危机

赎回压力骤增，贝莱德旗下260亿美元私募信贷基金明确启动赎回闸门兄弟姐妹们啊，伊朗战争之后，没想到流动性危机也来了。今年1月，Blue Owl Capital允许其一只专注科技领域的基金投资者套现约5.27亿美元份额，约占该基金15%的净资产。(2026-03-08 00:28:00)

芯片行业有大变化？据彭博社消息，包括马斯克和库克在内的科技行业领袖，正不断警告一场全球危机正在酝酿：内存芯片短缺开始冲击企业利润、打乱公司计划，并推高从笔记本电脑、智能手机到汽车及数据中心等各类产品的价格“对AI和汽车行业来说，内存现在是新的黄金，但显然这不会轻松。”AMD合作伙伴Arista Networks首席执行官杰伊什里·乌拉尔告诉分析师，“它将利好那些早有规划且有资金实力投入的企业。”(2026-02-17 07:00:00)

中国ETF市场在2025年年末正式迎来6万亿时代，近期又诞生了首家ETF管理规模超万亿元的机构。同花顺iFinD数据显示，截至1月15日，全市场1399只已发行上市的ETF产品规模合计6.24万亿元，华夏基金旗下ETF管理规模达到10077.78亿元，成为国内首家完成万亿门槛跨越的基金公司。部分基金合同则规定了，若基金资产净值连续若干工作日低于5000万元情形，将根据基金合同的约定进行基金财产清算并终止。目前，全市场已有126只ETF规模跌至5000万元以下的“清盘线”，不少产品的管理人来自华夏基金、汇添富基金等龙头机构。(2026-01-19 04:02:00)

AI算力狂飙引发的电力危机正在北美持续发酵，这一产业痛点正成为公募基金挖掘中国电力装备资产出海的全新契机。创金合信基金首席经济学家魏风春从投资布局的辩证角度给出见解。他表示，在AI+成为市场焦点的当下，布局能源电力不算偏离主导产业。(2026-01-19 01:58:00)

高市早苗的涉台谬论暴露日本右翼势力极其错误、极为危险的历史观、秩序观、战略观，国际社会特别是亚洲国家必须对日本的战略走向高度警惕日本首相高市早苗日前公然在国会宣称“台湾有事”可能构成日本可行使集体自卫权的“存亡危机事态”，暗示可能武力介入台海问题。这种粗暴干涉中国内政、公然挑战二战后国际秩序的错误言论，引起举世哗然，令正义人士强烈愤慨。日本军国主义的历史罪责深重，包括中国人民在内的世界各国人民不曾忘记也不会忘记。日本领导人首次在台湾问题上表达试图武装介入的野心，首次对中国发出武力威胁，背后是日本右翼势力突破和平宪法束缚、谋求“军事大国”地位的危险企图(2025-11-17 05:16:00)

中外资机构：美联储降息利好新兴市场，继续看好中国股市继续看多中国股市中国基金报：站在当前阶段展望四季度，你是否看好港股及A股？影响其走势的主要因素有哪些？张晓龙：在流动性宽松的非危机模式下，科技股通常有较好表现。利率下行对过去十几年驱动中美股市上涨的回购资金亦有明显吸引力——借贷成本降低，回购行为更易推动股价上涨(2025-10-07 00:24:00)

2025年，A股市场迎来久违的火热行情，各路资金正以前所未有的速度跑步入场。不过，在此背景下，主动管理新发基金规模却上行乏力，居民资金入市的方式已经发生了质的变化，由主动基金变成了ETF同时，ETF投资热度增加也推动市场定价从个股题材博弈升级为指数成分股定价，比如目前在AI、半导体等热点赛道，资金多通过相关行业ETF布局，避免单一个股业绩暴雷或流动性危机的风险，已经可以预见“被动打底+主动增强”的混合策略在不远的将来有望成为机构资金主流，而对大部分投资者而言，核心是要努力把握各种工具带来的红利加以仔细筛选，震荡市可用宽基ETF稳盘，行情期则用行业细分ETF增厚收益。(2025-09-08 16:56:00)

近年来，随着投资者对资产配置需求的不断攀升，ETF市场迎来了前所未有的发展机遇。大量资金涌入ETF市场，推动其市场规模稳步增长。此外，央行购金需求或为中长期趋势，阶段性高点或出现在“美债危机”。一方面，美元信用走弱甚至触及“美债违约”风险，均将支撑央行购金需求；另一方面，逆全球化风险尤其贸易谈判不确定性上升的背景下，全球央行或继续增持黄金以提升储备资产的安全性和多元化。(2025-06-13 14:39:00)

5月16日，美国财政部公布国际资本流动报告显示，中国3月所持美债下降189亿美元，至7654亿美元。从2022年4月起，中国大陆的美债持仓一直低于1万亿美元。3月，中国减持了276亿美元的长期美债。笔者认为，从目前美元的弱势看，人民币将会有一定程度的升值，外汇储备还会增加，我国可能还会继续适度增持美国国债，以保持外汇储备投资的多元化。(2025-05-18 04:56:00)

美国紧急应对供应链危机。据最新消息，由于特朗普政府对中国商品加征的畸高关税将导致供应链危机，特朗普政府内部已开始讨论组建一个工作组，以便在未能与中国政府谈判取得突破的情况下紧急处理这些问题而在表示有兴趣重建美国供应链的受访者中，41%认为至少需要三到五年时间，33%认为需要五年以上。(2025-04-20 00:01:00)

美国资本市场正经历股债汇三杀。本周，美股三大指数纷纷下挫，标普500指数周跌1.5%，较2月历史高位累计下挫逾13%；美元指数在突破100心理关口后持续走低；10年期美债收益率宽幅震荡伊朗与美国4月12日在阿曼首都马斯喀特举行了间接会谈。这是自2018年5月在美国总统特朗普首个总统任期内美国单方面退出伊核协议之后，美伊之间的首次正式谈判。(2025-04-20 07:11:00)

中信建投研报表示，上周A股经历剧烈波动，中美贸易摩擦升级引发流动性危机，周一市场跌幅显著，随后政策迅速跟进，后续几个交易日市场情绪缓和。短期关注电子、通信反弹机会，中期重点关注内需刺激政策与反关税方向。包括：军工、商贸零售、社会服务、美容护理、自贸区、自主可控、一带一路、稀土、黄金等。(2025-04-14 07:26:00)

证券时报记者张智博全球关税风暴下，资本市场大幅震荡，在此背景下，汇金公司、中国国新、中国诚通等“国家队”果断出手，借道ETF增持A股，维护资本市场平稳运行，股票型ETF总份额再创新高！农业、畜牧业、黄金等板块逆势上涨，与此同时，相关主题基金净值实现大幅增长。对于黄金板块，浙商证券表示，美债与黄金是动荡时期全球投资者的标的，但美债流动性危机使美债避险属性已丧失，短期内具备避险属性的金融资产仅剩黄金，这是近期黄金大幅上行的主要原因之一。在金价不断新高的背景下，黄金股已具备投资价值，存在补涨的空间。(2025-04-14 01:08:00)

市场波动加剧的背景下，头部私募加快了加码中国资产的步伐。4月10日，千亿级私募景林资产合伙人高云程发布文章称，价格终将回归价值，而价值总在危机中显现其光芒，此刻的中国资产，正站在这样的历史节点上，公司会买入并持有优秀的中国公司。敦和资管则提出，关税政策是美国为解决自身深层次结构性问题而转向孤立主义政治立场的全面开始，不会改变我国一揽子风险资产向好趋势。(2025-04-10 19:10:00)

东升西落之内需消费的崛起。美国总统特朗普2日在白宫签署两项关于“对等关税”的行政令，向全球贸易伙伴征收高关税税率，中国率先予以对等回应，全球进入流动性冲击的危机模式，全球风险资产大跌，中国资产相对抗跌本周整体A股估值水平下行，万得全A指数PE为15.0，较上周下行0.1，处于历史估值水平的49.1%分位数。本周指数估值多数下跌，其中，社会服务、计算机和农林牧渔估值涨幅居前，汽车、电子和电力设备估值跌幅居前(2025-04-06 17:30:00)

大家周末好，简单看一则苹果公司的消息吧。苹果AI面临危机当地时间3月14日，苹果公司负责智能助手Siri的高管对员工表示，关键功能的发布延迟既难看又令人尴尬，在技术准备就绪之前就公开宣传的决定使情况变得更糟尽管苹果试图通过与中国科技巨头阿里巴巴的合作拓展AI本地化应用，但业内人士普遍认为，此类合作短期内难以扭转iPhone销量疲软的趋势。(2025-03-16 00:16:00)

当地时间11月29，美股高开高收，三大指数集体上涨。截至收盘，道琼斯指数涨0.42%，报44910.65点；标普500指数涨0.56%，报6032.38点，双双刷新了盘中和收盘的历史纪录；纳斯达克综合指数涨0.83%，报19218.17点此外，被誉为环球投资大师、量化基金创始人吉姆·罗杰斯在一场媒体连线采访中警告称，全球市场的狂欢将以危机告终，自己已于近期大幅减持头寸。(2024-11-30 06:33:00)

中信建投研报指出，三季度新能源板块在建工程环比剧降，同时锂电、光伏板块收入利润底部企稳，需求侧保持稳定，供给侧收缩，尽管不少环节依然面临供需失衡的现实，光伏、锂电、风电毛利率水平处于历史低位，但黎明的曙光已经出现。电力设备：1、需求方面：国家基建政策变化导致电源投资规模不及预期；电网投资规模不及预期；新能源装机增速下降导致对电力设备需求下降；全社会用电量增速下降等；两网招标进度不及预期；特高压建设推进进度不及预期；2、供给方面：铜资源、钢铁等大宗商品价格上涨；电力电子器件供给紧张，国产化进度不及预期；3、政策方面：新型电力市场相关支持力度不及预期；电价机制推进进度低于预期；电力现货市场推进进度不及预期；电力峰谷价差不及预期；4、国际形势方面：能源危机较快缓解、能源价格较快下跌；国际贸易壁垒加深；5、市场方面：竞争格局大幅变动；竞争加剧导致电力设备各环节盈利能力低于预期；运输等费用上涨；6、技术方面：技术降本进度低于预期；技术可靠性难以进一步提升；7、机制方面：电力市场机制推进不及预期；现货市场配套辅助服务、容量补偿、峰谷价差等不及预期；虚拟电厂、需求侧管理等新兴市场机制不及预期。(2024-11-07 08:08:00)

主动权益基金逐渐丧失的A股定价权，正被以ETF为首的被动基金重新拾回。近年来，主动权益基金业绩、规模双双下滑，严重的信任危机也随之而来，公募基金“丧失A股定价权”的论调一度甚嚣尘上许之彦强调，ETF对于公司整体的运营管理、投资运作要求更高，随着入局ETF市场的机构越来越多，ETF的投资和运营风险还需引起市场的更多重视。(2024-11-04 16:52:00)

首期操作规模5000亿元 央行决定创设“证券、基金、保险公司互换便利”从国际比较看，类似SFISF的工具在国内外已有不少成功经验。比如，美联储曾在2008年金融危机期间推出定期证券借贷便利，允许一级交易商使用流动性较差的证券作为抵押，向美联储借入流动性较高的国债(2024-10-10 07:34:00)

北京时间9月19日，美国联邦储备委员会宣布，将联邦基金利率目标区间下调50个基点，降至4.75%至5.00%之间的水平。美联储降息、加息形成的“美元潮汐”收割全球财富、转嫁危机。当美联储大规模降息时，美国通过超发美元进口商品、投资他国等方式输出资本，劫掠他国；当美联储激进加息时，又导致全球流动性快速收紧、多种货币大幅贬值，以美元计价借贷的国家清偿债务压力骤增，不少发展中国家陷入了“汇率震荡-资本外流-融资成本升高-偿债困难”的困境。(2024-09-19 07:03:00)

在财务官和审计机构双双选择“割袍断义”后，基金公司对医药股诺辉健康的不信任达到了一个顶点。券商中国记者注意到，尽管2个月前基金公司对诺辉健康已给出6.62港元/股的估值调整价，并较停牌价腰斩50%，而此次首席财务官和审计机构双双辞任后，基金公司最新给出的估值目标价已来到3.54港元/股，较上一轮估值调整最低价降幅达50%，较停牌价降幅则为75%。“站在当前展望未来，我们认为短期的业绩逆风终会过去，医药行业的主要矛盾将逐步从存量风险转向增量贡献。(2024-09-16 07:06:00)

美国亿万富豪、对冲基金经理约翰·保尔森最新表示，如果民主党总统候选人哈里斯实施了提议的税收方案，金融市场将会崩溃，经济会陷入衰退。现年68岁的保尔森上世纪90年代投入对冲基金行业，在次贷危机中做空了约250亿美元的抵押贷款证券，为客户赚了150亿美元的巨额利润，被誉为“华尔街空神”、“对冲基金第一人”。特朗普在第一任期时也曾提倡过“涓滴经济学”——让政府对企业和富人减税，以此来鼓励投资，促进经济发展，进而推高政府的税收总收入。(2024-09-14 04:01:00)

明星基金经理业绩不佳，却能获得千万元高薪，在金融行业降薪、基金经理限薪甚至退薪等传闻一波未平一波又起的背景下、瞬间点燃了投资者的不平情绪。“现在很多人对明星基金经理祛魅，这其实是件好事，既可以卸下他们身上的重负，也可以让投资者更加认识到公募基金‘偏工具’”的属性，让基金投资这件事本身，能够更加纯粹一些。在程程看来，这需要一个过程，而在这个过程中，从业人员更需要坚守和沉淀，熬过周期的底部。(2024-08-21 18:10:00)

近期，海外市场巨幅震荡，此前因销售火爆导致限购的QDII基金“倒车接人”，悄然开始放宽大额申购上限。近日，华宝纳斯达克精选股票、摩根海外稳健配置混合、华夏全球科技先锋等多只QDII基金放宽大额申购上限，与此同时，随着市场回落、情绪降温，场内QDII基金的溢价率也有所收窄，溢价率超过5%的跨境ETF只剩一只，部分产品甚至从溢价转为折价。华宝基金创新研究发展中心建议，投资者可以重点关注日本央行是否会提供流动性支持。如果流动性风险持续放大，或进一步引发债务危机。(2024-08-10 00:00:00)