保险资产管理

近日，中国银行保险资产管理业协会公布了2026年银行保险资产管理业资产配置展望保险机构调查结果，透露了新一年险资投资意向。境外投资方面，港股是2026年保险机构最看好的境外投资品种，同时黄金投资和美股投资也受到保险机构较多关注。操作倾向上，半数保险资产管理机构计划小幅增配港股，四成保险公司计划维持现有港股配置比例。(2026-02-26 23:29:00)

中国银行保险资产管理业协会近日发布的“保险机构2026年资产配置展望调查结果”显示，保险机构今年普遍看好的境内投资资产是股票和证券投资基金。燕梳资管创始人鲁晓岳对《证券日报》记者表示，在“慢牛”和结构性行情的共识下，预计科技成长和资源品两条主线将贯穿全年，若经济数据持续好转，消费等顺周期板块也可能出现估值高低切换带来的阶段性机会。他建议，在科技成长主线重点关注AI产业链、高端制造；在资源品主线重点关注以铜、铝、锡为代表的工业金属，以及以稀土、锂为代表的战略资源。(2026-02-25 07:14:00)

国家金融监督管理总局近日发布的2025年四季度保险公司资金运用情况显示，截至去年年底，保险公司资金运用余额合计约38.5万亿元，较2024年同期增长15.7%。从大类资产配置来看，截至去年年底，保险公司股票配置比例创2022年二季度监管披露以来的新高，也是近四年新高。光大永明资产管理股份有限公司方面表示，今年保险机构资产配置将更加注重资产负债管理、分账户管理，以及组合波动管理。(2026-02-24 00:03:00)

2026开年以来，“储蓄搬家”持续成为热议话题。银行、券商、保险，以及理财、基金，都对这块“增量活水”表现出极大兴趣。“本轮机会或非简单的周期反弹，而是更接近新一轮产业与资产定价体系重构起点。”李湛认为，在利率中枢可能长期偏低、权益资产回报分化加剧的背景下，公募基金需要在权益、固收、商品与另类资产之间构建更具弹性的组合结构，更好地服务居民长期财富管理目标(2026-01-25 12:38:00)

中金公司研报表示，1）我们看好保险需求增量，尤其是来自银保渠道的转化；分红险稳健收益的特征已具备稀缺性，银行财富管理转型也有望带动产品增量。居民风险偏好的启示。基于现阶段中国居民资产负债表与收入预期的表现，并参照日本低利率时代居民金融资产变迁的历史，我们认为在2026年中国居民具备风偏小幅上行的条件，居民资产配置将呈现存款活期化、产品资管化的特征；但风偏的快速改善还需要依靠居民资产负债表的修复，现阶段可能并不显著。(2026-01-08 08:07:00)

随着11月交易日的结束，又到了总结前11月公募基金业绩的时刻。11月市场整体震荡调整，沪指在月中续创10年新高4034.08点后回落，当月累计微跌1.67%，但全年上涨趋势未改，这也让公募权益基金赚钱效应持续释放。投资思路上，长城基金认为，新兴科技仍有望成为主线，并适度关注低估消费与券商。一是科技成长方向：全球产业竞争力的提升也正推动中国企业打开新的增长空间，可关注港股互联网、半导体、传媒、电力设备、创新药等；二是消费方向：基本面底部已现，估值与持仓均处于历史低位区间，可关注大众品、酒店、航司、零售等；三是大金融方向：金融是强化稳市机制的重要抓手，同时也有望受益资产管理需求井喷与市场交投活跃，可关注券商、保险、银行等。(2025-11-30 00:14:00)

近日，国家金融监督管理总局披露了今年三季度保险资金运用情况。数据显示，截至三季度末，保险公司资金运用余额超37万亿元。对于险资未来的权益类资产投资方向，张令佳认为，预计险资权益投资的规模和比例会持续提升，投资渠道更加丰富，保险公司会找到更适合自己风险偏好和偿付能力实际的投资工具(2025-11-19 00:05:00)

7月11日，财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，明确国有商业保险公司全面建立三年以上长周期考核机制，并要求其提高资产负债管理水平，注重稳健经营，增强投资管理能力。“风险因子调降将提高保险公司的偿付能力充足率。”胡继晔表示，将股票投资的风险因子进一步调降10%，鼓励保险公司加大入市力度，进行“长钱长投”。(2025-07-13 00:12:00)

周二有市场传言称，科威特投资局通过隔夜大宗交易卖掉了价值31亿美元的美国银行股票。根据截至今年3月的数据，科威特投资局管理的资产规模达到1.029万亿美元，为全球第五大主权财富基金历史资料显示，在友邦保险2010年IPO时，科威特投资局是当时的基石投资者之一，以19.68港元的发行价买入3.94亿股，涉及资金77.5亿港元。(2025-07-09 02:50:00)

获批数月后，第二批保险资金长期投资试点项目，正式开启投资。泰康稳行完成首笔投资交易6月27日，泰康资产旗下私募证券投资基金管理公司泰康稳行私募基金管理有限公司完成首笔投资交易研究机构认为，在缓解保险公司利润波动的同时，长期投资试点有助于保险公司提升权益投资并实现长期投资，发挥保险资金的市场稳定器作用，有利于资本市场稳健运行，实现保险资金与资本市场的良性互动、共同发展。(2025-06-29 00:24:00)

公募集中调仓引发银行保险板块大涨？业内给出三方面原因银行保险等板块今日大爆发，有消息指出是公募新规引发资产配置向沪深300靠拢导致。对此，财联社记者多方求证与汇总业内人士观点，总的来看，更在于资金博弈的结果：一是包括外媒在内的各种传闻引发炒作资金跟风买入；二是《保险资金运用管理办法》修订放宽权益类资产风险因子，引发新一轮配置潮，近期机构资金流入大金融板块增多；三是公募基金经理向业绩比较基准靠拢的说法，业内人士对此表示，不排除的确有公募基金经理基于跑不赢业绩比较基准的担忧而跟风买入银行、保险等防御板块，加之此前公募在大金融板块配置相对较低，公募改革提出基准偏离要求和盈利客户比挂钩，客观上会使基金经理偏好选择偏中高股息板块(2025-05-14 15:39:00)

备受关注的保险资金长期股票投资试点迎来新进展。4月16日，泰康资产管理有限责任公司表示，泰康资产关于发起设立全资私募基金管理子公司泰康稳行私募基金管理有限公司的申请已获得国家金融监督管理总局批准。对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格表示，险资长期股票投资试点取得新进展，可以助力险资机构优化资产配置结构，提升权益投资比例，分散风险并获取长期收益，同时也能发挥耐心资本的优势，通过长期持有优质资产稳定资本市场，支持科技创新及国家战略。此外，这一试点还能助力保险公司降低市场短期波动对利润和偿付能力的影响，同时拓展投研能力边界，响应政策导向，提升行业竞争力。(2025-04-17 00:04:00)

财联社4月8日讯作为中长期资金，险资入市再次迎来政策利好。4月8日，在央行、中央汇金等表态坚定呵护市场之时，国家金融监督管理总局发布《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》，其中，优化保险资金比例监管政策是最为主要的看点万家基金分析认为，以2024年A股深度调整期为例，险资通过累计增持超500亿元ETF等工具稳定市场预期，新规将进一步强化这一功能。同时，政策要求险资加强投后管理、严格控制关联交易，从制度层面防范资金无序扩张和风险跨市场传导，实现“稳投资”与“防风险”的平衡。(2025-04-08 11:43:00)

继获准成为上海黄金交易所会员之后，人保财险、中国人寿、平安人寿、太保寿险四家试点保险机构均已落地黄金交易，包括竞价交易、询价交易、定价交易、大宗交易。业内人士表示，险资投资黄金有助于优化其资产配置结构，分散风险，增厚投资收益；同时，推动黄金市场投资者结构多元化，进一步提升黄金市场流动性和活跃度。多家试点机构表示，未来将坚持长期稳健的理念投资黄金。平安人寿相关负责人表示，在配置规划方面，公司将严格遵循监管部门要求，结合自身风险偏好和资产负债管理需求，中长期合理配置黄金资产(2025-04-01 05:17:00)

险资的目光再次聚焦不动产。3月25日，《国际金融报》记者在天眼查平台了解到，坤华股权投资合伙企业对外投资项目已达14例，且全部指向万达系资产。江瀚也认为，随着保险公司资金实力的增强和风险管理能力的提升，更多资金将流向不动产市场。与此同时，险资的投资范围将进一步拓展，除了传统的商业地产、产业园区等，还将进一步关注租赁住房社区、养老社区等新兴领域；投资方式也将更加多样化，包括物权投资、股权投资、债券计划等多种方式并存。(2025-03-26 00:26:00)

“作为中国人寿集团旗下的另类投资资产管理平台，国寿投资发挥另类投资优势，积极参与公募REITs战略配售，目前整个中国人寿集团系统已参与23只公募REITs的战略配售，项目业态涵盖商业地产、保租房、新能源、高速公路、工业厂房、产业园等，约占保险行业公募REITs投资规模的近10%。”国寿投资不动产投资事业部相关负责人在接受中国证券报记者采访时表示。业内人士还建议，险资在投资公募REITs时需深入研究底层资产的质量、现金流状况等，注意防范风险。杨帆认为，保险公司应提升在公募REITs投资方面的专业能力，合理评估项目风险，实现稳健投资。(2025-03-12 04:18:00)

近日，中国保险资产管理业协会公布了2025年第一期保险资产管理业投资者信心调查结果。本次调查共有120家保险机构参与，包括36家保险资产管理机构和84家保险公司。保险资产管理业投资者信心调查是保险资管业协会2018年创设，面向保险机构投资者推出的行业性调查活动，目前已组织开展14期。调查每半年开展一次，内容涵盖宏观经济预期、金融市场走势及风险判断、公司配置计划和投资收益预期，全面反映行业对未来我国经济形势和市场热点等问题的看法预期和对投资市场的信心程度，为机构业务开展和投资决策提供参考。(2025-03-03 08:56:00)

黄金价格强势上涨吸引各路资金关注，近日险资投资黄金正式开闸。国家金融监督管理总局日前印发《关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知》，决定开展保险资金投资黄金业务试点那么，后续是否会放开保险资金配置黄金ETF的限制？“我们认为，将黄金ETF纳入配置可显著优化保险资产组合，实现资产的多元化配置和风险管理，未来政策破冰值得期待。”郑积沙说。(2025-02-11 00:27:00)

不低于1000亿元，保险资金第二批长期股票投资试点落地近日，金融监管总局已批复开展第二批长期股票投资试点，规模为520亿元。中国太平洋人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险有限责任公司、阳光人寿保险股份有限公司及相关保险资产管理公司获准以契约制基金方式参与试点，开展长期股票投资，发挥长期资金、耐心资本作用，助力资本市场平稳运行。詹余引进一步分析，《方案》围绕保险资金提出的系列举措针对性强，在目前债券市场利率整体下行、保险资金利差损风险加大的背景下，上述措施有利于商业保险公司逐步提高A股投资比例，有效增厚长期收益。对于资本市场而言，商业保险资金入市也有助于改善投资者结构，增加长期价值投资者比重，提升市场内在稳定性。(2025-02-05 08:46:00)

经过多年发展，股权投资已成为保险资产配置的重要品种。尤其是在私募股权投资领域，险资驶入快车道。国寿资产创新投资事业部高级副总裁庄思亮透露，股权投资的专业性相对较高，需要有专业团队和能力去进行项目的筛选评估、投后风险管理等，全行业目前也在持续加强这方面的建设。(2024-10-31 05:14:00)

近日，首批“证券、基金、保险公司互换便利”正式启幕。据悉，目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。“此次三家公募机构作为互换便利的重要参与者，可以有效、充分利用这一金融工具，将其管理的基金资产通过互换交易转换为更便于投资的资金形式。”巨丰投顾高级投资顾问陈宇恒表示，公募机构通过互换便利获得的资金，可用于股票及股票ETF的投资与做市，有助于提升资金的利用效率，增强资本市场的流动性和稳定性。(2024-10-22 00:03:00)

作为资本市场上不可或缺的角色之一，险资的投资去向一直备受关注。9月20日晚间，中国保险资产管理业协会发布《中国保险资产管理业发展报告》，系统展现了保险资金运用、保险资产管理的最新行业数据、趋势特征和发展成效。保险资管机构本身收入情况表现良好。2023年，33家机构实现收入合计296.62亿元，同比增长8.18%。其中，有同比数据的32家公司收入增速为3.85%。2016—2023年，行业收入复合年均增长率为9.92%。(2024-09-21 12:45:00)

今年以来，中国资本市场在复杂多变的国际环境中持续深化高水平对外开放。证券时报记者近日采访贝莱德、摩根大通、汇丰、花旗、富达等外资机构，从国际投行到全球顶尖的资产管理公司，面对中国经济在转型升级过程中的短期挑战，他们依然不改对中国资本市场的信心与长期投入余学勤则认为，有必要鼓励养老金等各类长期资产管理者入市，以及吸引更多包括对冲基金、保险公司在内的海外投资者参与中国市场。这些举措都将有助于进一步提升市场的交易量、流动性并增强市场的活力，同时在一定程度上发挥各类专业投资者作为市场“稳定器”的功能。(2024-09-18 07:21:00)

6月27日，中国证券投资基金业协会发布的最新公募基金市场数据显示，截至2024年5月底，我国境内共有基金管理公司148家，取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家近期权益市场的波动或对权益类基金的规模产生一定影响，股票基金和混合基金规模分别较4月底减少了407.31亿元、553.37亿元。(2024-06-28 07:00:00)

我国社保基金投资优势显著，不断研究开放和调整投资限制需要配套市场的审慎完善。社保基金系统不仅需要根据我国金融市场的成熟程度逐步优化各类资产的投资约束条件，同时要遵循市场化原则和风险分散原则扩大投资范围北京大学光华管理学院副院长、金融学教授张峥分析指出，REITs以长期运营的成熟不动产为底层资产，强制高比例分红，能够提供长期稳定现金流，和社保基金的长久期属性匹配。同时，REITs与股票、债券等大类资产的收益相关性较低，有利于分散投资风险，优化资产配置；再加之REITs制度本身具有较强的约束力，例如资产与收入要求、强制高比例分红、强制信息披露等，这使得REITs成为高透明度、高治理标准的产品，满足保险资金的投资标准。(2023-12-06 15:31:00)