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[导读]:近期，华泰证券、开源证券等十余家头部机构密集召开2026年春季策略会，围绕宏观经济、市场趋势与资产配置展开研判，市场对马年投资方向的关注持续升温。主题投资方面，开源证券建议，重点关注航空航天、低空经济、具身智能、生物医药等新兴支柱产业，这些领域契合新质生产力发展趋势，有望成为市场关注的热点。
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近期，华泰证券、开源证券等十余家头部机构密集召开2026年春季策略会，围绕宏观经济、市场趋势与资产配置展开研判，市场对马年投资方向的关注持续升温。
机构认为，2026年市场将从流动性驱动转向盈利驱动，以“科技成长+顺周期”为全年核心主线，高股息与消费板块可作为稳健底仓，结构性机会成为投资关键。
市场逻辑生变，结构性机会纷呈
盈利改善成为检验资产的试金石，A股市场正迎来新的定价逻辑。不过，在市场风格、盈利主线及估值弹性上，机构分歧依然明显。
A股风格方面，华泰证券研究所策略首席兼金融工程首席何康提出了“新老经济再均衡”的判断。他认为，在AI叙事演变与PPI预期转正的背景下，这一风格将持续得到验证。3月下旬至4月，宏观数据与个股财报集中发布，市场将转向基本面定价。高景气行业集中在周期、制造、TMT领域，整体呈现结构分化下的弱复苏态势，出海成为企业业绩改善的重要因素。量化模型显示，在流动性宽松、通胀温和上行的环境下，股票与商品将受益，下半年商品或迎来短中周期共振上涨，弹性突出。 ... 网页链接