事件驱动

一、岁末年初行情的主要矛盾切换为国内政策刺激预期。但转型期投资背景下，市场对政策效果既有期待又有怀疑。三、短期成长相对价值、小盘相对大盘的性价比都不高，但国内政策刺激还只是事件性交易，板块轮动“高低切”的机会弹性有限；而利率下行驱动的小盘成长行情仍是有弹性的方向。我们依然建议围绕着中期趋势做布局：1. 新产业趋势不断出现是必然趋势(华为链创新还有很多看点)；2. 从中国经济新范式思考景气方向(出口链和新跨国公司、新消费)；3. 强调公司治理、股东回报正在成为一种思潮，广义中特估提估值可期。(2023-12-03 13:00:00)

年底临近，又到了布局跨年行情的时间窗口。兴业证券策略分析师张启尧等人在10月30日研报指出，参考历史经验，A股在岁末年初大概率会出现一段上行。国联证券姜青山等人11月2日研报指出，展望11月，政策和事件驱动型投资机会或将持续出现，计算机板块超跌反弹概率大增，建议关注3条主线：其一建议关注全面对标华为系“鲲鹏+昇腾”生态的中科系上市公司：中科曙光和海光信息；其二国家数据局正式揭牌，数据要素制度建设进入新阶段，地方数据资源整合需求提升，一网通办、一网统管等或将成为重要抓手，建议关注云赛智联、万达信息、南威软件、数字政通等；其三、工业软件支撑新型工业化，板块3季报营收普遍同比增长，有望持续受益于制造业景气度复苏，建议关注中控技术、中望软件、华大九天、汉得信息、赛意信息、鼎捷软件等。(2023-11-04 09:08:00)

嘉宾介绍：陈龙，鹏华基金量化及衍生品投资部副总经理军工板块持续震荡，何时迎来行情拐点？十四五规划中期调整如何理解？行业订单下半年能否落地？明年将迎来行业大年？从这个角度来讲，9月份肯定有我们期待的内容，但是大家也不要把它变成一个事件驱动的操作，博弈属性太强，更多的还是要偏配置。我们认为，到今年底，甚至到明年上半年，军工都是一个胜率跟赔率非常有吸引力的板块。(2023-09-22 00:03:00)

近日，申万菱信安鑫精选混合、博时睿利事件驱动混合、中银产业精选混合等多只基金发布了合同终止公告。上海证券基金评价研究中心高级分析师池云飞认为，基金公司首先应该发挥好产品布局的前瞻作用，注重开发具有长期生命力的产品，不以热点和眼前利益为导向；其次，应该优化运营销售机制，加强对特色优质产品的持营宣传；此外，还可以加强客户服务，提升投资者获得感，帮助投资者建立价值投资、长期投资的理念。通过加大投研资源投入、更换更合适的基金经理及投资策略、加强持营宣传等手段，提升基金的业绩及市场认可度，实现规模增长。(2023-09-19 06:41:00)

大势研判：指数底部初探明，震荡行情徐徐起。经过2023H1的调整，总量经济相关资产的风险溢价处于历史极值水平，显示市场对经济增长预期的疲软，一致的预期也隐含了指数进一步深度调整的空间并不高。主题策略：弱势总量强主题，产业趋势看落地。从高风险特征成长切换到低风险特征成长，主题选择从事件催化型主题转向更具持续性的产业驱动型主题，由科技创新和商业化所驱动的产业型主题具备较强持续性(2023-06-29 07:49:00)

ChatGPT的安全问题正引起高度重视！此前，券商中国曾说过，关于人工智能的利空最大的可能来自监管层面。但从事件驱动来看，近期仍有爆点。4月8日至9日，由中国人工智能学会主办的人工智能大模型技术高峰论坛将在杭州萧山举办。(2023-04-03 00:06:00)

中泰证券研报指出，国企改革催化下，相关公司有望迎来管理效率和机制的改善，部分公司存在资产整合或股权激励的预期，驱动公司业绩持续表现亮眼。我们建议积极把握中药及器械板块投资机会，建议重点关注九强生物、华润三九、东阿阿胶、太极集团等。风险提示事件：国企改革进度不及预期风险、市场竞争加剧风险、政策变化风险(2023-03-14 06:54:00)

事件：国家电网董事长在人民日报撰文称国家电网深入实施创新驱动发展战略，发挥创新联合体牵头作用，攻克特高压输电、柔性直流输电、大电网安全控制、特高压套管、新能源并网消纳等关键核心技术。电网信息化是内需投资的重要方向，十四五期间资本开支总量和结构倾斜确定性极高。风险提示：电网市场需求周期性和迭代性波动风险，电力行业信息化建设及投资落地不及预期，下游市场竞争加剧风险，供应链安全风险。(2023-02-24 07:54:00)

总体而言，市场还是处在现实与预期的博弈环节，外部事件对A股整体影响有限，除非出现大级别的黑天鹅，更重要的驱动因子还是看国内。短期而言，除了热闹的主题板块以外，市场整体的系统性抬升需要看到现实的强支持，当下似乎难以证伪或者证实，因此市场大概率还是让子弹平飞一会儿的状态。(2023-02-13 00:00:00)

近日，ChatGPT概念引发市场较大关注。2月以来，东财ChatGPT概念指数的涨幅更是已超20%。后续有哪些机会值得关注？又有哪些投资风险点需要注意？在上投摩根基金看来，ChatGPT仍处在产业发展初期，股票表现仍以事件驱动为主，同时受到宏观市场环境等影响，波动较大。(2023-02-11 00:05:00)

进入12月以来，A股向上势头不减，上证指数再次站上3200点后，行情接下来会如何演绎呢？澎湃新闻搜集了10家券商的观点，大部分券商认为，随着政策的优化调整，将进一步驱动投资者情绪的回暖，市场修复行情有望延续不过，从中国香港、中国台湾和新加坡股市和防疫政策调整的相关性来看，防疫政策放松并不能使得股市出现趋势性的改变，经济本身所处周期决定股票市场走势。同时，伴随防疫政策边际宽松后的新增病例反弹或海外黑天鹅事件，也有可能导致权益市场的波动加大。(2022-12-12 07:06:00)

王霄音认为，未来两年医药新基建赛道的确定性较强，同时叠加部分小的催化剂，包括事件的驱动以及医疗设备的贴息政策，都进一步加强了医疗新基建的投资逻辑。(2022-10-20 00:00:00)

当前经过急跌后，新能源板块的估值水平已从最近3年的平均水平下跌至机会区间，行业累积的估值泡沫和担忧情绪亦伴随板块急跌而有序出清。长城基金指出，目前国内环境相对宽松稳定，外围市场带来的不确定性相对较多，本周市场波动放大也主要受到外围市场的一系列事件驱动。在环境比较混沌的窗口期，市场情绪敏感性加大，导致涨跌波动幅度都有所放大，待宏观环境更加明朗后回升弹性也有望比较好。(2022-09-17 07:43:00)

中信建投：短期来看，由于美联储鹰派表态导致市场对于9月美联储再度大幅加息预期回升、地缘政治局势持续紧张等不确定性因素依然存在，市场震荡筑底的趋势或将延续，缺乏增量资金的环境下板块分化轮动也将继续上演操作层面，建议投资者密切留意高低切换并做好仓位控制，顺势重质，切忌追涨，继续做好均衡配置。配置方向：一、逢低布局消费、医药板块，双节临近，部分强需求韧性品种如白酒、医美等值得关注；二、关注在“稳增长”持续加码下有望受益的新老基建、地产产业链、建材、银行等板块；三、秋冬季节交替、俄乌冲突、经济弱复苏等因素催生的能源资源粮食等领域的投资机会等；四、主题风格方面：当前“偏弱基本面+充裕流动性”叠加事件驱动有利于成长风格延续，关注新能源汽车、风光储、消费电子、航天军工、半导体等领域的局部布局机会以及国内重要会议召开时间已经确定，共同富裕等相关概念同样值得留意。(2022-09-09 07:25:00)

●在类资产荒的大环境下，贴现率下行驱动的成长风格仍将是A股主线。A股7月“短期波折”，8月有所反弹，风格小盘成长股占优，我们维持中期策略展望以及7.17《短期波折不改“此消彼长”成长占优》的判断●A股由贴现率下行驱动，继续把握成长股及局部扩散的投资机会。A股下行风险有限，事件扰动后中国经济运转依然将逐步恢复。当前依然维持成长较为占优的判断。(2022-08-15 07:36:00)

长城基金表示，客观来看，近期的半导体行情主要受到事件驱动，目前行业周期和经济压力仍然给板块基本面造成一些压力。(2022-08-05 00:00:00)

我们认为食品饮料行业结构性机会依旧明显，未来消费升级和集中度提升仍将是驱动行业发展的主逻辑，即使经济增速下行，运营能力强的企业仍具备较好的竞争力和业绩确定性。风险提示：全球疫情持续扩散风险、成本上涨风险、食品安全事件风险、数据信息滞后风险、渠道调研样本不足导致与实际情况偏差的风险、第三方数据信息的可信性风险(2022-07-27 07:22:00)

嘉宾介绍：初钰峰，哥伦比亚大学金融数学硕士，目前担任建信基金策略研究员，负责A股市场策略研究，覆盖流动性分析、事件驱动研究等一直以来，巴菲特的投资逻辑深受市场追捧，如何判断有价值的公司所以我们觉得如果真的要学习价值投资理念，更重要的是学习它的精华，而不是按图索骥的照搬所有的巴菲特的原则，或者说巴菲特的操作本身。(2022-05-01 06:39:00)

八大券商主题策略：二季度是食品饮料板块重要的上半年建仓时点！随着疫情好转、经济预期向好，当下仍是深度回调标的修复反弹的阶段。此类标的因为本身的特殊原因在市场调整中回调较多，如(1)事件驱动型，比如今世缘激励落地缓慢、五粮液销售调整不明朗；(2)波动中市场担心景气度有变化，如啤酒场景受损大但是景气度没影响、次高端具有强贝塔效应市场担心其扩张逻辑；(3)成本压力上行担心长期竞争优势(2022-04-20 11:27:00)

近期美国通胀数据创近四十年以来新高，推升通胀预期大幅攀升并超出美联储前期设定的通胀目标，同时美联储开启紧缩周期，美债利率持续攀升，真实收益率也跟随上涨，但金价和真实收益率走势出现较大背离，这轮驱动金价上行的动力是什么风险提示事件：宏观经济波动超预期风险；政策变动超预期风险；疫情反复风险；企业生产经营不及预期风险等。(2022-04-12 06:58:00)

嘉宾介绍：刘珈吟，硕士研究生，13年证券从业经历，6年投研经历，2009年加入嘉实基金管理有限公司指数投资部，现任中概互联网ETF基金经理。比如，业绩有高度增长的潜力；产业是朝阳行业，代表着未来发展方向；符合国家政策，有政策支持和一些事件驱动，目前相对估值和价格较低；国内外主流机构认可等等都是值得紧密跟踪的方向。(2022-04-01 00:14:00)

摘要黄金与大宗商品一样，并非时间的朋友。“做时间的朋友”这种投资理念针对的是生息资产，而不生息资产甚至存在时间价值的资产或者投资工具则是“时间的敌人”。总而言之，我们预计10年期美债收益率高点或出现在Q2美联储落地缩表靴子前后，或略高于2.2%，但升破2.5%概率仍低。(2022-03-20 10:05:00)

通胀避险背景下，一批冷门基金已成为今年最赚钱的基金产品，表现最佳的基金三个月收益已秒杀过去三年的表现。公募基金中的抗通胀主题产品正持续受到资金关注，在原油、黄金、大豆等相关价格持续走高之际，相关基金产品业绩持续引领市场的同时，也在基金发行困难阶段受到资金追捧，有新发的黄金主题基金以提前结束募集的姿态迅速进入市场，与此对应的是，全球最大的黄金ETF基金的持仓量也在迅速增加。上述基金公司人士直言，俄乌冲突短期仍可能发酵，地缘政治风险的不确定性仍可能会对市场带来扰动，但除非局势进一步升级恶化，否则随着事件的不断推进及演绎，对A股市场的冲击或将逐步钝化，国内市场长期走势仍将取决于自身的基本面驱动。A股市场经历了前期的回调后，目前估值处于较低水平，进一步大幅下跌空间有限，而近期政府工作报告中也体现了对稳增长的再度确认，相信后续多方政策会陆续加码，在政策层面和流动性层面对市场均较为友好的背景下，市场情绪有望逐步回升。(2022-03-09 07:44:00)

最牛与最衰个股的同时出现，使得基金在医疗赛道上的持仓正上演冰火两重天。受新冠疫情影响，医疗赛道多只个股因事件驱动出现显著的股价异动，其中正包括基金重仓股国际医学以及基金独门股九安医疗。显然，已经上车的北信瑞丰基金在十倍股面前能否真正吃到肉，截至目前尚难断定，此外，而相关公司刚刚发布有关订单实施的风险提示公告，也可能加大基金的兑现难度。(2022-01-17 08:04:00)

“春季躁动”指的是股票市场一般在1月至3月会有较大概率的阶段性上涨行情，本质上是日历效应的一种。从行情背后的逻辑来看，驱动春季躁动行情的原因，一是春节前后流动性环境比较宽松，同时2月和11月上涨概率较高背后存在着事件驱动的影响，2月份之后是3月份每年的两会，11月之后是每年的中央经济工作会议，都是对未来经济政策有方向性影响的重要会议，使得市场容易产生政策预期。(2022-01-10 07:17:00)