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[导读]:银河证券研报表示，近日召开的中央财经委员会第六次会议进一步深化了“反内卷”工作部署，建材行业更多领域加入“反内卷”号召，对行业产能布局规划及产品价格进行调整。水泥行业后续供给有序可控，助力行业高质量发展；玻璃纤维企业理性定价有望延续，盈利有望保持稳中向好态势；防水行业开启“反内卷”攻坚，企业利润有望实现底部修复。原材料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；政策推进不及预期的风险。
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银河证券研报表示，近日召开的中央财经委员会第六次会议进一步深化了“反内卷”工作部署，建材行业更多领域加入“反内卷”号召，对行业产能布局规划及产品价格进行调整。水泥行业后续供给有序可控，助力行业高质量发展；玻璃纤维企业理性定价有望延续，盈利有望保持稳中向好态势；防水行业开启 “反内卷” 攻坚，企业利润有望实现底部修复。
【银河建材贾亚萌】行业动态 2025.6丨季节性淡季，建材多领域“反内卷”破局
核心观点
水泥：阶段性淡季价格走弱。6月份因高温、梅雨、农忙等因素影响，在建项目施工进度放缓，水泥需求同环比下滑；全国熟料线停窑率比上月有所提升，但在淡季需求疲软情况下，全国熟料库存继续增长；全国水泥价格继续下滑。后续来看，预计需求淡季将持续至8月份，8月中下旬有望逐步回升；中长期仅靠基建投资需求难以对冲地产下行造成的需求缺口，预计全年水泥需求弱于去年。 ... 网页链接