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财联社2月5日讯“固收+”变天了,刚刚过去的2024年,“固收+”市场上演着极致的变盘。一是相较于指数产品全年新增1.64万亿的大放异彩,一级、二级债基及偏债混合组成的“固收+”阵营规模大缩水,全年规模减少达到1769亿元多维度模型、多策略产品是当前“固收+”业务的布局方向。鹏扬基金相关人士向财联社记者表示,公司今年在“固收+”上的布局将分为定位于低波、中波以及中高波不同策略的产品,不同策略对应“+”不同的资产,以契合不同投资者的配置需求。(2025-02-05 11:38:00)
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中信证券:AI提升风险偏好,春季躁动加速展望2月,中国资产重估叙事在形成,春季躁动进入加速阶段,交易更加极致,港股的流动性改善空间边际上优于A股,行情重心更偏港股。首先,从A股大势层面来看,关税扰动落地后,外部风险在4月前步入平静期,春季躁动时间窗口更加清晰,国产AI重估成为重要情绪催化,而国内宏观政策因素影响暂时淡化,产业信息和情绪的定价极为迅速,交易会更加极致。展望节后A股,我们认为A股开门红值得期待。其一,历史上春节后A股市场表现与长假期间港股市场走势相关性较强;其二,美国加征关税的不确定性已落地;其三,春节期间服务消费数据较高增长,且国产AI、人形机器人等方面主题催化较多。(2025-02-05 00:28:00)
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流动性
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港股迎来新春开市,科技和红利两大策略仍是市场配置主线。根据基金的2024年四季报披露,2024年末主动偏股型基金中,港股仓位大幅提升,配置占比14.3%,已达到2015年以来的历史新高广发策略团队在报告中表示,美国经济表现对中国市场的影响难以确定,但从内需来看基本面位置较2023年末更为安全,分歧在于市场“以价换量”式企稳,能否抵抗“远期的焦虑”。从当前估值横向比较来看,港股主要指数估值仍不贵,恒生指数和恒生科技市盈率分别处于过去10年17.4%、10.4%分位。(2025-02-05 14:11:00)
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港股
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距离24年波澜壮阔的924行情已经过去四个月有余,在此期间A股市场从行情初期的放量上涨逐渐过渡到缩量休整阶段,而25年年初A股行情波动有所放大。港股市场:展望25年,港股流动性宽松有望延续,宏观层面美联储降息趋势不改,微观层面除港股通带来增量、外资也望阶段性回流。(2025-02-04 07:50:00)
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基本面
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新年新气象!农历蛇年已经到来,在新的一年如何正确投资成为A股投资者关注的重点。券商中国记者采访了外资券商资管权益投资负责人、券商首席策略分析师在内的多位市场机构人士此外,美国再通胀风险加大,降息节奏预计相对谨慎,美元指数和美债收益率面临短期上行压力,也会对全球资本市场流动性产生扰动。从国内来看,地产在当前及未来较长时期内仍将处于去库周期,虽然拖累作用将逐步减弱,但仍是制约经济增长的因素之一。(2025-02-04 04:16:00)
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内需
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经济
投资者
周期
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A股开市在即,不少券商推出2025年2月投资策略及看好的月度“金股”组合。截至2月3日记者发稿时,已有152只标的获得券商推荐,宁德时代、巨化股份、美的集团、恺英网络、蓝思科技获推荐次数居前开源证券推荐关注4个行业方向,包括科技成长中的半导体、信创、军工、高端装备、卫星,券商、保险,政策超预期下风险偏好回升的地产链、新能源、医药,以及内生性复苏的消费品种,此外,建议以沪深300增强、央国企红利蓝筹等品种作为绝对收益思路下的中长期底仓。(2025-02-04 07:00:00)
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政策
推荐
红利
有望
方向
获得
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继续看好2月“春季躁动”行情。从季节效应看,2月处于经济数据、业绩的真空期,同时新的政策预期开始逐步发酵,流动性改善、活跃资金兴起,带动市场风险偏好提升,是春季做多的黄金窗口期外部扰动靴子落地,内部政策预期有望升温。春节前,“两新”、中长期资金入市等利好政策持续推进;然而,受海外高利率、稳汇率诉求增强的影响,货币政策出台预期有所下修。(2025-02-03 07:45:00)
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关税
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外需
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1、DeepSeek大模型性能强劲、物美价廉性能方面,DeepSeek-R1在数学、代码、自然语言推理等任务上的性能可比肩OpenAIo1正式版。截至1月27日,在国外大模型排名榜ChatbotArena上,DeepSeek-R1的基准测试排名已升至全类别大模型第三,与OpenAI的ChatGPT-4o最新版并列,并在风格控制类模型分类中与OpenAI的o1模型并列第一。性价比方面,DeepSeek-R1模型“花小钱办大事”。R1的预训练费用只有550万美元左右,仅是OpenAI GPT-4o和o1模型训练成本的不到十分之一。(2025-02-03 07:59:00)
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模型
成本
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市值
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华泰证券策略研究发布报告称,中美科技股估值在过去两年分化显著,AI发展水平或是关键。华泰证券策略研究发布报告称,中美科技股估值在过去两年分化显著,AI发展水平或是关键。(2025-02-03 07:52:00)
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增配
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地缘政治紧张局势和新一届美国政府的上台,为全球经济前景带来不确定因素。迈入2025年,全球经济将面临哪些风险和挑战?大类资产该如何配置?我们认为,中国企业或将有越来越多机会参与新的全球供应链的发展。这一趋势在电子商务、网络游戏、大型家用电器及工业领域的公司中将尤其明显。(2025-02-01 00:12:00)
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经济
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政策
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股票
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当地时间1月31日,美股三大指数收跌。道指跌0.75%;标普500指数跌0.5%;纳指跌0.28%。“美股七姐妹”涨跌不一,特斯拉、谷歌、亚马逊涨超1%,微软、Meta小幅上涨。哈特尼特写道:“美国的特殊性已变得异常昂贵,且被极度持有。‘七巨头’或成‘滞后七巨头’,这将支持美国及全球股票和信贷市场的进一步扩展。”(2025-02-01 06:41:00)
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近日,券商2月份金股推荐名单渐次披露。回顾1月份,六成券商金股组合取得正收益,在大盘指数下跌的背景下展现出良好的超额收益。中泰证券策略首席徐驰认为,2月春季躁动可期,风格上小盘可能会继续活跃,配置上短期建议关注周期股和小盘股脉冲式修复的机会,中期继续自下而上寻找行业alpha。(2025-01-30 00:11:00)
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行情
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认为
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不过,也有业内人士提示,即使发起式基金可成为逆势布局风向标,但投资基金能否盈利仍与投资者的投资期限、投资时点、投资策略、投资方向有关。因此,投资者在参与基金投资时,切忌盲目跟风,应结合自身情况,理性分析,谨慎决策。(2025-01-30 11:15:00)
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投资
发行
红利
市场
基金:
广发中证国新港股通央企红利ETF
银河上证国有企业红利ETF
银华中证A500ETF
招商中证A500ETF
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美股市场:美东时间周一,美股三大指数收盘涨跌不一,纳指跌超3%。截至收盘,道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨289.33点,收于44713.58点,涨幅为0.65%;标准普尔500种股票指数下跌88.96点,收于6012.28点,跌幅为1.46%;纳斯达克综合指数下跌612.47点,收于19341.83点,跌幅为3.07%。据媒体报道,有消息称特朗普的顾问团队越来越倾向采取“先加税后谈判”的策略,自2月1日起执行对加拿大和墨西哥加征25%的进口关税。(2025-01-28 05:15:00)
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跌幅
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交易日
大跌
涨跌
收盘
市值
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据媒体报道,有消息称特朗普的顾问团队越来越倾向采取“先加税后谈判”的策略,自2月1日起执行对加拿大和墨西哥加征25%的进口关税。本周晚些时候,苹果、微软和特斯拉各自将公布2024年第四季度的业绩报告,投资者想从中知道特朗普威胁要征收的全面关税将会对这些公司产生什么样影响。哥伦比亚商学院专业实习教授Brett House评论道:“我预见到的关税的四大影响是物价上涨、美联储减少降息、增长放缓和新增就业岗位减少。”(2025-01-28 00:26:00)
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影响
产品
减少
公司
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在去年四季度的股债市场波动中,不少FOF基金频频调仓,降低了纯债基金配置比例,增配了进可攻退可守的“固收+”基金以及指数基金等品种。交银施罗德安享稳健养老目标一年持有期混合基金经理刘兵认为,春节长假后市场对经济数据的关注度或将提升,需密切跟踪假期消费、节后复工强度和节奏、信贷“开门红”成色以及通胀等基本面数据的修复情况。(2025-01-27 06:25:00)
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配置
四季
混合
比例
提升
数据
权益
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日前,部分海外大型中国股票基金披露2024年12月持仓变化情况。数据显示,12月,摩根资产管理旗下的基金大手笔加仓中国平安和招商银行,加仓幅度分别达86.41%和22.09%,安联投资旗下神州A股基金大手笔加仓了紫金矿业此外,瑞银中国股票策略研究主管王宗豪表示,最新措施进一步表明政府对股票市场的重视。未来几个季度,政府可能会出台更多支持措施。(2025-01-27 00:25:00)
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中国平安
重仓股
机构
招商
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随着中国经济复苏加速、新兴科技百花齐放、A股市场投资竞争力持续抬升,A股已成为公募基金获取高收益的核心来源。数据显示,2025年开年以来,公募QDII在海外市场投资表现平平,但在A股市场却获得惊喜开局,依靠人形机器人赛道的持续突破,已有10只基金产品获得了超过20%的收益率,最高的接近40%。“预计2025年很快会迎来机器人新物种的量产时刻,这个赛道也将会是未来数年最受资本市场关注的赛道之一,我们坚持从产业思维角度出发寻找投资机会。”张萌先表示,2025年在人形机器人赛道的选股策略上,一方面寻找在机器人业务中存在较高概率进入供应链的公司,另一方面积极挖掘并布局主业基本面有改善、同时新拓展机器人业务的优秀公司,这类公司有望在新材料、新工艺、新设计方案中脱颖而出,让原有的产品在新的机器人领域中获得新应用场景、实现从0到1的新突破,进而获得估值及业绩的双击机会。(2025-01-27 03:27:00)
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机器
市场
业绩
收益率
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在高仓位的偏股型基金收益率过去一年大幅拉升后,公募FOF在选基策略上降低权益类基金的仓位占比。最新披露的2024年基金四季报显示,公募FOF基金经理的重仓基中越来越多的覆盖在低风险基金产品上,包括债券型基金以及股票仓位占比克制的权益类基金,高仓位高弹性的权益类基金产品则成为不少FOF调仓的对象,降低FOF仓位的进攻性以及提升净值安全,成为当前FOF在年初的主要策略。创金合信星和稳健FOF基金经理颜彪也解释了他的防御性策略,他认为市场定价更多反馈流动性的宽松以及资产荒的深化,去年四季度经济基本面边际转弱,收益率曲线大幅下移;以个人两融及部分私募为代表的短线交易资金成为有定价权的增量资金,市场情绪和政策博弈主导行情走势,当前估值修复已经接近历史中位数水平。颜彪进一步强调,全球风险资产已经开始调整,组合在A股部分减配科技类行业指数产品,增配红利价值风格的Smart Beta类型产品以应对市场波动,同时缩减产品在小盘上的暴露来规避流动性收缩带来的尾部风险。(2025-01-26 09:08:00)
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仓位
产品
收益率
风险
收益
资产
配置
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2024年基金四季报显示:次新主动权益基金建仓积极随着2024年基金四季报披露完毕,次新主动权益基金的建仓情况也浮出水面。王帅继续看好AI为科技产业带来的积极变化,基金经理观察到自动驾驶和国产算力等细分领域在产业层面的积极变化,同时在持股集中度上也更加集中,继续看好哑铃型策略在未来市场中的有效性。(2025-01-26 02:12:00)
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权益
四季
看好
市场
资产
产业
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经过年初快速回调后,上证指数本周在3200点整数关口附近震荡企稳。虽然市场方向目前仍不明确,但从多家机构发布的最新策略观点来看,市场下行空间不大,随着不确定因素逐渐落地,大盘在预期改善的背景下有望迎来“春季行情”继续逢低配置科技、部分消费等行业。首先,短期科技和消费可能仍是配置主线。一是复盘历史,牛市期间短期调整时低估值稳定类行业占优,调整后高景气及政策导向型行业相对占优(2025-01-25 00:05:00)
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行情
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调整
短期
行业
流动性
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随着公募基金2024年四季报披露完毕,贝莱德、富达、路博迈、施罗德、联博、安联等外商独资公募基金的持仓情况和投资策略浮出水面。“当前A股相对于人民币债券的吸引力更大,因此我们将总体维持对股票的超配,但将根据市场情况动态调整超配幅度。(2025-01-24 02:22:00)
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四季
仓位
截至
经理
混合
权益
股票
基金:
安联中国精选混合A
贝莱德中国新视野混合A
富达传承6个月股票A
富达悦享红利优选混合A
路博迈中国机遇混合A
路博迈中国医疗健康股票发起A
路博迈资源精选股票发起A
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近日,中央金融办等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。多家保险公司表示,《方案》提出的一系列举措有助于打通中长期资金入市卡点堵点,引导保险资金进一步践行长期投资、价值投资、稳健投资理念,加大权益市场布局,助力资本市场稳健发展。新华保险相关负责人表示,将在认真学习政策精神基础上,基于专业判断、精选投资标的,以更加积极的姿态、更加丰富的策略、更加有效的措施、更加完善的机制,认真贯彻落实好国家监管部门要求,稳步推进中长期资金入市,助力增强资本市场内在稳定性和抗风险能力,在服务资本市场高质量发展中不断提升险资穿越周期、服务实体经济的能力。(2025-01-24 00:19:00)
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中长期
考核
入市
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公募FOF最新重仓基金披露中国基金报记者曹雯璟随着基金2024年四季报披露完毕,有着“专业买手”之称的公募FOF最新重仓基金情况浮出水面。嘉实领航聚优积极配置6个月持有基金经理唐棠表示,在组合管理方法上,针对宏观的高波动特征,设计了趋势策略以顺应市场方向,并增加了反转策略迎接宏观转折点的到来。整个四季度,组合还是采取趋势类策略为主,主要暴露在港股、红利和微盘风格上。(2025-01-23 11:11:00)
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市值
配置
策略
组合
市场
基金:
海富通上证城投债ETF
海富通中证短融ETF
金ETF
鹏扬中债-30年期国债ETF
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最新披露的公募QDII产品2024年四季度报告显示,QDII基金经理正加速将仓位配置到中国股票上。券商中国记者注意到,去年末,QDII基金经理显著加仓港股和A股的科技股品种。在消费赛道的全球QDII布局策略上,富国全球消费QDII基金经理彭陈晨解释了她重点挖掘中国股票机会的核心逻辑。(2025-01-23 08:55:00)
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重仓股
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