周期优选基金经理陈子扬时,他提到了曾深刻影响市场的前辈周金涛的这句话。“首先是行业资本开支下降,新产能投放接近尾声,行业将从过剩走向平衡甚至短缺,盈利能力也将出现修复;第二,‘反内卷’背景下,化工项目进入门槛会越来越高,产能或成为一种稀缺资源或者牌照;第三,从全球范围看,没有其他的国家和地区拥有国内这样齐全、高效、具备成本优势的化工产业部门,未来盈利一旦回升,化工资产将会得到重估。”他分析道。(2026-01-26 00:30:00)
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周期
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金属
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需求
化工
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1月21日,汇丰晋信基金披露了知名基金经理陆彬管理的多只基金2025年四季报。截至2025年末,陆彬在管基金总规模超122亿元。陆彬在2025年四季报中表示,随着新能源产业需求的持续增长,以及在产业政策引导下的供给侧优化,新能源行业的盈利能力呈现持续向好的迹象,并广泛分布在锂电、风电、光伏等多个细分领域。市场已经基本消化行业基本面中的不利因素,随着盈利的释放有望迎来估值的扩张,后续的表现值得积极关注。(2026-01-21 15:47:00)
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重仓股
四季
盈利
产业
中表
风电
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随着2025年四季报的陆续揭晓,多只因重仓人工智能板块从而实现业绩领跑的基金在2025年四季度的操作随即曝光。“因此,我们选择‘让子弹再飞一会儿’,持续跟踪技术迭代节奏、商业模式验证和企业盈利能力变化。”冯炉丹表示。(2026-01-20 06:48:00)
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四季
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估值
板块
重仓股
投资
基金:
前海开源沪港深乐享生活
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随着四季报陆续披露,多只重仓人工智能板块而实现业绩领跑的基金也曝光了当季的操作轨迹。“因此,我们选择‘让子弹再飞一会儿’,持续跟踪技术迭代节奏、商业模式验证和企业盈利能力变化。”冯炉丹表示。(2026-01-19 01:36:00)
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泡沫
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板块
四季
投资
人工
基金:
前海开源沪港深乐享生活
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“瑞银预计2026年MSCI中国指数的盈利增长有望达到14%,甚至更高,动能主要来自互联网平台、高端制造以及具备全球扩张能力的出海型的企业。此外,居民储蓄向股市转化的潜力与政策支持,为市场注入长期动能。胡知鸷提到,中国股市规模约20万亿美元,而居民储蓄达23万亿美元,美国股市规模70万亿美元但储蓄仅14万亿美元,“随着新一代投资者教育背景变化,这23万亿美金的居民储蓄会慢慢进入股市”。(2026-01-08 01:09:00)
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港股
投资
全球
市场
企业
储蓄
投资人
增长
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近期,多位基金经理对2026年的市场走向表达了多元化观点,但总体倾向于在结构性机会中布局,在风险与波动中寻求稳健回报。行业景气与核心方向方面,来自多家公募的基金经理一致看好消费升级、科技自立与新能源相关板块的潜在机会。展望2026年,基金经理对“慢牛+结构性机会”的格局持乐观态度。他们普遍认为,总体基调是在稳增长、调结构的宏观政策支持下,优质、具备盈利能力与成长性的企业将成为行情主线;同时,以灵活的风格管理和科学的仓位控制,对冲阶段性波动与风险事件。(2026-01-07 15:11:00)
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经理
波动
结构性
结构
机会
市场
对冲
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在消费赛道估值重塑、传统行业难留机构资金的背景下,“情绪价值”正成为撬动股价、引流公募基金重仓布局、抬升估值的支点。随着公募基金经理对“泛消费”版图的重新审视,以情绪价值为特点的新消费成为少数保持高增长的消费子行业,潮玩也开始演变为一种提升传统消费股估值的通用策略。她也强调,投资潮玩时要关注完整的产业链布局。自有IP能保证产品的稀缺性以及更好的盈利能力;自有渠道,能够让消费者有沉浸的体验,进一步提升认同感和转化率;更强的宣发能力,特定潮玩销售峰值和爆发时间点都不好预测,但可以知道哪家公司具备更强的成功率,也就是平台价值值得关注。(2025-12-19 07:05:00)
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消费
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赛道
布局
能力
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资金
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摩根大通首席中国股票策略师表示,预计随着估值正常化以及遏制产能过剩的举措提振关键行业的盈利能力,MSCI中国指数将进一步反弹。摩根大通首席中国股票策略师表示,预计随着估值正常化以及遏制产能过剩的举措提振关键行业的盈利能力,MSCI中国指数将进一步反弹。(2025-12-10 08:12:00)
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策略师
盈利
产市场
正常化
预计
估值
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今年以来,港股市场表现强劲,市场情绪活跃与资金持续流入形成共振,推动相关公募港股基金规模显著攀升。国金证券研报数据显示,截至三季度末,公募港股基金总规模已达到10330.08亿元,较二季度大幅增长约68%;基金份额合计8810.67亿份,环比增长42%。华泰证券研究团队则在2026年度展望的港股策略中建议,左侧布局“真价值”股,结合低估值大市值、盈利能力突出、周期触底改善和攻守兼备四个维度来挑选标的。(2025-11-28 00:06:00)
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港股
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增长
市场
资金
推动
规模
基金:
中银港股通医药混合发起A
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近期,红利板块的投资热度持续攀升。一方面,红利主题基金发行节奏提速,本月新发规模为年内月度新高;另一方面,存量ETF涌入逾百亿元,多只红利主题ETF份额创上市以来新高。“红利资产集中分布于周期性行业,在经济复苏进程中,其盈利弹性与分红能力或将形成双击效应。(2025-11-28 04:30:00)
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红利
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港股
新高
分红
份额
资产
基金:
华安恒生港股通中国央企红利ETF
摩根标普港股通低波红利ETF
易方达恒生港股通高股息低波动ETF
招商中证红利ETF
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高盛首席中国股票策略师刘劲津日前表示,人工智能引领的中国股票上涨远非泡沫,因为中国科技公司仍有空间通过专注于AI应用来提升估值和盈利。刘劲津上周晚些时候在接受媒体采访中表示,与美国专注于算力的战略不同,中国将更多资金投向人工智能应用领域,这让投资者“有理由相信,至少在短期内,中国AI的商业化变现能力可能更强”。瑞银投资银行中国股票策略研究主管王宗豪上周在2026年展望报告中指出,预计中国股票将迎来又一个丰收年,因包括创新领域发展等许多有利的驱动因素将继续支撑市场。(2025-11-24 12:54:00)
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增长
盈利
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11月7日,陕西旅游文化产业股份有限公司通过上交所上市审核委员会2025年第50次审议会议审核,或将登陆上交所主板。凭借丰富的旅游资源及多年运营积淀,公司已成为以“景区+文化旅游”为核心业务的龙头企业之一。财务数据显示,2023年、2024年及2025年1-6月,陕西旅游分别实现营收10.88亿元、12.63亿元、5.16亿元,归母净利润4.27亿元、5.12亿元、2.04亿元,展现出良好的盈利能力。(2025-11-09 00:08:00)
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文化
净利
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单季赚了近8800亿,前三季度狂揽1.07万亿!当主动权益基金创下盈利新高、600只基金单季涨幅超50%时,持有人却用脚投票,掀起一轮“落袋为安”的赎回潮。对于投资者而言,该人士建议,可以有两方面的应对之策,一是始终选择与自身预期收益与风险承受能力相匹配的产品,二是做好资产配置,避免因为某一类资产的短期表现而偏配或者彻底离场。(2025-10-30 21:37:00)
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赎回
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投资
权益
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盈利
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在近日举行的“香蜜湖财富管理周”贵金属投资主题论坛上,前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙,发表了关于2025年全球宏观经济与资本市场的前瞻性观点。他明确指出:“A股和港股延续牛市行情,投资机会明显增多,赚钱效应显著提升。同时,杨德龙也提醒投资者,市场投资需警惕全球经济波动、政策执行效果及企业盈利变化等风险因素,建议结合自身风险承受能力合理配置资产。(2025-10-28 06:12:00)
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上周,国际金价再度走强,盘中一度刷新纪录。黄金类ETF的管理规模同步扩张,投资热度明显升温。在黄金股表现方面,平安基金认为,黄金股在高金价的直接带动下,其销售收入和盈利能力有望实现显著增长。(2025-10-20 04:30:00)
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地缘
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信用
基金:
博时黄金ETF
国泰黄金ETF
国泰黄金ETF
华夏中证沪深港黄金产业股票ETF
金ETF
易方达黄金ETF
永赢中证沪深港黄金产业股票ETF
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主动权益类基金三季报披露拉开大幕。10月17日—18日,同泰基金、泉果基金等公募相继发布旗下主动权益类基金三季度报告,其中不乏知名产品。中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平提示,基金经理看好A股未来走势,主要基于当前市场估值较低、政策支持力度加大、经济逐步回暖等因素。但投资者也需注意,市场短期波动仍存,应结合自身风险承受能力理性看待,长期来看,A股具备配置价值,但需关注宏观经济数据及企业盈利改善的持续性。(2025-10-19 22:00:00)
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经济
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季报
市场
产品
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北信瑞丰平安中国
北信瑞丰研究精选
北信瑞丰优选成长
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公募排排网数据显示,截至9月29日,今年第三季度以来,全市场公募基金分红总额为555.25亿元,其中权益类基金分红总额为116.36亿元,同比增幅达99.86%。从年内整体情况来看,公募基金分红总额为1824.75亿元,同比提升29%,这一增长态势反映出A股市场回暖下基金盈利能力显著提升。晨星基金研究中心高级分析师代景霞向《证券日报》记者表示,一方面,基金高频分红跟产品定位和策略设计相关。(2025-09-30 00:10:00)
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权益
产品
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西部利得央企优选股票A
湘财鑫睿债券C