国债期货交易

“股债跷跷板”效应下，债券市场近期接连调整。2月18日，30年期国债期货大跌近1%，自2月14日以来，已连续3个交易日下跌；10年期、5年期、2年期国债期货近期也接连下跌。华福证券的观点称，考虑到目前银行信贷投放较多、银行资金融出较少，且政府债发行存在放量的可能性，因此后续资金利率还存在客观压力。(2025-02-18 13:17:00)

同时支持香港推出国债期货，研究支持香港推出国债期货，加快推动境内国债期货市场对内对外开放。(2022-10-13 00:00:00)

本周末影响市场的重要资讯有：证监会就境外上市相关制度规则公开征求意见；央行货币政策委员会召开2021年第四季度例会；央行等部门联合印发成渝共建西部金融中心规划；中金所减半收取股指期货和国债期货交割手续费；参与中国存托凭证业务的个人投资者门槛下调至不低于50万元；中国结算联合上交所发布沪市B转H业务实施细则；2022年能源工作怎么干，路线图来了。本周(2021年12月20日至12月24日)，上交所对88起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施。对*ST澄星等严重异常波动股票进行重点监控，对54起加剧异常波动、误导投资者交易决策、影响市场交易秩序的异常交易行为依规从严采取了暂停投资者账户交易等监管措施；对10起上市公司重大事项等进行专项核查， 向证监会上报2起涉嫌违法违规案件线索。(2021-12-26 11:00:00)

央视网消息，国务院总理李克强12月3日视频会见IMF总裁时表示，继续实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，围绕市场主体需求制定政策，适时降准，加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度，确保经济平稳健康运行资本市场方面，关注利率债交易机会及配置价值，和权益市场结构性亮点。降准预期加强可能提振短期市场情绪，夜盘国债利率出现下行，A50期货出现上涨，未来继续关注12月份中央经济工作会议精神(2021-12-05 06:59:00)

四是金融工具。我国金融工具的发展相对欧美发达市场还有较大的空间。“目前交易所交易的金融衍生品主要有几个股指期货、国债期货和期权，包括几个ETF期权。(2021-10-29 00:00:00)

当地时间本周一，美国股市迎来五月的首个交易日，三大股指集体高开，但在亚马逊等多数蓝筹科技股转跌的压力下，纳指盘中由涨转跌，未能同道指和标普指数共创5月开门红。截至3日收盘，道指上涨0.7%，标普指数上涨0.27%，不过，纳指当天下跌0.48%，连续两个交易日下跌，创4月22日以来新低。纽约黄金期货3日扭转了此前四个交易日的连跌态势，6月交货的黄金期货报收于每盎司1791.8美元，涨幅为1.36%，创两周以来最大收盘涨幅。市场分析人士认为，美国国债收益率下跌是当天金价上涨的主要原因。(2021-05-04 08:20:00)

4月13日国债期货跳空高开，在持续9个交易日的强势后，因资金利率下行遇到阻碍而回调。对比来看，T主力合约弱于TF和TS合约：最近3个交易日累计，三个期限主力合约分别跌0.280%、0.075%、0.035%；从技术图形来看，T主力合约已经回补了跳空缺口，而TF和TS合约尚未回补。总的来说，近期止盈力量导致债市有所回调，通胀的潜在压力会约束利率下行想象空间，但不应成为当下转空的理由。更应该关注的是打破低波动率行情的新的催化剂，毕竟历年五一前后行情变盘已成为常态。(2021-04-29 08:38:00)

与此同时，交易员正在加大做空美国国债期货。尽管有时国债发行会被用来作为空头回补的机会，但市场波动可能会抑制这样做的意愿。(2021-03-09 00:00:00)

国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.22%。交易员称，随着前期市场的连续调整，加之年底供给压力缓解，机构配置动力增强，市场情绪偏暖；此外，受机构年底冲量需求的提振，国开行一级招标结果向好，也支撑市场人气。(2020-10-28 00:00:00)

具体到广发聚荣未来的配置策略上，拟任基金经理张芊表示，在债券配置方面，通过对国外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合；在股票配置策略上，将遵循“自下而上”的分析框架，精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司股票构建股票组合；在金融衍生品配置上，一方面通过选择流动性好、交易活跃的期货合约，与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作；另一方面，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟(2020-06-11 00:00:00)

有保险机构提出，希望能放开商品期货的投资，进一步丰富保险机构的投资品种。商品期货与实体经济运行与行业发展联系紧密，与股票类、债券类资产之间有一定的相关性，某些商品期货更有较好的对冲作用，对于保险机构而言有很好的配置价值。(2020-03-04 00:15:00)

业内人士认为，商业银行和保险机构参与国债期货交易，可满足其风险管理需求，丰富投资产品类型，提升债券资产管理水平。同时，也有助于丰富市场投资者结构，促进国债期货市场平稳有序发展。(2020-02-27 04:06:00)

他表示，未来基金将延续信用精选策略获取基础收益，并运用多种增厚策略来提升组合业绩，例如采用利率债波段交易、信用债骑乘策略或国债期货交易，来增加超额收益获取能力。(2020-02-21 15:40:00)

第二，有经验、在证券公司开户满6个月且具备融资融券资格，或在期货公司开户6个月且有金融期货交易经验(股指期货、国债期货)；(2019-12-10 01:20:00)

目前，企业年金基金的投资范围限于境内投资，投资范围基本囊括了银行存款、国债、金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)、证券投资基金、中央银行票据、短期融资券、中期票据、商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货等各类金融产品。(2019-06-22 06:30:00)

华北某券商人士表示：“国债期货做市制度，一方面有利于提高国债期货市场的流动性，提高定价效率，促进功能发挥，尤其是对于2年期产品。(2019-05-16 03:45:00)

证监会相关部门和相关证券期货交易所、中国结算、期货保证金监控中心、中证监测、各行业协会等单位负责人，中国人民银行、中央国债登记结算有限责任公司的代表，境内外部分商业银行和证券公司代表共50多人参加了本次研讨会。（侯捷宁）(2019-05-07 00:00:00)

通讯地址：上海市浦东新区世纪大道1600号陆家嘴商务广场六楼中国金融期货交易所(2018-07-18 17:33:00)

据悉，若转化为普通基金，基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为30%-95%；每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。(2018-06-07 10:28:00)

我们认为，随着美国、欧洲货币政策逐步正常化，中美、中德利差也将逐步收窄回归正常化，不能用危机后的超常规货币政策时期的利差水平作为合理利差水平，美债、德债收益率上行，中债收益率下行是可能的。(2018-02-02 15:49:00)

经研究，自2017年4月5日起，沪深300、上证50和中证500股指期货各合约限价指令每次最大下单数量调整为20手，市价指令每次最大下单数量调整为10手；5年期和10年期国债期货各合约限价指令每次最大下单数量调整为50手，市价指令每次最大下单数量调整为30手。(2017-03-31 16:23:00)

周晓欢称，当前市场的问题在于比较难有反弹，收益率易上难下，在当前背景下，直接加杠杆或者贸然博取交易性机会的风险都很大，因此可以加大对国债期货的配 置。“在现在的节点下，我们不会进行趋势性的交易，而更多关注套利机会，尤其是临近交割月时，会注重跨期套利、基差套利所带来的增厚收益。”(2017-02-08 07:48:00)

周晓欢称，当前市场的问题在于比较难有反弹，收益率易上难下，在当前背景下，直接加杠杆或者贸然博取交易性机会的风险都很大，因此可以加大对国债期货的配置。“在现在的节点下，我们不会进行趋势性的交易，而更多关注套利机会，尤其是临近交割月时，会注重跨期套利、基差套利所带来的增厚收益。”(2017-02-08 08:01:00)

债市与利率高度相关，利率阶段性走强自然意味着债市走弱，有兴趣的投资者可以积极介入国债期货的交易性机会。作为风险对冲工具，或许是一个相当不错的选择。(2017-01-30 06:30:00)

此外，另有私募表示也采取了降低杠杆、缩短久期，增加短久期高评级私募债的持仓等措施，将多余资金放量逆回购等方式降低损失，部分可以参与期货交易的产品通过做空国债期货或参与分级基金套利来增加收益。(2016-12-22 07:29:00)