择股

近期，一批主题基金率先披露2025年四季报，投资重点涵盖AI应用、人形机器人、可控核聚变、算力等热门主题。聚焦全球AI基础设施领域投资的前海开源沪港深乐享生活，2025年四季度持仓结构调整为聚焦于光通信与液冷两大细分赛道，凭借在一二线光模块厂商、上游CW光源与隔离器厂商等领域的择股，在四季度获得超额收益。该基金基金经理魏淳和梁策表示，光通信和液冷仍然是现在全球AI基础设施领域潜在超额回报较高的领域。(2026-01-19 01:13:00)

在今年创业板和科创板的低迷表现下，双创系列指数基金“越跌越买”，净流入资金超1400亿元。“创业板和科创板波动都比较大，且注册制之后更多的企业上市交易，对普通投资者而言择股难度和风险都大大增加，更适合通过指数投资方式参与板块的投资中去。”华安基金相关人士称。(2023-11-13 00:00:00)

8月2日，由永赢基金副总经理、知名基金经理李永兴担纲的“固收+”基金——永赢匠心增利债券宣告成立，募集规模突破25亿元，成为8月首只爆款基金。除了永赢匠心增利债券，7月以来，广发集轩债券、嘉实同舟债券、兴证全球招益债券等二级债基的募集规模也均在10亿元以上。展望下半年，华泰证券固收研究在研报中预计，在市场对“高收益、低波动”产品的持续需求下，“固收+”仍有发展空间。“固收+”产品有长期生命力，但择股、做轮动与防信用尾部风险等挑战，对管理人综合能力提出了更高要求。(2023-08-02 12:17:00)

2023年为“十四五”第三年，军工行业进入国防装备更新换代关键期。东莞证券吕子炜在6月8日发布的研报中表示，同时也是衔接2035年实现国防和军队现代化的关键时期。在商业航天方面，东莞证券认为，卫星产业对军事、经济、社会各方面有巨大的影响力和渗透力，卫星所提供的空间信息、时间基准信息是经济建设和社会发展必不可少的，基本覆盖到社会的各个方面，不仅有利于电信、广播、交通运输和农业等传统产业的结构升级，也能够加速新兴产业的发展(2023-06-23 14:48:00)

2月20日，大金融板块领涨两市，资金偏好大盘股。今年以来，中小盘股的表现明显好于大盘股，以中小市值公司为主要成分股的中证1000和国证2000等指数涨幅高于沪深300、上证50等以大盘股为主要成分股的指数金鹰基金建议，短期TMT领域总体赚钱效应和行情扩散相对充分，性价比相对较低，科技主题演绎顺势调整，受益“经济修复预期”的消费和周期板块或更受益，但投资整体思路需兼顾估值，建议关注地产链以及自下而上择股。中期来看，仍需兼顾均衡配置。(2023-02-21 04:53:00)

展望下半年，孟杰认为要精挑细选一些公司，随着新能源赛道的大幅反弹，可能整个行业层面的大的贝塔性的机会会相对减少，会更加依赖我们精挑细选的择股。(2022-07-18 00:00:00)

从分析持仓也可以看出，冯明远不会因为股票所属的行业和产品的投资范围而选择一只股票或放弃一只股票，高景气才是他择股的重要标准，换句话说，假如新能源行业的火热程度下降，很难保证信达澳银新能源产业股票继续持有与新能源行业相关的股票。根据监管5月初的情况通报所传达的精神，未来主题基金的投向将越来越严格，基金所投行业可能将进一步规范，信达澳银新能源产业股票继续追逐热门赛道的操盘思路恐将受限。(2022-05-31 00:00:00)

上周(5月5日-5月6日)，三大股指收跌，上证指数收跌1.49%，深证成指收跌1.92%，创业板指收跌3.20%。行业配置建议：稳增长主线仍有阶段配置价值，根据全球通胀形势等进展关注成长风格。1)在市场“磨底”阶段，估值相对低的稳增长板块可能在当前宏观环境下仍具备相对收益，如传统基建、地产稳需求相关产业链(地产、建材、建筑、家电、家居等)等；2)前期调整较多、估值不高、中长期前景仍明朗的中下游消费，自下而上择股，包括家电、轻工家居、汽车及零部件、农林牧渔、医药等；3)制造成长板块包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体等风险已经有所释放，但转机在于“滞胀”风险、全球流动性和市场情绪因素能否边际改善。(2022-05-09 11:43:00)

2022年开年，A股市场连跌两日，“宁组合”遭到资金抛售，唯有银行板块独撑大盘。最终，截至1月5日收盘，上证指数失守3600点整数关口，报3595.18点，两日累计收跌1.23%；创业板指的两日跌幅更是高达4.85%具体注重三个方向：政策边际变化或发力潜在有支持的领域；已经有所调整、估值已经不高、中长期前景依然明朗的中下游消费，自下而上择股；中期关注高景气的制造方向，依据产业链环节景气程度变迁而择股配置(2022-01-05 20:25:00)

在A股大有延续结构化行情之际，四季度的选股和行业至关重要。9月14日下午，农银汇理基金在京举行四季度投资策略会，对居民资产配置、市场热门板块及后市走向进行观点分享。罗文波估算分析，在未来5-10年中国居民可投资金融资产总量的提升和结构优化中，基金行业将迎来快速发展，居民金融资产配置结构多元化也是未来发展的必然趋势。(2021-09-15 14:18:00)

2021年A股公司中报正在发布过程中，从目前情况看，超过6成的上市公司业绩报喜。社保基金、养老金是A股重要长期投资者，也被市场冠以“国家队”，他们的投资动向有很强指导意义中金公司认为，针对部分优质“老白马”，前期调整受业绩高基数、上游涨价以及结构性估值偏高、部分行业基本面弱化等因素困扰，但年初以来调整后估值压力明显缓解；结合中国产业升级和消费升级的中期趋势未发生根本变化，部分具备核心竞争力的公司可能已接近价值区域，中长线的投资者可以自下而上择股布局估值已调至匹配中期基本面的优质“老白马”类公司。(2021-08-16 07:48:00)

机构调研动向往往是机构投资者择股的一大风向标。基金调研在一定程度上则被认为是基金经理调仓动作前的一次筛选，或将是下半年换股的信号。而对于近期持续调整的消费板块，博时基金权益投资一部基金经理冀楠在接受《证券日报》记者采访时表示，“今年消费板块的核心矛盾不是基本面的压力，而是优质的消费品龙头公司经历了2019年的估值修复和2020年的估值扩张后，预期和估值需要消化，所以最近两个月消费板块出现调整(2021-08-07 04:31:00)

与甫一走出校门便投身资本市场的基金经理相比，由实业转型而来的姚志鹏对企业的认识要更加客观，尤为擅长对企业价值的微观判断。作为一名有着“金手指”之称的择股型选手，姚志鹏不仅曾挖掘过多只十倍乃至百倍的股票，其管理的多只产品几年来也是战绩赫赫，这背后正是“找到景气触底回升、且有长期空间的品种，并进行重点配置”方法论的成功。姚志鹏指出，在这个大家急于买入市场认知度特别高的资产的时代，容易被忽略的就是价格，而价格是决定了所有的重要因素。他更愿意在三五年的中期维度里中找一个买点。(2021-07-12 01:25:00)

金鹰基金认为，新能源、医药等赛道型品种，可重点围绕性价比择股。另外，关注溢价能力较强、需求旺盛的部分中游制造业，尤其是行业龙头，包括家电、汽车、机械等。(2021-06-02 04:59:00)

在具体的投资方向上，金鹰基金表示，新能源、医药等前期机构抱团的赛道型品种，可重点围绕性价比择股。(2021-05-20 00:00:00)

该机构人士进一步表示，当前A股市场的股票超过4000只，择股的难度越来越大，未来被动型投资会越来越受到青睐；同时，从投资者结构看，机构投资者占比持续升高，机构投资者比较喜欢高效率、低费率、简洁透明的工具化产品(2020-12-08 02:44:00)

在A股市场反复震荡的同时，机构资金悄然借道ETF布局。统计数据显示，当前全市场股票ETF总规模已经超过7000亿元。ETF大热的背后，是科技创新类ETF产品规模持续攀升。该机构人士进一步表示，当前A股市场的股票超过4000只，择股的难度越来越大，未来被动型投资会越来越受到青睐；同时，从投资者结构看，机构投资者占比持续升高，机构投资者比较喜欢高效率、低费率、简洁透明的工具化产品(2020-12-08 04:52:00)

上周(11月23日~11月27日)上证综指周涨跌幅为0.91%，收报3408.20点，从东财行业指数涨跌幅看，各行业指数涨跌不一。银行涨幅领先，周涨幅为4.67%，保险紧随其后，涨幅为4.47%。行情分析：中信证券指出，“十四五”是我军在基本实现机械化后加速武器装备现代化建设的重要阶段，预计军工行业将在2021年开篇之年迎来多重产业的景气拐点，料该预期也将引导市场对军工的投资偏好自2020年年底从估值角度向产业趋势加速切换。短期择股策略仍推荐优先配置估值较低且产业趋势明确的个股：中航重机、火炬电子、鸿远电子、航天电器、中航光电、利君股份；长期择股策略推荐围绕“产业拐点”布局。(2020-11-30 08:30:00)

当前，医药、食品饮料、科技等机构长期看好的板块估值已处于较高水平，择股难度加大。兴业研究精选混合拟任基金经理邹慧认为，经过两年的估值修复行情，热门行业龙头公司处于估值溢价状态具体板块上，邹慧看好食品饮料、医药、消费电子、半导体、新能源车和光伏等。他认为，新能源汽车受益于政策利好，行业可能迎来10倍级别的扩容。(2020-11-09 01:24:00)

沪指3458点形成之后，指数形成数个连续降低高度的峰顶点，一直都未被超越，市场在这个位置形成一个难以逾越的高度，几次反弹形成阶段性峰顶点。操作上，关注三季报业绩向好的板块及个股，择股时考虑外部形势对相关行业的不同影响，警惕包括公募、私募等在内的机构投资者因年末调仓或结账而可能出现的一些反常操作，回避涨幅较大及无资金主导的品种，多关注技术上六线顺上的上涨趋势或者强者恒强对抗大盘下跌、连续超跌企稳的股票，规避基本面出现利空消息、近期放出历史天量下跌、短期K线头部明显的标的股票。(2020-11-08 00:37:00)

一般来说，高管增持被认为是利好消息。随着三季报披露结束，银行高管接连抛出大额增持计划。择股方面，券商机构认为有两大方向值得重点关注：一是零售业务较强、三季报资产质量和业绩改善明显的银行股；二是基本面改善的低估值银行股。(2020-11-07 06:52:00)

值得注意的是，部分龙头公司的持股集中度还在增加。贵州茅台(600519,股吧)、立讯精密(002475,股吧)、五粮液(000858)三季度仍有较多基金加仓。(2020-11-06 00:00:00)

三季报披露已全线收官，各公募基金持仓情况也彻底浮出水面。数据显示，公募基金“弃债择股”显著，主动偏股型基金仓位仍保持较高水平。值得注意的是，部分龙头公司的持股集中度还在增加。贵州茅台、立讯精密、五粮液三季度仍有较多基金加仓。(2020-11-05 00:18:00)

值得注意的是，部分龙头公司的持股集中度还在增加。贵州茅台(600519,股吧)、立讯精密(002475,股吧)、五粮液(000858)三季度仍有较多基金加仓。(2020-11-05 00:00:00)

据了解，梁皓为理学博士，2012年5月加入华商基金，已具有9.8年证券从业经验，擅长自上而下做行业配置，在择股上侧重安全边际。(2020-11-05 00:00:00)