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随着存储涨价潮持续发酵，手机厂商之后，PC和笔电厂商也开始感受到压力。综合多家媒体消息，联想、戴尔、惠普等都计划涨价，涨幅最高达到20%。华泰证券预计，存储持续涨价会使安卓手机/PC等消费终端产业承压。一方面，安卓手机等产业链出货量或出现同比下滑，同时品牌商竞争格局可能发生变化，手机厂商如苹果、三星受到存储涨价影响或更小，而部分厂商或需要在硬件利润与市占率间做权衡；另一方面，产业链零部件环节利润率或受挤压，建议关注生产稼动率下降幅度和个别行业是否可能发生价格战。(2025-12-07 09:21:00)

开源证券指出，黄金珠宝行业核心逻辑已发生深刻变化：金价高涨、婚庆下滑，传统渠道品牌竞争力削弱，同时情绪消费兴起叠加社媒传播助力，部分具备差异化产品力和消费者洞察力的新兴产品型品牌崛起，在爆款打造、终端销售和加盟商开店等多维度验证竞争优势，品牌势能亦持续提升。建议关注高端中式黄金和年轻时尚黄金等细分赛道机会，看好具备差异化产品力和消费者洞察力的黄金珠宝品牌。高端消费人群仍具韧性，关注上游厂商差异化定位产品和海外投资布局，以及下游医美机构并购整合推进“内生+外延”增长。建议关注：上游厂商差异化定位产品和海外投资布局，重点推荐爱美客、科笛-B，受益标的锦波生物等；下游医美机构并购整合，推进“内生+外延”增长，重点推荐朗姿股份，受益标的美丽田园医疗健康等。(2025-12-04 07:46:00)

本周机构调研热度继续维持高位，截至11月28日19时，共有254家上市公司披露机构投资者调研记录。从赚钱效应来看，超八成机构调研股实现正收益，其中海欣食品周内实现3连板，涨幅达45.4%；通宇通讯周内实现2连板，涨幅为39.1%；莱斯信息、金银河、斯菱股份涨超20%。恺英网络还表示，公司购买世纪华通股票是出于战略投资的目的，有助于加强恺英网络与世纪华通在IP合作、商标合作、维权合作、IP生态及品牌等领域的业务合作，通过股权资本合作进一步提升双方的市场竞争力，对加强公司主营业务发展并提高核心竞争力具有积极意义。恺英网络不会在短期内出售世纪华通股票。(2025-11-30 07:46:00)

近期的消费赛道格外热闹：CPE源峰宣布与美国餐饮品牌汉堡王达成战略合作之后，大钲资本又被传正在评估对英国连锁咖啡品牌CostaCoffee提出的潜在收购要约。而在一周前，博裕资本刚拿下星巴克中国60%股权；上个月，KKR收购国民汽水品牌大窑汽水的交易也正式落地。当然，消费企业在内地资本市场面临的退出难题，一定程度上限制了资本的标的选择和投资策略。(2025-11-15 01:09:00)

临近年末，基金发行市场再掀热潮。11月13日，中欧鑫悦回报一年持有发布公告，该基金在启动当日即完成募集，成为11月以来又一只“日光基”。同时，新规鼓励基金公司通过长期业绩与持有人收益建立品牌信誉，这推动了头部机构进一步强化产品线管理和投研透明度。而发行端的效率提升，也为“日光基”现象提供了现实基础。(2025-11-14 08:39:00)

从近期市场表现看，部分消费龙头股逐步企稳反弹，大量资金借道ETF入场，消费板块是否迎来转机？泉果基金经理孙伟在接受上海证券报记者采访时表示，新消费主要分为两类：一是创造全新需求，如近年大火的文创IP、游戏等；二是在传统领域中锐意创新，通过精准的品牌定位和产品设计，在红海市场中开辟蓝海，如现制奶茶、新兴黄金饰品品牌及成功出海的消费品牌等(2025-11-14 05:58:00)

11月7日，受“直播事故”影响，泡泡玛特股价大跌5.88%，单日市值蒸发超过170亿港元。拉长时间来看，泡泡玛特近年来一度涨超数十倍，然而股价在8月份到达高位后，上升趋势戛然而止，两个多月时间内回撤近四成泉果基金孙伟认为，中国消费品牌在国际市场上的竞争力不断提升。孙伟指出，从早期的手机和家电企业，到如今的家居、奶茶、文创和玩具等行业的崛起，中国消费品牌正在全球市场中占据一席之地(2025-11-08 10:54:00)

中信证券研报认为，11月1日，财政部、国家税务总局发布《关于黄金有关税收政策的公告》，引发行业震动，新规关键变化在于区分投资性与非投资性用途，进行分类管理。新政实施，部分问题待明确、市场参与者部分停售观望；首饰金税收成本增加或导致终端售价普遍提升，短期或抑制消费需求；长期看或将逐步影响企业经营决策。短期或有阵痛，税收政策进一步精细化、规范化利好行业长期健康发展、总量增长提速，集中度提升。①投资金业务渠道集中度或将大幅提升，重点推荐大幅受益于新政的会员单位直营企业；②非投资金受税收成本增长影响，短期需求或承压，但行业规范化发展将加速份额向头部集中、长期看具备产品或品牌优势的企业有望受益；③新政实施或将通过影响产业链价值分配及加速合规化进程重塑行业格局，建议关注积极调整经营策略收获市场份额的企业。(2025-11-07 07:54:00)

中国银河证券研报表示，关注中国消费电子品牌崛起机会，国内部分消费电子品牌影响力快速提升，产品布局全面、更新迭代较快，市场集中度有提升空间。三季报显示得益于iPhone17销量同比大幅增长，部分苹果产业链代工厂旺季业绩超预期，四季度有国内外购物节催化，持续关注苹果产业链出货量超预期投资机会。①关注中国消费电子品牌崛起机会，国内部分消费电子品牌影响力快速提升，产品布局全面、更新迭代较快，市场集中度有提升空间。②三季报显示得益于iPhone17销量同比大幅增长，部分苹果产业链代工厂旺季业绩超预期，四季度有国内外有购物节催化，持续关注苹果产业链出货量超预期投资机会。(2025-11-04 07:49:00)

9月以来，房地产市场活跃度有所提升，二手房市场呈现同比、环比双升态势，新房市场则呈现分化格局。“对于购房者而言，当前市场处于‘政策红利窗口’，核心城市外围区域、次新二手房及品牌房企优质项目具备较高性价比。”张大伟说。(2025-11-02 05:25:00)

近期新发的公募基金中，基金管理人主动采取规模“限高”正在成为趋势。中国证券报记者注意到，多位知名基金经理“挂帅”的含权新品，普遍设置了相对较低的首次募集规模上限另外在渠道端，中国证券报记者了解到，越来越多的代销机构打造了自己的优选基金品牌，并且鼓励基金管理人加强投资者服务内容的供给，共同为投资者提供日常的陪伴服务，引导投资者理性投资；从重规模转向重投顾，从重短期转向重长期，通过逆向销售引导、资产配置建议、投资长期陪伴等专业服务，帮助投资者培养长期持有习惯。(2025-10-20 06:26:00)

股票型ETF连续两日净流入超百亿元。周五，A股低开低走，沪指失守3900点。截至10月10日收盘，上证综指跌0.94%，报3897.03点；科创50指数跌5.61%，深证成指跌2.7%，创业板指跌4.55%。上银基金长期看好权益市场的观点没有改变，中长期建议关注三类机会：AI相关产业、中国品牌竞争力提升、以及资源品。(2025-10-12 00:00:00)

今年以来，公募机构加速产品布局步伐，积极把握市场机遇推进新品发行。根据公募排排网最新统计数据，截至2025年9月29日，年内全市场共计发行新基金1138只，相比去年同期的863只，增幅超三成，达到31.87%李春瑜认为：“头部公募机构得益于其深厚的品牌影响力、强大的渠道网络和扎实的投研能力，在新基金募集与建立投资者信任方面优势显著，能更迅速地捕捉并响应市场变化。(2025-09-30 00:10:00)

跌了几年的新能源基金何时能回本？近日，有投资者向《国际金融报》记者表示，其持有的部分基金陆续在今年的上涨行情中回本，但依旧有基金亏损不少，比如，持有四年的新能源基金何理还表示，持续看好自主品牌的崛起，以及全球电动车龙头在机器人和自动驾驶的布局，“从投资的角度来看，智能化将成为核心竞争力”。(2025-09-23 13:23:00)

9月4日，国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，明确提出到2030年体育产业总规模突破7万亿元，培育一批具有全球竞争力的体育企业和国际级体育赛事。这一目标为体育产业的产业化、商业化与资本化进程注入了强劲的政策动力。在一级市场方面，体育产业投资长期以来面临退出机制不畅的制约，而该政策有望显著激活VC/PE等机构的投资热情。(2025-09-06 10:44:00)

提到公募基金重仓行业大家能想到什么？是医药、白酒、科技还是新能源？其实还有一个小众赛道近期也成为了公募重仓对象，那就是我们今天要讲的宠物赛道。当前，中国宠物食品市场正处于从高速增长向高质量发展的转型关键期。千亿赛道上，无论是品牌竞争、渠道变革还是消费升级，都围绕着 “价值” 二字展开。(2025-09-03 15:20:00)

受益于整体行情以及基本面提振，Wind分类下“宠物经济指数”在9月1日盘中创下了历史新高，年初至今，这一指数涨幅已经超过了44%，在一众热门板块中也毫不逊色，且从近期披露的二季报来看，多只个股在二季度内获得公募基金的踊跃加仓。作为新兴赛道，宠物经济的发展在近年来已然步入快车道，包括金河生物、得利斯和永利股份等多家上市公司也寻求在该领域分一杯羹。华东某公募基金建议核心关注宠物食品，一是市场空间大，在几千亿的宠物经济总市场空间中，宠物食品的市场空间占比接近一半，且呈现持续增长的动能；二是行业格局向好，由于前期价格战竞争激烈，已有一批企业完成出清，目前呈现出替代外资、跳脱内卷的态势，有品牌能力的公司或将迎来更快的发展。此外，宠物医疗也值得重视，其市场空间仅次于宠物食品，但是当前还未有公司上市，未来可以关注行业头部的上市动态。(2025-09-02 08:46:00)

2025年上半年，A股与H股美妆上市公司在行业深度调整中呈现“业绩分化、质量提升”的鲜明特征。水羊股份也给出了一份较好的转型“成绩单”，上半年实现营收25.0亿元，同比增长9.02%；净利润扭转去年下滑态势，同比增长16.54%至1.23亿元。(2025-08-31 00:20:00)

“头部大赚、尾部亏损”——公募行业的经营分化正愈演愈烈。数据显示，截至8月28日，已有16家公募基金公司披露2024年上半年经营业绩：广发基金、华夏基金净利润双双突破10亿元；中欧基金、景顺长城基金、银华基金净利润均实现破亿；多数中小型公司实现盈利，但仍有4家小型公募陷入亏损。在公募“强者恒强”的格局下，武泽伟认为，中小公募谋求发展要摒弃规模至上的传统思路，选择精品化路径，深耕如主题投资、量化策略等特定领域，以建立专业品牌声誉。(2025-08-28 21:52:00)

根据最新披露的公募基金2025年中期报告，今年上半年，中央汇金通过单一资产管理计划加仓了白酒和化工等ETF。根据此前发布的公募基金二季报，今年二季度，中央汇金豪买宽基ETF，仅4只沪深300ETF和华夏上证50ETF，中央汇金就豪买约1500亿元，成为稳定市场的中流砥柱。工银瑞信基金表示，2025年以来，酒企从新产品、新场景、新渠道等多个维度开发新兴市场，不断拓展新的增长点。中长期来看，白酒优秀的商业模式、头部公司强大的品牌力和较高的分红，意味着其依然是长周期中优秀的消费资产。(2025-08-28 15:47:00)

中证A500指数基金布局，迎来新品种。截至8月21日，华宝基金、平安基金、国联安基金等公募启动了中证A500红利低波ETF的发行。沪上一位公募品牌人士对券商中国记者表示，持续营销需要区分不同客群，中证A500指数具有较大容量，可以吸纳大体量资金，和针对个人投资者相比，针对机构投资者的持有营销会更具有针对性。近期市场行情有所好转，他所在的基金公司会针对机构客户展开相关产品推荐。(2025-08-21 23:10:00)

今年以来，公募基金在指数增强领域的布局明显加速。部分近一年新入局者在爆发式布局指增产品，如华商基金、泓德基金等。以华商基金为例，该机构就运用AI技术，构建“大模型机器人”，将机器学习应用于价量数据挖掘，实现多模型协同优化。据该机构介绍，公司投研团队采用量化多因子选股框架，以超300个因子为核心，通过“主观逻辑+人工挖掘”主导因子挖掘，形成挖掘、合成、回测、优化与风险控制体系。(2025-08-12 15:31:00)

市场全天震荡走高，三大指数小幅上涨。从板块来看，PEEK材料概念股集体爆发，军工股再度大涨，机器人概念股震荡走强。下跌方面，医药股展开调整。有券商表示，人口老龄化和居民健康意识提升为消费类中药带来最大的长期驱动力，中药行业长产业链以及“防—治—养”的特点有望得到更为充分的体现。看好拥有配方、原材料、品牌优势的品牌中药龙头企业，看好产业链延伸的消费中药。(2025-08-06 14:45:00)

在消费者的决策转变与外卖平台价格战的双重挤压下，餐饮行业正经历一场“瘦身”潮。多家品牌主动缩减门店、下调均价，行业利润普遍下滑。南城香创始人汪国玉曾说：“这个时代，不要被卷吓住，更不用骂谁谁卷。没必要教育别人，多问问自己，多逼逼自己，就能找到出路了。”(2025-07-20 00:02:00)

近期京东、阿里、美团外卖纷纷加大补贴力度，外卖大战白热化态势明显。7月8日下午，京东黑板报宣布，京东外卖正式上线4个月，已有近200个餐饮品牌在京东外卖上销量突破百万。如今，平台补贴成为茶饮市场营收增长的重要抓手，而现制茶饮行业呈现高度连锁化，截至2024年末，蜜雪冰城全球门店总数达到4.6万家，古茗、沪上阿姨、奈雪的茶、茶百道、霸王茶姬门店分别为9914家、9176家、1798家、8395家、6440家，门店高集中度正适合外卖平台同品牌开展统一补贴，根据中商产业研究院分析预测，2024 年中国茶饮行业连锁化率将达51.6%，故而两者不谋而合。(2025-07-09 14:17:00)