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风格展望:4月是预期验证和新预期形成的重要窗口,综合考虑4月业绩披露效应、政策影响以及增量资金的边际变化,投资者可能会倾向于以稳为主,市场风格聚焦高ROE、高自由现金流的行业龙头风格。中期风格选择方面,今年春节之后,市场风格出现了中期切换的信号。市场情绪与资金偏好:1)3月万得全A股权风险溢价继续回落,当前仍处于历史较高水平,显示A股中长期配置价值凸显。(2024-03-31 13:30:00)
标签: 倾向 资金 风格 预期 债利 规模 市场 流动性 回升国泰君安研报表示,两会报告对于积极财政政策的安排更多倾向于“重大战略实施和重点安全领域能力建设”,而非传统投资消费资产负债表的修复和现金流创造,这低于市场乐观期待与限制增长预期和整体ROE的改善能力,因此指数反弹的上限高度不高。在两会对于政策预期告一段落后,投资者将迎接“四月决断”,面对经济数据与企业业绩的验证。投资主题:聚焦新质生产力,关注低空经济/国产算力/新兴氢能。决策层频频提及“新质生产力”,政策有望围绕新产业/新模式/新动能培育与发力,推荐:1)低空经济:各级政策引领商业化进程加速,看好飞行器制造/零部件和飞行服务公司(2024-03-18 07:34:00)
标签: 预期 投资 反弹 政策 市场 低于 经济 改善作为费率改革的创新尝试,浮动费率产品取得新进展。12月5日,8只浮动费率产品在同一天宣布成立,其中有3只与业绩挂钩,5只与持有时间挂钩。在具体的投资机会上,相比趋势性、行业性的机会,何以广更加倾向于偏个股的行情,他比较关注的方向包括:一是科技行业,AI硬件端虽然近期出现回调,但是部分公司的业绩兑现情况良好(2023-12-06 13:32:00)
标签: 费率 浮动 产品 管理 持有 业绩中金公司研报认为,展望2024年,造纸行业需求有望延续温和的复苏节奏,产能释放高峰期整体进入尾声,成本端木浆、废纸、煤炭价格则以温和波动为主,行业盈利有望稳步修复,这一基准情形下,中金公司在选股上倾向于安全边际丰厚、攻守兼备的组合。成本从“过山车”走向平稳,龙头多元化+一体化布局进入收获期。由于供需面存在一定矛盾,造纸行业盈利2022年遭遇煤价、纸浆共同大涨的挤压,1H23原料大幅跌价,原纸价格竞争加剧,导致行业盈利受损(2023-12-06 07:34:00)
标签: 有望 行业 复苏 需求 盈利 供需 价格12月1日,中国国新控股有限责任公司发布公告称,旗下国新投资有限公司今日增持中证国新央企科技类指数基金,并将在未来继续增持。平安证券指出,当前权益市场的机会大于风险,市场结构仍倾向于有产业催化持续的TMT、医药、先进制造等科技成长板块及相应小票行情上,不过需注重交易;年末红利策略在配置需求及分红改革影响下也具有较好的配置价值。(2023-12-04 08:33:00)
标签: 资金 市场 估值 回购 表现 公司 风格 申购据美国当地时间11月10日媒体报道,因为美国利率和赤字上升,国际评级机构穆迪投资者服务公司已将美国的评级展望从“稳定”下调至“负面”。市场仍然会倾向于交易加息周期终止、经济动能会伴随财政受限而出现放缓,但无论从哪个角度而言,信用受损都意味着美元可能成为最直接的评级调降的受害者。(2023-11-13 08:07:00)
标签: 评级 财政 加息 动能 支出10月20日,明星基金经理丘栋荣参与管理的多只基金发布了三季报,虽然整体看丘栋荣还是坚持低估值价值投资的策略,但三季度调仓更倾向于成长股的投资。港股互联网股方面,他认为,消费继续复苏和用户习惯不可逆,平台竞争相对可控,产品型公司竞争加剧,进一步凸显平台稀缺性,叠加降本增效,大幅度提升利润水平和盈利质量。(2023-10-23 00:03:00)
标签: 投资 成长 估值 重仓股 价值 季报 竞争 基金: 中庚价值领航混合 中庚小盘价值股票周五,沪指失守3000点大关,恒生指数也震荡收跌,刷新今年以来新低。值得关注的是,指数下跌创新低的同时,ETF份额却逆市增长184.61亿份,本周份额增加最多的指数标的要数恒生互联网科技业和恒生科技,对应的指数基金份额分别增长了29.69亿份和23.2亿份。这某种程度上也回答了我们的疑问,市场投资策略或许更多地转向被动指数投资,但对于宽基指数、行业指数、还是跨境型指数还是有选择倾向的,包括在什么样的时点加仓,同样是一种信号表达。(2023-10-22 00:00:00)
标签: 份额 指数 增长 净值 规模 逆市 科技今日,丘栋荣管理的多只产品披露了三季报,记者注意到,最明显的变化在于多只产品减持了神火股份、驰宏锌锗等有色个股,而在加仓的个股方面,包括了小鹏汽车-W、绿叶制药等。从三季度来看,丘栋荣虽然整体还是坚持低估值价值投资的策略,但是三季度明显更倾向于成长股的投资。“最后,估值定价角度看,这些新'公司现阶段非常契合低估值价值投资的要求,公司风险不断降低、业务持续甚至快速增长、盈利具有高增长性和高弹性的概率。(2023-10-20 11:22:00)
标签: 股份 减持 价值 估值 投资 个股 增长性 持仓 基金: 中庚港股通价值18个月封闭股票 中庚价值灵动灵活配置混合 中庚价值领航混合 中庚价值品质一年持有期混合 中庚小盘价值股票安信证券研报指出,四季度A股将从“最后一跌”走向“爱在深秋”,大概率在四季度迎来一轮反弹,十一后将出现转机。结构上,我们倾向于四季度在成长和价值之间反复,成长将更占优一些,依然倾向把四季度的胜负手放在成长风格。安信证券研报指出,四季度A股将从“最后一跌”走向“爱在深秋”,大概率在四季度迎来一轮反弹,十一后将出现转机。(2023-10-09 07:45:00)
标签: 四季 成长 倾向 胜负手 概率 反弹 占优核心结论:1、当前位置的A股,建议多关注边际变化而不是美债1)6月初,300除金融指数的股债收益差再次来到-2X标准差附近,随即一些与总量经济相关的板块见到底部,比如港股、商品、周期股、300除金融的指数②交易转年细分行业困境反转或者产业创新的预期:交易这部分预期,可以与交易经济预期同时存在,或者同时不存在,两者并不冲突、也不互斥。我们倾向于寻找一些经历“戴维斯双杀”且未来可能出现产业拐点的行业,这其中,半导体周期、创新药产业链、电动车,都属于从21年下半年开始戴维斯双杀的行业,目前处于基本面和PB分位数的底部,同时具有外需属性、创新属性,并且如果中美关系稳定发展,也有受益逻辑。(2023-10-08 08:41:00)
标签: 预期 债利 基本面 交易 产业 经济 周期 板块在长假期间,持股还是持币成为让投资者两难的问题。对此,第三方平台统计数据显示,超过五成私募选择重仓或者满仓持股过节,而超六成私募对节后行情持有乐观态度。涌贝资产基金经理徐梦婧认为,虽然当前积极因素正在增多,但信心恢复仍需要时间。叠加超级黄金周来临,投资者避险情绪上升,在没有明确的趋势性行情下市场倾向于保留仓位做灵活应对(2023-09-27 06:38:00)
标签: 板块 看好 持股 过节 市场 投资 满仓 选择天风证券研报表示,总结来看,724政治局会议以后出台的房地产政策有以下几个特征:一是从房地产政策调整进度来看,一线城市普遍较为谨慎,可能与一线城市财政压力相对较小、房地产政策对其他城市的虹吸影响较大有关;二是二线城市更倾向于通过放松公积金使用条件、发放购房补贴的方式来进行调整。第三,预计一线城市政策放松仍会较为谨慎,一线城市大幅放松的概率有限。(2023-08-16 07:43:00)
标签: 政策 房地 城市 公积 补贴 政治局中信建投认为,1.6T时代,相比较铜缆,光模块是主要方案,光模块中单模是主要方案,单模光模块中硅光和薄膜铌酸锂均有机会取得突破。在AI数据中心中,越来越多的客户倾向于选择更大带宽的网络硬件。带宽越高,单位bit传输的成本、功耗以及尺寸更有优势。(2023-08-09 07:42:00)
标签: 网络 方案 数据中心 提升 厂商 有望嘉宾介绍:陈龙,鹏华基金量化及衍生品投资部副总经理,基金经理;陆洲,华西证券军工首席分析师军工行情向好?板块是否已经进入反转?行业高景气何时将有业绩兑现?我觉得后面国防军工可能会走慢点,接着这个基本面走慢牛。我们倾向于认为往后军工会走的比较稳,所以我们建议大家能够更有耐心,虽然说在目前的市场环境下,让大家长期持有某个板块是比较大的挑战,但是很多时候投资确实是逆人性的。(2023-07-19 00:10:00)
标签: 军工 国防 板块 陈龙 可能 行情 订单今年上半年,由ChatGPT带动的AI行情和中国特色估值体系的出现,带动A股结构性行情持续上演,不少个股翻倍,但也有个股表现惨淡。这对于私募机构而言,极度考验其投资能力。展望未来,吴悦风透露,自己已经适度增加了对AI服务器以及行业垂类应用的仓位暴露,适度降低了大模型的仓位。未来一段时间的行情演绎,倾向于算力和应用最两端的配置,中间的大模型和数据的配置比例会适度降低。(2023-07-05 07:41:00)
标签: 净值 港湾 产品 旗下 行情 智能 人工在强劲的销售预期下,大型公募重仓的新能源汽车产业链迎来全线反击。券商中国记者注意到,尽管电动车股票的巨大波动往往带来惊人的回撤风险,但基金经理则倾向于认同高波动带来的高回报,这使得在市场调整风险最大的港股市场,也迎来了基金经理对电动车的重仓,部分非港股主题基金的持仓信息显示,港股电动车成为基金的核心仓位,凸显了基金在该产业链投资中“风浪越大鱼越贵”的逻辑。华夏基金经理杨宇也认为,新能源车行业下半年的景气度,尤其是在经历了一年多的下跌之后,新能源板块交易拥挤情况、筹码结构持续改善,当前指数近3年估值已经进入了高性价比区间(2023-07-04 00:07:00)
标签: 港股 电动 市场 产业链全球股市创新高的情况下,A股独跌,主要原因是失血太严重……昨天是周线、季线、半年线收官之战,指数均收出小阴小阳K线,是下跌中继,还是上涨中继,我倾向于前者,但是下跌幅度有限操作上,在近5000只股票中,投资者要辨认清楚股票上涨或下跌的性质,才能不被资本市场淘汰,稳定盈利。放弃涨幅过大、放量滞涨、正在下跌途中的标的股票,寻觅低位整理充分的优质品种,以及继续处于上涨趋势中的标的股票,在A股的结构性行情中获取好的收益。(2023-07-02 10:17:00)
标签: 下跌 均线 上涨 股市 股票 收官 新高面对持续震荡的市场,多只成立不久的新基金悄悄捡拾筹码,快速建仓,基金净值已出现较大变化。与此同时,多只老基金积极调仓换股。诺安基金研究部总经理邓心怡看好三条主线:一是消费板块的复苏,随着国内温和复苏的趋势得到经济数据确认,居民部门的消费倾向回升,过程和幅度可能超出当前市场预期;二是围绕人工智能和安全的科技主线,包括以信创和数据要素为代表的软科技安全、以半导体为代表的硬科技安全和能源安全;三是具备盈利提升能力的、低估值、高股息资产的价值重估,主要是围绕国企改革的“中国特色估值体系”。(2023-06-26 08:23:00)
标签: 市场 净值 复苏 智能 估值 经理 基金: 长安先进制造混合A 银华富裕 中庚价值先锋股票 中欧电子信息产业沪港深股票截至6月13日,年内基金分红总金额超过了670亿元。就投资类型而言,债券基金是当仁不让的分红“主力军”。刘亦千告诉记者,从统计学结果来说,分红对基金收益总体具有正向作用。具体来看,历史分红行为对基金收益的正向影响或许可以被归因为投资能力,密集的、高额的分红同时也意味着基金优异的收益水平;而收益分配原则或分红约束性条款的存在,对基金收益的正向影响则更大概率源自投资理念,意味着基金目标客群为倾向于获得规律的稳定收益的投资者,在运作过程中,基金对于获取绝对收益也会有更高的要求。(2023-06-15 03:36:00)
标签: 分红 收益 债券 投资 比例 规模 单位 基金: 大成景阳 富国天利 建信优化 诺德成长 鹏华深圳能源REIT 中银优选7天逆回购利率调降意味着降息周期的全面打开,后续MLF、LPR以及存款调降仍然可以期待。前期从LPR利率调降到存款利率调降,导致实际融资成本的潜在下行空间已面临政策利率的约束利率调降后,人民币汇率短期小幅承压、但底部支撑牢靠,利率债、成长股更为占优。我们认为短期汇率依然有贬值倾向,但相对可控,7.3是个明显的支撑位。(2023-06-14 07:44:00)
标签: 利率 政策 后续 存款 成本 空间 降息 短期“当我的产品持续下跌的时候,我都在努力地做点家务,这样我老婆可能就能骂我少一点,毕竟她买了不少我的产品。”“买同事的基金亏钱了怎么办呢,就让对应的同事请吃一顿饭而“白酒一哥”侯昊更倾向于从问题源头出发,寻找解决方案:如果是市场的原因,需要判断转折点;如果是策略的原因,需要判断是短期不适应还是长期失效;如果是行业和重要公司的原因,需要从产业角度去思考,决策时充分预计困难,注意比较时间维度与横向维度。(2023-06-07 07:16:00)
标签: 经理 下跌 产品 维度 原因 需要 基金: 德邦半导体产业混合发起式A此外,高源倾向于在偏底部的周期位置投资,底部位置意味着行业和个股的估值偏低,同时,相比下行周期中的头部公司,她更倾向于选择上行周期中排名靠前的公司。她调侃,虽然周期性的长期研究看似十分“无用”,然而周期来临时,把握行业趋势性机会,获胜概率更大。(2023-06-05 00:00:00)
标签: 周期 行业 消费 估值 投资 公司 底部 倾向自4月下旬高点回调接近13%,科创板再迎巨资抄底。据数据统计,截止5月23日,最近一个月时间,场内资金在科创板投资上采取“越跌越买”的操作,主要跟踪科创板及其关联指数的ETF产品合计“吸金”256.43亿元,其中,华夏科创50ETF“吸金”高达169亿元,位居全市场股票ETF资金净流入榜首鹏华国证半导体芯片ETF基金经理罗英宇也倾向判断,半导体产业链正处于供给侧收缩匹配需求端,进一步压缩产业链库存的时期,价格下行压力逐步减轻,行业有望迎来库存加速出清,营收和利润迎来拐点。(2023-05-25 00:19:00)
标签: 净流入 资金 行业 板块 估值 基金: 300ETF 华泰柏瑞沪深300ETF 芯片宏观上,我倾向于认为,今年全年的宏观经济会比市场现在的预期要好,市场现阶段的定价和宏观经济的情况相比或许是低估的。(2023-05-22 00:00:00)
标签: 投资 小康 证券时报 宏观 风险 股息 资产