科技股

中信证券研报表示，尽管当前标普500和纳指100的估值仍处于相对高位，但较2月中旬已明显收窄。鉴于特朗普政策的不确定性或已被市场充分pricein，且随着doubleput初现的迹象，判断自2月中旬以来的美股回调或已告一段落，前期跌幅较大且增速仍保持较高的科技股或将迎来技术性反弹。当前标普500和纳指100的动态PE分别为20.5倍和24.1倍，虽仍处于较高的历史分位，但较2月中旬的阶段性高点已分别收窄了8%和6%左右。(2025-03-26 08:06:00)

今年年初至今，中国股票的表现亮眼，吸引了众多海外投资者的目光。不过值得注意的是，港股走势要远好于A股，同时中国股票这一波上涨趋势明显由科技股带动。因此，在此之前，高盛将继续倾向于关注消费经济和周期性领域的阿尔法机会，而不是一般部门的贝塔机会。(2025-03-26 14:01:00)

2025年开年至今，中国股市总体表现较为亮眼，以科技股为代表的板块估值上修明显。而早在2024年4月，瑞银便上调中国市场评级至超配，近日再度维持超配中国市场的判断。瑞银与海外投资者交流的信息显示，投资者情绪整体在向偏乐观的方向走。过去几年，海外投资者基于多种原因选择低配中国股票，如今DeepSeek的发展提振了科技投资的风险偏好，叠加海外市场波动加剧，相关资金需寻找新的出路，预计外资将不断减少低配的幅度，并慢慢提到标配甚至超配的比例。(2025-03-25 00:38:00)

一边是中国资产的价值重估，外资不断涌入，市场交投持续火热；一边是科技板块快速上涨后陷入震荡，进入业绩验证期。记者采访获悉，今年以来多家头部量化私募设立了专门的实验室或研究团队，将AI研发纳入长期战略。与此同时，算力、数据等基础设施的“重资产投入”成了行业标配，“AI之战”已拉开序幕。(2025-03-25 02:41:00)

在沪指游弋于3400点下方的这段时间里，科技板块上演了轮动行情，人工智能、机器人等板块均有亮眼表现。不过，普涨大戏并未上演，部分细分板块甚至略有回撤。孟夏同时提示，投资者需要警惕短期过热风险，可以十年为尺度审视技术演进。正如百年前汽车取代马车，人形机器人或将重新定义下一个时代的“基础设施”。(2025-03-24 07:15:00)

在“三年期持有基金”发行热潮冷却后，2023年、2024年两市仅合计成立了14只三年期产品，其中还有产品需要借助发起式的方式成立。值得一提的是，与此前让投资者损失惨重的三年期产品不同，在行情低位成立的这些基金却因受益于择时以及布局走势稳健的“核心资产”，多数业绩收正，虽然在科技股行情中缺乏些许进攻性，但在震荡市里凸显了控制回撤能力。但在近期，方建发声“将继续坚持投资低估值、高成长、大空间和强确定性的半导体国产化标的，同时也会密切关注AI浪潮中受益的芯片设计和制造公司。”体现在基金中便是净值曲线有了更大的弹性。(2025-03-24 09:31:00)

3月以来，以恒生科技指数为代表的中国科技股持续走强，与此同时，多只港股和A股科技相关ETF持续“吸金”。“DeepSeek以较低成本实现AI推理能力，使AI技术的应用场景大幅拓展，打破高端显卡对AI部署的垄断。这一技术突破也为港股科技股注入了新活力。”锐联投研团队称。(2025-03-20 04:59:00)

今年以来，截至3月19日，A股、港股市场均表现活跃，上证指数累计涨逾2%，深证成指涨逾5%，创业板指涨逾3%，恒生指数涨逾23%，恒生科技指数涨逾35%；A股市场日均成交额超过1.5万亿元，港股市场日均成交额达2400亿港元摩根大通认为，中国科技股价值重估将持续，未来10到15年平均年回报率可以达到7.8%。(2025-03-20 06:17:00)

在中国股票市场年初至今取得强劲上涨之后，包括汇丰经济学家在内的海外金融专家表示，不少海外的长期投资机构正在考虑是否要重新进入中国市场。之前离场的外资要回来了？汇丰银行的诺伊曼表示，当前的关键问题是，在香港上市的中国科技股的涨势是否会蔓延到其他公司，比如港股和A股市场上的的非科技公司，“我们是否会看到这种从科技领域转移的趋势，将是对中国是否完全值得投资的真正考验。”(2025-03-20 17:17:00)

3月19日，中信证券为期两天的春季资本市场论坛拉开序幕，主题为“聚焦新赛道”。会议现场人潮涌动，据悉有1700多人线下参会。“中国核心资产迎来春天。不只是中信证券，港股的行情还将持续，也是多家券商研究所的共识。如华泰证券首席宏观经济学家易峘近日指出，受科技股企业盈利较强、经济初现企稳迹象、政策预期提振信心这三重逻辑支撑，港股相对收益仍有支撑。(2025-03-20 06:51:00)

在全球资金的目光逐渐转向中国资产的当下，百亿级私募瞄准了港股这一中国资产的价值洼地。沪上某知名宏观策略私募创始人也称，港股科技股和创新药板块是今年的重点配置方向，目前公司已通过ETF布局了相关投资机会。(2025-03-18 02:17:00)

上周A股市场主要股指先抑后扬，上证指数收盘站上3400点大关，创出年内新高，场外资金有所回流。据证券时报·数据宝统计，上周ETF市场份额增加146.34亿份，环比增长0.56%，达到26185.66亿份；总规模增加121.52亿元，环比增加0.32%至38635.8亿元；日均成交额增加366.63亿元，环比大增近13%至3260.3亿元。值得注意的是，上周净值涨幅较好的食品类ETF却遭遇资金普遍净流出。其中鹏华中证酒ETF资金净流出逾5亿元，上周涨幅前8名的ETF，有7只出现资金净流出。因此，后续消费板块能否接棒科技题材，还需要观察。(2025-03-17 02:50:00)

3月12日，A股三大指数小幅下跌，但科技板块涌现出较多亮点。算力租赁、脑机接口、互联网电商、国资云等热门概念涨势突出。通信、游戏等科技板块ETF涨幅居前。诺安基金基金经理邓心怡表示，2025年将聚焦AI应用生态、端侧硬件等新品类的发展。聚焦国内已具备渠道、数据和客户基础的软件及应用产业链，以及已积极布局Agent功能的手机厂商、笔记本产业链及眼镜、具身智能等新终端模式(2025-03-13 00:41:00)

随着市场对美国经济衰退的担忧加剧，美股遭遇罕见的暴跌，美国科技股七巨头被投资者大举抛售，一夜之间蒸发7800亿美元，引发全球市场关注。“腾讯短期的premium其实年化不低，一个月可以有差不多3%。我前段时间put进来不少腾讯，感觉运气很好。”有投资者问10年内腾讯的社交护城河是稳定的吗？(2025-03-12 00:09:00)

近日，基金新发市场提前结募不断，投资者入市热情明显升温，资金加速进场，传递出市场回暖的积极信号。展望后市，业内人士指出，尽管短期内科技股经历快速上涨后可能出现一定震荡整理，但长期来看，科技成长的投资逻辑依旧扎实明确，半导体、新能源、人工智能等领域持续获得政策支持与市场资金青睐，龙头企业成长空间充足。机构建议投资者可继续通过ETF产品积极把握科创板的长期结构性机会，同时也需关注指数的具体成分结构与估值情况，精选具备核心竞争力和长期增长空间的产品，合理布局，理性参与。(2025-03-12 12:24:00)

市场全天低开高走，三大指数均收光头阳线。从板块来看，国资云概念股集体大涨，军工股震荡走强，猪肉股展开反弹。ETF涨跌幅方面，国防ETF涨3%，食品饮料、酒等ETF涨逾2%。美股周一重挫，科技股领跌。受美国总统特朗普关税政策影响，美国经济衰退风险上升，引发市场严重担忧。(2025-03-11 14:47:00)

美股刚经历黑色星期一！美国当地时间周一，美股三大指数集体暴跌，道指跌2.08%，纳指跌4%，标普500指数跌2.7%，大型科技股普跌，特斯拉跌超15%，为2020年9月以来最大单日跌幅，英伟达跌超5%，苹果、Meta、谷歌跌超4%，微软跌超3%不过，自2月中旬以来，由于新一届特朗普政府的政策给前景带来巨大不确定性，美国国债收益率有所下降。(2025-03-11 07:21:00)

DeepSeek的横空出世，为科技产业注入新一轮增长动能，科技股也迎来一波行情。本轮科技股行情中，部分基金凭借精准布局脱颖而出，今年年内涨幅约四成。黄兴亮投资中更注重聚焦相对成熟的中大型行业龙头，且敢于重仓押注。这种策略下，黄兴亮更注重聚焦成熟的中大型行业龙头，以捕捉行业增长红利，但当行业进入调整期，高集中度会加剧净值波动，而部分产品较大的管理规模一定程度上同样限制了调仓灵活性。(2025-03-10 17:59:00)

韩国人，正在买入中国股票！韩国证券存托结算院披露的最新数据显示，2月份，韩国投资者投资A股和港股的月度交易额达7.82亿美元，环比增长近200%。中信证券3月9日发布的研报指出，当前，政策方向和目标清晰，国内宏观波动在降低，市场在向宏观小年过渡，宏观和政策的边际变化很难再成为驱动市场方向和结构的因素，产业景气驱动的思路在接棒杠铃策略。从应对而言，端侧AI和高能量密度电池是A股相对具有独占性的产业主题，且预计二季度将会迎来密集催化；A股传统核心资产出清在加速，未来会随着经济修复陆续有望出现经营拐点，同时预计部分计划两地上市的龙头企业会随着港股上市落地而行情启动。(2025-03-10 07:18:00)

华泰证券指出，两会延续稳中求进定调，内需成为对冲外部不确定性的核心抓手，政策态度积极提振市场情绪。往前看，本轮资产重估行情基石逻辑尚未发生转变，考虑到：1）国内经济企稳态势显现，宏观数据仍有韧性；2）国内AI等领域应用落地的逻辑确定性仍强，产业发展趋势仍持续；3）龙头科技股财报整体仍较强等，短期视角对港股不悲观，中长期仍坚定看好中国资产重估行情演绎。结构上维持哑铃配置思路：1）配置港股互联网与科技硬件标的，把握中国科技股价值重估机会；2）配置受益于消费刺激政策落地、延续春节消费数据回暖的新消费方向；3）关注有望受益于AI发展、且自身具备景气或政策催化的港股创新药；4）盈利预期相对稳健的红利标的，或仍可作为底仓配置选择。(2025-03-10 07:55:00)

观点摘要：高质量发展和科技创新将为下一个时代增长打开新的空间，我觉得特别骄傲，我们不是性价比，而是高质量，以前大家都开进口车，现在，我们是全球第一大汽车出口国，接下来可能是人形机器人会突破，这是一个几十万亿的制造业体量，我们已经具备基础优势。人形机器人从0-1可能不需要像电动车一样用6—7年的时间，有可能两三年三四年，就能够完成。闫思倩：在投资领域，有ARK基金的木头姐，投资了很多科技股，被称为女版巴菲特，她在投资比特币包括最近的AI医疗等，都做得非常好，她每年都会出科技领域的报告，包括适时的投资观点，都让人印象深刻。(2025-03-08 09:22:00)

中国资产又爆了！中国、美国相继发布AI智能体，多股涨停中国基金报记者安曼中国资产又爆了！3月6日，港股市场科技股集体走强。截至发稿，恒生科技指数涨超4%，恒指涨超2%。消息面上，上海证交所最新月报数据显示，2月A股账户新增开户数283.59万，比1月的157万增长80.6%。从2023年4月至今，这一数字也仅次于去年10月的684.68万户。(2025-03-06 10:31:00)

半天上涨2.64%，恒生指数盘中还一度冲上此轮行情的新高。3月6日，在科技股以及长和等蓝筹股带领下，港股市场继续强势上扬。深圳一位重视技术趋势投资的私募基金经理向第一财经说，虽然平均市盈率估值比较高，但预计成分股未来盈利变动较大，加上各种政策利好，目前技术趋势上是一个合理的加仓时点，长期来看科创板有望突破2020年7月的1726点历史高点。(2025-03-06 14:08:00)

随着A股市场的震荡走强和投资者信心的逐步恢复，公募基金尤其是股票型基金的认购呈现回暖态势。国泰君安的观点称，决策层扭转经济形势与支持资本市场的积极部署，是2025年中国股指底部抬升与转型牛的基础。无风险利率下降后，增量资金入市可期。(2025-03-06 14:11:00)

美国总统特朗普的关税政策大规模落地引发美股震荡。当地时间3月4日，道琼斯指数下跌1.55%，标准普尔指数下跌1.2%，纳斯达克指数下跌0.35%。华盛顿证券投资公司Change Global Investment创始人泰亚·贾米森表示，自己不再考虑投资那些生产尖端芯片的公司，因为这些公司随时可能会成为贸易战的靶子。她现在转而支持专注于高附加值产品的芯片制造商。(2025-03-06 00:32:00)