【机构调研记录】东方阿尔法基金调研国博电子、同和药业

基金经理一年一度的“年末加油行情”已变成“躺平”。券商中国记者注意到，从最后一个月内公募发布的上市基金交易公告书披露的细节发现，基金公司普遍对做多年末行情保持“克制”，月内披露上市交易书的十余只新基金在A股的平均仓位低于15%，但在港股市场的布局上，基金经理股票仓位投入果断，部分基金产品在年末调仓后的含港成分快速提升。平安医疗健康混合基金经理周思聪也认为，为了快速上市，抢占市场，一代创新药往往普遍具有效果低、不良反应较大等问题，随着对药物要求的提高，药品销售竞争的重点从快变成好，这给改良型新药留出了提升和改进空间。国外一代产品一家独大成为旧事，中国创新药企业在二代改良新药领域不断耕耘并开花结果，效果更好、不良反应更低的中国二代改良型新药开始成为国际主流治疗方案，重点看好包括化药、生物药、仿制药、中药创新药、CXO、原料药等广义上的创新制药行业性机会，以及创新医疗器械和设备挖掘个股性机会。(2023-12-18 07:24:00)

风险提示：基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。(2023-11-08 08:41:00)

华泰证券研报指出，近日ADC赛道进展频现：1）ESMO年会上，多款ADC类药物展现良好疗效，继续验证其作为下一代肿瘤治疗基石药物的潜力；2）和ADC有关的授权交易持续落地，交易金额持续走高。风险提示：药品临床研发失败；对外授权交易被合作方终止合作；同靶点药物竞争加剧。(2023-10-25 07:37:00)

贵州茅台换帅之际，那些“长情”的私募机构开始悄悄的退出了！4月30日晚间，贵州茅台发布公告称公司董事长丁雄军因工作调整提交出面辞呈，申请辞去公司董事长、董事及相应职务“贵州茅台一季度收入增速略好于预期。去年以来公司多项改革举措落地，提价有望直接增厚公司收入利润，产品矩阵持续丰富，产品结构和直营渠道仍有优化空间。(2024-05-04 00:01:00)

刚过去的四月，A股在盘整后有所突破，尤其是沪指站上3100点，传递出积极信号。北向资金连续加仓积极看好后市，机构调研活动也凸显了机构积极乐观的态度。排排网财富产品研究部告诉记者，随着一季报披露结束，五一长假后，业绩的不确定性因素减弱，部分避险的资金可能重回市场。另外，若日元持续贬值，国际资本有望持续流入AH股，为市场带来较多增量资金。(2024-05-04 08:52:00)

依靠A股核心资产的崛起以及明星股基选手空降债基赛道，债基业绩竞争迎来“降维打击”。券商中国记者注意到，多只由股票选手操盘的债基产品入列债券基金业绩10强，甚至部分债基的操盘手所管的偏股型基金进入全市场20强，更能进一步解释其在股票行情向好之际管理债基，将对同类对手业绩带来某些降维打击。在具体配置上，上述基金强调华为产业链、AI赛道将具备长期投资机会，经过过去几年的积累，华为产业链未来两年会是从量变到质变的集中体现阶段。(2024-05-03 17:51:00)

嘉宾介绍：张璐，永赢基金指数与数量投资部经理随着7月第一颗试验星成功发射，国内星网建设大幕开启，卫星互联网板块会有哪些投资机会？产业链涉及哪些领域？整个产业链涉及的子行业非常多，既是对我国制造业水平的考研，也是未来国家经济新动能。我们国家目前正处于新旧动能的转换，卫星互联网是非常重要的赛道，重要性不言而喻。(2023-09-20 00:12:00)

永赢基金张璐在节目上表示，卫星互联网是以天空中地卫星作为基站，形成天空中的基站群体，并互联互通成一个空中的互联网。张璐：对的。6G相对于以前的通信技术或协议来说，一个最大的特点是可以实现万物互联。以前的通信网络架构是单向化的，我们只能通过人去连接设备和基站实现通讯，但是卫星互联网可以实现物品和物品的相连，即万物互联(2023-09-19 07:42:00)

工信部部长金壮龙在首场“部长通道”上说，我国已经建成规模最大、技术最先进的5G网络，现在我们国家5G方面已经名列世界前列。研，发挥好政府、企业、研究机构的作用。发挥超大规模的市场优势和体系完备的优势，将产学研用集中发力，加强国际合作，加快6G的研发。(2023-03-05 10:44:00)

随着上市公司半年报陆续出炉，记者统计发现，多家私募机构不约而同地介入医药板块，更有多家医药公司股份获得高毅资产、聚鸣投资等百亿级私募青睐。宝晓辉表示，创新药和原料药必然会在未来成为医药板块投资的主要方向，从发达市场医药板块的历史表现来看，最初阶段，仿制药企业往往能占据一定的市场规模和利润，但随着市场的扩大，最终脱颖而出的必然是拥有着技术优势的医药企业。总体来说，从市场规模、渠道导向转向技术导向是医药板块发展的必然趋势。(2023-08-25 06:39:00)

嘉宾介绍：孙建，北京大学医学博士，2次获得新财富生物医药行业前三名，2021年新财富入围、2022年金麒麟及Wind最佳分析师上榜、2021上证报最佳分析师第三名、2021年21世纪金牌分析师评选金牌斗牛士、2020年投研社最受欢迎医药分析师。对于医药外包、特色原料药诊断、血制品、疫苗等产业链的投资机会具有深刻理解。这就是我们推荐中药板块最基础的逻辑，我相信可以解决大家对于未来中药板块增长的担心，从结论上说，我们觉得未来2—3年中药板块的增长趋势是非常强的，不仅仅是当下疫情带来的短期增量。(2023-06-05 00:08:00)

5月22日，A股三大指数集体收涨，生物医药板块上涨0.73%。记者留意到，近期多家上市公司披露股东持股情况时透露，公募基金正在悄悄加仓医药板块。众多细分领域的投资机会如何把握？陈兴文认为，在医药板块中，创新医疗器械板块、特色原料药生产龙头、创新药物研发生产成长股和基因工程等细分领域具有较好的投资机会。(2023-05-22 23:17:00)