封闭

在近几年公募行业的快速演化过程中，限购已不再只是市场极端情绪下的风险对冲手段，而是逐渐被部分管理人作为产品精细化管理的重要工具。尤其在主动权益类基金领域，一类被称为“橱窗基金”的现象型产品开始引发广泛关注：它们并非完全封闭，但通过设置极低的申购额度，或干脆暂停所有新增资金的流入，构建出一道难以逾越的“准入门槛”。但限购并非总发生在“业绩好”、“人气高”的阶段，也有一种特殊情况：基金已接近清盘红线，基金公司为了避免更多投资者买入而选择暂停申购。(2025-10-13 21:11:00)

近期，部分定期开放型基金出现延长开放期的罕见操作。定开基金是指在特定时间段内开放申购和赎回，其余时间处于封闭期的基金，其核心特征是通过设定固定的开放期和封闭期进行投资运作。在孙珩看来，绩优定开型权益产品延长开放期，既体现市场对其过往业绩的认可与信任，也反映出管理人对当前市场环境下投资机会的把握，同时为投资者提供了更多入场时机，这一举措既彰显了对长期投资价值的信心，也满足了投资者对优质权益资产的配置需求。(2025-06-25 00:05:00)

公募REITs发行再现“一日售罄”。6月23日，首单央企仓储物流基础设施REITs——中银中外运仓储物流封闭式基础设施证券投资基金启动发行，仅一天时间，公众发售部分便因超额募集而提前结募。业内人士表示，我国庞大的基础设施和不动产领域需要REITs这一创新型投融资工具支持，将推动REITs市场持续繁荣。(2025-06-25 00:45:00)

财联社6月17日讯当创新药板块“风景独好”，主动权益基金经理对新产品的建仓节奏分化明显。财联社记者通过梳理数据了解到，近期不乏医药主题新基金提前结募，快速建仓的情形，最快的在成立次日即出现净值波动；与之相比，范妍、徐彦、冯汉杰等名将在管的新产品明显建仓步伐谨慎，部分产品即便封闭期已结束，净值波动依然较小。华泰柏瑞红利精选成立时间稍晚，在3月初，目前未披露季报。不过，该基金同样可以投向港股，规定投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。(2025-06-17 09:33:00)

公募再现REITs产品提前结束募集。6月11日，中金基金宣布旗下中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金于6月10日提前结束募集，该基金原定募集期为6月10日至6月11日。排排网财富理财师姚旭升表示，未来，公募REITs中符合市场发展趋势的资产类型，如科技产业园、医药物流等新兴领域，可能会因为其高成长性和市场前景而受到投资者的更多关注。(2025-06-12 02:43:00)

又一只REIT发行火爆，网下配售比例创28个月新低。3月20日，年内第5只“日光”REIT——汇添富上海地产租赁住房封闭式基础设施证券投资基金发布认购申请确认比例结果的公告。政策面上，2月7日，证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，其中有两条细则和公募REITs有关，一是支持人工智能、数据中心、智慧城市等新型基础设施以及科技创新产业园区等领域项目发行不动产投资信托基金，促进盘活存量资产，支持传统基础设施数字化改造；二是支持符合条件的健康、养老等银发经济企业股债融资，探索以养老设施等作为基础资产发行资产支持证券和REITs。(2025-03-21 06:43:00)

公募REITs底层资产扩容，迈出实质性一步。3月10日晚间，南方基金上报南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金（简称“南方润泽科技数据中心REIT”)，成为业内首只数据中心资产类型的公募REITs产品此外，全国人大代表，深圳证券交易所党委书记、理事长沙雁表示，今年深交所将以更大力度支持广东优质创新企业，着力支持突破关键核心技术的科技型“优创”企业；支持成熟期企业利用REITs融资，实现“资产上市”。全国人大代表、北京证监局局长贾文勤也表示，北京证监局将推动辖区多层次债券市场发展，支持符合条件的企业发行科创债等创新品种债券，支持新型基础设施等领域项目发行REITs。(2025-03-11 07:16:00)

目前，公募基金2024年四季报已披露完毕。截至去年末，公募基金资产净值为32.83万亿元。具体来看，封闭式基金规模为3.8万亿元，开放式基金规模为29.03万亿元，其中，股票基金规模为4.45万亿元，混合基金规模为3.51万亿元，债券基金规模为6.84万亿元基金持股数量的下降在一定程度上体现出不少基金经理选择落袋为安，71只基金去年四季度前十大重仓股中没有寒武纪-U的身影。华夏基金荣膺管理的华夏上证科创板50ETF第四季度减持247.17万股，银河基金郑巍山管理的银河创新成长减持193.3万股，万家基金经理莫海波管理的万家品质生活、万家新兴蓝筹等6只基金在去年三季度末均重仓持有寒武纪-U，到去年四季度末时该股已退出前十大重仓股席位。(2025-01-24 01:54:00)

今年前三季度基金发行规模已超去年同期！Wind数据显示，截至9月30日，以基金成立日为口径计算，9月以来公募新成立基金总数为86只，发行总份额为870.88亿份。摩根士丹利基金表示，随着楼市、消费和股市的利好政策相继落地，Ａ股的上涨行情得以延续，人民币兑美元保持升值的态势，长期国债利率也持续上扬。预计四季度将成为政策落地的密集期，未来财政政策有望发力，A股将不断迎来政策催化。(2024-10-07 00:00:00)

9月25日，国内首只不赚钱不收管理费的明星基金南方瑞和定开将进入第三个封闭期。在刚刚结束的第二个封闭期内，该基金小幅亏损。部分公募基金产品不赚钱不收管理费的创新举措，以及当前紧锣密鼓实施的基金费率下调，虽然可能在短期导致部分基金公司的营业收入增长放缓甚至倒退，但将能极大改变基金公司此前经营重心聚焦新产品发行尤其是只注重首发规模的畸形心态，同时将引导更多基金公司将思路转向服务基金持有人的根本利益上来。未来，强化基金公司的投研实力，为投资者提供更好的持有体验，将成为其规模做大做强的核心。(2024-09-13 06:35:00)

公募行业首只亏钱不要管理费的产品再次迎来了开放期，并按合同约定全额退还第二个封闭期内的管理费。因此，在出海的标的选择上，史博强调由于当前国内内需不足，通过出口实现低价竞争的企业并不符合基金经理的“审美”。(2024-09-11 22:39:00)

浮动费率基金能得到投资者的认可吗？近日，浮动费率基金南方瑞合三年定开迎来了基金开放期。虽然最近一个封闭期该基金的业绩回报在-10%，但相对排名已是同类基金前25%的水平早在今年5月14日，该基金也曾发布类似的清盘提示公告，而截至今年6月底，该基金规模为6848.24万元，较3.42亿元的成立规模减小超2.7亿元。(2024-09-10 10:17:00)

定开基金陆续打开封闭期，一只基金打破了常规，宣布返还管理费。近日，南方基金发布公告称，南方瑞合三年定开混合发起在2021年9月6日至2024年9月5日期间的管理费，将于9月5日全部返还至基金资产华南一位资深基金人士表示，公募基金的核心竞争力是为投资者创造持续、稳健的收益。不管是固定费率改革，还是浮动费率产品上新，公募基金最终都要回归本源，做好业绩。(2024-09-10 02:13:00)

“赚钱才收管理费，不赚钱就退钱”走进现实。日前，南方瑞合三年因前一个封闭期内未能取得正收益，而退回3200余万元管理费至基金资产，引起市场讨论。另一方面，这样的运营模式，也会导致行业中小型机构完全失去生存空间，从而导致头部的马太效应加剧甚至是某种程度的垄断。(2024-09-10 21:01:00)

三年定开基金南方瑞合迎来了第二个开放期，这是公募首只“不赚钱不要管理费”的产品。依基金合同约定，南方瑞合封闭期管理费全额返还至基金资产，所涉管理费将超3000万元。与此同时，也有观点指出，如果只采用降费这一举措的话，对银行理财公司“扩张版图”没有太大作用，而且银行理财公司还需考虑此举对中间业务收入的影响。(2024-09-10 06:52:00)

“买的三年持有期基金最近开放赎回了，但是三年封闭期间亏损了近60%，赎回不甘心，不赎回天天跌。”投资者张先生苦恼道。此外，如果基金更换了基金经理或者基金经理转变了投资策略，投资者就需要重新评估基金的基本面。(2024-08-30 03:31:00)

广发行业严选三年持有A基金情况8月26日，百亿基金的广发行业严选三年持有到期解禁了，将迎来开放赎回。该基金之所以引发关注，主要由于其成立规模较大、净值亏损较为严重。今天便是开放赎回日，封闭了三年的基金项目，开仓时便已是“一地鸡毛”，投资者是“壮士断腕”离场还是“忍痛观望”加仓仍有待观察。(2024-08-26 16:52:00)

8月23日晚间，中国基金业协会发布7月公募基金市场数据，公募在管规模达31.49万亿，创下历史新高。资金流出层面，混合基金7月底规模为3.45万亿元，缩水943.87亿元。同时，封闭式基金规模为3.84万亿元，缩水162.06亿元。(2024-08-24 00:00:00)

公募基金总规模又创新高。8月23日晚，中国证券投资基金业协会发布的最新公募基金市场数据显示，截至2024年7月底，我国境内公募基金管理机构共163家。从产品数量方面看，基金管理人7月份仍在积极布局权益类基金。市场上新增的58只基金中，权益类基金新增产品数量最多，达30只；新增债券基金25只、QDII基金5只；封闭式基金则减少了2只。(2024-08-24 00:21:00)

编者按：2023年以来，证监会根据行业发展实际和投资者需求，制定了公募基金行业费率改革工作方案，指导公募基金行业稳妥有序开展费率机制改革。具体来看，招商远见回报3年定开混合的基础管理费为：开放期不收取管理费，封闭期1.0%；业绩报酬为：当封闭期内基金费后年化收益率超过8%且超过同期业绩比较基准的年化收益率Rm时，基金管理人对基金费后年化收益率超过业绩报酬计提基准的部分，按20%的计提比例计算业绩报酬。业绩报酬计提年化不超过1.0%。(2024-08-23 07:05:00)

2024年以来，尽管债市短期内偶有波动，但相关产品长期业绩呈稳健上行趋势，叠加居民财富管理需求旺盛等因素推动，债基产品成为投资者选择的热门投资品种。数据显示，截至今年7月底，公募基金总规模达到30.77万亿元，其中债基总规模年内增长15995.41亿元，并在二季度突破10万亿元大关，成为助推公募基金总规模持续创新高的主动力之一，反映出居民稳健理财需求的持续提升。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。定期开放式基金以封闭期和开放期交替循环的方式运作。(2024-08-10 00:00:00)

早在今年4月，市场就出现了丘栋荣将离职的传言，彼时他旗下的中庚港股通价值18个月封闭还处于封闭期，按照规定不可“中途跳车”。据数据，年内离职基金经理人数已达到200人，同比增长近17%，创近9年新高，其中多家中小公募出现人才流失。(2024-07-24 00:13:00)

7月18日，中信建投基金发布公告称，中信建投北交所精选两年定开混合基金经理变更，原基金经理周紫光离任，冷文鹏7月16日起任该基金基金经理，调整原因为工作安排。公告显示，冷文鹏曾在华夏基金、新华基金、华泰柏瑞基金、西部利得基金、兴华基金担任过相关职务，2023年6月加入中信建投基金，现任权益投资一部基金经理。(2024-07-18 09:02:00)

7月上旬，炎炎夏日中，公募REITs市场也迎来投资热潮。7月5日，中信建投明阳智能新能源封闭式基础设施证券投资基金公告披露了配售比例，其中公众投资者配售比例低至0.3175%。公募REITs总市值已迈上千亿元的台阶，未来市场规模有望持续扩容。中金公司在研报中表示，公募REITs“首发+扩募”的双轮模式推动市场规模提升，资产品类进一步丰富。(2024-07-07 08:36:00)

今日，中庚基金公告称，成立于2023年1月11日的中庚港股通价值18个月封闭股票基金，将自2024年7月11日起转为开放式运作，基金名称变更为“中庚港股通价值股票型证券投资基金”，基金简称变更为“中庚港股通价值股票”。据记者了解，基金除了封闭转开放，常见的转型一般还有几个方面的考虑，一是进一步激活存量产品，比如有些产品受关注度不高，不适合当下市场，通过转型，有可能更贴近市场，重新获得关注度；二是加强场内场外产品的联系，这种主要出现在联接基金上；还有的是希望更贴近投资者的需求，比如有的产品通过变更为机构定制的产品，吸引机构资金进来。(2024-07-04 12:29:00)