金工

红星资本局2月25日消息，公募围绕中证A500的竞争还在持续。据证监会网站信息公示，2月24日晚，易方达、华安、国泰、天弘、工银瑞信、摩根、国联安共计7家基金公司集体上报了首批中证A500增强策略ETF。开源证券金工团队研报表示，中证A500指数包含了各细分行业的龙头，在行业覆盖上更加均衡，与当前中国经济不断转型升级的理念更加契合，兼具价值和成长特性。由于中证A500指数成分股数量多且行业分布广泛，投资者在构建指数增强组合时，拥有更大的灵活性和操作空间，从而为获取超额收益提供了更多可能。(2025-02-25 11:23:00)

12月6日，由东北证券研究咨询分公司举办的“研而有信——东北证券2024年度成都投资策略会”在成都开幕，邀请了近400家上市公司与投资机构现场交流，共话2024年投资机会。东北证券研究咨询分公司总经理李冠英、东北证券首席经济学家付鹏、东北证券金工首席分析师王琦、东北证券策略分析师杨正旺等就宏观经济前景、产业结构调整中的投资机遇、股市配置方向等市场最关注的话题进行了分享。杨正旺认为，2024年A股有望迎来震荡修复行情，捕捉结构性机会，可重点关注四条主线。“其一，向高质量发展转型而有众多政策支持，且出现产业突破的科创板块；其二，我国具备国际竞争力的出海板块，如汽车、纺服、电子等；其三，PPI回升导向的上游资源品板块；其四，向补库周期转换，本身库存处于低位的板块，如有色、化工等(2023-12-06 18:06:00)

天风总量固收、金工团队于9月28日联合带来深度解读。固收：节后债市需要关注什么？金工：布局高胜率的做多节点！固收：节后债市需要关注什么？1.节后国内债市的可能变化。择时体系信号显示，均线距离由上周的 1.55%变化至-0.14%，距离小于 3%，市场震荡格局未破。核心的观察变量为市场风险偏好的变化。(2022-09-30 07:37:00)

领先指标低于预期是否意味着经济再度下滑？政治局会议后对于政策期待是否存在预期差？如何看待地缘政治摩擦的新增影响？天风总量宏观、策略、固收、金工团队于8月4日联合带来深度解读。短期而言，下周进入宏观数据的发布真空期，风险偏好有望提升；价量方面，周五开始呈现放量调整走势，在当前的市场格局下，缩量或迎良机。(2022-08-05 07:21:00)

天风研究所金工吴先兴团队从估值、量价和情绪面三个维度共12个指标回顾了2008年以来A股的三次底部特征，并对比本轮下跌至4月26日的状态，最后从不同宽基指数角度分析当前是否形成底部特征。结合4月26日单指数部分估值及量价指标特征来看，相对更偏底部位置的指数为上证指数和国证2000。(2022-05-20 07:21:00)

上周四市场迎来五月开门红后，周五A股再度大跌，沪指结束此前四连阳。未来市场将如何演绎？继续反弹还是反弹结束？投资主线有哪些？开源金工将风险平价模型与主动信号结合构建主动风险预算模型，每月从股债横向比价、股票纵向估值水平、市场流动性三个维度构建主动风险预算指标，进而计算出股票与债券的配置权重，为投资者提供稳健的战术资产配置建议。开源金工从交易行为、资金面、基本面三个维度出发，分别构建6个行业轮动子模型，对一级行业指数进行打分，每月选择分数最高的前三分之一行业作为多头组合，基准组合为全行业等权组合。(2022-05-09 06:41:00)

摘要今年绩优权益类基金多集中配置能源、地产、银行板块，防御属性较强分析今年以来(截至2月18日)业绩排名靠前的权益类基金及其持仓情况，并总结其特点发现，在全球股市表现不佳的背景下，绩优基金提供的两个可行配置思路包括：一是配置低估值等防御属性较强的板块和个股，如银行地产、黄金股等；二是抓住个别上涨势头较好的行业板块，如能源板块，并集中持有。在华泰金工择时系列报告《A股择时之资金面指标测试》(2021-07-02)中，我们将参与A股投资的资金分为产业资本和金融资本，又将金融资本细分为境外机构投资者(北向资金)、境内机构投资者(公募基金、信托、私募、券商资管、保险)、境内个人投资者、杠杆资金等大类；在各资金类型中遴选和构建代表性指标，并采用统一的择时框架进行测试(2022-02-21 07:25:00)

华泰证券：哪些行业近期处于资金流入状态？在华泰金工择时系列报告《A股择时之资金面指标测试》(2021-07-02)中，我们将参与A股投资的资金分为产业资本和金融资本，又将金融资本细分为境外机构投资者(北向资金)、境内机构投资者(公募基金、信托、私募、券商资管、保险)、境内个人投资者、杠杆资金等大类；在各资金类型中遴选和构建代表性指标，并采用统一的择时框架进行测试(2021-11-23 07:21:00)

一位基金评价人士指出，基金规模是一把双刃剑，光大金工做过相关的研究报告显示，基金规模越大的组合年化收益越低。对于明星基金经理而言，管理规模的增加也许会增加困扰。(2021-06-22 00:00:00)

中泰证券研究所的宏观、固收、策略和金工团队每周的最后一个交易日，都要召开谈论会，探讨当前热点问题，就国内外的政治经济变化、宏观与市场数据、政策走向等提出各自观点，信息量大，观点鲜明，颇有参考价值至于A股市场出现“牛头熊身”现象，这实际上还是延续了2017年以来的趋势，即分化。2017年的时候，我就提出了“确定性溢价”和“不确定性折价”这两个相互呼应的概念。(2021-02-07 09:33:00)

十一长假后，A股快速拉升，并震荡下行，上周上证指数跌幅达到1.75%，七成以上个股收跌。光大金工数据显示，上周市场情绪环比下降，处于中性偏谨慎的状态。同时，从今年以来整体表现看，有七成消费主题基金同类排名前五分之一，且有36只消费主题基金涨幅超过50%。(2020-10-27 15:47:00)

尽管沪深两市持续调整，公募基金却在逆势抄底。光大金工的测算显示，上周偏股型基金仓位明显提升，股票型基金、偏股混合型基金平均仓位分别达到88.45%、82.98%，较前一周环比分别提升了3.34个百分点、1.28个百分点另外，展望后市，顺周期板块成为基金经理普遍认同的投资机会。陆彬认为，不少顺周期行业的投资机会正陆续浮现。(2020-09-29 06:29:00)

光大金工团队在日前的数据研究中表示，根据ETF的申赎情况，数据并不支持ETF赎回加速市场下跌的结论。(2020-03-25 00:00:00)

刘格菘：我们部门有四位基金经理，金工部门用Barra分析他们过去在哪些成长方向比较擅长，从而将基金经理的兴趣与能力结合起来，把基金产品的成长风格标注得更加清晰。(2019-11-25 02:28:00)

如果按照定投的方式，再加上止盈止损的条件，结果会怎样呢？牛熊交易室金工团队分别按30%和50%止盈、10%和20%止损和不做止盈止损操作的绘制了累计收益曲线，如下。(2017-11-14 09:33:38)

国泰君安银行金工分析师认为，长期来，银行业的专业优势是在放款能力上，尤其对借款人偿债能力的贷(投)前审查、贷(投)后监督管理等方面，有绝对优势。(2017-07-31 00:00:00)

金工高子剑：最小生成树法显示化工与其他行业联系紧密，值得关注。我们独家绘制“行业关联图”，计算各行业指数间涨落关系，得到象征行业涨跌关联的最小生成树。周期类行业的涨跌之间客观上存在强关联，处于关联图的核心地位，化工与其他行业联系紧密，采掘、计算机、轻工制造次之。建议关注化工指数。(2017-02-17 07:48:00)

海通金工择时观点显示，周线级别上已经连续四周收阴，上周的缩量十字星显示下跌动能已经不足，上证综指在3096点支撑作用明显，如有回调可以逢低加仓，反弹尚未结束。(2016-12-26 00:00:00)

基于上述分析，可以看到短期市场情绪仍较弱，一有风吹草动就容易引发大跌。从海通金工统计的结果来看，2010年以来两会前5 个交易日市场上涨概率高达83.3%，而两会期间市场下跌概率为66.7%，因而随着下周两会的临近，投资者不妨借助反弹，逢高减仓。(2016-08-08 18:33:14)