内部控制

首部私募基金信息披露行政规章发布仅两周，配套的精细化操作手册——《私募投资基金信息披露实施细则》及《私募投资基金信息披露重要内容模板》(下称“重要内容模板”)近日向社会征求意见，这标志着针对22.4万亿元私募市场的信息披露监管，正从制度设计加速向实操层面落地。“信披办法、实施细则的实施，将推动私募基金行业向标准化、透明化、规范化转型。”黑翼投资相关负责人对上海证券报记者表示：细化的披露要求和统一的模板将有效解决信息不对称问题，帮助投资者全面了解基金运作情况、风险水平和投资业绩；同时，倒逼管理人完善内部控制体系，提升信息披露质量，规范投资运作行为，披露不规范、风控薄弱的机构将逐步被市场淘汰，助力实现“良币驱逐劣币”。(2026-03-17 01:34:00)

今年以来，医药生物板块整体保持稳健运行，防御性与增长韧性凸显，板块内部细分领域的分化特征愈发明显。日前，财信证券研究发展中心医药生物行业首席分析师吴号在接受中国证券报记者专访时表示，在政策支持升级与行业转型深化的双重推动下，医药生物行业已全面迈入创新驱动的高质量发展阶段，“鼓励创新+成本控制”的政策导向进一步塑造行业格局。此外，在新技术融合方面，吴号认为，AI等技术正与生物制药产业深度融合，引发行业研发效率与产品形态的深刻变革。(2025-12-09 06:49:00)

险资入市再松绑！金融监管总局近日发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，在严守风险底线的基础上，适度调整保险公司相关业务风险因子：一是调整保险公司投资相关股票的风险因子，培育壮大耐心资本；二是调整保险公司出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的风险因子，鼓励保险公司加大对外贸企业支持力度、有效服务国家战略。《通知》也强调，保险公司应完善内部控制，准确计量投资股票持仓时间，持续提高长期资金投资管理能力。同时，应加强偿付能力管理，准确计量各类风险资本要求，确保各项偿付能力数据真实、准确、完整。(2025-12-07 00:11:00)

根据求是微平台公众号发布，2025年2月1日出版的第3期《求是》杂志刊发中国证监会主席吴清题为《奋力开创资本市场高质量发展新局面》的文章。吴清表示，注重固本强基，培育更多体现高质量发展要求的上市公司。加大力度防假打假，落实好资本市场财务造假综合惩防工作的意见，进一步提升财务造假等线索发现能力，进一步完善公司治理，强化上市公司内部控制、中介机构“看门人”作用发挥等市场约束(2025-02-01 07:59:00)

2024年资本市场的一件大事就是中国证监会发布了《关于严格执行退市制度的意见》，沪深京三大交易所也同步修订了股票发行上市审核规则，进一步严格了强制退市标准，并拓宽了多元化退出渠道，业界称之为史上最严退市新规。退市新规明确，在此前2年连续造假达到一定比例强制退市的基础上，新增1年严重造假、3年及以上连续造假的情形，新增资金占用以及内部控制被出具无法表示意见或否定意见等退市标准。以史为鉴，具有退市隐患和*ST隐患的个股，或也将迎来一次关键的年度大考。(2024-12-22 13:20:00)

“买的指数增强基金，不仅没实现收益增强，涨幅比跟踪的指数还小。”投资者赵先生说。记者留意到，本轮股市行情带动相关基金净值回升，但原本以获取超额收益为目标的指数增强基金，却有超八成跑输跟踪指数“选择指数增强基金时，需要关注基金的长期超额收益及其稳定性。”平方和投资研究部提醒，投资指数增强基金还需要关注管理人投研体系、内部管理、风险控制等制度型隐性指标。(2024-12-13 00:22:00)

8月31日，银河基金公告，公司新任命胡泊为董事长，自8月30日起上任，总经理史平武不再代为履行董事长职务。近期，公募基金高管变动频频。“市场的情况也在促使基金公司更为审慎地选择投资标的，同时加强风险管理和内部控制，这对于行业的长期健康发展是有利的。”她强调。(2024-09-03 00:28:00)

近期，基金公司密集下调旗下基金所持个股的估值。昔日“中国癌症早筛第一股”诺辉健康被集中调整估值，最低每股估值已破7港元，不到停牌前的一半；另一些ST股的估值也直接被打到“0元”对基金公司而言，卜益力认为，公司应建立科学的风险评估体系、有效的内部风险控制机制、加强合规性检查等措施，从而更有效地进行管理和风险控制。(2024-07-12 00:26:00)

私募行业违规行为加速出清。近日，中国证监会青岛监管局披露的罚单显示，青岛青石资产和青岛裕瑞资产均因为场外配资活动提供便利，未自主管理相关产品等行为被出具警示函。黑崎资本创始合伙人兼首席战略官陈兴文也表示，后续公司将加强内部管理，提升合规性和专业水平，同时进一步完善风险控制和客户服务。(2024-06-30 00:28:00)

4月30日晚间，三大交易所连放大招，涉退市、IPO、分红、重组多项相关规则修订。首先来看本次退市标准的修订，在此前2年连续造假达到一定比例强制退市的基础上，新增1年严重造假、3年及以上连续造假的情形，新增资金占用以及内部控制被出具无法表示意见或否定意见等退市标准北交所则进一步明确了发行股份对象的投资者适当性管理要求，以及定向发行可转债作为支付工具的要求。(2024-05-01 14:36:00)

今年一季度A股市场大幅波动。多只灵活配置型公募基金更换基金经理，并且由于此类产品对各类资产的配置比例基本不做限制，部分产品在投资组合中对权益和固收仓位进行了大幅切换，甚至出现股票“从清仓到满仓”“从满仓到清仓”的极致表现天相投顾基金评价中心建议，一方面，基金经理需要通过对市场的深入研究和判断，包括宏观经济形势、政策变化、行业发展趋势等，灵活调整股票、债券、现金等资产的配置比例，以适应不同市场环境下的投资需求；另一方面，基金公司需要加强内部管理和风险控制，通过建立完善的投资决策流程和风险管理制度，确保基金经理的投资行为符合基金合同规定的投资目标和投资范围、投资比例限制等内容。(2024-04-26 06:13:00)

近日，基金界两大“顶流”蔡嵩松离职、葛兰卸任两只在管基金产品的消息，掀起了不小水花。今年以来，公募基金行业“去规模化”“去明星化”趋势明显。“要建立完善的培训体系和激励机制，培养更多的优秀基金经理，并为他们提供更好的职业发展机会；要注重多元化投资风格的基金经理团队建设，避免投资风格的单一化和过度依赖明星基金经理的风险；要建立完善的内部风险控制机制，避免因个人因素导致的风险。”柏文喜补充道。(2023-10-11 07:46:00)

市场磨底，公司战略调整，当外内部环境变数增加时，公募基金行业高管流动常态化起来。财联社记者不完全统计显示，截至9月19日，年内基金公司高管变更高达256人次，超百家基金公司有高管变动。从新任总经理杨金亮履历来看，他曾有两任券商首席风险官的经历。在外界看来，由合规出身人士担任总经理，可以看出股东方当前可能更希望公司在治理结构、风险控制、流程规范上有所改善。(2023-09-20 13:32:00)

美东时间8月11日，美股收盘涨跌不一，纳指与标普500指数均录得连续第二周下跌。7月生产者价格指数涨幅超预期，显示通胀再度上行，重燃市场对美联储继续“鹰派”的预期。此外，毛伊县政府11日通报了大火的最新情况，受灾严重的毛伊岛著名旅游小镇拉海纳的大火已有80%得到控制。毛伊县政府表示，此前的搜救工作都停留在建筑物外部和街道，而对建筑物内部的搜寻工作将于11日晚些时候开始，预计死亡人数将会出现激增。(2023-08-12 07:31:00)

2020年“股基冠军”陆彬率先披露2022年基金年报，打响基金年报披露“第一枪”。受新能源板块估值调整影响，陆彬管理的基金产品2022年出现不同程度回撤。为应对市场变化，公司将加强内部管理，控制成本，保持与客户、供应商良好沟通，为后续市场需求变化可能带来的订单回升做准备。(2023-03-18 00:01:00)

在2022年作出的126单纪律处分中，违规行为集中在资金募集、登记备案、投资运作、信息披露、内部控制等方面：在资金募集方面，2022年共作出纪律处分109人次；在登记备案方面，2022年九成以上的案件包含登记备案信息失实的违规情形，涉及123人次；在投资运作方面，则共作出纪律处分58人次；在信息披露方面，共作出纪律处分42人次；在内部控制方面，共作出纪律处分97人次。(2023-02-08 00:00:00)

自4月27日A股见底反弹以来，以新能源、汽车为首的科技成长板块涨幅突出，如光伏、储能等板块低点反弹以来涨幅更是达到了惊人的70%以上。相比于新能源板块，汽车板块虽整体涨幅有所不如，但内部分化较小，且也呈现出此前数次行情表现出的“由实向虚”的特点。值得关注的是，较为概念化的智能驾驶板块 7 月以来表现较为强势，我们认为这或意味着板块整体反弹或已进入中后期，在关注后市走势的同时建议适时逢高兑现，控制波动风险。(2022-08-11 08:58:00)

富国大通认为，监管的加强说明了监管机构厘清行业乱象，进而保证基金销售行业的健康发展，同时保护基金持有人利益的决心，“在新的市场环境和监管要求下，在客户群体不断提高的要求之下，基金销售机构只有做好内功，加强内部合规制度建设、流程建设和运营规范，健全安全合规运营控制体系，同时确保并不断加强对从业人员的素质与风险意识的要求，才能够获得更多投资者的信任，才能在激烈的市场竞争中走出自己的发展之路。”(2022-07-14 00:00:00)

富国大通认为，监管的加强说明了监管机构厘清行业乱象，进而保证基金销售行业的健康发展，同时保护基金持有人的利益的决心，“在新的市场环境和监管要求下，在客户群体不断提高的要求之下，基金销售机构只有做好内功，加强内部合规制度建设、流程建设和运营规范，健全安全合规运营控制体系，同时确保并不断加强对从业人员的素质与风险意识的要求，才能够获得更多投资者的信任，才能在激烈的市场竞争中走出自己的发展之路。”(2022-07-14 00:00:00)

此外，针对公募基金行业薪酬过高、增长过快的问题，谢后勤表示，《指引》从一定程度上可以抑制这个问题，但最根本的还是要加强基金行业的责任和监管制度，相对于其他的实体行业来讲，金融行业尤其是基金行业，离钱最近，也容易导致才不配位的情况，基金的考核制度和奖惩制度应该进一步完善。基金公司内部需要做好治理和风险管理、内部控制、合规管理，从内部做好业务开展，形成行业合力，从而更好推动行业的高质量发展。(2022-06-13 00:00:00)

另外，从限制性措施来看，《通报》进一步指出，对存在下列3类问题的基金管理人依法采取取消适用快速注册机制、全部或部分产品暂停受理、已受理产品暂缓注册等限制性措施：一是最近一年内因重大违法违规行为、重大失信行为受到行政处罚或刑事处罚，因违法违规行为、失信行为正在被有关机关立案调查，或者正处于整改期间；二是公司治理、内部控制、风险管理存在重大缺陷，或者存在财务状况恶化等重大经营风险；三是最近一年内提交的基金注册申请材料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。(2022-05-16 00:00:00)

公司组建了专业的内部投资管理团队，并加强与外部专业投资机构的交流与合作，制定了严格的项目审核与投资管理制度，并设立独立的风险控制部门。(2022-04-30 00:00:00)

4月8日，深圳证监局发布2022年第二期私募基金监管情况通报(下称《通报》)指出，截至2022年一季度末，深圳辖区有存量4273家私募机构，因机构经督促整改完毕由黄转绿、新设机构等原因，其中的绿色机构数量为3505家，占比82%，较2021年四季度末共计增加56家。监管要求方面，《通报》指出，各私募机构应当严守“私募姓私”的底线， 遵循专业投资的原则，通过整改不断完善内部控制及合规管理机制，实现持续规范经营。深圳证监局对红黄绿三类机构实施差异化监管，支持绿色机构合规运营和做优做强，督促黄色机构限期整改，及时移送处置红色机构。(2022-04-09 12:32:00)

3月18日，财政部、证监会联合发布《关于进一步提升上市公司财务报告内部控制有效性的通知》(下称《通知》)，加强对上市公司实施企业内部控制规范的管理、指导和监督，规范会计师事务所内部控制审计行为，提升上市公司财务报告内部控制有效性和会计信息质量，强化资本市场领域财会监督力度。《通知》明确，政府监管部门将形成合力，强化对上市公司和会计师事务所监管。财政部、证监会等监管部门加强统筹协调、形成工作合力，加强对上市公司内部控制有效性评估和会计师事务所执业质量检查，重点关注上市公司财务报告内部控制有效性情况、内部控制信息披露情况和内部控制重大缺陷整改情况，加大对财务造假和审计舞弊案例的处罚力度，不断增强上市公司财务报告内部控制有效性，持续提升监管效能。(2022-03-19 00:09:00)

今年的基民有点痛，杀完股基之后，情人节这一天，轮到杀可转债基了。可以说是，面面俱到，股债双焦！九安医疗称，公司及相关人员收到上述行政监管措施后高度重视，并将严格按照监管要求积极整改，认真总结，吸取教训，加强相关人员对证券法律法规的学习，强化规范运作意识；加强内部控制和信息披露管理，切实提高公司规范运作水平和信息披露质量，维护公司及全体股东利益，促进公司健康、稳定、持续发展。上述行政监管措施对公司经营无重大影响。(2022-02-15 00:16:00)