导航
[导读]:近期，以能源、公用事业等为代表的“重资产、低淘汰”板块表现不错。在AI赛道交易拥挤、地缘冲突加剧的背景下，部分资金转向具备稳定现金流、难以被技术替代的重资产，HALO策略成为市场对冲不确定性的重要选择华夏基金相关人士表示，当前HALO属性的核心方向还包括贵金属、有色等对抗波动的基础资源。以黄金为例，在全球央行的增持下，其避险属性在AI时代凸显。
全面进入能源资产交易时间！公募喊话：原油拐点 黄金破6000美元
信号突变！“HALO资产”突然爆火！双重焦虑之下谁才值得重仓？
近期，以能源、公用事业等为代表的“重资产、低淘汰”板块表现不错。在AI赛道交易拥挤、地缘冲突加剧的背景下，部分资金转向具备稳定现金流、难以被技术替代的重资产，HALO策略成为市场对冲不确定性的重要选择。业内人士认为，未来AI与HALO两大主线或轮动演绎，具备产业向好趋势的HALO资产值得持续关注。
HALO策略走强
HALO策略的核心逻辑是做多“AI难以替代且依赖的重资产”，主要覆盖能源、材料、公用事业、交通运输、国防等拥有实物资产和基础设施的领域。
2026年以来，石油石化、煤炭等HALO相关板块有所表现。Choice数据显示，截至3月12日，申万一级行业中，煤炭指数年内涨幅超过27%，石油石化指数涨逾25%，有色金属、公用事业等涨幅领先，而这些板块中存在大量HALO资产。
HALO资产的走强，本质上是资金对冲不确定性的选择。兴银基金基金经理李浩表示，市场对地缘不确定性和AI泡沫的担忧在加剧，导致资金从高估值的轻资产科技股中撤离，转向相对而言具有稳定现金流和“稀缺性”的重资产。 ... 网页链接