石油行业

本周股指集体反弹，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入约112亿元。行业主题上看，地产、医药、通信相关ETF被资金看好，而券商、半导体相关ETF被资金抛售。发行方面，目前有3只ETF披露在5月发行，跟踪标的为沪深300、石油天然气和中证油气资源。(2024-04-27 13:11:00)

4月23日，公募基金2024年一季度报告已全部披露完毕，公募基金调仓动向也随之曝光。数据显示，截至2024年一季度末，贵州茅台、宁德时代蝉联第一、第二大重仓股，紫金矿业、美的集团、招商银行则新进前十大重仓股，五粮液、泸州老窖、恒瑞医药、迈瑞医疗、山西汾酒这5只个股也仍位列前十大重仓股中配置上，中金公司认为，临近一季报披露期关注景气度较高的出口领域；外部因素及供给出清带来上游资源品行业机遇，关注黄金、石油石化、有色金属等资源板块；高股息板块需要注意逻辑变化，关注重心需要转向分红比例和意愿有望提升企业。(2024-04-24 00:09:00)

中金研报表示，从公募持仓情况来看，股票持仓占比虽然小幅下降，但整体水平仍处于历史高位。结构上，高股息和资源股成为上个季度的交易主线，机构配置比例有所提升，而TMT和医药等成长行业仓位则大幅下降，其中高股息的公用事业、家电、电信和银行等行业获得加仓，以及有色金属、石油石化等资源股也获加仓较多。从公募持仓情况来看，股票持仓占比虽然小幅下降，但整体水平仍处于历史高位。结构上，高股息和资源股成为上个季度的交易主线，机构配置比例有所提升，而TMT和医药等成长行业仓位则大幅下降，其中高股息的公用事业、家电、电信和银行等行业获得加仓，以及有色金属、石油石化等资源股也获加仓较多(2024-04-23 07:44:00)

A股三大指数收跌周期股重挫、旅游板块逆市走强沪指跌0.67%，深证成指跌0.43%，创业板指跌0.32%。成交额超8000亿，旅游酒店、航天航空、酿酒行业涨幅居前，贵金属、采掘行业、石油行业、煤炭行业、珠宝首饰等周期板块重挫。财政部：密切关注储蓄国债的供需关系变化和销售情况研究 适当增加发行规模(2024-04-22 15:59:00)

贺宛男：从龙头股年报把脉投资方向既然公司基本面没有太出色的表现，那么2024年要迎来大牛市的可能性不大，还是兜兜转转在行业和个股中寻找机会吧。(2024-03-30 07:35:00)

一、核心观点复盘2023年A股市场：2023年以来，A股市场先扬后抑，一波三折，整体表现弱势。主题风格分化，小盘在年内相对占优，价值风格明显占优。结构主线明晰，TMT板块整体表现突出，上游能源行业相对抗跌。全球经济下行风险，海外货币政策超预期风险，石油产出国延长减产风险，国内政策不及预期风险，市场情绪不稳定风险等。(2023-12-10 13:30:00)

中信建投研报指出，战略上长期看好A股，战术上建议参考右侧量化信号。当前机构关注“家电”行业的股票，“石油石化”行业的机构关注度从高位下降；近期“电力及公用事业”、“机械”、“非银行金融”、“交通运输”、“传媒”行业的机构关注度在提升量化模型是根据历史数据总结出来的规律，在未来有失效的可能，历史有效并不代表未来有效。在宏观环境复杂的背景下，既往历史规律有失效的可能，特别是当遇到一些意想不到的黑天鹅事件，当遇到历史上没有出现的情景时，应更多的依赖主观上的定性分析，并且需要考虑不同可能情况下企业盈利和宏观变量的变化，需要具体问题具体分析。(2023-11-29 07:52:00)

国盛证券指出，沪指分时上黄线领涨白线，市场赚钱效应凸显，日线级别上成功向上回补3050附近跳空缺口，而且成交量显著放大，后续重点关注3078点附近的阻力；创业板指走势则更为强势，跳空向上走出中长阳，重返2000点上方，且资金承接度尚可，说明做多情绪显著提升，后市关注量能变化情况。另外值得注意的是，从历史表现来看集体普涨后大概率会有分化走势，所以情绪上还需保持理性。中原证券认为，周一A股市场高开高走、小幅震荡上涨，早盘股指跳空高开后震荡上扬，沪指盘中在3058点附近遭遇阻力，午后股指震荡整理，盘中证券、文化传媒、消费电子以及游戏等行业轮番领涨；石油、银行以及酿酒等行业震荡回落，沪指全天基本呈现小幅震荡上涨的运行特征(2023-11-07 08:38:00)

10月23日至10月26日，股票型ETF合计获净申购175.63亿份。这是10月以来，股票型ETF单周净申购份额首次超过百亿份尽管近期市场走势疲弱，但部分资金仍借道ETF积极入市。博时基金认为，经过持续调整，和海外市场相比，A股已具备明显性价比优势，看好以下几个方面的投资机会：一是围绕传统经济修复进行布局，关注石油石化、有色金属、煤炭、食品饮料等行业(2023-10-30 08:00:00)

公募基金三季报披露基本结束，手握重金的基金经理调仓路线曝光。白酒和医药依然是公募基金布局主流，贵州茅台稳坐基金第一大重仓股“宝座”，宁德时代位列第二名，医药板块大放异彩，药明康德跃居为基金增持力度最大的个股，而新能源、AI板块却遭“抛弃”。“策略配置方面，短期内建议关注低波红利资产，重点关注石油石化、运营商、保险、电力和交运等行业。(2023-10-27 00:00:00)

今年三季度，权益类基金遭遇净值回撤，新能源主题基金大面积重挫，部分重仓煤炭、石油等股票的传统能源主题基金，却普遍实现正收益。该基金提到，三季度减持了有产能过剩风险的锂电材料、光伏组件等环节，超配智能汽车零部件、海上风电等方向，但在新能源行业整体下行的情况下，业绩仍有较大回撤。(2023-10-25 12:31:00)

三季度行情即将收官，在A股市场震荡走低背景下，权益类基金投资业绩整体较为低迷，风格出现了较为明显的转向。从煤炭板块的表现来看，三季度以来，申万煤炭行业总市值加权涨幅近12%，在所有申万一级行业中居首。石油石化涨幅也近8%。申万非银金融行业涨幅超7%，其中子行业证券涨幅约8.7%，均领涨市场。(2023-09-26 15:41:00)

近期，以煤炭、有色金属、石油石化等为代表的周期板块持续走高。数据显示，截至9月19日收盘，9月以来申万一级行业累计涨幅排名前三的行业分别为煤炭、石油石化、钢铁，涨幅分别达12.16%、4.62%、3.60%机构如何看待周期板块后市投资机会？煤炭方面，中信证券认为，在“降准”等稳增长政策效果叠加下，煤炭需求和煤价预期回暖的概率增加，市场对煤价底部的判断逐渐明朗，对板块业绩和分红的预期也趋于稳定，叠加机构对该板块配置较低、顺周期等市场风格回暖影响，后市该板块或呈现震荡上行节奏(2023-09-20 06:42:00)

沪指震荡整理创业板指跌近1%成交额不足6400亿沪指跌0.03%，深证成指跌0.73%，创业板指跌0.88%。成交额不足6400亿，铁路公路、水泥建材、航运港口、石油行业涨幅居前，旅游酒店、小金属、软件开发、教育板块跌幅居前。华福证券研报称，北上资金大幅流出并非A股市场领先指标，不能用当下北向大幅流出去预判后续股票市场还有下跌风险；2021年以来，北上资金在A股市场定价权有所下降，国内公募基金定价权有所提高(2023-09-19 14:55:00)

中信建投9月18日研报指出，短期经济预期开始上修，市场等待增量资金流入。8月经济数据回暖，短期边际呈现积极因素；长期看，资产配置迁移中股市最为受益。行业推荐：有色、石油、消费建材、传媒、通信、运营商、铁路、水电、汽零等。(2023-09-18 07:09:00)

自8月25日大盘低点以来，市场开启一波三折的反弹行情，顺周期板块表现抢眼。统计显示，以申万行业来看，煤炭指数区间涨幅居全市场主要行业指数涨幅之首，石油石化、钢铁、基础化工、有色金属等指数区间涨幅均超2%，顺周期板块表现突出。刘安坤还表示，对于市场关注的消费类等后周期资产，如白酒、广告、人力资源、酒店航空等方向，鉴于年初反弹的复苏被证伪以及人均收入预期的下行，此轮上涨也会表现出较后的顺序和较低的弹性，直到相关的中观消费数据转好，可以前瞻关注M1增速的回暖。在反弹阶段尤其是后期，风险偏好会逐步好转，而成长风格也会随之对接上，这就需要观察新的产业变化，可以提前重点关注人形机器人、军工、计算机龙头股等方向。(2023-09-16 14:21:00)

维持行业增持评级。推荐上游板块中国海油、中国石油、中国石化。推荐油服板块海油工程，中海油服(601808.SH)。推荐补库需求增加的涤纶长丝板块新凤鸣(603225.SH)，桐昆股份(601233.SH)中期供需边际转弱，留意欧美宏观风险；长期价格中枢向上。中期看供需可能边际转弱。年底前伊朗，委内瑞拉等国产量将持续上升；汽油裂解价差伴随欧美出行旺季结束而回落，柴油预计仍将强势；能源端CPI或使欧美央行货币政策紧缩压力上升；同时需谨防美国为降低通胀压力而再次对产油国进行政治谈判的可能性(2023-09-12 08:00:00)

今年以来，股市相对震荡，投资者稳健配置需求抬升，追求低波动、稳收益长期目标的基金炙手可热，红利策略基金便是其中之一。数据显示，截至8月29日，红利主题ETF的年内平均收益超8%，部分产品甚至获得了超20%的收益，吸引中低风险偏好的资金持续涌入，红利主题ETF的最新规模相比二季度增长了超30亿元。从估值视角来看，魏伟指出，当前中证红利指数估值为5.8倍，位于6.5%的历史低分位，股息率为6.04%，位于94%的历史高分位，在确定性溢价抬升下仍具备吸引力。他建议关注盈利预期稳定、历史分红稳定且波动率较低的行业，例如煤炭、石油石化、交通运输、公用事业、银行等，在新一轮国企改革和“中特估”联动建设下，分红规模和持续性占优的央企更值得关注。(2023-08-31 06:30:00)

中信建投证券研报认为，企业盈利处于底部，政策利率调降时点与幅度超预期，后续地产与资本市场政策有望持续催化，回购潮也显示积极信号，中期视角坚定“活跃牛”。行业推荐：地产链、建筑、券商、保险、汽车、机械设备、有色/石油等。(2023-08-21 07:37:00)

8月14日消息，中信建投首席策略官陈果表示，“活跃牛”正在孕育中，活跃资本市场是盘活当前局面的重要手段。活跃资本市场可以有效增加居民财富效应。行业推荐：券商、保险、地产链、建筑、汽车、机械设备、有色/石油等。(2023-08-14 07:11:00)

中信建投8月7日研报认为，市场上行行情仍在初期，后续一个阶段将迎来政策与基本面共振增强，且风险偏好不断修复，A股有望逐步转为增量行情，某种程度上A股可以和2014年四季度或者2019年一季度作类比行业推荐：券商、地产链、建筑、汽车、有色/石油、保险等。(2023-08-07 07:46:00)

光大证券研报表示，2022年，中国石油、中国石化、中国海油A股股息率分别在8.5%、8.1%、8.3%。保持高股息策略显示出“三桶油”具备长期投资价值。维持较高的股息率往往体现公司稳定的现金流以及盈利能力，还有利于提振投资者情绪，促进企业长期发展。(2023-07-10 07:07:00)

光大证券研报表示，OPEC+减产协议艰难延续，油价有望得到支撑，国资国企改革持续深化，化工行业央国企估值有望持续提升，我们看好中长期油价维持高位，“三桶油”有望在持续兑现业绩和维持高分红的基础上，开启新一轮股价上行空间。“三桶油”的边际利润都随着油价的上升而逐渐减少，最终在高油价下趋于稳定。中国石油和中国石化的盈利曲线十分接近，其石油生产业务均在布油价格超过50美元/桶之后逐渐开始盈利，但中国石油因其成本优势，盈利能力略强；而中国海油的石油生产业务则在布油价格超过45美元/桶之后便能开始盈利(2023-06-13 07:31:00)

6月1日，A股三大股指集体收涨。多家券商发布的最新月度投资策略显示，对6月A股整体走势持相对谨慎态度，配置上以防守为主。对于市场关注的“中特估”后市布局方向，西部证券首席策略分析师易斌认为，“中特估”仍然是当下主线。随着国企改革三年行动目标完成，新一轮国企改革深化提升行动也箭在弦上，叠加央企指数及ETF上市催化，建议关注具备明显估值优势的银行、保险、建筑、电力、石油石化等行业央企。(2023-06-02 05:17:00)

在配置方面，光大证券(601788)提出，一是需要关注中特估主题中业绩稳健、估值较低的顺周期国企板块，包括银行、煤炭、建筑装饰、石油石化等行业；二是业绩稳健或业绩持续改善的大消费领域，包括食品加工、白酒、饮料乳品、调味发酵品、中药等行业；三是业绩或将底部改善的部分高技术制造业领域，包括消费电子、通信设备、光学光电子、计算机设备等行业。(2023-05-16 00:00:00)