量化

受现货情绪转好以及动力煤期货价格超跌反弹影响，尿素期货价格大幅上行。短期来看，虽然尿素供需层面存在一定利好，但是年底冬储备肥需求能否持续释放，导致高库存进一步去化是值得注意的，预计期价仍处于振荡筑底的态势，关注反弹高度(2021-11-29 00:00:00)

11.27基金规模今年以来成立新基金总规模已突破2.6万亿元！>>(点击标题跳转文章)截至11月27日，今年以来成立的新基金总规模已超过2.6万亿元，无疑是基金行业历史新基金发行第二“火爆”的年份更多关于谢治宇的投资框架、历史业绩、人物研究，可以移步谢治宇主页详细了解~(2021-11-28 08:24:00)

看似火热的量化行业，背后实则暗流涌动。11月25日，千亿级量化私募——幻方量化突然宣布免除旗下所有人民币基金赎回费，这一举动在业内引起广泛关注。“未来三至五年后，国内量化超额收益肯定会降到个位数，当然投资者预期也会随之降低。长周期来看，等进入下一个均衡后，量化行业整体规模会再上一个台阶。虽然竞争激烈，量化的发展空间依然广阔。”王恒鹏说。(2021-11-27 08:47:00)

基金经理加速流失同时，去年新加入的基金经理不过3位，今年加入的只有1位，这就导致公司团队出现“入不敷出”的尴尬局面。(2021-11-27 12:28:00)

“这种波段性操作一般来说对市场影响没那么大，但是在极端的市场情况下，如果市场波动很剧烈的时候，这个机器它是无情的，它没有感情，它下单就会比较果断，这个可能会引起市场短期的波动加大(2021-11-25 00:00:00)

实际上，历经资本市场十余年磨练，工银瑞信指数投资中心建立了一套完善的指数基金投资管理体系，研究成员积累了丰富的投资管理经验。(2021-11-24 00:00:00)

以上嘉宾观点，仅代表直播之时嘉宾结合当时的市场行情作出的分析判断，随着市场行情等因素的变化，嘉宾观点会结合实际情况进行调整。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的详细情况及风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。(2021-11-23 00:00:00)

富国基金(博客,微博)作为老十家公募基金公司之一，已在指数量化投资领域深耕逾11年，全市场首只跟踪上证指数的ETF——上证指数ETF就来自富国基金。近年来，富国基金在ETF产品线上多面布局，除了医药龙头ETF，还有科技50、消费50、军工龙头、证券龙头等行业主题ETF，致力于为投资者打造多元化投资工具。(2021-11-23 00:00:00)

私募排排网数据显示，下半年开始股票私募仓位指数则一路下滑，仓位指数平均值为78.14%，目前股票私募仓位指数已经连续16周低于80%，而百亿股票私募仓位指数已经创出年内新低，且连续7周运行在80%以下。(2021-11-22 00:00:00)

嘉宾介绍：许荣漫，招商中证电池主题ETF基金经理，招商国证生物医药指数基金经理，2015年加入招商基金管理有限公司量化投资部，曾任品牌推广经理、研究员，现任招商上证消费80ETF联接基金经理，招商国证生物医药指数基金经理，招商电池ETF拟任基金经理。还有一派就是逆变器企业。光伏发完电要上网，有一个非常重要的部件就是逆变器。逆变器在储能方面也有很大应用。一方面成本上有占比，另外逆变器企业对于整个发电系统的熟悉程度和客户之间交叉关联度也比较高。(2021-11-22 00:00:00)

嘉宾介绍：张圣贤，富国基金基金经理，14年证券从业经历，6年基金管理年限。曾任上海申银万国证券研究所分析师，2015年3月加入富国基金，具有丰富的量化投资经验，现担任中证新能源汽车、中证煤炭、中证军工、中证智能汽车等多只指数基金基金经理临近年末，年底市场行情将如何表现在过去20多年当中，中国军工发展相对来讲是比较平稳的，在接下来随着整个中国在国际上的利益大幅提升，需要相关的军事装备维护自身合法权益，所以在十四五规划里面也提到，要让整个军事实力和经济实力相匹配，所以可以预期的是未来一段时间，整个军工行业的订单会能够持续，对应就是高景气它能够延续。(2021-11-19 00:26:00)

一位管理规模接近百亿元的私募基金经理直言：“公司的三年期业绩排名靠前，最近发行新产品时受关注度明显提升了。(2021-11-18 00:00:00)

此外，新股罕见破发，导致打新收益下滑等，亦是近期量化私募收益收缩的一个原因。(2021-11-16 00:00:00)

北交所11月15日正式开市，机构投资人厉兵秣马，将目光对准“专精特新”企业投资机会，一批“专精特新”主题基金正在发售。“至于估值问题，这类公司处于早中期，我们会对它的容忍度较高。针对这类公司大部分处于第一阶段成长赛道期，分析师覆盖低等特点，我们对现有量化模型优化，以求更贴近于这类公司的特质(2021-11-16 01:02:00)

颁奖机构：中证报；获奖时间：量化投资金牛基金公司-2018年3月/2019年4月/2020年3月，被动投资金牛基金公司-2016年3月/2017年4月/2019年4月/2020年3月/2021年9月，华泰柏瑞沪深300ETF-2014年3月/2016年3月/2017年4月/2018年3月/2019年4月/2020年3月/2021年9月(2021-11-15 00:00:00)

量化也不香了？beta与alpha双杀，百亿量化集体大幅回撤9月中旬以来，此前一路高歌猛进的量化私募，遭遇了一轮大面积回撤，部分甚至创出历史最大回撤。王恒鹏认为，不管规模50亿还是百亿还是千亿，量化基的策略都是持续迭代的。随着规模的扩，量化机构在更度的招募才和进软硬件的投，开发更容量的策略，以期望承载更的管理规模的情况下，超额收益依然保持定的竞争(2021-11-14 08:17:00)

因诺资产创始人徐书楠表示，CTA策略与股票类策略几乎0相关，因此从资产配置的角度讲，增加有效的CTA策略，可以增加产品的收益风险比。多策略可能是量化机构长期发展的趋势。(2021-11-11 00:00:00)

“接下来的超额在哪里，不同的管理人有不同的做法，有的采取放开敞口拥抱波动，有的全面拥抱机器学习从线性模型往非线性模型甚至更复杂的模型转变，也有的开始尝试与主观研究相结合(2021-11-11 18:23:00)

近期A股市场的极致行情，让大红大紫的量化机构也吃苦头了。据券商中国记者了解，9月中旬以来，国内明星量化私募产品遭遇了一轮大面积回撤，部分甚至创出历史最大回撤。有业内人士指出，在激烈的行业竞争和趋严的监管下，量化策略势必将面临更多挑战，此前的超高收益或难维系，野蛮生长也将告一段落。(2021-11-10 07:41:00)

有意思的是，国金鑫新灵活配置与国金红利增强的基金经理皆是宫雪。另外，她还管理着国金上证50指数增强、国金沪深300指数增强2只基金，后两只基金各阶段业绩表现同样欠佳，同类基金排名皆在后1/3。(2021-11-08 00:00:00)

当下，山西全省684座煤矿正在满负荷生产，预计全年煤炭产量将突破12亿吨。随着国家发改委保供措施的进一步落实，到11月4日，全国统调电厂存煤达到1.14亿吨，可用天数20天。但是，对于私募产品来说，特别是以中证500指数为投资标的的产品收益下滑明显，特别是一些量化产品最为突出。(2021-11-08 07:46:00)

国泰君安：制造业需求持续恢复。我们观察到缺芯对汽车行业的影响已经逐渐消失，汽车行业的对钢材的需求将逐步回暖。(2021-11-06 00:00:00)

引人注意的是，今年量化私募增长尤为迅速。近日，国内管理规模超过百亿元的量化私募机构已经增至24家，再度创下历史新高。(2021-11-05 00:00:00)

量化交易在全市场究竟占比几何，各方虽然一直有猜测，但市场中各方主体确一直没有给出一个确定的答复。量化机构扮演的角色，是一种“没有权利、也没有义务”的准做市商，它一般不在盘口上维持报价，但它能及时纠正价格的偏差。(2021-11-04 00:13:00)

嘉宾介绍：倪斌，2010年7月加入华安基金，历任基金运营部基金会计、指数与量化投资部分析师、基金经理助理，2018年9月起同时担任华安标普全球石油指数基金(LOF)、华安纳斯达克100指数基金、华安国际龙头(DAX)ETF及其联接基金、华安CES港股通精选100ETF及其联接基金的基金经理，2019年6月起同时担任华安三菱日联日经225ETF(QDI)的基金经理。所以综合分析，我们认为原油的价格至少目前来看依然会维持在比较高景气的范畴之中，所以总体还是易涨难跌的局面。(2021-11-04 00:02:00)