大方向

本周沪指在政策面暖风频吹的情况下依旧走势低迷，周五沪指跌破2950点再度考验年内低点。不过，在目前这种背离的情况下，不少私募人士都认为不久之后就会“物极必反”，毕竟指数下跌空间已经不大，而有利于市场的因素正在逐步累积，相信终有一天会从量变到质变。抄底的动作也许大家做了无数遍了，埋怨的话也不必再多说了，市场最近的一次中级别大反弹肯定会在明年的上半年发生，明年的市场行情肯定会比今年好！当然，这是从大方向、大概率、大多数人的感觉上去做的对比和预判，而不是对比那些做短线的游资。(2023-12-16 07:34:00)

本周，A股市场再度进入调整状态。在业内机构看来，市场出清速度加快，当前指数估值仍然处于相对低位，短期市场主要的压力来自于资金层面，不过指数系统上行仍然要等待经济的好转当前A股整体估值仍然处于较低区间，随着国内政策落地经济企稳、海外经济需求回暖，未来A股指数有望开启震荡向上的趋势。行业配置上，主要关注三个大方向：资源股、中特估、数字经济。(2023-10-22 20:38:00)

中信证券：注重大方向，忽略小节奏，关注三主线在年内第三个做多窗口期内，政策不断发力、经济不断向好、盈利不断修复是大方向；政策落地速度、市场预期波动、板块轮动交易是小节奏；积极参与地产、科技、能源资源三大产业主题，忽略短期激烈的预期博弈。对于上涨空间，我们认为，即使是存量资金，指数的空间也是不小的。A股历史上增量资金偏少的情况下，指数在估值底部区域可以有20%-30%左右的腾挪空间。(2023-08-07 00:07:00)

中信证券研报表示，钢铁行业周期性较强，当前处在估值底部以及盈利底部，预计下半年稳经济政策带来的需求改善和限产大方向的落地，将持续改善行业的盈利能力，提升钢铁行业在产业中的议价能力。预计新一轮钢铁行业投资机会正在到来。钢铁行业周期性较强，当前处在估值底部以及盈利底部，预计下半年稳经济政策会带来需求的改善和限产大方向的落地，将持续推动行业盈利能力改善，提升钢铁行业在产业中的议价能力。维持钢铁行业“强于大市”评级。(2023-07-27 07:54:00)

过去两周时间里，知名私募旗下产品因净值大跌而反复被关注。来自第三方平台的数据显示，端午前后两周时间里，前“公募一哥”任泽松旗下产品陆续大跌20.14%、25.41%，合计跌幅达45.55%，这种断崖式的净值走势让一众业内人士为之侧目他看好中国企业自有的大模型以及算力，认为虽然目前这两大方向与美国相比仍有巨大的差异，但构建中国自有生态是大势所趋，只有先努力追赶才能有机会超越。希望在产业升级的初期挖掘和跟踪具有较强实力和超前布局的企业，与企业共同成长。(2023-07-05 12:47:00)

伴随A股市场的持续调整，底部信号逐渐增多。据券商研报统计，目前A股市盈率、市净率均已回落至历史底部。博时基金混合资产投资部投资总监助理兼基金经理邓欣雨表示，从权益资产与债券资产的比价效应看，权益资产吸引力相对占优。站在资产配置角度，提升权益资产的配置比重符合政策和经济周期运行的大方向。(2023-06-19 07:16:00)

具体到投资标的，国新国证基金的基金经理张洪磊表示，将重点关注板块内研发能力强、研发费用率高、营收增长可持续的优质细分龙头。何英慧则称，人工智能的几大方向——算法模型、算力硬件、垂直应用、数据及监管，都有值得持续关注和投资的龙头标的。(2023-05-18 05:12:00)

5月17日，此前被市场各方视为今年“最强主线”的TMT板块再度走高。今年第一季度，TMT板块行情火爆。但自4月以来，该板块持续“刹车”，让不少重仓TMT板块的基金出现较大回撤。具体到投资标的，国新国证基金的基金经理张洪磊表示，将重点关注板块内研发能力强、研发费用率高、营收增长可持续的优质细分龙头。何英慧则称，人工智能的几大方向——算法模型、算力硬件、垂直应用、数据及监管，都有值得持续关注和投资的龙头标的。(2023-05-18 05:12:00)

韩冬燕管理的诺安中小盘精选等基金季报显示，2023年一季度，韩冬燕在科技大方向中对通信运营商、产业数字化和智能物联等相关细分领域进行了重点配置。(2023-05-11 00:00:00)

国家统计局公布的2023年一季度国民经济运行数据显示，我国经济整体呈现恢复向好态势，主要指标企稳回升，经营主体活力增强，市场预期明显改善。关于消费板块，中信建投证券建议关注以下三大领域：服务消费的报复性回暖，预期暑期、国庆假日依旧亮眼；部分新兴消费、高端消费品如医美、预制菜等或将维持较强韧性；受益于政策大力支持的中药预计将为今年医药的亮眼业绩主线，而消费医疗、创新药融资指标等后续也有望陆续复苏。(2023-05-03 00:28:00)

嘉宾介绍：王安，清华大学金融硕士毕业。曾担任BDA投资咨询投资分析师、上海复星高科技有限公司投资经理；2016年创立杭州庄贤投资管理合伙企业，担任总经理兼基金经理；积累了较深厚的宏观经济及金融市场知识，熟悉国际、国内资本市场。具体细分，像精细化学品跟新材料，还有像物联网相关的，跟我们的硬科技高度相关联，人工智能还有智能化，这些更多体现在软科技的应用上面。我们也会去依照类科技的大方向去进行进一步的细化，或者去深挖自己的能力圈，尽可能的让自己的投资配置去跟随，或者说能够去拥抱下一轮A股的发展的态势，这是我们现阶段的配置的思路。(2023-04-28 00:20:00)

继3月14日9家头部基金公司集体上报央企主题指数基金后，3月20日，华安基金、富国基金共同上报了国企主题指数基金。据《证券日报》记者梳理，截至3月20日，全市场至少已有69只央国企主题基金，其中指数型基金是“主力军”。从投资策略来看，博时基金指数与量化投资部建议关注两大方向，一是财务质量有望提升的方向，二是转型升级+价值创造的合力方向。具体到细分领域上，建议关注创新型国企、有望发起专业化整合的国企和高股息属性的国企。(2023-03-21 00:22:00)

发行占比不断提升、提前结束募集、募集规模屡创新高……今年以来，伴随着市场逐渐回暖下的投资情绪持续提振，新基金发行中的权益类产品热度显著回暖。华安匠心甄拟任基金经理刘潇也表示，2023年春节后出行物流、线下消费、开工等高频数据频传经济复苏暖意，地产行业也回归平稳发展轨道，这都给权益资产上涨提供了友好的宏观环境。新产品将聚焦“消费升级”和“科技创新”两大方向，以大医疗和大消费为基石，能源科技、信息科技和材料创新为增强，以中长期视角寻找政策鼓励支持、顺应产业发展逻辑、核心竞争力可持续的优秀公司。(2023-03-04 00:10:00)

2023年开局不到一个半月，基金经理调研步伐已然火热。截至目前，共近200家基金公司展开了相关调研活动，其中11家调研次数已超百次。摩根士丹利华鑫基金则表示，当前A股市场的成长方向较为活跃。随着目前全面返工、开工，经济数据将更加值得期待，看好高景气成长和顺周期两大方向，尤其关注数字经济、新能源、高端装备、新材料等具备较强技术优势、市场渗透率快速提升等优质公司的领域。(2023-02-15 00:17:00)

2023年开局不到一个半月，基金经理调研步伐已然火热。截至目前，共近200家基金公司展开了相关调研活动，其中11家调研次数已超百次。摩根士丹利华鑫基金则表示，当前A股市场的成长方向较为活跃。随着目前全面返工、开工，经济数据将更加值得期待，看好高景气成长和顺周期两大方向，尤其关注数字经济、新能源、高端装备、新材料等具备较强技术优势、市场渗透率快速提升等优质公司的领域。(2023-02-13 03:12:00)

蒋科表示，产业趋势发展可能超预期的方向值得挖掘。后续重点关注两大方向，一是未来景气上行可能超预期的科技成长，如科技方向出现的新突破，如以VR/AR为代表的新型显示技术，以ChatGPT为代表的人工智能应用技术等(2023-02-10 00:00:00)

2023年以来，生物医药板块表现较好。数据显示，1月份，申万生物医药指数区间涨幅超过5%。具体到细分行业，融通健康产业灵活配置混合的基金经理万民远看好医药行业的两大方向——创新和疫后修复。他表示，在创新方面，主要关注创新药和创新器械。(2023-02-03 05:52:00)

兔年A股即将开市，境外市场已经率先躁动，投资者信心大增，期待A股如何开局？随着多重政策利好共同发力，A股市场兔年投资机会，备受期待。当经济周期重新启动后，股票市场的表现往往是一波三折，较为确定的是顺周期大方向，看好有色领域的投资机会。(2023-01-30 00:00:00)

前言：基金四季报已经披露完毕，我们摘选了全市场主动偏股型基金的百亿基金经理季报核心观点，汇总整理成市场普遍关注的十大问题，一探百亿基金经理们对于2023年市场和热门行业投资机会的看法，供投资者参考。史博(南方基金)：展望未来，在我们的投资框架下，我们仍然看好港股市场投资机会：中国经济方面，疫情影响逐渐淡出，进而推动国内需求修复和供给冲击减少，尽管对于经济修复的幅度还有分歧，但经济向好的大方向是共识；海外无风险利率方面，面对通胀拐点和海外经济增长压力，尽管对加息终点还有分歧，但美联储紧缩已经边际放缓，美债利率下行方向明确；无风险利率方面，俄乌局势不再进一步恶化，美国中期选举尘埃落定，中国胜利召开二十大，地产、互联网、教育等产业监管朝着规范、健康的方向发展。基于此，我们预判港股市场将在波动中上行，在板块配置方面，我们将加大对政策优化下的消费和地产、预期反转修复的互联网和医药、高景气的制造业等板块的配置。(2023-01-23 07:42:00)

以资产配置和基金投资为“看家本领”的FOF基金经理，被许多投资者称为“专业基民”。随着基金四季报的陆续出炉，“专业基民”的买基动向备受关注。融通健康产业灵活配置混合C的基金经理万民远提到了医药行业的两大方向——“创新”和“疫情防控调整后的修复”。他表示，在“创新”方面，主要关注创新药和创新器械。(2023-01-20 00:16:00)

针对后市，建信基金就建议投资者重点把握超跌成长与经济复苏两大方向。一方面，新能源景气度高涨的背景下，港股新能源公司的增加有望为板块内的收益挖掘提供更多选择；另一方面，随着集采规则影响的减弱，创新药有望成为医药投资的主旋律(2022-12-12 00:00:00)

受消息面、宏观环境同步转暖等因素推动，11月以来A股市场全线回升，低估值蓝筹表现强势，新能源、电动车等“赛道股”板块的阶段性表现则不温不火。在此背景下，博鸿资产创始人、总经理曾令波日前在接受中国证券报记者专访时表示，以“风光电储车”(风电、光伏、电池、储能、新能源车)为代表的“赛道股”依然有长期广阔“行业贝塔”，阶段性震荡盘整不改长期持续成长的大方向。“未来博鸿资产将会对五大赛道的新技术以及相关的新材料、新工艺、新设备给予重点关注；未来相关赛道内的许多细分领域预计会有层出不穷的‘弯道超车’机会，是投资者可以获得超额收益的地方。”曾令波称。(2022-12-12 06:26:00)

11月25日，由上海证券报、中国证券网主办的“中国证券业2023投研峰会暨上证报最佳分析师评选颁奖典礼”在中国金融信息中心举行。科技方面，关注核心关键技术领域的投资机会。消费板块看好两大方向：一是出行链修复，免税、酒店、餐饮、景区等的修复值得持续关注。二是新消费领域。(2022-11-28 00:12:00)

在主打复苏预期的主线行情徐徐拉开大幕后，前期减仓的基金经理开始迅速增加进攻性仓位。部分基金经理认为A股市场的筑底可能已经完成，市场已进入行情修复阶段。具体来看，长城基金认为市场中主要浮现以下几大方向：从板块轮动角度来看，“高切低”和“热切冷”似乎都在资金切换思路中有体现，今年前三季度表现比较弱的板块许多都在四季度有明显向上行情；顺政策导向、政策预期积极的题材，如工业母机、信创等热度也值得重视，此外，文旅、社服、食品饮料等疫后复苏主线也有回温的趋势。(2022-11-17 01:57:00)

8月以来，市场延续小幅波动，但基金发行市场出现了一些积极信号。从具体产品来看，一批由过往业绩出色的权益投资“实力派”基金经理携新基金现身，他们中有擅长均衡配置的老将，更有近两年在结构性行情中胜出的实力战将谢书英认为，投资要抓住主线。首先，中国在制造业方面具备的核心优势，以能源结构转型为主，其中包括新旧能源、电力、抽水蓄能等等，是一个很大的方向；其次，消费升级是资本市场不变的主题，源于人们对美好生活的向往，未来将立足这两大方向寻找比较好的投资机会。(2022-08-23 06:59:00)