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华西证券指出,受AI产业拉动,算力规模快速增长,尽管目前我国算力中心用电量在全社会用电量中所占比例不大,短期内仍在电力系统可支持范围内,但算力用电占全社会用电量的比例不断增加,呈现出快速增长趋势风险提示:市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。(2026-03-18 07:41:00)
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博弈
用电
全社
需求
有望
增长
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在近期美国通胀预期、汇率波动等不确定因素影响下,3月以来,部分QDII债基陆续开始放宽申购限额,海富通美元债人民币份额的申购限额已由1万元大幅升至1000万元。业内机构提示,当前美债市场处于通胀担忧与衰退担忧的“拉锯期”,投资已从单纯的“博降息”转向“防通胀、看就业、选品质”的多维博弈。当前,美债市场处于通胀担忧与衰退担忧的“拉锯期”,在中银基金看来,美国这种“滞胀式”的宏观环境使得债市交易逻辑变得极为复杂,市场在“防通胀”和“博降息”之间反复横跳(2026-03-17 19:52:00)
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降息
申购
担忧
市场
债券
份额
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中信证券研报表示,当前消费市场处于弱复苏与政策预期博弈的关键窗口期。根据宏观数据的边际改善以及微观高频数据的验证,我们判断2026年将是消费行业景气拐点确立的关键之年我们判断2026年将是消费行业景气度拐点确立的关键之年。由于当前宏观环境仍然偏弱,消费景气的自身修复预计仍需时间,短期消费整体beta性机会可关注财政刺激类政策的可能性。(2026-03-13 07:40:00)
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消费
政策
预期
股息
传导
宏观
效应
边际
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2026年春季行情进入关键博弈期,尽管2月下旬以来以半导体为代表的科技板块出现连续调整,但资金流向显示,AI与芯片设计依旧是机构加仓的核心主线;与此同时,部分嗅觉敏锐的基金开始向顺周期方向倾斜,而农业板块则在猪周期反转预期下迎来显著的增量资金。Wind数据显示,截至3月10日,半导体材料设备指数年内涨幅达到20.74%,显著跑赢全产业链类的国证芯片指数。国泰海通证券在最新周报中也强调,农业与酒店、航空、大众品等同属内需修复方向,随着经济预期的改善,这类资产的弹性值得关注。(2026-03-10 22:15:00)
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周期
板块
资金
预期
产业
基金:
富国中证农业主题ETF
广发国证粮食产业ETF
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近期,受国际地缘冲突升级、国内春季开工提速以及PPI回升预期等多重因素影响,A股资源品行业持续走强。配置方面,廖静池认为,未来一个月市场风格或更偏向大盘价值,持续看好具备顺周期属性的大盘价值方向,行业层面重点关注消费与周期。当前科技正推动传统产能价值重估,建议重点布局“大盘价值+顺周期”攻守兼备组合:一端聚焦受益于全球资源地缘博弈与AI资本开支的实物资产、涨价逻辑方向,涵盖煤炭、石油、化工、交运、有色金属、电力、传统机械等;另一端布局景气度持续验证的科技制造领域,包括通信、电力新能源、机械等。(2026-03-03 06:40:00)
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板块
地缘
行业
价格
周期
化工
资源
价值
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近期A股市场热点在多个板块间轮动扩散,从贵金属、工业金属到基础化工,再到半导体材料与AI硬件,看似分散又毫无关联的热点,实则暗含着一条清晰的逻辑主线——涨价。另外,外部宏观与政策风险同样不容忽视。王华表示,海外货币政策变化、美元波动、地缘冲突等因素,可能直接冲击大宗商品定价。(2026-03-02 08:29:00)
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涨价
板块
行情
经理
逻辑
供给
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2月25日,有色金属板块再度上攻,稀土、能源金属、小金属等涨幅居前。北方稀土、华锡有色、云南锗业、中钨高新、章源钨业等多股涨停。中信证券表示,在经历2025年的大涨行情后,有色金属价格与股票行情的上涨动能依然充足。我们看好贵金属、工业金属、电池金属和战略金属板块的配置价值。(2026-02-25 15:46:00)
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金属
贵金属
板块
避险
关税
博弈
主线
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2026年春节假期过后的首个交易日,债券市场暖意不减,长端利率强势突破前期震荡区间。接受上海证券报记者采访的分析人士认为,银行资金充裕、交易型机构接力入场,叠加整体偏松的流动性环境,共同夯实了本轮债市修复的底盘在多空博弈背景下,市场修复节奏成为焦点。杨业伟表示,配置型机构决定债市修复方向,而基金、券商等交易型机构则更多影响修复速度。(2026-02-25 06:53:00)
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债市
资金
修复
机构
交易
证券
市场
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本周美股整体反弹,三大指数周线均录得涨幅,其中标普500指数和纳斯达克综合指数双双累涨超1%。周五:法国第四季度GDP年率终值、德国2月CPI月率初值、美国1月PPI年率(2026-02-22 06:52:00)
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指数
策略师
表示
关税
市场
策略
年率
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近日,百亿私募复胜资产合伙人杜浩然在做客澎湃新闻“春水向东流——《首席连线》2026年市场展望”专题时表示,2026年A股市场运行的最大不同在于投资逻辑的转换——从2025年的“预期博弈”转向“盈利兑现”。杜浩然认为,支撑A股市场继续上行的核心逻辑来自三个维度。“我们会继续按照三个标准去筛选标的。一是有一定的盈利基础,不是空中楼阁的画饼;二是具备盈利持续提升的能力。例如受益于供需错配或者价格提升;三是不盲目依赖资本开支。”杜浩然说。(2026-02-22 08:59:00)
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盈利
投资
市场
资产
关注
行业
消费
投资者
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临近春节假期,公募基金市场的申赎格局呈现出罕见的分化图谱。一边是货币市场型基金、债券型基金等低风险产品密集“闭门谢客”,另一边则是部分权益类基金悄然“开门纳新”朱润康认为,“固收关门、权益开门”的信号,实则是在引导投资者进行更理性的资产配置:短期闲置资金应优先考虑平稳管理,避免在节前进行不必要的博弈;而具备长期增长潜力的权益资产,则值得在估值相对低位时逐步布局。(2026-02-12 00:03:00)
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限购
权益
申购
产品
市场
资产
大额
基金:
工银中证同业存单AAA指数7天持有
红利恒生
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银河证券认为,国内推进铜资源储备体系建设,旨在提升国内铜供应链韧性和安全水平。全球百年变局下,大国博弈为自身资源供应安全掌控关键矿产、构建独立供应链体系,将导致全球铜缺口扩大,铜价将因“安全溢价”上行国内推进铜资源储备体系建设,旨在提升国内铜供应链韧性和安全水平。全球百年变局下,大国博弈为自身资源供应安全掌控关键矿产、构建独立供应链体系,将导致全球铜缺口扩大,铜价将因“安全溢价”上行(2026-02-06 07:45:00)
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供应链
储备
供应
资源
体系
全球
溢价
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为应对春节窗口期的市场波动与赎回压力,部分公募基金正加速从港股高估值科技板块向防御型资产转移。对于此次科技股的调整原因,长城基金分析认为,市场波动主要受外部环境传导影响,一方面美股科技巨头即将进入财报密集披露期,市场对其资本开支的长期回报效率产生分歧,部分资金趋于谨慎;另一方面,美联储新一任主席的提名人选,让市场对美联储的政策预期博弈加剧,推动市场开展“缩表”交易,海外科技股的波动进一步对A股情绪形成压制,与此同时,国内关于平台经济领域的局部传言,也放大了市场的短期恐慌情绪。(2026-02-05 02:20:00)
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市场
科技股
板块
科技
波动
港股
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沪深股通今日合计成交3229.04亿,其中贵州茅台和中际旭创分居沪股通和深股通个股成交额首位。板块主力资金方面,电力设备板块主力资金净流入居首。量化资金活跃度较高,红宝丽遭一家量化资金卖出1.15亿。量化资金激烈博弈晶科能源,两家量化资金分别买入1.07亿、1.05亿,同时遭两家量化资金分别卖出0.89亿、0.77亿。(2026-02-04 17:31:00)
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资金
板块
成交
卖出
量化
成交额
主力
净流入
基金:
金ETF
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2025年,私募行业站在又一个重要分水岭上。从“百家百亿”的规模跨越,到量化策略首度超越主观策略成为行业主导;从外资、险资长钱的深度入局,到“第一梯队”普遍跨越500亿元大关量化主导时代的到来,并不意味着主观策略的终结,而是标志着一个更加理性和高效的市场正在形成。在这场百亿阵营的动态博弈中,唯有那些不断进化、敬畏市场、坚守合规的机构,才能在2026年及更远的未来,真正站稳潮头。(2026-02-04 07:07:00)
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量化
策略
规模
行业
头部
数量
机构
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历经四年深度调整的白酒板块,近期似乎出现了一线转机。2月2日,A股市场整体走弱,上证指数下跌2.48%。白酒板块却在此时逆势上扬,相关ETF强势领涨,成为市场中的亮点。“未来的重点在于结构分化,行业格局更加稳定。”胡启聪认为,作为传统消费中的“核心资产”,白酒也承载了中国特有的文化属性,所以这类资产一定是能穿越周期的,具备“抗通胀、稳增长”的长期投资价值。(2026-02-02 19:31:00)
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白酒
板块
指数
资金
消费
食品
基金:
恒生前海消费升级混合
鹏华中证酒ETF
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2026年初,A股“春季躁动”悄然提前,商业航空航天、脑机接口等题材持续轮动,崭露头角。1月22日,上证指数持续调整,商业航天板块回暖,爱乐达、天银机电涨逾12%,北摩高科、博云新材等多只个股涨停。普通人应该如何投资?张璐指出,市场是难以被预测的,追逐热点、追涨杀跌以及对不确定性的过度博弈,往往是认知偏差的体现,但把握一些基本原则,在符合自身风险承受能力的基础上,确保闲钱投资、分散配置、低位定投、适时止盈,往往就能获得更好的投资体验。(2026-01-22 16:26:00)
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航天
商业
板块
四季
投资
指数
经理
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中信证券:告别喧嚣,回归业绩融资保证金的调整并不影响市场震荡上行的大方向,但会影响结构。主题板块博弈加剧,纯靠叙事和资金接力驱动的单边趋势行情结束。尽管两融在本轮春季躁动中起到了加速效果,但并非主导资金。两融资金并未离场,而是选择更为温和的存量切换。微观交易结构显示资金共识在加速向AI产业链汇集。(2026-01-19 00:57:00)
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板块
市场
资金
行情
投资
政策
震荡
结构
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央行一揽子政策“礼包”重磅出炉,迅速点燃市场热情与卖方机构密集解读。1月15日,国务院新闻办举行新闻发布会,中国人民银行有关负责人介绍,根据当前经济金融形势需要,人民银行将推出8项政策措施,进一步助力经济结构转型优化一是这是经济工作会议“灵活高效运用降准降息”定调的呼应;二是降准降息的约束确实在减少,包括外部海外主要央行处于降息周期,人民币汇率贬值压力减弱,内部通胀增长有待修复,息差暂时企稳等;三是从现实的操作来看,估计2026年降息降准条件可以参考2025年,即空间和操作幅度低于2023-2024年,预留在具备必要性的时候出现。2025年主要是二季度关税扰动诱发,2026年落地节奏也有不可预测性,短期不宜过度押注博弈;四是央行的结构性政策工具与一季度财政前置发力,以及财政贴息、担保和风险成本分担等财政政策协同配合,是短期内政策扩内需的主要方式。(2026-01-16 07:21:00)
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降息
政策
结构性
结构
工具
再贷款
货币政策
经济
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经历了2025年的罕见普涨行情后,2026年市场进入新一轮资产配置博弈。去年,全球主要股指均录得正收益,中国资产表现尤为亮眼,贵金属市场也迎来火爆走势。相比之下,原油市场更多受到供需基本面制约,供应过剩将限制油价上行,即便地缘政治引发短期波动,也难改变整体偏弱趋势。(2026-01-07 01:21:00)
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市场
资产
政策
全球
风险
可能
货币政策
经济
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2026年首个交易日,A股喜迎“开门红”!数据显示,5日A股指数放量大涨,沪指不仅重新站上4000点关口,更是自2025年12月17日至今,沪指日K线已录得12连阳,创1992年3月以来最长连阳纪录“中长期来看,随着中美博弈的持续,自主可控的科技创新是国家必须大力坚持和大力推动的,也是扩大内循环、发展新质生产力、提高生产效率的重要抓手。(2026-01-06 00:57:00)
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科技
行情
预期
资金
流动性
板块
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2026年第一天,量化私募圈再度传来重磅消息。1月1日,百亿量化九坤投资发布公告称,其发起设立的至知创新研究院团队,正式开源发布新一代代码大语言模型IQuest-Coder-V1系列,该模型在自主性软件工程、竞赛编程等关键维度上,已跻身当前开源代码模型的性能与技术领先行列未来,量化私募是否会在AI领域诞生新的“DeepSeek时刻”,仍有待时间验证。但可以确定的是,一场不再局限于资本市场的技术博弈,已经悄然展开。(2026-01-02 11:14:00)
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量化
模型
研究
技术
领域
代码
团队
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近期,有色金属板块表现强势,尤其是铜与贵金属涨幅显著。这轮行情究竟是短期资金博弈,还是长期趋势的起点?其背后的驱动逻辑是什么?当前估值是否处于高位?从估值层面来看,黄道立认为,当前铜相关个股的估值仍处于历史合理波动区间,显示市场在定价时对下游需求积极变化的态度仍较为理性。(2025-12-22 01:39:00)
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金属
估值
周期
全球
变化
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近期A股市场高位震荡之际,机构调研上市公司热情不减,部分市场热门板块公司尤其受到关注。Wind数据显示,截至12月15日中国证券报记者发稿时,12月以来已有超过520家上市公司获得机构调研,合并告吹的中科曙光、海光信息以及商业航天概念股超捷股份等关注度居前,机械、电子、汽车、基础化工等行业标的也受到机构密集调研。对于科技板块其他细分领域的投资机遇,中银证券首席策略分析师王君认为,谷歌大模型升级、TPU产量预期增长再度催化市场预期,光通信芯片可能面临短缺,2026年具备涨价逻辑,此外存储价格上涨后产业链上下游博弈加剧,释放国产存储厂商投资机会。整体而言,AI硬件尤其值得关注,重点配置TPU产业链特别是光模块、PCB、OCS、光纤供应商等,此外关注硬件端紧缺环节的存储芯片、AI电力等。(2025-12-16 04:30:00)
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产业
产业链
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兴业证券指出,科技创新、发展新动能仍是大国博弈背景下明年国内高质量转型的重点,叠加海外偏宽松环境、国内基本面空窗期带来的风险偏好提振下,科技成长仍将是最终引领本轮躁动行情突破的胜负手。另一方面,科技创新、发展新动能仍是大国博弈背景下明年国内高质量转型的重点,叠加海外偏宽松环境、国内基本面空窗期带来的风险偏好提振下,科技成长仍将是最终引领本轮躁动行情突破的胜负手。AI内部重视政策倾斜和内部“高切低”受益的AI端侧和软件应用,以及科技自立自强、国内AI进展深化受益的半导体产业链;重视明年产业趋势继续向上、本轮涨幅偏落后的军工、创新药、新能源细分方向。(2025-12-15 07:51:00)
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