考核

2026年公募行业首个重磅新规正式落地，行业影响如何？第一财经记者采访发现，由于前期监管层已与业内进行了比较充分的沟通，且正式发布的《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》与此前的征求意见稿核心逻辑一致，目前基金管理公司工作节奏比较平稳华夏基金也认为，基准与薪酬考核的紧密联动，将进一步强化机构与投资者的利益绑定，让管理人更聚焦于为投资者创造长期回报。(2026-01-27 00:19:00)

在光伏行业普遍预告续亏的“寒冬”中，龙头企业仍然坚持亮出利润转正的时间表。昨日晚间，天合光能发布2026年限制性股票激励计划。其中在业绩考核要求中提到，2026年业绩考核目标为净利润不低于2亿元。机构数据显示，主流TOPCon组件报价已从2025年年中的低点反弹，多家龙头企业自2025年底以来连续上调产品报价。以天合光能分布式市场指导价为例，该报价本月已经调价三次，中版型和大板型组件价格区间已经达到0.88-0.92+元/W，距离重回“1元时代”仅一步之遥。(2026-01-25 00:13:00)

《推动公募基金高质量发展行动方案》又一重要成果落地。证监会1月23日消息，证监会日前公布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，自3月1日起施行；基金业协会23日发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准操作细则》此外，明确薪酬考核细则。中国证券报记者了解到，基金业协会近期将修订出台薪酬考核规则，细化基金经理薪酬考核具体指标要求，全面强化基金管理人与投资者绑定关系。(2026-01-24 06:31:00)

1月9日，沪深股通2025年四季度持股数据公布，北向资金2025年全年的持仓动向也随之浮出水面。招商证券梳理历年1月各类资金变化特征后发现，2014年以来，北向资金的流入存在季节性特征，11月至次年1月流入的规模明显要大于其他月份，这或与外资考核机制有关。(2026-01-10 02:03:00)

2025年，公募基金行业在市场环境变化和政策引导下，呈现出结构性机遇与深刻转型并存的特征。在行业发展上，A股走高，公募行业规模快速攀升，指数化投资全面提速。“监管通过长周期考核绑定机构与投资者利益。未来，机构应进一步深耕投研提升长期业绩，更好把握结构性的机遇，增强投资者获得感。(2026-01-03 02:09:00)

《华夏时报》制表2025年，“分红”已然成为公募基金市场最亮眼的关键词，更是投资者衡量产品价值的核心风向标。今年5月，证监会印发的《推动公募基金高质量发展行动方案》将“强化投资者回报”列为核心目标，明确要求基金公司建立与投资者收益绑定的考核机制，叠加年末分红来源规范等配套细则落地，推动行业从“规模竞赛”加速转向“回报比拼”，成为年终基金业最鲜明的政策实践注脚。从“规模竞赛”到“回报比拼”，2025年的公募基金分红成绩单，不仅是资本市场生态改善的生动写照，更是行业回归投资本源的重要里程碑。(2025-12-26 01:14:00)

财联社12月23日讯随着中国资本市场深化改革持续推进，公募基金行业进入结构性调整与高质量发展的关键期。2025年成为公募基金行业改革“元年”。有基金公司拿到征求意见稿后表示，监管对销售过程规范愈加精细化、系统化，比如不得使用“正收益”宣传，避免导致投资者忽略风险，“不得对基金规模、基金规模增长等进行宣传”等要求在业内引发讨论。(2025-12-23 17:20:00)

华泰证券指出，上周，随着美国经济数据与日央行加息等关键事件落地，市场先前担忧的不确定性基本已成过去式，全球流动性预期有所改善、风险偏好有所回暖——全球股市走出先抑后扬的修复行情，商品市场中金属品类表现突出。不过临近年底考核，机构投资者情绪仍相对谨慎，上周AH市场整体呈现缩量格局，且择时模型对大盘维持震荡判断。中国境内全天候增强组合采用宏观因子风险预算框架，选取增长超预期/不及预期、通胀超预期/不及预期四种宏观风险源作为平价对象；在四象限风险平价的基础上，基于宏观预期动量的观点主动超配看好象限，实现全天候增强(2025-12-23 07:39:00)

据券商中国记者获悉，为进一步规范基金销售行为，切实防范基金销售活动中误导投资者、损害投资者合法权益的行为，近日有关部门根据法律法规，下发了《公开募集证券投资基金销售行为规范》。《意见稿》要求，基金管理人、基金销售机构应当牢固树立“以投资者最佳利益”为核心的长期销售理念。考核时间上，基金销售业务开展情况考核指标最短时间区间不得少于一年期，投资者盈亏情况考核指标应当以三年以上中长期为主。(2025-12-13 07:01:00)

记者采访获悉，为进一步规范基金销售行为，切实防范基金销售活动中误导投资者、损害投资者合法权益的行为，中国证券投资基金业协会起草制定了《公开募集证券投资基金销售行为规范》，已下发给基金公司，征求行业意见。《规范》对基金一般宣传推介行为、通过直播形式开展宣传推介行为、基金销售信息和费用揭示、基金销售业务绩效考核等方面提出明确要求。此外，基金管理人、基金销售机构应当加大权益类基金保有规模、投资者盈亏情况的考核权重，不得将销售收入和销售规模作为主要考核指标。基金销售业务开展情况考核指标最短时间区间不得少于一年期，投资者盈亏情况考核指标应当以三年以上中长期为主。(2025-12-12 14:54:00)

近日，《基金管理公司绩效考核管理指引》引发行业广泛关注，《指引》中关于“基金管理公司的高级管理人员、主要业务部门负责人、基金经理应当将一定比例的绩效薪酬购买本公司或者本人管理的公募基金，且持有期限不得少于一年”等规定，被业内人士视为推动“持有人利益优先”从原则走向实践的关键一步。曾方芳进一步表示，《指引》强化“跟投”的要求也使得基金管理人将更加注重自身管理基金的长期业绩。通过自购，基金管理人与投资者利益深度绑定，更有利于实现长期投资目标。(2025-12-12 00:03:00)

监管部门近日下发《基金管理公司绩效考核管理指引》，其中要求基金公司高级管理人员、主要业务部门负责人应当将不少于当年全部绩效薪酬的30%购买本公司管理的公募产品，基金经理应当将不少于当年全部绩效薪酬的40%购买本人管理的公募产品。今年以来，已有136家公募基金公司启动自购，合计自购次数达8400次，其中股混基金净申购金额超过40亿元。基金人士认为，基金公司的自购行为会使其更注重长期发展，不会为了短期业绩而采取急功近利的操作，在操作方面或会更加关注基金的风险控制和长期投资价值，这有助于提升基金长期业绩的稳定性和可持续性。(2025-12-10 06:52:00)

机构解读《基金管理公司绩效考核管理指引》近日，《基金管理公司绩效考核管理指引》下发。多位业内人士表示，此次《指引》将基金公司、管理层、基金经理的利益与投资者利益深度绑定，一系列“组合拳”将有效推动基金行业生态进一步从“重规模”向“重回报”转变。任志强指出，此次《指引》在奖惩机制与激励体系上的制度设计，核心是通过刚性惩罚划底线、多元激励提上限、全周期问责强约束，破解行业激励短期化、责任弱绑定的痛点，既以明确的业绩挂钩机制遏制激进等乱象，又通过中长期激励工具激发核心人员的长期价值创造动力，实现约束与活力的动态平衡。(2025-12-08 14:22:00)

基金管理公司绩效考核意见稿细节曝光。据券商中国记者获悉，为规范基金管理公司绩效考核与薪酬管理行为，健全长效激励约束机制，强化基金管理公司与基金份额持有人的利益绑定，根据相关法律法规，相关部门制定并下发《基金管理公司绩效考核管理指引》。《指引》对分红也进行了约束。比如基金管理公司应当建立科学、合理、规范的股东分红机制，在加强资本积累、强化投资研究、风险防范、信息科技、投资者教育与社会责任等方面投入的前提下，根据基金产品中长期业绩和投资者盈亏情况，审慎确定分红频率与分红比例(2025-12-07 00:07:00)

四季度以来，市场高位窄幅震荡，后市方向不明。时至年末，如何应对这种“牛皮市”行情？公募基金在规模上的主动控制，既来自行业自身的经验总结，也离不开监管层的持续引导。中国证监会发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》提出，改革基金公司绩效考核机制(2025-12-05 05:45:00)

在《推动公募基金高质量发展行动方案》指导下，为了更好地保护投资者利益，基金产品审批启动逆周期调节机制。随着逆周期调节机制的常态化、考核体系的持续优化，公募基金行业将在服务实体经济、助力居民财富增值、稳定资本市场等方面发挥更大作用。(2025-12-01 20:51:00)

规模超过36万亿元的公募基金行业，正经历从“跑马圈地”到“精耕细作”的转变。随着公募基金费率改革、业绩比较基准新规等相继落地，基金公司、销售机构的利益将与投资者的利益更加紧密地捆绑在一起他建议：在运营管理方面，可成立专门部门加强对投资运作的过程管理，强化业绩比较基准的约束作用；在考核评价方面，在前期已经提高长期业绩权重的同时，探索将基金利润率、盈利投资者占比等指标纳入考核范围；在投研改革方面，加强AI在投研领域的探索应用；在投资者服务方面，持续加大投资者教育与服务陪伴，引导投资者优化自身投资行为；在产品销售方面，加大市场低位布局力度，同时在市场相对高位采取限额限购等方式调节销售行为。(2025-11-18 04:55:00)

本周一开盘，上证指数震荡盘升，但投资者没有看到前期大涨的股票如持续上涨的部分科技股再度走强，反而是那些低位整理过久的股票被大幅拉升。像酿酒行业、美容护理、旅游酒店、食品饮料、商业百货等消费板块集体走强，一些蓄势已久的股票，如中国中免、首旅酒店、锦江酒店、舍得酒业、酒鬼酒、会稽山、庄园牧场、惠发食品、巴比食品、国光连锁、东百集团等多只个股涨停。公募基金主题投资风格管理指引征求意见出笼，有关部门要进一步规范公募基金的主题投资风格管理，要严控风格漂移、集中度过高的“顽疾”，要加强对基金经理投资交易行为的监控、分析和评估，敦促投资人员切实建立长效激励约束机制，将严重偏离投资方向、投资集中度过高的情形纳入负面考核指标(2025-11-15 09:09:00)

三季度的规模数据，再度给部分发起式基金的存续“命运”敲响了警钟。此前低点成立的部分基金凭借优秀的业绩吸引了资金的加购，从而摆脱了清盘之虞；但多数产品依旧无法走出规模之困，个别产品在“三年大考”之际被突击买入从而度过考核节点，但更多产品不得不到点清盘。对于清盘与上新并存的现象，排排网财富公募产品运营曾方芳认为，发起式基金清盘反映出基金行业竞争激烈，资源向优质基金集中，业绩不佳或缺乏竞争力的基金将被淘汰。(2025-11-13 00:57:00)

睿远基金陈光明宣布“封盘”又一位投资大佬官宣“封盘”。据中国基金报记者了解，近期，多家销售渠道陆续通知，睿远基金陈光明旗下的睿远洞见价值系列专户产品自11月起“封盘”新的绩效考核机制正在推动基金公司从“卖方思维”向“买方思维”转变，通过限购抑制投资者冲动入市的行为，有助于提升投资者获得感。虽然短期内该机制可能限制了规模的快速增长，但长期看，通过让更多投资者真正赚到钱，才能建立起好口碑，实现规模的良性发展。(2025-11-01 10:44:00)

践行长期主义是公募业的信仰，但公募基金行业发展多年以来，能长期连续管理同一只基金并持续为投资者创造价值的基金经理十分稀缺。再以景顺长城基金为例，该公司旗下某位成长风格基金经理曾在重仓板块低谷期面临业绩压力，而由于公司坚持以长期业绩考核为重，这位基金经理有空间在市场低迷期也坚持深入调研，并在板块下跌时也坚守投资优质标的，最终迎来股价反弹，为投资者创造可观收益。(2025-09-15 05:40:00)

近期监管层与机构在养老金融领域举措频频。一方面自上而下层面，中基协近日举行了养老金业务委员会2025年工作会议，人社部、社保理事会、证监会、中国结算及中协会五部门、机构出席，其中，多方针对养老金融、个人养老金等方面的表态干货满满。梳理今年二季度规模增长超1000万元的个人养老金Y份额来看，25只产品中，有8只为指数类Y份额，去年年底才纳入，但是增长增速明显。(2025-07-28 09:18:00)

近800只主动权益基金的净值在7月份创历史新高。随着A股市场回暖，主动权益基金业绩显著反弹，年内平均收益高达13.89%，94%产品实现正收益，翻倍基金数量达到4只，部分基金老将也以凌厉攻势交出可观答卷此外，随着监管出台《推动公募基金高质量发展行动方案》，要求强化业绩基准及管理人考核，推动浮动管理基金产品的发行，将有望推动主动投资向更精细化运营，实现更多超额收益，不断提升投资者对主动权益基金的信心。(2025-07-28 11:29:00)

“长钱长投”最近迎来制度性突破，险企全面实施“当年+三年+五年”周期考核新规。巴菲特是“长钱长投”的榜样，他在过去60年的时间里实现了5万多倍的收益，年复合收益高达19.9%短期评价会导致短线交易，大大增加了投资者的交易成本和失手的概率。如果你这次卖得正确，那么还需要下次买得正确，一次交易的不慎将吞噬若干次积累的利润。(2025-07-20 06:59:00)

7月11日，财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，明确国有商业保险公司全面建立三年以上长周期考核机制，并要求其提高资产负债管理水平，注重稳健经营，增强投资管理能力。“风险因子调降将提高保险公司的偿付能力充足率。”胡继晔表示，将股票投资的风险因子进一步调降10%，鼓励保险公司加大入市力度，进行“长钱长投”。(2025-07-13 00:12:00)