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核心观点:10月以来,黄金价格持续上涨,主因巴以冲突和美债利率回落双重因素推动,带来避险和投资需求升温。考虑到美国经济动能趋缓、通胀压力缓和、加息周期大概率结束,美债利率下行趋势已经确认,对应黄金价格回归上行通道。历史上,每轮黄金大牛市的出现,均离不开黄金货币属性走强,反映的是国际货币体系各方势力的此消彼长。(2023-12-04 10:10:00)
标签: 确认 债利 黄金 降息 金价 回落 下行 避险 上行凭借年内独特的“赚钱效应”,此前一度被市场“冷落”的黄金ETF再次获得青睐。由于年内金价的亮眼表现,不少黄金类基金不仅净值都先后创出了历史新高,规模也获得大增。兴业证券分析师赖福洋表示,从当前时点来看,通胀及就业市场有所降温,美联储短期内加息预期已经平息,同时市场已经提前定价降息。从中长期维度看,加息已经确认进入尾声,市场预期2024年5月开始降息,金价长期向上空间较为确定。(2023-12-04 00:02:00)
标签: 黄金 产品 金价 公司 市场 净值 降息 基金: 博时黄金 博时黄金ETF联接C 黄金ETF 黄金ETF 易方达黄金ETF联接 易方达黄金ETF联接CA股震荡整理:成交额突破万亿短剧游戏概念股爆发沪指跌0.16%,深证成指跌0.04%,创业板指涨0.02%。成交额超万亿,短剧游戏概念爆发,传媒、游戏、医疗器械、电子化学品板块涨幅居前,风电、保险、证券、多元金融板块领跌。中信建投点评OpenAI首届开发者大会:利好相关应用厂商和AI大模型商业化推进(2023-11-08 15:05:00)
标签: 成交额 金融 板块 游戏 风电中信建投陈果11月6日研报表示,外部环境改善,前期压制A股的核心变量美债收益率,在上周美财政部放缓长债增发,日美央行表态,非农不及预期接连等催化下,筑顶回落,叠加中美阶段性缓和预期,环境持续改善行业推荐:人形机器人、电子、创新药、恒生科技、海风、非银金融、汽车、白酒等。(2023-11-06 07:00:00)
标签: 预期 有望 环境 改善 周期 金融 市场A股三大指数收涨:创业板指涨逾3%成交额突破万亿沪指涨0.91%,深证成指涨2.21%,创业板指涨3.26%。成交额超过一万亿元,北向资金净买入逾50亿元。中信建投陈果:三季报基本确认本轮盈利周期底部市场有望呈现震荡向上趋势(2023-11-06 15:06:00)
标签: 成交额 北向 成交 资金 创业 券商兴业证券近日研报指出,随着当前全球流动性预期转松、美债利率快速回落之下,外资边际回暖并有望逐步打破负反馈,同时国内“经济底”、“盈利底”反复得到确认,基本面持续企稳回升,叠加决策层持续发力政策宽松,多重积极变化正不断出现,四季度市场有望逐步走出底部。三是布局顺周期,关注库存周期领先的细分行业,主要包括消费板块,即家用电器、轻工制造、农林牧渔等;TMT板块以及化学纤维等。此外,装修建材、影视院线等板块也存在库存周期的提前切换。(2023-11-06 06:41:00)
标签: 周期 板块 布局 债利 库存 企稳 底部 关注渤海证券11月3日研报指出,基本面处在底部回升过程中,尽管10月数据或因十一长假而存在反复,但总体复苏态势已经形成。渤海证券11月3日研报指出,基本面处在底部回升过程中,尽管10月数据或因十一长假而存在反复,但总体复苏态势已经形成。(2023-11-03 08:32:00)
标签: 基本面 回升 估值 底部 市场 总体 过程 复苏广发证券研报表示,从A股已披露的数据来看,第三季度非金融盈利回升,中报盈利底确认。海外通胀超预期,美联储紧缩超预期,全球经济增长低预期,国内稳增长政策不及预期。(2023-11-01 07:41:00)
标签: 盈利 回升 季报 周期 消费 行业 中游 中报公募巨头加入新一波回购队伍。10月30日,招商基金管理有限公司发布公告称,将于近日运用固有资金合计1亿元投资旗下股票型、混合型公募基金。银河基金则表示,后续随着外围的扰动逐渐消退、缓和,叠加国内基本面和盈利企稳回升、政策加速落地、流动性逐步改善等积极信号进一步确认或有利于市场表现。(2023-10-31 07:15:00)
标签: 市场 投资 资金 政策 经济 基金管理 基金: HS300ETF 易方达沪深300ETF步入四季度,市场波动加剧。近期券商密集发布研报,聚焦A股投资时机、趋势、行业配置等市场热点。值得一提的是,多家券商近期就设立“平准基金”展开了讨论。国海证券策略组首席分析师胡国鹏也建议,“优先关注风险偏好修复背景下的科技成长股,顺周期的机会大概率在年底,需要等待金九银十数据的持续确认以及年底稳增长政策发力;四季度首选电子、通信、医药生物。”(2023-10-25 00:11:00)
标签: 市场 券商 四季 证券 基本面 经济 首席华泰证券研报指出,上周受9月地产数据偏弱、美国半导体限制新规和巴以局势扰动,沪指再度失守3000点,10Y美债利率一度突破5%,分母端压力下TMT、消费等长久期资产领跌。但也有积极信号:1)A股估值分化系数降至2010年以来次低,强势股补跌往往是见底信号之一;2)底部信号体系中全AERP、产业资本或即将“亮灯”;3)三季报或确认中报为盈利同比增速底。当前市场底线思维或进一步增强,但考虑到中美关系、巴以冲突等地缘风险扰动,短期市场或仍偏震荡运行,前期热门主题如减肥药、华为链等调整,结构上剩余流动性回落+盈利视角切换指向业绩困境反转品种或为主线:第一层筛选23H1盈利增速较23Q1跌幅较深的潜在反转品种,第二层顺周期品类里筛选供给侧压力不大的品种,成长品类里筛选不依赖总量经济强复苏、先行指标向好的品种,第三层考虑资金存量博弈仍存,负向剔除筹码压力较大的品种,得到电子/医药/机床/建材/涤纶/小金属/小家电。(2023-10-23 07:25:00)
标签: 盈利 债利 估值 流动性 信号 品种 扰动 分化3000点保卫战再次打响!10月19日,大盘全天低开低走,截至收盘,沪指跌1.74%报收3005点,再创年内新低,深成指跌1.65%,创业板指跌1.28%。吴昊认为,当前市场的定价隐含较为悲观的定价预期,沪深300指数过去5年PB分位数隐含的预期收益率较高,下行空间或有限,整体胜率、赔率都具备一定的吸引力,目前或关注低估值的成长资产,考虑适当增配有边际变化的低位资产进攻。如确认经济L型企稳,可以关注稀缺成长资产或高股息资产;如果中央加杠杆超预期,则顺周期资产或值得关注。(2023-10-20 00:07:00)
标签: 市场 预期 认为 资产 经济 触发 投资10月16日消息,中信建投策略陈果指出,当前市场底部区域震荡,等待回升动力。经济数据有企稳迹象,三季报有望确认盈利底,且后续经济金融政策仍值得期待。风险提示:地缘政治风险、海外美联储紧缩程度超预期、国内经济复苏或稳增长政策实施效果不及预期。(2023-10-16 07:40:00)
标签: 经济 股息 季报 企稳 政策 盈利 市场 底部三季度收官,前三季度公募基金业绩出炉,在主题行情演绎和宏观政策的发力之下,今年各月业绩领跑基金上演“各领风骚百余天”的业绩接力赛。汇丰晋信基金投资总监、基金经理陆彬表示,预计四季度影响市场的主要为偏积极的因素:经济基本面预期回升,企业盈利周期反转有望陆续确认,地产政策逐步松绑,资金面保持宽松,多行业的产业政策与资本市场政策周期有效共振。可适当关注国企改革相关措施进展、地方债化解情况等,这对于市场情绪恢复和整体估值提升有较大帮助。(2023-10-09 06:25:00)
标签: 市场 业绩 收益 政策 收益率 周期 领跑中信证券:三底已过,蓄势待发回顾三季度,政策、经济和市场的三重底已经确立并被再度确认;展望四季度,积极因素逐渐积累,风险因素相对有限,预期扭转驱动的行情蓄势待发。首先,从前三季度的市场表现来看,过往市场的运行逻辑在今年不断被打破,导致行情节奏不及预期,但当下政策、经济、市场三重底已经确立,并且市场底在9月外资流出压力下进一步夯实。国内来看,三季报上市公司利润或将超预期回升,叠加M1回暖将从基本面及流动性支撑A股。海外来看,美国劳工市场供需错配较为严重,意味着职位空缺数越多并不一定代表实际就业机会越多,尤其是随着企业成本持续攀升,将导致美国产出水平下降及失业率抬升(2023-10-09 00:01:00)
标签: 市场 预期 经济 政策 四季 有望 企稳 行情中信证券最新研报表示,回顾三季度,政策、经济和市场的三重底已经确立并被再度确认;展望四季度,积极因素逐渐积累,风险因素相对有限,预期扭转驱动的行情蓄势待发。首先,从前三季度的市场表现来看,过往市场的运行逻辑在今年不断被打破,导致行情节奏不及预期,但当下政策、经济、市场三重底已经确立,并且市场底在9月外资流出压力下进一步夯实。中信证券最新研报表示,回顾三季度,政策、经济和市场的三重底已经确立并被再度确认;展望四季度,积极因素逐渐积累,风险因素相对有限,预期扭转驱动的行情蓄势待发。(2023-10-08 15:27:00)
标签: 市场 因素 政策 预期 经济 行情近期建筑业的复苏表现更强,与财政支出力度提升有关。在新增专项债力争在9月底前发完、项目建设专项债力争在10月底前使用完的政策导向下,8月以来财政支出力度明显加强:8月财政支出环比+11.4%,高于过去5年均值+4%我们预计9月经济数据有望将再次确认这一事实,而连续改善的经济数据是市场信心自发恢复的关键。(2023-10-03 10:37:00)
标签: 经济 数据 建筑 复苏 支出 回升9月28日,A股市场波澜不惊,上证指数、深证成指分别上涨0.10%、0.05%,创业板指下跌0.12%。个股表现活跃,近3800只股票上涨。中信建投证券首席策略官陈果表示,前期政策底确认后,经济数据环比改善,市场底信号强烈,宜守住筹码,迎接新一轮行情。配置思路上,建议围绕“低位+基本面改善确定性”进行布局。(2023-09-29 04:51:00)
标签: 行业 市场 资金 下跌 上涨 涨幅 股票“现在发基金难度可能比较大,对我建仓来讲可能是好事。”华南某公募基金拟任基金经理表示。尽管新基金发行市场降温,但成立后新基金建仓积极。华南某公募基金表示,展望后续,2023年下半年有望确立盈利底部,随着经济复苏确立,企业盈利有望见底回升,宽货币往宽信用传导,外在利率和汇率高点确认,中期配置资金回流。稳旧确立经济增长下限,立新提升经济转型质量,政策支持将从量变到质变,提升基本面预期,风险溢价从底部修复有上行空间。(2023-09-24 11:21:00)
标签: 成立 市场 经济 表示 政策 亏损 混合 基金: 金信优质成长混合 泰康北交所精选两年定开混合发起A反向指标出现?消费主题基金募集户数创新低 这只产品仅有3人申购而对于市场关注的白酒板块,姜禄彦表示,从历史维度来看,白酒板块本轮从2021年中以来的调整已经持续了近25个月,调整时间也达到了历史级别。大体可以认为,以白酒为核心的食品饮料板块底部已逐步确认,板块的投资价值已逐步显现,长期来看,商业模式优、成长潜力足的优秀公司值得关注。(2023-09-22 07:26:00)
标签: 户数 赛道 消费 产品 认购 募集 板块 基金: 长城消费近期,消费主题基金募集户数频创新低,这或许是曾经的热门赛道在经历大跌后的一个反向参考指标。记者注意到,最近多只新发消费主题基金的募集户数创下新低,户数破百不在少数,甚至有消费主题基金的认购户数只有3人,同时期A股的数字经济、电子等赛道以及美股市场的相关基金产品募集户数遥遥领先,体现出当前赛道的赚钱效应,对新基金认购的活跃度有明显影响。对于市场关注的白酒板块,姜禄彦表示,从历史维度来看,白酒板块本轮从2021年中以来的调整已经持续了近25个月,调整时间也达到了历史级别。大体可以认为,以白酒为核心的食品饮料板块底部已逐步确认,板块的投资价值已逐步显现,长期来看,商业模式优、成长潜力足的优秀公司值得关注。(2023-09-21 06:19:00)
标签: 户数 消费 认购 赛道 募集 产品 板块 基金: 长城消费9月以来,新基金发行整体依然较为艰难,但一些微妙的变化正在发生:主动权益类基金的发行占比快速抬升,与之相对,债券基金发行数量和占比大幅下降。关于后市,华夏基金表示,活跃资本市场政策“组合拳”的持续推出,是对当前权益市场较高性价比的不断确认。(2023-09-14 04:02:00)
标签: 发行 市场 权益 债券 产品 投资 政策事件:国家统计局发布了2023年8月份全国CPI和PPI数据。1)CPI同比0.1%,前值-0.3%,市场预期0.2%;CPI环比0.3%,前值0.2%;2)核心CPI同比0.8%,前值0.8%;3)PPI同比-3.0%,前值-4.4%,市场预期-2.9%;PPI环比0.2%,前值-0.2%。从近期数据来看,国内库存周期已从主动去库转向被动去库,部分行业已经呈现主动补库迹象。我们预计三季度国内库存周期迎来尾声,进入筑底阶段。(2023-09-11 07:49:00)
标签: 价格 预期 企稳 上涨 回升 原材 需求 市场华为概念股掀起涨停潮,令许多基金经理略感措手不及。证券时报记者注意到,在上一周手机产业链概念股拉升过程中,与此密切相关的消费电子类基金的净值普遍不涨反跌。冯骋在解析他的投资逻辑时也曾表示,在投资过程中,需要重点做好两方面研究:一是评估创新的市场空间有多大,二是评估渗透率从1到10的过程处于什么阶段,是加速还是减速。通过多维度的比较,做出投资方向上的选择,一旦确认某个技术创新属于空间很大,且刚实现奇点突破,正处于加速起步阶段,投资要做的就是顺势而为,享受创新带来的红利。(2023-09-11 03:23:00)
标签: 手机 产业 净值 产业链 概念股 投资 渗透率中金公司研报认为,政策利好下,短期内铝市场“强现实”得以确认,但供需过剩的压力可能也越来越近。一方面,云南复产后国内铝运行产能或维持高位,2024年海外供给将贡献更多增量,另一方面国内竣工用铝需求可能于2024年上半年开始承压,供给和需求压力下2024年铝供需过剩或有所扩大。综上,政策利好下,我们认为短期内铝市场“强现实”得以确认,但2024年或面临来自供给和需求的双重压力。(2023-09-04 07:23:00)
标签: 复产 需求 可能 供给 政策 供需 过剩