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近期,随着港股市场的持续回暖,港股主题ETF净值反弹明显。与1月回报悉数告负相比,2月以来已有近九成产品实现正收益,最高超20%。陈荔表示,当前恒生指数的整体估值约8.5倍,处于过去10年来极低水平,因此目前港股市场上行风险大于下行风险。从过往统计来看,在加息周期结束后,港股消费、医药、金融等方向具备较高的上行概率,结合当前国内基本面情况来看,消费数据企稳回升,市场处于对消费悲观预期的修复中,因此更看好港股消费板块的投资机会。(2024-03-23 14:18:00)
标签: 对消 港股 市场 回暖 反弹 预期 消费 估值 政策面对在可预见未来里持续处于高位的政策利率,和各类资产价格的现状,美国银行的策略师为美股市场开出了一个颇为有趣的策略:做多与婴儿潮一代有关的股票,同时远离那些年纪更小的美国人消费能力密切相关的标的。虽然有争议,但至少目前为止,美国银行依然认为婴儿潮一代的资产和支出足以维持消费数据。这家银行的经济学家已经放弃了此前有关经济衰退的预测,现在对消费支出和股市的广泛前景持有更加积极的态度。(2023-10-28 02:30:00)
标签: 消费 利率 策略 支出 高位中信证券研报指出,23Q2消费总体收入、归母净利增速分别为5.5%、1.7%,疫后消费复苏如期推进。目前消费总体仍在弱复苏通道中,市场对消费长期趋势的担忧尚未消除,但随着政策的持续加码,我们认为消费修复的预期将改善。(2023-09-06 07:44:00)
标签: 消费 估值 增速 复苏 低位 配置 建议 预期仅仅一个星期,公募基金冠军就是换人了,7月28日,周思越管理的东方区域发展以年内69.17%的回报率领跑公募基金。表面来看,此次座次更迭的意义不同,这是在TMT持仓的基金霸占涨幅前排长达半年之后,消费持仓的基金逆袭,东方区域发展二季报显示,前十大持仓均为酒类个股,这也引发市场对消费等白马股的重新关注。大小盘风格之争还需验证,某FOF基金经理向财联社记者表示,小盘股自4月以来进入调整,稍事休息并不意味着行情的结束。(2023-08-01 08:00:00)
标签: 持仓 回报率 仓位 市场 区域 发展 管理 基金: 东吴新趋势 东吴移动 广发全球精选中信证券认为,短期而言,国内消费市场总体仍处于复苏通道中,但市场端因对消费整体复苏动能及可持续性的担忧,消费总体估值已有所下移,从二季度持仓也可看出消费配置降到近年最低。展望下半年,认为基本面层面消费本身存在一定的内生修复动能,同时政策端的潜在拉动也将进入预期,认为下半年消费总体配置机会明确,建议积极加配。结构上,建议首先加码估值回落至低位,但具备明确长期经营优势的赛道龙头,包括白酒、免税、餐饮、养殖、运动、消费互联网、食品、医美等,同时提示后续若宏观经济复苏进一步兑现,把握顺周期特征显著的人力资源、家居等窗口机会。维持对2023年景气性板块以及服务业的整体配置。(2023-07-31 08:08:00)
标签: 消费 持仓 北向 配置 复苏 动能 总体 认为中信建投研报表示,珍惜白酒板块低预期下的布局机会,下半年可以更加乐观。2023第二季度以来白酒板块持续震荡回调,部分投资者对消费升级趋势产生分歧,板块估值回落至历史较低水位,成交额占比也处于低位,白酒板块呈现低情绪、低预期、低估值的三低特征,风险得到充分释放风险提示:需求复苏不及预期,近2年受宏观环境等因素影响经济增长有所降速,国民收入增长亦受到影响,未来中短期居民收入增速恢复节奏和消费力的提升节奏可能不及预期;食品安全风险,近年来食品安全问题始终是消费者的关注热点,产业链企业虽然不断提升生产质量管控水平,但由于产业链较长,涉及环节及企业较多,仍然存在食品质量安全方面的风险;成本波动风险,近年来食品饮料上游大宗商品价格波动幅度有所加大,高端白酒作为高毛利品类受原材料价格波动影响较小,但是低档酒和调味品等成本占比较高的品类盈利水平可能受原材料。(2023-07-28 07:52:00)
标签: 白酒 板块 预期 风险 升级 消费 增速 提升6月13日,有“中国版巴菲特股东大会”之称的贵州茅台2022年度股东大会在贵州举行,共有来自全国各地的股东、投资者等600余人参与。中融基金则认为,国内第一波疫情高峰已经过去,即使未来再次冲击,对消费的冲击可能将大幅度减缓;消费场景快速修复,当前消费环境可能已经站在未来3-5年的新起点。整体而言,目前国内整体处于估值合理区间,经历去年四季度增长压力后,预计未来1-2年消费环境是逐步向好的,当前看中期维度成长性较好,预计消费品可能迎来估值整体抬升。(2023-06-14 00:15:00)
标签: 茅台 白酒 消费 贵州茅台 股东 投资 整体 基金: 华安优选 景顺成长 酒ETF近期A股走势低迷,不过部分机构认为指数的快速回落后部分指标初步提示偏底部特征。部分机构已经出手。例如,海外规模最大的主动管理中国股票基金4月大手笔加仓泸州老窖。摩根士丹利在报告中指出,“我们对消费复苏持乐观态度。我们预期更强劲的就业市场增长将提高收入,并帮助消化过剩的家庭储蓄。在这种情况下,我们将密切关注相关指标,以评估我们所处的消费复苏阶段”。(2023-05-30 08:42:00)
标签: 减持 贵州茅台 消费 复苏 茅台 重仓股 截至随着公募基金ESG的持续发展以及上市公司日益珍惜羽毛,类似12年前的3·15曝光基金重仓股的情况,或将变得越来越少。因12年前的基金重仓股在3·15晚会中成为市场主角,3·15一度成为基金经理和研究员关注的核心话题,而随着国内人均收入在过去10年持续增长,消费升级下消费者对品质意识的提升,公募基金调研中对消费公司健康问题的持续关注,使得上市公司日益珍惜自己的羽毛。“食品板块需求持续改善,有望迎来大年。”上述基金公司研究员强调,随着需求端的改善、社会人员加速流动、油价等原材料价格的稳定回落,相关企业的规模效应有望凸显,从下游的餐饮企业到中游的食品制造企业再到上游的调味品企业,全产业链盈利改善可期(2023-03-16 00:04:00)
标签: 消费 经理 公司 上市公司 研究员 发展 上市 基金: 兴全趋势经历又一周的冲高回落后,A股2月行情已接近尾声。对于即将到来的3月,业内机构认为,海外扰动虽多但边际影响预计会减弱,当前A股震荡整理、宽基指数走势相对平稳的特征可能仍将延续一段时间,但中期市场机会仍大于风险当前消费场景和消费力完成了首轮修复,将会对消费公司的业绩带来显著影响。要从这股复苏浪潮中获得超额收益,重要的方式之一就是寻找能在行业里获得比较稳定的市场份额或者更高市场份额的公司。(2023-02-27 00:01:00)
标签: 市场 行业 修复 关注 消费 复苏 支持2月24日,联想集团董事长兼CEO杨元庆在联想创投CEO年会上表示,经历了三年的新冠疫情、地缘政治危机、全球供应链短缺,以及随之而来的高通胀对消费的制约等挑战,面向未来,大家更重视企业“韧性”的锻造。只有保持韧性,才能让企业穿越周期,才能让企业能够去实现更远大的理想,获得更长远的发展。东方欲晓,莫道君行早。数字经济的下半场,是核心技术的竞争,科技企业自主创新最好的时代已经到来。(2023-02-25 00:39:00)
标签: 科技 企业 韧性 技术 产业 发展 对消在千差万别的大消费中,基金经理当下寻找的是弹性。券商中国记者在采访中获悉,并非所有消费股都能成为基金经理的心头肉,基于业绩弹性和股价弹性的双重需求,基金经理对消费股的“困境反转”较疫情中业绩持续增长的消费赛道更加上心,去年受损严重的线下消费,因可能存在的高弹性正成为公募基金经理调研和布局要点。“消费板块差异性很大,其中比较大的弹性是因为疫情政策变化带来的困境反转,也就是线下消费。”创金合信基金经理陈建军强调,现在去布局消费,核心是困境反转中的线下消费。(2023-02-23 00:05:00)
标签: 消费 疫情 经理 公司 业绩 弹性 调研 基金: 北信瑞丰外延增长2月16日、17日A股连遭调整。这种行情之下,市场再次走到了十字路口。这一幕并不陌生,2022年初时市场也曾有过小阳春行情,当时有基金经理放出看空观点,大意是年初行情很可能是全年最好的时候在上述分析后,焦巍表示,2023年对消费股相对比较乐观。一是经过前期的疫情后,消费会有边际改善;二是中国经济要找出自己新的增长动能,要转向以消费为主的引导模式上,相信政府会把各种能想到的方法都用出来,引导增加居民收入和消费支出,所以拉长来看,今年是对消费特别有信心的一年。(2023-02-19 07:44:00)
标签: 经济 消费 结束 对消 动能 疫情 开始 行情刚刚过去的这个春节,市场对消费的预期得到了明显的扭转。春节档国内电影票房67.58亿元,同比增长11.89%;假期全国国内旅游出游3.08亿人次,同比增长23.1%,实现国内旅游收入3758.43亿元,同比增长30%;七天假期,全国春运客流量超2亿人次基金经理简介:张东一,14年证券从业年限,6.5年公募投资经验。现任广发基金国际业务部基金经理,管理广发估值优势、广发聚优等基金。(2023-02-06 07:11:00)
标签: 消费 港股 投资 估值 板块 复苏 收入 增长在疫情防控措施优化之后,今年春节“开门红”数据备受市场各方关注。今年春节是我国对新冠病毒实施“乙类乙管”后的第一个新春假期。其建议,为使2023年消费能更好发挥经济“压舱石”的作用,公共财政可适当加大对消费领域的支持,包括适当增加公共消费、向特定群体发放较大规模的消费券等。(2023-01-30 00:28:00)
标签: 消费 疫情 恢复 旅游 收入 分析师 增长季报指出,疫情管控的果断放开,尽管在短期对消费等行业造成了冲击,但从对整体经济的影响看,是非常正面的。在谢治宇看来。有理由相信2023 年春节后经济有望重新回归正轨。(2023-01-20 00:00:00)
标签: 净值 重仓股 混合 股价 四季 投资 资产 基金: 兴全合宜 兴全趋势 兴全社会价值三年持有混合展望未来3年,苏静然认为对消费板块和公司都很看好,不管是酒类饮料,还是餐饮、食品、服饰、商业,都会随着疫情消散和经济复苏得以修复,最终都有望在上市公司业绩中有所表现从而带来收益。(2023-01-17 00:00:00)
标签: 表现 对消 比较 迎来 公司 看好 资本反弹凶猛的消费板块近期表现不佳。随着疫情防控政策的优化,市场预期经济社会发展逐步复苏,在资金合力下,大消费板块自去年底以来迎来大幅反弹,是此次反弹急先锋,如食品饮料板块区间涨幅最高超过35%(3)服务消费,当大家的收入水平提高之后就会更多消费在服务消费这些可选消费上,所以服务消费的这种增长是很有潜力的,未来空间比较大,涵盖的范围包括医疗服务、餐饮、旅游、教育等。(2023-01-13 00:28:00)
标签: 消费 板块 疫情 反弹 对消 资金 复苏11月以来,机构资金持续加码消费板块,不仅主动偏股型公募基金持续增持食品饮料行业,股票多头私募也大手笔加仓食品饮料板块。在资金涌入过程中,消费板块强势反弹。建泓时代投资总监赵媛媛坦言,12月以来,以食品饮料、休闲服务为代表的消费行业强势反弹,股价充分反映了复苏预期。(2022-12-28 03:58:00)
标签: 消费 板块 反弹 饮料 行业 食品进入四季度以来,消费股大幅反弹,多只消费基金净值回升。目前,基金经理对消费板块的研究,不仅局限于传统的食品饮料领域,航空、酒店、免税、影视等具有困境反转属性的各细分领域也受到越来越多的关注立足当下,华夏基金表示,板块方面,建议高景气+困境反转布局。从现在开始,稳增长和复苏预期有望带来一波地产、金融、消费为代表的大盘风格的估值修复,地产龙头和地产链消费更具弹性;但是未来一年,更多的时候,市场会更加聚焦以能源、自主安全为代表的高景气成长的行业。(2022-12-15 02:32:00)
标签: 反转 行业 困境 消费 免税 估值 修复机构认为,经过近一年的深度回调,大部分消费股的估值处于历史低位,中长期战略配置价值突出。也有基金经理表示,尽管明年经济的恢复以及消费的回暖值得期待,但大概率是缓慢复苏。“我们对消费复苏并不悲观,但具体的节奏和空间还需要进一步观察。”某基金经理表示。(2022-12-12 07:31:00)
标签: 消费 板块 对消 上涨 表示 行情 投资 基金: 添富沪港深优势定开2022年已进入最后一个月,关键时间点上中国经济稳增长的担子不轻,各方对消费寄予厚望也在情理之中。著名管理专家德鲁克曾言,重要的是趋势的变化。笔者认为,虽然我国消费前期受到诸多因素制约,但随着各项政策效能进一步释放,消费总体有望延续恢复发展态势。这一趋势变化是我们应当看到的。(2022-12-06 00:51:00)
标签: 防控 消费 疫情 措施 经济 增长 板块 经济运行“但就当下来看,国内疫情多点散发对消费、生产的影响仍存在,在预期波动、市场调整压力释放后,政策落地效果对利率趋势的影响或更为关键。”民生加银基金公司认为,短期来看,基本面或尚处于“强预期、弱现实”阶段;本轮负反馈一定程度上加大市场波动,但或难以影响利率趋势,目前进程或已过半,即将步入尾声,对债市或不必过度悲观。(2022-11-23 00:00:00)
标签: 债市 债券 赎回 市场 债券市场 调整 预期11月以来债市大跌并发生赎回负反馈引发市场关注,多位基金经理向券商中国记者透露,近期已采取资产分散、降低久期和杠杆进行应对。债市抛售原因何在?“但就当下来看,国内疫情多点散发对消费、生产的影响仍存在,在预期波动、市场调整压力释放后,政策落地效果对利率趋势的影响或更为关键。”民生加银基金公司认为,短期来看,基本面或尚处于“强预期、弱现实”阶段;本轮负反馈一定程度上加大市场波动,但或难以影响利率趋势,目前进程或已过半,即将步入尾声,对债市或不必过度悲观。(2022-11-23 00:13:00)
标签: 债市 赎回 债券 市场 债券市场 调整 关注防疫优化后消费和有供给优势的制造业受益。(1)从美国、泰国和中国台湾防疫放松后的情况来看:首先,疫情自身角度,防疫放松分为疫情爆发期放松和疫情平息期放松两种,防疫放松后均可能面临疫情再次上升的冲击逢低参与周期(地产及地产链)、成长、消费等行业。(1) 普涨来临,周期、成长、消费都可逢低参与:其一,历次底部反弹占优行业的特征为高景气度>超跌反弹>政策导向;其二,防疫优化对消费和有供给优势的制造业有利;其三,地产政策进一步放松改善地产及地产产业链预期(2022-11-15 08:03:00)
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