水泥

A股3月行情即将开启，从历史数据上看，在近10年行情中，上证指数上涨比例接近四成，平均涨幅近2.1%。其中，在2016年、2019年3月，上证指数历史战绩较佳，月涨幅分别达11.8%、5.1%，而在2022年，2020年3月期间，其分别下跌6.1%、4.5%。若以细分板块统计，火电设备、国际工程、自然景区、其他种植业、畜禽饲料、热力服务、水泥制品、跨境电商、电能综合服务、医药流通等板块在近十年3月期间平均涨幅居前。从上涨比例上看，自然景区、水泥制品、跨境电商、医药流通、旅游综合、商业物业经营、水力发电、鞋帽及其他、其他建材、输变电设备、啤酒板块该比例在八成及以上。(2026-02-28 14:29:00)

数据显示，截至10月25日，A股共1087家上市公司披露三季报。其中，647家前三季度净利润实现同比增长，占比约为59.52%；55家上市公司发布三季度分红方案，38家公司拟每10股派发现金股利超1元从细分板块看，普钢、渔业、动物保健、工程咨询服务、光学光电子、水泥、焦炭、风电设备等子板块前三季度净利润同比增幅超100%；半导体、农产品加工、玻璃玻纤等板块业绩表现亮眼。(2025-10-26 00:04:00)

在近期的震荡行情中，公募基金是如何操作的？近期披露的上市公司公告显示，多位知名基金经理看好“反内卷”概念股，加码了华新水泥、旗滨集团等公司。从近期调研情况看，“反内卷”概念同样是机构重点调研方向。Choice数据显示，截至10月15日，近一个月来机构调研的“反内卷”概念公司多达31家，涵盖钢铁、煤炭、化工、光伏等行业企业。(2025-10-16 01:56:00)

近期顺周期板块表现亮眼，吸引了投资者的广泛关注。值得注意的是，三季度，知名基金经理朱少醒管理的“独门基”富国天惠LOF增持了水泥龙头华新水泥，玻璃龙头旗滨集团也获得了知名基金经理杨锐文、郑澄然的增持华夏基金认为，目前A股科技和顺周期板块之间的分化已经到了历史高位水平，阶段面临收敛，市场或短暂进行风格再平衡，可能并不意味着市场风格出现彻底转向。一方面，顺周期产业在地产下行周期中受损仍未恢复，盈利缺乏弹性；另一方面，科技产业热点较多，市场风险偏好和资金充裕度较高，AI主导的科技主线行情可能不会那么快结束。(2025-10-12 08:04:00)

近期，“反内卷”政策东风劲吹，促使A股市场相关主题行情持续发力，钢铁、水泥、光伏、新能源汽车等板块集体走强。对于如何把握投资节奏，天弘基金基金经理祁世超以光伏行业举例称，“反内卷”政策窗口期或持续半年至一年。(2025-07-28 06:15:00)

市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌，科创50指数午后在芯片股带动下逆势拉升逾2%。从板块来看，芯片股集体爆发，AI应用股表现活跃，医疗器械概念股震荡走强。有券商表示，雅鲁藏布江下游水电工程的实施，将有望增加水电基建工程施工量，并带动当地水泥、减水剂及民爆等产业链细分材料需求。考虑该项目的工程技术高难度及材料准入高标准，有望受益的龙头企业将更加集中。(2025-07-25 15:07:00)

近期，多家公募基金公司持续聚焦“反内卷”背景下的投资机会。在二级市场，这股“反内卷”之风已吹向多个行业，光伏、水泥、钢铁等周期板块相继迎来小幅反弹。万家基金经理叶勇认为，三季度资源品股票有望凭借其扎实的基本面和业绩面迎来股票市场风格的顺风期，有望进一步上行。(2025-07-24 23:16:00)

市场全天冲高回落，沪指3600点得而复失。从板块来看，超级水电概念股出现明显分歧，美容护理概念股震荡走强。下跌方面，军工股展开调整。有券商表示，雅鲁藏布江下游水电工程的实施，将有望增加水电基建工程施工量，并带动当地水泥、减水剂及民爆等产业链细分材料需求。考虑该项目的工程技术高难度及材料准入高标准，有望受益的龙头企业将更加集中。(2025-07-23 14:54:00)

整整一个周末，超级水电工程成为投资领域的高频词。果不其然，7月21日一开盘，A股、港股资金涌向了相关概念，西藏、基建、钢铁、水泥，甚至央企板块均有异动。国泰基金也表示，展望下半年，随专项债逐步落实到项目，《中央城市工作会议》部署方向的相关政策逐渐落地，预计增量的财政政策支持、融资端的改善对投资端和实物量的效果将逐渐显现；同时扩内需预期增强，基建投资和重点区域建设有望政策加码。(2025-07-21 18:38:00)

今年7月1日召开的中央财经委员会第六次会议强调，纵深推进全国统一大市场建设，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出魏凤春：新能源产业链中的光伏、风电、锂电池等，和传统周期行业中的钢铁、水泥、煤炭、养殖等有望受益。政策推动落后产能退出，将改善竞争格局，但这些行业的发展更需要从需求角度进行提升，单纯的供给调整并不能增强其竞争力。(2025-07-13 20:14:00)

近期，随着政策层面的持续发力,“反内卷”的风潮席卷各行各业，光伏、水泥、钢铁、汽车等过度竞争的行业“反内卷”呼声日益高涨，并持续引爆资本市场。比如，对于近期关注度较高的钢铁行业，国泰基金认为，《2025年钢铁行业规范条件》明确“合规产能”标准，有望成为中期供给端出清的抓手。(2025-07-10 01:51:00)

银河证券研报表示，近日召开的中央财经委员会第六次会议进一步深化了“反内卷”工作部署，建材行业更多领域加入“反内卷”号召，对行业产能布局规划及产品价格进行调整。水泥行业后续供给有序可控，助力行业高质量发展；玻璃纤维企业理性定价有望延续，盈利有望保持稳中向好态势；防水行业开启“反内卷”攻坚，企业利润有望实现底部修复。原材料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；政策推进不及预期的风险。(2025-07-10 07:34:00)

桂浩明A股市场科技板块一直较为活跃，今年1—2月，由于DeepSeek爆火，直接触发了AI题材的上涨，引发了一波力度不小的科技股行情，以至市场上出现重估中国科技股的声音。一个国家在不同发展阶段会有不同的发展重点，从而带来不同的投资机会。改革开放以来，中国的工业化、城镇化进程，拉动了钢铁、水泥、工程机械、家用电器、燃油汽车等产业的高速发展，资本市场也分享到了其增长所带来的红利(2025-05-10 01:24:00)

近日，随着上市公司2024年报陆续披露，部分公募基金经理的调仓细节也随之曝光。券商中国记者梳理发现，牧原股份、宝丰能源、海通发展、安迪苏等净利润增幅较高的公司获得多位基金经理的加仓，除了养殖板块，部分能源化工高比例现金分红的行业龙头公司也是机构重仓持有的标的政策层面，2024年7月政治局会议提到防止“内卷式”恶性竞争，2024年12月中央经济工作会议延续7月政治局会议提法，指出要综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为，产能过剩的行业如光伏、锂电、新能源车、钢铁、水泥、有色、化工等行业有望迎来供给侧出清的政策支持。(2025-03-21 09:28:00)

1月21日，中泰资管披露了旗下知名基金经理姜诚在管基金2024年四季报。以姜诚在管基金中规模最大的中泰星元灵活配置混合为例，截至2024年四季度末，该产品重仓了中国建筑、华鲁恒升、太阳纸业、招商银行、工商银行、建发股份、苏泊尔、保利发展、海螺水泥、扬农化工。姜诚表示，格外关注近期利好政策中对个股长期价值有结构性影响的部分，例如化债相关举措，长期观点没有变化：中国经济的韧性足够，长期潜在回报率在世界主要经济体中仍然居前，产业结构升级的空间巨大，权益类资产受益于相对更低的估值，在全球主要市场中吸引力排序靠前(2025-01-21 11:37:00)

中信建投指出，供给侧改革在宏观层面强调通过淘汰低效产能、推动资源优化配置、加速产业升级，从而实现经济结构的高质量发展。铝行业的再生金属发展也在双碳战略下加速推进。到2025年，铝水转化率预计达到90%以上，再生金属的供应比例提升至24%。这一方向不仅能缓解传统铝土矿资源压力，还将显著降低碳排放，为行业发展开辟更为可持续的路径。(2024-11-19 07:09:00)

前言：截至2024年10月31日9时，全部A股2024年三季报披露率达99.89%。我们从业绩增速、ROE、现金流等多项关键财务指标展开分析，梳理了各板块的最新情况，供投资者参考。从2024Q3净利润同比增速较2024H1的边际变化来看：互联网电商、饲料、养殖业、航空机场、光学光电子、保险、农业综合、一般零售、黑色家电和水泥改善幅度居前十；连续两期净利润增速均为正且本期增速有所改善的二级行业有互联网电商、饲料、光学光电子、养殖业、航空机场、保险、半导体、通信设备等。(2024-11-03 11:07:00)

中信证券研报指出，9月27日起，长三角沿江地区熟料价格计划一次性大幅上涨100元/吨，主要因为部分企业扭亏为盈意愿强烈，且企业错峰生产力度加大。长三角沿线地区水泥熟料价格计划推涨100元/吨，若涨价能顺利落地，则华东地区水泥盈利能力有望得到极大恢复。在水泥纳入碳交易市场等政策的推动下，中小水泥产能有望逐渐出清，有利于行业协同性的增强。(2024-09-27 08:05:00)

中信建投指出，9月24日，证监会就市值管理征求意见稿征求意见，其中第九条提出长期破净公司应当制定上市公司估值提升计划，包括目标、期限及具体措施。长期破净公司应当至少每年对估值提升计划的实施效果进行评估，并根据需要及时完善，经董事会审议后披露。水泥行业属于高耗能行业，其燃动力成本约占总成本的50%以，煤炭价格波动将对行业盈利能力产生影响。倘若煤炭市场价格出现较大幅度上涨，水泥企业盈利空间将被挤压，从而面临利润下滑的风险。(2024-09-26 07:12:00)

中信证券研报指出，2024年9月24日，央行行长潘功胜在国新办发布会上宣布将要引导LPR下行、下调存量房贷利率、降低二套房贷比例、增加中央资金对保障房再贷款支持、支持收购房企存量土地等房地产金融新政。相关政策有助于居民消费能力提升、刺激购房需求、维稳地产行业、推动保障房建设，利好亦有望向全产业链传导，促进涉房建筑工程和建材企业经营企稳、盈利修复。国家政策稳地产持续发力，9月24日央行潘功胜行长宣布的多项房地产金融新政，有助于居民消费能力提升、刺激购房需求、维稳地产行业、推动保障房建设，利好亦有望向涉房建筑工程和建材企业传导，促进企业经营企稳，盈利修复预期向好。我们认为在本次新政中获益较多的主要是消费建材和水泥板块，以及“含房量”较高的优质建筑工程企业。(2024-09-25 08:01:00)

我们认为下半年基建投资仍具备较强的现实需求，结构性和区域性特征或愈发明显，重点关注水利、电网工程等高景气赛道。此外，以低空经济为代表的新质生产力发展方向亦值得关注，重点推荐建筑低估值高股息央国企蓝筹。风险提示：地产政策边际改善低于预期；基建投资增速不及预期；水泥、玻璃等需求低于预期。(2024-09-17 10:34:00)

中信证券研报指出，2024年9月9日，生态环境部就《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案》公开征求意见。双碳战略推进不及预期；经济增长不及预期掣肘碳中和政策；碳中和政策落地效果不及预期。(2024-09-11 07:51:00)

百亿私募机构持仓浮出水面，高毅、宁泉、重阳等各有所爱随着上市公司2024年中报披露逐步接近尾声，百亿私募机构的持仓浮出水面。截至8月27日晚间，根据最新披露的数据，高毅资产邓晓峰加仓了云铝股份，但减持了紫金矿业、圆通速递等；高毅资产冯柳大举增持生益科技、安琪酵母、海螺水泥，但减持了顺鑫农业、宝丰能源；杨东创立的宁泉资产加仓木林森、洲明科技，减持了利亚德。同时，重阳战略汇智、重阳战略英智两只基金合计持有维生素龙头新和成7032.08万股，期末持股市值达到13.5亿元。(2024-08-28 00:13:00)

天风证券表示，上半年地产政策频频发力，新房销售降幅有望逐步收窄，而二手房销售占比持续提升，存量改造对于行业的带动作用将逐步体现。风险提示：下游需求低于预期，原材料、煤炭涨价超预期，产能投放超预期，文中测算具有一定的主观性等。(2024-08-16 07:36:00)

中金公司研报认为，建材行业作为对积极政策高度敏感的行业，迎来全面反转仍然要需求引领，下半年行业需求有望温和复苏，但大幅改善仍需时日；供给端的积极变化将成为下半年行业基本面演绎的主线，如水泥和玻纤在低谷期龙头引领复价；细分龙头依托高份额稳价等，均对基本面构成较强支撑。玻璃：竣工压力或在2H24体现，浮法价格或逐步触底。我们认为，2H24竣工压力显现将影响需求，行业供需仍待再平衡；另一方面，供给有望加速冷修，充当调节供给的关键要素，使行业价格在下半年逐步触底企稳。(2024-08-14 07:27:00)