底线

骏马追风，万象更新，值此马年新春来临之际，我谨代表上银基金全体员工向长期以来信任与支持我们的广大投资者、精诚合作的伙伴们、关注陪伴上银基金的朋友们，致以最诚挚的问候和最美好的新春祝福！2025年是“十四五”规划收官之年。征程万里风正劲，重任千钧再扬鞭。上银基金将坚守“金融为民”的初心，勇担服务大局的使命，筑牢合规风控屏障，坚守金融安全底线，与广大投资者、合作伙伴携手并肩，共同奔赴中国式现代化的壮阔征程，为建设金融强国、共创美好未来贡献我们的专业力量(2026-02-17 11:41:00)

新年新气象，基金经理新人密集上岗。截至1月30日，开年以来共有46位基金经理履新，管理产品以权益基金居多。“无论环境如何变化，风险控制始终是基金经理的核心职责。”晨星基金研究中心高级分析师李一鸣对券商中国记者表示，从基金业过往20多年发展来看，优秀的基金经理大多具备成熟的组合管理思维，通过分散配置、仓位调控、标的筛选等方式控制组合回撤，对风险有清晰认知与应对方案，收益弹性同时能守住风险底线，这是穿越牛熊、实现长期稳健业绩的重要前提。(2026-02-02 00:49:00)

1月29日，国际金价再次大幅上涨。现货、期货双双站上5500美元/盎司，其中，黄金期货一度突破5600美元/盎司关口。国际金价的持续上涨，也带动了国内实物黄金的持续上涨，部分金饰品牌黄金报价突破1700元/克。华夏基金建议，如果考虑配置黄金或者有色类资产，一是要注意仓位控制，逢低布局，毕竟涨幅确实比较多了；二是要结合自身的风险承受能力、投资预期和资金期限选择适合自身的品种，以一个中长期投资理财的视角来进行布局；三是提前设定好可接受的盈利目标和亏损底线至关重要！(2026-01-29 15:27:00)

机构解读《基金管理公司绩效考核管理指引》近日，《基金管理公司绩效考核管理指引》下发。多位业内人士表示，此次《指引》将基金公司、管理层、基金经理的利益与投资者利益深度绑定，一系列“组合拳”将有效推动基金行业生态进一步从“重规模”向“重回报”转变。任志强指出，此次《指引》在奖惩机制与激励体系上的制度设计，核心是通过刚性惩罚划底线、多元激励提上限、全周期问责强约束，破解行业激励短期化、责任弱绑定的痛点，既以明确的业绩挂钩机制遏制激进等乱象，又通过中长期激励工具激发核心人员的长期价值创造动力，实现约束与活力的动态平衡。(2025-12-08 14:22:00)

险资入市再松绑！金融监管总局近日发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，在严守风险底线的基础上，适度调整保险公司相关业务风险因子：一是调整保险公司投资相关股票的风险因子，培育壮大耐心资本；二是调整保险公司出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的风险因子，鼓励保险公司加大对外贸企业支持力度、有效服务国家战略。《通知》也强调，保险公司应完善内部控制，准确计量投资股票持仓时间，持续提高长期资金投资管理能力。同时，应加强偿付能力管理，准确计量各类风险资本要求，确保各项偿付能力数据真实、准确、完整。(2025-12-07 00:11:00)

红星资本局8月7日消息，今日开盘，农业银行股价继续走强，截至午间收盘，涨1.06%，报6.69元/股，总市值2.34万亿元，最新流通市值2.14万亿元。天弘基金陈瑶认为，银行板块基本面依然稳健，银行主要的投资逻辑仍在：红利持续+资产欠配+风险底线确立。回调获得的相对低位，反而或是较好的参与时机。(2025-08-07 15:54:00)

中共中央政治局4月25日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。在房地产领域，会议指出，要持续用力防范化解重点领域风险。“总体来看，本次会议在凸显底线思维的基础上，关注助力行业良性循环，强化政策灵活性与精准度。(2025-04-26 08:23:00)

AH股溢价指数下跌到130附近，接近2021年之后的历史低位，表明同一家公司的AH股股价更加接近，说明投资者在选择股票买入时放弃了部分投机价值，拥抱更好的价值投资，这是投资者更加理性的信号。AH股溢价指数，是衡量同一家上市公司在A股市场与H股市场上股价差异程度的指标。最后，投资者还应加强风险管理，分散投资。无论市场如何变化，风险管理始终是投资者必须坚守的底线。通过分散投资，构建多元化的投资组合，可以有效降低单一市场或单一资产带来的风险。(2025-03-12 07:20:00)

近日，A股震荡引发坊间激烈讨论。其中，私募大佬但斌和网红经济学家任泽平“隔空互怼”持续数日，目前两方输出观点已涉及底线问题和产品业绩。据北京商报13日报道，前券商首席经济学家李大霄在受访时表示：“两人对行情有争论可以理解，一个认为是‘大牛市’，一个认为是反弹，我认为这两个观点都对，但可能他们表达的观点还不是很清楚(2024-10-14 07:00:00)

10月12日市场迎来又一场重磅会议，国新办举行新闻发布会，财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。证券时报记者从采访公募基金等机构情况来看，他们认为本次会议重点围绕化债和“三保”相关工作，符合此前其他会议提出的“保证必要的财政支出”所体现的财政政策底线思维，有利于提振投资者对国内经济增长及资本市场的信心。具体到布局策略上，宏利基金表示，从政策出台角度看，综合降息、降准、地产、资本市场、财政发力预期等具体举措来看，或将利好多个行业，尤其是前期因经济基本面回落而估值大幅调整的顺周期板块，如金融、地产链、消费、部分科技板块等。随着后续财政政策继续出台，市场行情有望持续，相关品种估值修复行情可以期待，同时预计波动也将显著加大。(2024-10-14 04:29:00)

一、全球“两个经济循环”的格局日渐明晰：一边是高通胀激励社会活力，完善制造业体系；另一边是强供给带来强竞争力，外循环开拓进取，内循环防风险、守底线。风险提示：海外经济衰退超预期，国内经济复苏不及预期；“特朗普交易”为市场预判推演，但美国大选实际结果仍有较大不确定性(2024-07-21 10:05:00)

随着日历翻动至七月的扉页，2024年便正式步入了下半程。回顾今年上半年，权益市场的关键词仍然是“分化”，只是显得更极致了些。坚持“底线思维”，以杠铃策略中的“胜率思维”指导投资，在风险控制和潜在收益之间找到难能可贵的平衡，便可以尽力从不确定性中获益。(2024-07-02 08:30:00)

中国证监会各派出机构，各交易所，各下属单位，各协会，会内各司局：近年来，证券基金经营机构稳步发展，成为我国资本市场乃至金融体系的重要中介力量，在服务实体经济、国家战略、居民财富管理等方面作用日益增强，守住了不发生系统性风险的底线。健全监管问责机制。对落实党中央、国务院及会党委决策部署不力，监管失职渎职、风险处置不力、隐瞒不报以及造成重大损失、严重后果、恶劣影响的严肃问责，对重大问题终身追责，坚持失责必问、问责必严(2024-03-15 14:33:00)

沪指本周再度跌破3000点，A股过去三年疲弱的走势让投资者饱受折磨，但稍微拉长下时间，投资人看到的是完全不一样的结果。投资者经常会说不要浪费任何一次危机，但当市场真正一次次反复击穿投资者心理底线时，绝大多数投资者会被吓得逃离市场，而当市场回暖很久之后，他们还是会再度被吸引回到市场。在不合时宜的时候进出市场也是投资者长期难以赚钱的原因之一。(2023-12-10 07:20:00)

近日，万通发展披露公司正在筹划重大资产重组事项。而在公告披露前三十个交易日，公司股价涨幅偏离值累计达81.79%，披露前三个交易日，公司股价涨幅触及异常波动。坚守底线，不越红线。当前，监管部门持续加大对内幕信息泄露、内幕交易的执法力度，内幕信息泄露的违法成本也在提高。(2023-12-02 00:13:00)

华泰证券研报指出，上周受9月地产数据偏弱、美国半导体限制新规和巴以局势扰动，沪指再度失守3000点，10Y美债利率一度突破5%，分母端压力下TMT、消费等长久期资产领跌。但也有积极信号：1）A股估值分化系数降至2010年以来次低，强势股补跌往往是见底信号之一；2）底部信号体系中全AERP、产业资本或即将“亮灯”；3）三季报或确认中报为盈利同比增速底。当前市场底线思维或进一步增强，但考虑到中美关系、巴以冲突等地缘风险扰动，短期市场或仍偏震荡运行，前期热门主题如减肥药、华为链等调整，结构上剩余流动性回落+盈利视角切换指向业绩困境反转品种或为主线：第一层筛选23H1盈利增速较23Q1跌幅较深的潜在反转品种，第二层顺周期品类里筛选供给侧压力不大的品种，成长品类里筛选不依赖总量经济强复苏、先行指标向好的品种，第三层考虑资金存量博弈仍存，负向剔除筹码压力较大的品种，得到电子/医药/机床/建材/涤纶/小金属/小家电。(2023-10-23 07:25:00)

华泰证券研报指出，短期市场或偏震荡运行，切换至震荡上行的关键在于海外流动性预期稳定、国内基本面稳步修复，中期视角下把握剩余流动性回落、盈利视角切换两条线索，逐步收拢哑铃型策略，筛选顺周期内供给弹性约束较低、成长板块内先行指标已有反转、且公募筹码不高的板块，推荐电子、医药、PPI链、机床、小家电。基于基本面和市场微观资金面的改善，当前市场底线思维或进一步增强，但考虑到中美关系、巴以冲突等地缘风险扰动，短期市场或仍偏震荡运行，减肥药、华为链等主题占优，中期视角下从大势震荡横盘向震荡上行的关键时间或在11月末，景气策略的出发点仍是业绩困境反转品种：第一层筛选23H1盈利增速较23Q1跌幅较深的潜在反转品种，第二层顺周期品类里筛选供给侧压力不大的品种，成长品类里筛选不依赖总量经济强复苏、先行指标向好的品种，第三层考虑资金存量博弈仍存，负向剔除筹码压力较大的品种，得到电子/医药/机床/建材/涤纶/小金属/小家电。(2023-10-18 07:52:00)

7月24日召开的中央政治局会议提出，“要活跃资本市场，提振投资者信心”。当前，资本市场各主体正从投资端、融资端、交易端等方面综合施策，协同发力。三是，持续加强交易系统升级和风控体系建设，守牢风险底线，提升交易效率。(2023-09-21 02:12:00)

我乐家居股东原本持股超7%的股东于范易及其一致行动人近乎清仓式减持，一时震惊市场。交易所火速下发监管工作函之后，9月7日中国证监会下发立案告知书，指出股东涉嫌超比例减持对于资本市场的参与者而言，规则意识是底线，只有规则意识与格局意识的同步增强，才能筑起资本市场高质量发展的基石。(2023-09-08 05:45:00)

保险资金权益类投资有望再迎新机遇？8月18日，证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问时谈及引入更多中长期资金。“中国的保险资金应用已经进入了一个新的历史阶段，在内外部因素的作用下，中国的保险资金确实需要进行一个重大的改革，由之前的战略性股权投资和财务性股权投资，转向规模更大、时间更长的权益类投资，以多种形式进行参与，一方面有利于提高保险资金应用的收益，化解利率走低形势下的利差损，筑牢保险业不发生系统性风险的底线(2023-08-20 00:28:00)

市场对债基的关注度正日益提升！6月开始，债基再现密集限购，6月10日，华宝宝隆债券型基金公告限购上限为10万元，6月9日，兴华安裕利率债暂停接受个人投资者申购。展望后续对于债券资产配置的策略，兴证全球基金固定收益部副总监张睿表示，对于纯债资产会以中短久期为主，不会进行过度的信用下沉，严守信用风险底线。信用债投资上会控制行业和发债主体的集中度，均衡配置，分散风险，同时积极捕捉确定性较高的债券交易机会，持续获取收益增强。(2023-06-12 07:04:00)

周末重磅利好！国资委、发改委发出利好！坚持底线思维，防范化解重点领域风险挑战，切实维护国家安全。保障粮食、能源、产业链供应链安全。完善粮食产购储加销体系，积极开展重要农产品国际合作。(2023-05-14 00:10:00)

公募基金行业的“去明星化”在2023年春天开始了。多位管理规模上百亿的明星基金经理或离任或卸任。在这方面，著名投资人李录提出的两条进入资管业所应遵循的底线值得借鉴：一是把对真知、智慧的追求当作自己的道德责任，有意识地杜绝一切屁股决定脑袋的理论；二是真正建立起受托人责任意识，把客户每一分钱当作自己父母节俭一生省下来的钱。(2023-02-27 07:46:00)

下一步，协会将持续以信义义务为基础、以促进发展为目的、以保护投资者利益为着力点，不断优化自律案件办理工作，严守底线、树立高线，正本清源、肃正风气，持续推动行业规范发展、守正创新。(2023-02-08 00:00:00)

“在平衡风险方面，我们风险管理一直团队开展业务的底线原则，对优质资产的挖掘和创新都是在大量经验和能力积累的基础上得以实现。(2022-11-17 00:00:00)