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近几个月，基建投资与高频指标出现“背离”，原因几何？数据“背离”透露出哪些问题、又或如何解决？本文梳理，可供参考。一问：稳增长，高频指标和基建投资为何背离？稳增长加码下，传统基建持续放量，新基建、新能源等对经济拉动作用凸显。2022年前5月，部分央企的基建类新增订单持续放量，中国电建、中国建筑新增订单累计增速分别达29.3%、34.6%；同时，新能源、新基建对经济的影响加快显现，前5月新能源汽车、通信基站等产品产量增速居前，较去年同期分别提升111.7%、23.1%；后续稳增长加力的持续性与项目落地情况仍需进一步观察。(2022-07-13 07:16:00)

蔡嵩松，那个凭借“Allin”半导体，长期“住”在热搜上的男人，又有了新的方向。昨日(2月21日)，“东数西算”概念表现强势，蔡嵩松管理的诺安创新驱动混合基金可谓一骑绝尘，诺安创新驱动混合C单日净值增长3.38%，再度成为市场关注焦点华泰证券则认为，东数西算全面启动，意味着数字基建迎来长期(技术)+中期(景气)+短期(政策)三重逻辑共振。重点关注数据中心及其上游的服务器+光模块，基站设备及其上游的PCB.短期来看，数字基建三大模块――数据中心(IDC)、通信基站、工业互联网平台顶层政策已全面铺开。(2022-02-22 18:15:00)

英雄所见略同，两位投资大佬在同一家上市公司相遇了。移远通信是葛卫东二季度“新宠”，另一位私募大佬裘国根也对这家公司一往情深，举牌后仍在持续不断加仓。而且，下半年5G建设有望环比加速。5G基站建成率、5G用户渗透率、5G手机出货占比、5G应用(AR/VR、车载等)已经与4G流量爆发前期(2014年一季度至2014年四季度)十分相像。(2021-09-09 08:09:00)

风险提示：以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。指数及上市基金价格单日涨幅不构成未来表现的保证。(2021-07-27 18:48:00)

沉寂多时的5G突然有表现了！12月29日，尚处于相对低位的5G板块突然受到资金关注。截至收盘，射频及天线指数、光模块指数均涨超5%，5G指数大涨4.3%。天风证券认为，当前对春季行情最大担忧来自资金面。但从中央经济工作会议“连续性、稳定性、可持续性”的表态出发，下一阶段宏观政策难以出现大开大合，“盈利扩张+资金面中性不差”的组合有望带来不差的春季行情(2020-12-29 16:39:00)

由于利润良好，订单充足，甲醇开工负荷明显好于往年同期，下游消费保持良好态势。同时，受西南限气的影响，国内甲醇供应有所下降，进口受其他国家的分流，到港量也有所降低，直接导致港口库存持续下降(2020-11-24 00:00:00)

11月9日晚间，招商创业板大盘ETF、招商深证TMT50ETF基金经理苏燕青发布市场观点指出，短期来看，市场风险偏好有望提升，相关因素对科技板块的压制也有望阶段性缓解，科技板块当前配置价值较高。苏燕青指出，涉及核心技术较少的科技产业链，有望迎来显著的估值修复行情。在消息面上，苏燕青还提到，11月份苹果将举办秋季第三场发布会的新品发布，苹果产业链公司关注度提升，通信运营商新一轮基站集采规划中，通信板块前期调整幅度较高，头部公司有望迎来投资窗口。(2020-11-09 21:38:00)

从当前时间点来看，栾超看好新经济的方向，包括TMT、新能源和医药。他认为，5G产业链比较长，包括上游的基站建设到下游的5G应用。目前5G建设已经开启，但是应用端才开始萌芽。(2020-09-17 00:00:00)

随着5G基站的陆续覆盖，下半年运营商必将重心放在发展5G用户，开拓5G应用上来，会给整个TMT板块带来机会。(2020-08-18 00:00:00)

我们认为近几年将是5G带来的科技新周期逐渐普及，TMT产业链从基站到终端到应用依次向好并逐渐见到业绩的时候。(2020-07-16 10:44:00)

事实上，近年来新一轮科技创新正带动我国制造业转型升级。2018年起，国家加大半导体产业推动力度，华为等企业纷纷寻求国产替代，半导体设备、设计、制造等环节均将受益；未来五年投入万亿元的5G建设，对基站及相关制造业有显著拉动作用；汽车，机械等传统制造业也会在新技术，新模式加持下获得新的增长空间。(2020-06-22 00:00:00)

川财证券认为，在5G牌照发放一周年之际，运营商不断拓宽5G共建共享合作，持续增加5G基站覆盖数量，升级和优化5G应用服务，2020年的5G建设目标有望提前完成，5G大规模商用有望加速实现。(2020-06-07 08:02:00)

另有深圳某电子元器件供应商告诉记者，近期接到总额达数亿元的基站天线振子订单，为按时完成交付，公司近期一直在招人。(2020-04-27 06:40:00)

他进一步指出，受疫情影响短期经济可能有一定下行压力，相关逆周期调节的对冲手段或许会加快推出，将聚焦以 5G 基站建设、新能源汽车、IDC、人工智能、工业互联网等为代表的“新基建”板块，同时也密切关注在线办公、在线教育等新兴消费板块的投资机会。(2020-03-26 19:59:00)

渤海证券认为，5G建设加速，提升整个产业链景气度。获益最大的是核心设备商，其提供的基站、核心网以及承载网将构建5G网络最重要部分。(2020-03-19 05:07:00)

当前基金市场的主要投资机会在哪？粤开证券认为，主要关注两大主题：一是“新基建”概念，“新基建”在近期重要会议中屡次被提及，在资本市场的热度也不断上升，包括5G基站、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车及充电桩、工业互联网、大数据中心、人工智能七大科技主题的新基建；二是金融主题，今年券商ETF成交活跃，2019年以来包括再融资新规等多个政策的出台使券商行业迎来全面利好，持续看好券商板块。(2020-03-19 07:50:00)

如此大规模的5G基站建设，尹浩认为将会引领上游硬件设备提供商对5G软硬件的研发和生产。(2020-03-18 15:51:00)

“4G改变生活，5G改变社会”，5G所带来的投资机会贯穿整个5G产业链。上游机会主要集中于5G基站建设，主设备商将率先受益，这些主设备商可以提供基站、传输和核心网传输设备；5G建网阶段，上游模块和元器件类公司需求相对确定，且业绩更有弹性，也属于值得关注的投资标的，在上游模块和元器件重点关注滤波器、PCB、天线和光模块的需求增长。(2020-03-16 07:39:00)

值得一提的是，新老基建并不是互斥的，而是相互补充。国泰君安证券表示，可以从四个层次理解新基建，最内核是为数字、信息经济的六大支柱（即5G、大数据、人工智能、云计算、物联网、区块链）提供基础设施，如5G基站、IDC数据中心等；第二层次是电子化、智能化改造现有城市的传统基建设施，如智慧城市、智慧交通等等项目；第三层次是在城市中发展新能源、新材料的配套应用设施，例如为新能源产业提供支持的充电桩、光伏、垃圾发电等；第四层次也是最外层，实际上并不能称得上新基建，更多是补短板基建，如科技园区的开发、连接城市群内部的城(2020-03-12 00:00:00)

施敏佳分析道，三大运营商将开始5G基站招标，订单会陆续落地，半导体相关公司业绩也会体现出来。“在当前以专业机构为主导的市场环境下，这些标的价格终究会回归到理性价值。(2020-03-08 15:10:00)

华西证券分析师孙远峰认为，受新冠肺炎疫情影响，国内运营商的基站建设虽然迟到，但不会缺席，最终有望超预期。(2020-03-04 00:16:00)

梁辉进一步表示，目前主要关注几个领域：一是5G。其发展方向是通讯设备(基站)转向终端进而转向应用，目前处于向终端演进的阶段，盈利增长可期，估值合理。(2020-03-04 10:32:00)

国金证券表示，2020年5G基站建设有望超预期，5G建设将进入加速阶段，使得5G产业链充分受益5G建设加速的红利。从产业链来看，上游天线、射频器件(PCB、射频芯片、滤波器等)、光模块等细分行业将优先受益于5G基站的建设。(2020-03-02 19:57:00)

　　4、美股终结连续深跌！道指冲高回落科技股反弹 A股何去何从？　　5、3000点又沦陷！科技、基建谁跑下一棒？　　　　6、涨价80%！全球电子元件龙头涨价幅度超预期 概念股全解析(附股)　　7、解禁来袭！1600亿巨头惨遭跌停 还有超5000亿限售股在路上　　8、赚嗨了！133家券商2019大赚1231亿自营又立功！五大利好齐聚券业　　9、多只半导体芯片ETF直逼跌停 市场风格大切换？八大知名基金经理这么说　　10、5G基站1年电费2400亿将致运营商巨亏907亿？测算结果来了(2020-02-27 14:54:00)

短期，5G带来的“基站-终端-应用”这一新的科技周期，这个向上周期预计可能持续2-3年；(2020-02-21 07:59:00)