监管指标

股份行净息差环比回升。11月14日，金融监管总局发布银行业保险业最新监管指标数据显示，截至今年三季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额474.3万亿元，同比增长7.9%。今年三季度末，商业银行的成本收入比较上半年末有所上升，但对比去年末来看，仍下降了3.74个百分点。整体经营质效有所提升。(2025-11-16 00:21:00)

在二季度以来的震荡行情中，基金公司加大了自购力度，10多家基金管理人宣布自购旗下权益类基金。据统计，今年以来基金管理人自购旗下权益类基金合计超过20亿元。在业内人士看来，后续将有越来越多的基金管理人、基金高管、基金经理等加入自购阵营。近日发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》提出，强化监管分类评价的引导作用，“将三年以上中长期业绩、自购旗下权益类基金规模、投资行为稳定性、权益投资增长规模等指标的加分幅度在现有基础上提升50%”。(2025-05-19 01:29:00)

中信证券研报指出，2月19日，工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法》，从稀土指标确定与下达、执行和监管等维度做出明确规定。政策层面，稀土管理条例细则征求意见稿强调稀土指标仅下发至稀土集团，我们认为未来稀土资源或进一步向大型稀土集团集中，进口矿管控或进一步加强，稀土行业供给端刚性逻辑持续强化，稀土产品信息追溯管理办法征求意见稿的发布亦有助于稀土行业规范化发展；需求层面，2025年有望成为人形机器人量产元年，产业正以超线性的速度突破临界点，高性能钕铁硼作为机器人用电机的关键材料，未来有望充分受益。稀土是国家战略资源，通过总量管理和追溯体系有助于保障战略资源安全，推动行业高质量发展，持续推荐稀土永磁板块战略配置价值。(2025-02-20 07:55:00)

好事接二连三！香港新一份《施政报告》将于10月16日发表。民建联发表《提升香港新股上市及融资中心的地位》建议书，当中提出六大建议，包括调低上市财务要求、订定审批回复双向指标、引入“试水温沟通”机制、调低股票印花税、港投公司旗下基金认购优质新股以及探讨优化监管架构及方针汇丰估值模型显示，基于基本面因素，A股市场估值仍被低估15%。投资者目前对A股市场的比重偏低230个基点，与历史相比偏低10%，显示市场有流入的潜力。(2024-10-03 15:12:00)

在震荡调整的行情中，基金加大了逆周期布局力度，目前在发基金中近九成是权益类产品。从新基金发行的情况来看，本周新基金发行规模超过240亿元。今年3月，证监会发布的《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见》明确指出，要持续优化基金行业销售生态，督促基金管理人、销售机构加大逆周期布局力度。在监管部门近日下发的机构监管情况通报中，对公募基金管理人分类评价制度进行了全面修订，其中新增了公募机构逆周期布局指标。(2024-09-23 01:02:00)

公募行业迎来重磅消息！最新一期机构监管通报显示，资本市场“1+N”政策文件提出，修订公募基金管理人分类评价制度，督促树牢理性投资、价值投资、长期投资理念；健全行业机构分类监管体系，突出“扶优限劣”。下一步，监管层将按照中央金融工作会议精神和资本市场“1+N”政策文件要求，不断优化分类评价指标，强化分类评价结果应用，进一步提升监管的有效性和针对性。各管理人应对照分类评价整体框架和指标，持续深化公司治理和文化建设，夯实合规风控根基，进一步强化功能发挥，大力发展权益类基金，努力提升投资者获得感，加快建设一流投资机构。(2024-09-11 02:39:00)

围绕“优化分类评价制度，引导功能更好发挥”，证监会证券基金机构监管司下发了最新一期机构监管情况通报。通报显示，资本市场“1+N”政策文件提出，修订公募基金管理人分类评价制度，督促树牢理性投资、价值投资、长期投资理念；健全行业机构分类监管体系，突出“扶优限劣”。监管要求，各管理人应对照分类评价整体框架和指标，持续深化公司治理和文化建设，夯实合规风控根基，进一步强化功能发挥，大力发展权益类基金，努力提升投资者获得感，加快建设一流投资机构。(2024-09-11 15:40:00)

公募行业发展迎来里程碑事件。来自监管的最新一期机构监管情况通报显示，资本市场“1+N”政策文件提出，修订公募基金管理人分类评价制度，督促树牢理性投资、价值投资、长期投资理念；健全行业机构分类监管体系，突出“扶优限劣”。监管通报还显示，分类评价制度是传导行业发展价值取向、优化监管资源配置、引导行业机构践行高质量发展的重要手段。下一步，监管层将按照中央金融工作会议精神和资本市场“1+N”政策文件要求，不断优化分类评价指标，强化分类评价结果应用，进一步提升监管的有效性和针对性。(2024-09-11 21:59:00)

中国人民大学国家金融研究院院长、中国资本市场研究院院长吴晓求在博鳌亚洲论坛2024年年会上表示，当前对于中国资本市场来说，稳定信心、巩固信心仍然是第一位。第二，除了加强透明度监管、信息披露，最重要的是完善减持制度。必须让上市公司为社会创造相应的财富。未达到三年锁定期等指标不能减持，这是必要条件。(2024-03-28 00:00:00)

中金公司12月12日研报表示，中资寿险趋势向好的价值表现终会兑现为利润改善，修复空间最为可观。2023年中资寿险在价值高增和经济走弱之间先起后落，我们认为板块未如期修复的原因为新业务价值是长期利润前瞻指标，而价值转正带来利润改善被短期的大额股票投资亏损掩盖，使得价值改善的说服力减弱，同时市场对资产端预期过于悲观、对负债端趋势存疑。新单保费增长不及预期；长端利率大幅变动；资本市场大幅波动；自然灾害；政策及监管不确定性；海外金融风险事件。(2023-12-12 07:27:00)

中国银河证券近日研报指出，10月经济指标波动，实体信贷需求偏弱，政府债发力继续带动社融高增。商业银行资本新规正式落地，构建差异化资本监管体系,修订风险加权资产计量规则并设置过渡期，短期对银行资本充足率有限，中长期有望更多地引导银行信贷投放聚焦实体融资需求。金融支持民营经济力度有望不断加大：央行等八部门印发《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》，要求逐步提升民营企业贷款占比，同时综合运用货币政策工具、财政奖补和保险保障等措施，提升金融机构服务民营经济的积极性，结构上加大对科技创新、“专精特新”、绿色低碳、产业基础再造工程等重点领域民营企业的支持力度。受政策影响，信用贷款具备较大发展空间，同时结构性货币政策工具力度有望延续，精准支持民营企业融资需求。(2023-12-04 07:50:00)

资本市场波动拖累Q3净利润增长。受制于三季度权益市场的波动，以及新会计准则下保险公司大部分权益类资产归类在FVTPL科目影响，上市险企净利润受到明显拖累。投资建议：客户保险储蓄需求预计带来新单增长的持续驱动力，当前监管严格“报行合一”等举措有助于引导行业防范费差损风险，维持行业“增持”。当前上市险企的平均P/EV估值仅为0.52倍，在近十年历史分位数6.6%，考虑到资产端得益于经济指标趋势向好下长端利率修复预期，建议增持资产端弹性更强的中国人寿；财险方面推荐市占率稳稳健且持续高分红率的中国财险。(2023-11-08 08:14:00)

11月3日，中国证监会就新修订的《证券公司风险控制指标计算标准规定》向社会公开征求意见。中国证监会表示，修订《计算标准》是落实中央金融工作会议关于全面加强金融监管、增强投资银行服务能力的重要举措。中国证监会将根据各方意见，进一步完善《计算标准》后发布实施。(2023-11-04 08:10:00)

中信证券研报认为，今年以来互联网板块表现较弱主要系市场对经济周期、外资流出、海外流动性预期等存在较多担忧，而当前，美联储年内加息预期缓和、中美关系阶段性缓解、8月以来主要经济指标好转等积极因素有望推动四季度板块的价值重估。我们认为，当前影响互联网板块的核心因素依然为1）业绩预期，2）利率环境，3）行业监管、中美关系等外部环境变化。(2023-10-17 07:48:00)

中信证券8月15日研报指出，近期惠誉下调美国长期外币发行人评级、人民币汇率触底、国内稳增长政策加码后，我国债市再次成为全球投资者资产配置的重要考量，对于境外投资者吸引力提升。美国信用评级下调方面，此次事件是自2011年标普下调评级以来美国信用评级第二次被机构下调，下调后引起市场担忧，甚至引发抛售美债。中美货币政策超预期；宏观经济指标超预期；监管收紧融资政策；市场风险冲击导致外资流出；个体风险事件引起市场调整等。(2023-08-15 07:43:00)

中金公司研报认为，我们跟踪化工行业投资规模、生产端开工率、库存周转等指标，看到化工行业供需两端均有逐步回暖迹象，我们认为化工物流行业有望充分受益实现快速复苏，看好液化品水运及化工物流全流程布局的行业龙头公司。化工物流行业长期向好，第三方物流渗透率提升下行业扩容，监管趋严下竞争格局不断优化。我们认为在专业化需求增长和外包比例提升下，第三方化工物流市场空间广阔。(2023-03-29 07:42:00)

从基金公司角度而言，《通报》更丰富、明晰的分类监管的指标也会鞭策各家基金公司提升投研核心能力，加强投研团队的体系化、长期化和平台化建设，加大产品和业务创新力度、践行社会责任，真正做到公司和行业同成长、齐发展，与投资者利益同提升、共进步，为千家万户美好生活贡献专业力量。(2022-05-20 00:00:00)

为了持续推动货币市场基金高质量发展，证监会近日发布《重要货币市场基金监管暂行规定(征求意见稿)》，对重要货币市场基金的投资比例、交易行为、规模控制、申赎管理、销售行为、风险准备金计提等方面提出更为严格审慎的监管要求。恰逢新规出台以及央行降息的重要时点，监管指标及资产端收益率的变化将对货币基金收益产生怎样的影响，基金君采访了多位业内人士，第一时间进行解读。金鹰基金固定收益投资部总经理刘丽娟也预计，随着政策利率的下调，近期短端资产收益率也随之下行，但未来货币基金收益率的走势取决于往后的经济基本面、政策面、货币市场流动性情况等因素，在稳增长、宽信用的推进中，短端资产下行空间或有限，甚至不排除在经济企稳后短端利率反弹的可能。(2022-01-24 07:07:00)

证监会昨日就《重要货币市场基金监管暂行规定》向市场征求意见。《暂行规定》明确了重要货币市场基金的定义和评估方法，强化了重要货币市场基金的附加监管要求，以及重要货币市场基金的风险防控和监督管理机制具体来看，投资指标方面，重要货币市场基金的投资运作指标为应当持有一家公司发行的证券市值不得超过基金资产净值的5%；债券、资产支持证券、银行存款、同业存单等金融工具的内部信用评级，以及债券逆回购交易的交易对手的内部信用评级应当为最高级；以私募资管产品为交易对手的债券逆回购交易余额合计不得超过基金资产净值的10%，相关质押券内部信用评级应当为最高级且计入本条5%规定的比例；其中，同一交易对手的债券逆回购交易余额不得超过基金资产净值的1%；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例不得低于20%；主动投资于流动性受限资产合计不得超过基金资产净值的5%，有存款期限的银行存款不得超过基金资产净值的50%；投资组合的平均剩余期限不得超过90天；基金总资产不得超过基金净资产的110%。其中，满足特别投资指标的，即基金资产净值连续20个交易日超过50(2022-01-15 05:25:00)

前期召开的中央经济工作会议释放较为积极的政策态度，近期央行LPR下调等举措也传递了较为明确的宽松信号，结合上述环境，我们认为市场近期表现虽略显低迷，但不必过于悲观。从历史经验来看，市场往往会在较为明确的政策落地或者前瞻指标明显改善时期，表现逐渐转向积极。近期关注：1)稳增长政策的具体措施，财政政策细节；2)海外市场监管；3)国内局部疫情和海外变种病毒进展；4)美国政策退出节奏和通胀数据等。(2021-12-26 14:21:00)

随后，监管层又在11月中旬，向多家基金投顾机构下发《公开募集证券基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引》，就基金投顾服务业绩及客户资产展示标准征求意见。在该意见稿中，对投顾机构的业绩展示、责任边界、具体的展示指标等，均做出了具体要求，对基金投资组合策略表现的展示、服务评价指标进行了规范，同时对指标的计算口径，进行了细化规定。(2021-12-13 00:00:00)

基金投顾业务很快将再迎重磅业务指引文件出炉！据基金君了解，11月18日，监管层向多家基金投顾机构下发《公开募集证券投资基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引(征求意见稿)》，征求意见稿的反馈截止时间是下周五点评：征求意见稿中对于客户存在调仓但尚未确认的交易时，如何计算客户的资产市值也有细致规范。此外，相关年化指标的计算区间至少1年。(2021-11-19 00:44:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。渤海证券：龙头券商在“扶优限劣”的政策倾斜下将最直接受益券商板块上涨的驱动因素主要包括资本市场改革、流动性以及A股市场上涨带动的β属性。近期，央行、银保监会分别披露2021年一季度货币政策执行报告、4月金融数据以及一季度银行业主要监管指标数据。(2021-05-25 10:49:00)

上述接受记者采访的券商资管投资总经理透露称：“拥有公募基金牌照，应该是各家券商资管的共同心声。我们也有此计划，但需要各项指标达到监管要求后方能申请。(2021-01-06 00:00:00)

今日两市没有延续昨日的悲观情绪，小幅高开后展开修复性反弹，场内筹码极度松动市场分歧加大，主力资金兑现需求较强，三大指数冲高回落明显。盘面上赚钱效应较为温和，个股闪蹦跌停潮显著收敛，券商代表权重发力，汽车产业链、农林牧业、能源开采、国防军工涨幅居前，医疗器械、纺织制造、计算机设备、娱乐传媒则陷入调整。央行前副行长吴晓灵今日回复媒体记者采访时表示，持牌经营是金融行业的通用规则。由于平台公司、数据公司、科技公司的禀赋优势，他们可能在某些环节上相较传统金融机构更有成效或更具有成本优势，理论上存在享受相对宽松一些监管指标的可能(2020-12-23 14:30:00)