夏普比率

中信证券：需要内需的变化打开高度市场呈现出低波慢牛的特征，主要宽基的波动率有所下降，回撤以及夏普比率亦好于过往。未来如果更多的行业实现产能和库存的出清，配合需求端的回升，AI等新兴产业能够实现商业化落地，业绩兑现得到验证，各行业盈利全面改善，那么市场可能进入类似2016—2017年盈利驱动的健康慢牛(2025-12-01 00:06:00)

11月26日，国海证券举办“桂启新程”2026资本市场年会。国海证券首席经济学家夏磊、国海证券全球策略首席分析师胡国鹏等围绕2026年宏观经济及资本市场走势进行前瞻：A股有望延续慢涨走势，市场具备持续上涨的流动性基础，而科技仍将是主线市场风格及配置层面，国海证券策略首席分析师赵阳判断，2026年，随着PPI逐步回升，A股盈利预期将逐步改善，为市场提供良好的运行环境。(2025-11-27 01:55:00)

三季度，险资持续加码银行板块。其中，国有大行成为险资布局重点，邮储银行、建设银行获险资大幅增持，工商银行、农业银行前十大流通股股东名单中首次出现险资身影。太平洋证券银行业分析师夏芈卬认为，在新会计准则下，FVOCI账户成为险资权益投资主通道，险资对高分红、低波动资产的配置偏好进一步强化，银行股凭借类固收属性，成为险资拉长久期、平滑利润的关键工具。(2025-11-06 04:47:00)

中经记者孙汝祥夏欣北京报道“2026年资本市场将从‘资产重估’进入‘盈利修复’，2026年前后更可能是‘平顶慢牛’而非‘尖顶短牛’。其四，内需消费端，“以旧换新”对商品消费的拉动作用边际下降，预计居民消费的潜力在于服务消费，政策可能通过新增服务消费券，落实带薪错峰休假，推进新型城镇化等释放服务业潜力(2025-11-05 10:26:00)

随着公募基金三季报披露完毕，基金经理的重仓股悉数浮出水面。与资金汇聚于热门板块的主流策略不同，各基金持有的独门重仓股则呈现出另一番景象：行业更分散、弹性更大、市值更小此外，黄兴亮管理的万家创业板2年定开在三季度末独门重仓了迪普科技，万民远管理的融通健康产业独门重仓了东方生物，张荫先管理的平安先进制造主题独门重仓了夏厦精密、禾川科技，农冰立管理的景顺长城北交所精选两年定开独门重仓了一致魔芋，缪玮彬管理的金元顺安元启更是独门重仓了绿城水务、深粮控股、歌力思、城市传媒、东南网架、昇兴股份、国检集团等多只股票。(2025-11-03 01:31:00)

在今年黄金价格震荡上涨的同时，白银近日也迎来了高光时刻。10月9日，现货白银价格盘中突破50美元／盎司，最高触及51.22美元／盎司，刷新历史最高纪录。“短期内，在现货供给难以快速补充的背景下，白银市场可能出现的挤仓现象或推动银价进一步上涨，因此需密切关注期现价差、租赁利率及交割量变化。”夏莹莹说。(2025-10-12 05:37:00)

在股票市场进入四季度之际，多家公募发布2025年四季度策略，看好赚钱效应持续演绎。基于居民存款搬家以及海外增量资金的持续涌入，基金经理对四季度A股和港股市场行情给予乐观判断，预期市场延续震荡抬升格局，行情有望在政策呵护中逐级上移华商基金陈夏琼指出，以AI为代表的产业趋势还在加强，重点关注上游材料、AI电力设备、包括机器人和智驾在内的AI下游应用等方向。(2025-10-04 07:29:00)

近期，国际金价连续多日站稳3600美元/盎司上方。金价持续走强，带动含“金”理财市场迅速回暖，产品平均收益表现突出，新发数量与规模也显著提升。夏乐特别指出，汇率风险不容忽视，国际黄金多以美元计价，金价与美元走势通常呈反向关系——美元走强压制金价，美元走弱则助推金价创新高，国内投资者多以人民币购买黄金或相关产品，因此人民币标价的黄金走势仍存在一定不确定性。(2025-09-21 04:40:00)

市场行情将如何演绎？有哪些投资机会可以把握？从华安基金、富国基金、国泰基金、华宝基金等多家基金公司近期举行的秋季策略会看，公募依然看多权益市场的配置价值，市场正迎来产业趋势共振向上、多点开花的格局，结构性机会将持续涌现就新能源方向而言，夏林锋认为，储能、风电、光伏等领域的机会较大：一是储能渗透率低；二是风电迎来装机大年，价格企稳回升，同时海外及深海仍有拓展空间；三是光伏产业有望逐步走出“内卷式”竞争。(2025-09-12 02:28:00)

随着A股上市公司半年报逐步披露，多家知名私募的持仓浮出水面。今年二季度，葛卫东家族首次买进消费股，新进黄酒名牌会稽山的流通股东名单；高毅资产冯柳新进太极集团，加仓龙佰集团、安琪酵母；杨东掌舵的宁泉资产新进天壕能源，睿郡资产董承非新进扬杰科技、兔宝宝，仁桥资产夏俊杰加仓新经典、苏垦农发。仁桥资产夏俊杰管理的多只私募产品，在二季度加仓新经典，期末合计持有229.26万股，参考市值为4400万元；此外，仁桥泽源股票私募产品加仓了苏垦农发，期末持有1421.97万股，参考市值为1.40亿元。(2025-08-25 00:04:00)

上市公司2025年中报正在密集披露当中，QFII上半年末重仓股及持股变动情况浮出水面。Wind数据显示，截至8月12日，已有264家上市公司披露了2025年中报。中信建投证券策略分析师夏凡捷表示，近期行业轮动加速，建议关注新赛道低位细分品种。脑机接口方面，有政策催化，同时产业链长，涉及领域多，容量足够大；液冷方面，受AI数据中心扩建叠加风冷升级改造需求刺激，行业未来潜在发展空间较大。(2025-08-14 06:44:00)

在经历7月底的小幅调整后，近两个交易日，A股重拾涨势。截至8月5日收盘，A股三大股指集体收涨，上证指数重新站上3600点关口，并创出今年以来收盘新高。结合对工业企业盈利、库存周期、行业中观景气度等维度的分析，张夏预计，A股中报业绩有望延续较高增速的领域主要集中在TMT领域中的半导体、光学光电子、消费电子、软件、通信设备、游戏等，部分必需消费板块业绩也有望取得稳健增速，如家用电器、美容护理等；此外，贵金属、工业金属、小金属、电力、证券、化学制药等板块，中报业绩也有望边际改善。就投资而言，8月推荐关注证券、化学制药、电力设备、自动化设备、工程机械、国防军工、计算机等板块。(2025-08-06 06:37:00)

华创证券发文指出，股债夏普比率差值已与股债价格走势出现十年级别的大背离，意味着股票相比债券的性价比、配置吸引力都已显著回升，但股债价格的反应偏滞后。华创证券发文指出，股债夏普比率差值已与股债价格走势出现十年级别的大背离，意味着股票相比债券的性价比、配置吸引力都已显著回升，但股债价格的反应偏滞后。(2025-07-22 10:24:00)

突然走红的高奢古法黄金饰品，正让老铺黄金在资本市场的聚光灯下熠熠生辉。6月30日，港股老铺黄金一度涨超18%，股价续创历史新高，截至收盘涨幅为14.94%，收盘价达1008元，总市值来到1741亿港币，超过了A股13家钟表珠宝公司市值总和以及港股5家钟表珠宝市值总和。此外，李晓星和张萍共同管理的银华心享一年持有、银华心选一年持有，张萍和王璐共同管理的银华品质消费，夏钦和贾雅楠共同管理的财通均衡优选一年持有等产品前十大重仓股中，均已不见老铺黄金的踪影。(2025-07-01 06:51:00)

中信建投证券：下半年聚焦消费科技产业红利四大投资主线中信建投证券，最新观点来了！6月17日—19日，中信建投证券在上海举办2025年中期资本市场投资峰会。展望A股投资策略，中信建投证券策略分析师夏凡捷认为，A股2025年下半年预计先震荡、后向上。资产配置策略方面，建议继续关注以红利资产作为底仓品种的配置策略，同时积极拥抱“新机智药”等新赛道，即新消费、人形机器人、人工智能、创新药。(2025-06-19 19:35:00)

多家百亿私募机构2025年一季报持仓曝光随着上市公司2025年一季报披露完毕，百亿私募的调仓换股情况浮出水面。另外，夏俊杰还新买进了今年1月刚刚在科创板上市的企业兴福电子，2只产品合计持有149.49万股，期末持股市值为4100万元。该公司主要从事湿电子化学品的研发、生产和销售，产品主要应用于微电子、光电子湿法工艺制程。(2025-05-03 02:15:00)

近来，公募基金一季报陆续披露。从已披露的QDII基金最新持仓来看，有基金经理大幅减仓美股，转而提升A股和港股的仓位。夏浩洋表示，对于中国科技股的重估已成为市场热议的话题。就当前而言，AI在大模型和软件应用端都有广阔发展空间。(2025-04-22 03:19:00)

公募基金2025年第一季度报告正在陆续披露，多只债券基金业绩表现浮出水面。截至4月15日《证券日报》记者发稿时，已有中欧基金管理有限公司、德邦基金管理有限公司、申万菱信基金管理有限公司等公募机构披露共计9只债券基金的2025年第一季度报告“转债今年的Beta价值可以从两方面来理解：从债券端来看，纯债在当前利率环境下波动加大，带来的是夏普比率的下降。(2025-04-16 00:04:00)

本报记者顾梦轩夏欣广州北京报道公募基金行业降费改革再出重磅举措。近期，多家基金公司接到窗口指导，密集发布公告，称为降低投资者的理财成本，经与基金托管人协商一致，将旗下指数基金指数使用费调整为基金管理人承担，并相应修订基金合同有关内容此外，永赢基金方面表示，还可以参考海外成熟市场的做法，对主流宽基指数设置收费上限或年限，以降低存量产品的刚性支出。(2025-03-29 02:00:00)

在沪指游弋于3400点下方的这段时间里，科技板块上演了轮动行情，人工智能、机器人等板块均有亮眼表现。不过，普涨大戏并未上演，部分细分板块甚至略有回撤。孟夏同时提示，投资者需要警惕短期过热风险，可以十年为尺度审视技术演进。正如百年前汽车取代马车，人形机器人或将重新定义下一个时代的“基础设施”。(2025-03-24 07:15:00)

春节以来，DeepSeek引发一轮科技股投资热潮，在此背景下，A股表现亮眼，港股更是走势强劲。不过，近期科技股的投资热有所降温，上述私募产品也出现了小幅的回撤。对此，夏俊杰曾在此前的月度观点中提示，AI未来还有很长的路要走，何时乃至何种方式实现人工通用智能仍无法预知，股票市场貌似是一场AI的“独舞”，但在大家的注意力都在AI身上之时，也许其他的“舞者”也将陆续登场了。(2025-03-05 00:59:00)

“今年这波行情可能和2014年行情节奏相似，先涨流动性后涨基本面，前期成长风格和主题风格占优，价值股的投资机会则需等待经济恢复的进一步信号。“后期随着经济复苏，企业盈利改善，预计资金会从红利资产流出。”杨夏认为，债券市场表现可作为红利资产投资决策的重要参考指标，如果债券市场出现大幅回调，可能意味着经济开始逐步复苏，此时，投资者应警惕红利资产价格也可能面临调整压力。(2025-02-06 07:31:00)

龙腾云海辞旧岁，蛇游山川迎新春。值此乙巳蛇年来临之际，我谨代表中加基金全体员工，向一直以来信赖中加基金的广大投资者致以最诚挚的问候和祝福，祝大家前程螣螣，巳巳如意，蛇年大吉夏远洋先生，曾任北京银行总行资产托管部副总经理，国际业务部副总经理、资金交易部副总经理等职务，中加基金首任督察长。2023年3月任中加基金党委书记、董事长。(2025-01-29 00:21:00)

2024年11月29日，上海，大屏显示股市行情。上证综指涨0.93%，报3326.46点。A股11月红盘收官。11月29日，A股三大股指集体收涨，创业板指盘中一度涨超4%。“配置方向上可以关注两头，一是围绕新质生产力布局成长股科技股方向。二是围绕大金融行业估值修复展开布局。”夏风光说。(2024-11-30 08:04:00)

11月29日，11月最后一个交易日A股市场低开高走，截至收盘，上证指数涨近1%，深证成指涨近2%，创业板指涨逾2%。“后续来看，基本面改善有较强持续性和可预见性，市场有望震荡上行。”招商证券首席策略分析师张夏表示，12月配置重点关注政策发力背景下行业景气度改善的线索。(2024-11-30 05:48:00)