一带

股市情绪明显回暖，风动？幡动？心动？但其实都不如“如如不动，念念无生”。上证指数连续两周在3600点一带运行，市场赚钱效应开始显现。从长期来看，减少投资中“非受迫性失误”的一个方法就是，谨慎地选择我们决定持有的公司。(2025-08-03 06:56:00)

中信证券：当下迎来平衡港A配比的时机6月以来市场最大的变化是逐步从存量市场转为增量市场，不过A股当中机构易于接受的板块短期内涨幅较大，进入到高位震荡阶段。相对而言处于低位的是受价格因素主导的制造板块，当下的“反内卷”是类比于“一带一路”的长期叙事，在增量资金流入环境下有助于撬动这些低位板块。本轮市场突破的核心动力有三：政策预期持续升温，“反内卷”投资主题席卷而来，市场成交额在经历缩量调整后边际改善，带动交易活跃度预期逐步回暖。(2025-07-14 00:02:00)

2025年6月以来，泉果基金密集调研锂电产业链龙头企业，包括雅化集团、天华新能、盛新锂能三家上市公司。此系列行动覆盖锂资源开发、固态电池技术、成本管控策略等核心议题，透露出对新能源产业链的深度布局意图。民爆业务成为协同增长点。雅化集团依托“一带一路”拓展澳洲、非洲矿服市场，电子雷管产销量稳居行业第一，契合工信部2027年培育3-5家龙头企业的政策目标。(2025-06-11 09:43:00)

中信建投研报表示，上周A股经历剧烈波动，中美贸易摩擦升级引发流动性危机，周一市场跌幅显著，随后政策迅速跟进，后续几个交易日市场情绪缓和。短期关注电子、通信反弹机会，中期重点关注内需刺激政策与反关税方向。包括：军工、商贸零售、社会服务、美容护理、自贸区、自主可控、一带一路、稀土、黄金等。(2025-04-14 07:26:00)

中信证券：行情持续，结构分化由技术变革驱动的春季躁动行情明显加速，交易风格和结构愈发极致，后续行情分化不可避免。短期建议关注AI应用相关高端制造龙头，以及应用方向里中小市值低位补涨的机会。长期看好AI应用链主及相关中国优势和稀缺制造能力。看好港股央国企，一带一路，恒生科技，先进半导体龙头，军工，传统制造业龙头。(2025-02-10 00:15:00)

日前，公募基金今年二季报披露完毕。据统计，截至二季度末，公募基金资产净值为30.71万亿元，首次突破30万亿元。中欧红利优享基金经理蓝小康：未来投资主要关注以下七个关键词：上游资源、一带一路、高股息、稳增长、重化工业、国企和港股。具体到行业，主要看好有色、石油石化、船运造船、银行、房地产等行业中优秀公司的投资机会。(2024-07-25 00:22:00)

割裂，分化、调整，在今年上半年的基金行业继续上演。据记者统计，截至6月底，共有1403只主动权益基金上半年实现正回报，占比32.67%，299只主动权益类基金收益率超过10%，30只产品收益超20%，重仓资源周期等板块的基金业绩居前。“总体来看，我的投资长线逻辑未发生改变，投资重点还是放在上游资源、一带一路、高股息、大金融、国企提质增效等逻辑上。(2024-06-29 08:50:00)

基于对“一带一路”国际高峰论坛合作成果的预期，数字货币板块表现积极。第三届“一带一路”国际高峰论坛于10月17日至18日在北京举行，而绿色发展和数字经济是第三届高峰论坛的高级别论坛主题高圣也表示，他对A股的数字经济板块持乐观和长期看好的态度。不过，他也对投资的相关风险作出了提示。(2023-10-18 00:05:00)

推动国有企业在建设现代化产业体系、构建新发展格局中发挥更大作用。(1)9月20日人民日报刊发文章指出，要坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业，充分发挥国有经济主导作用和战略支撑作用，在建设现代化产业体系、构建新发展格局中发挥更大作用。中特估一带一路央国企估值再近历史底部，未来政策加码和业绩加速将驱动行情见底反转。(1)央企推荐中国中铁/中国交建/中国铁建/中国中冶等，一带一路(资产注入预期)推荐新疆交建/中材国际/北方国际/中工国际/中钢国际等，地方推荐上海建工/设计总院/华设集团等，地产推荐中国建筑/鸿路钢构等(2023-09-28 08:10:00)

数据显示，截至9月25日，9月以来券商累计调研819只个股，环比增长约45%。值得一提的是，随着近段时间黄金珠宝需求热度升高，周大生、潮宏基、菜百股份等个股受到券商关注，在调研中黄金市场销售情况、产品布局、未来市场需求等多方面问题频频被追问行业配置方面，李求索建议，以政策引领为主线，兼顾科技成长细分领域，重点关注三条主线：一是受益于地产政策边际变化、基本面修复空间和弹性比较大的地产链相关行业，以及部分需求好转、库存和产能等供给格局改善、具备较强业绩弹性的领域也值得关注，例如白酒、白色家电等；二是与国内宏观关联度不高、股息率高且具备优质现金流的领域，尤其是受益“一带一路”倡议和“国企估值重塑”等的建筑、油气和电信央企；三是顺应新技术、新趋势且存在产业催化的科技成长细分领域。(2023-09-26 00:16:00)

在半年报披露结束后，部分上市公司披露了三季度业绩预告。立讯精密、三七互娱等前三季度业绩表现较好的公司得到了公募基金的积极布局。配置方向上，景顺长城基金建议，短期可关注三个方面的机会：一是特大城市城中村改造将带来需求的边际回暖，建议关注城市改造升级方向的地产公司；二是供需格局较好，进可攻退可防的品种，例如公用事业、部分大宗商品；三是高股息属性叠加“一带一路”、基建的品种。(2023-09-20 04:35:00)

三季度开始龙头业绩将反转加速向上。(1)2022年第三季度基数环比降低，如2022第2/3单季度业绩增速:中国中铁14%/5%、中国交建10%/-9%、中国铁建8%/-5%、中国中冶14%/-29%、中国化学50%/11%、北方国际38%/-50%、中工国际80%/20%。中特估一带一路央国企估值再近历史底部，未来政策加码和业绩加速将驱动行情见底反转。(1)央企推荐中国中铁/中国交建/中国铁建/中国中冶等，一带一路(资产注入)推荐新疆交建/中材国际/北方国际/中工国际/中钢国际等，地方推荐上海建工/设计总院/华设集团等，地产推荐中国建筑/鸿路钢构等(2023-09-05 07:51:00)

今年是共建“一带一路”倡议提出十周年。十年来，“一带一路”倡议取得累累硕果，万得一带一路指数近10年涨超160%，“一带一路”主题基金最高收益率接近110%。董瑾也认为，对于主题型基金来说，应该选择能够更好地反映和刻画“一带一路”倡议理念和成果的标的指数，比如中证国企一带一路指数，可以全面分享一带一路主题国企上市公司的整体表现。(2023-09-04 07:44:00)

随着A股中报披露工作的结束，进入9月份，市场行情将如何演绎呢？澎湃新闻搜集了10家券商的观点，大部分券商认为，随着近期一揽子稳增长、稳预期政策的密集出台，A股市场初显企稳迹象，市场已经熬过了最困难的阶段配置方面，投资者可关注受益于稳增长政策和长假预期的地产链、出行链；主题方面，可关注“一带一路”、智能汽车、AI+等。(2023-09-04 07:50:00)

管理层出了好消息，可惜还是昙花一现，高开低走，积弱难返……通过这次政策的出台，可以判断管理层认可3000点一带就是政策底，下方都是空头陷阱，市场底在哪里，还要继续观察技术面上，一是沪指依托60、120、250日均线构建金三角之后，又在以上三条中长周期均线之间震荡，上有压力，下有支撑，说明市场很弱。(2023-09-03 09:22:00)

国泰君安8月15日研报表示，中特估一带一路下半年行情或将创新高，一是下半年订单有望超预期，二是盈利质量有望明显改善，三是资产质量有望进一步提升。稳增长/国企改革/一带一路等催化中特估新高，资产注入弹性最大。(1)央企推荐中国中铁/中国交建/中国铁建/中国中冶等，一带一路(资产注入)推荐中材国际/北方国际/中工国际/中钢国际等 ，地产推荐中国建筑/ 鸿路钢构等(2023-08-15 07:23:00)

沪指没有能力直接进攻上轨3400点一带，只摸到了3322点这个位置就产生了回调，而且当时狂拉券商股。今年指数的开盘位置是3087点，如果今年在年线上能够收出一根小阴，其实就中长期年线级别来看，未必就是坏事，或许意味着始于2015年的一个调整周期的完美结束，当位于箱体结构时，连续上涨后保持敬畏，连续暴跌后对中长期保持乐观，其实是一个较好的应对。(2023-08-13 11:33:00)

1、复盘中特估首次提出带来基建央国企重估，国资委政策催化第二轮上涨。(1)2022年11月21日证监会主席首次提出探索建立具有中国特色的估值体系，第1轮中特估行情开启，中国交建/中国化学/中国铁建领涨，最高涨48%/29%/29%，行情区间内8家建筑央企平均涨幅超25%。　　1、复盘中特估首次提出带来基建央国企重估，国资委政策催化第二轮上涨。(1)2022年11月21日证监会主席首次提出探索建立具有中国特色的估值体系，第1轮中特估行情开启，中国交建/中国化学/中国铁建领涨，最高涨48%/29%/29%，行情区间内8家建筑央企平均涨幅超25%(2023-08-08 07:53:00)

7月28日，A股和港股联袂大涨，而这已经是本周内的第二次。截至7月28日收盘，上证指数上涨1.84%，创业板指数上涨1.62%，北向资金单日大幅流入164亿；与此同时，港股市场也大幅走高，恒生指数上涨1.41%，恒生科技指数上涨2.89%具体到行业上，中信保诚基金建议关注三大方向：1）长期持续关注国家安全和国产替代主线，半导体、高端制造、数据要素资本化等，持续关注泛AI的产业趋势和业绩兑现度；2）中期维度，或在波动中关注大消费板块的优质公司，并关注顺周期板块；3）中特估值企业股价调整后，或关注产业趋势共振的方向，除半导体高端制造数字中国外，还有一带一路相关的投资机会。(2023-07-29 07:05:00)

近一段时间，各家券商集中发布了中期投资策略。本期的星动1h，就跟大家聊聊各家券商如何看待下半年。多家券商认为，总量政策大概率会有，但由于内外部因素的掣肘，预计将更聚焦于产业政策。其中，数字经济是券商提到的高频词，绿色发展、科技补短板、一带一路、国家安全等也为多家券商所提及。(2023-07-18 08:34:00)

华泰证券指出，我国化工品除直接出口，亦伴随下游制品大量出口，据测算，代表性品种18-22年直接出口量占比多数介于0%~20%，而考虑下游出口后，多数产品出口敞口高于直接出口20-30pct，出口敞口较高的品种，需求受国内地产偏弱的影响可弱化。近年来国内化工品对印度、俄罗斯、越南等国家的出口整体保持增长态势，亚非拉国家亦是中国企业“出海”和出口的重要目的地，“一带一路”不断带动出口新格局。中长期而言，我们认为国内化工企业依托能源成本、规模、基础设施、专业化劳动力、上下游配套等优势，具备全球竞争优势的品种如异氰酸酯、聚酯、有机硅、钛白粉等的全球份额有望持续提升，把握优质头部企业的投资机遇。(2023-07-17 07:17:00)

7月11日，银华基金召开2023年下半年策略会。银华基金业务副总经理、明星基金经理李晓星、银华基金首席策略分析师杨丹等人纷纷亮相。在这三个确定性之外，杨丹提出，下半年还存在“一带一路”的主题投资机会。她表示，在复杂的国际环境中，“一带一路”国家的经贸合作及国际关系依然向着积极的方向行进，或成为当前形势下破局的突破口；近一年，我国与“一带一路”国家的贸易占比正快速上升，加之下半年可能有峰会催化，有望带来“一带一路”领域的投资机遇。(2023-07-11 14:57:00)

中特估/国改重组：国改持续推进，以上市公司为平台开展并购重组。(1)6月14日国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会要求下一步中央企业要把握新定位、扛起新使命，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，以上市公司为平台开展并购重组，助力提高核心竞争力、增强核心功能。一带一路：疫后经济恢复、外交支出增加，期待下半年十周年峰会。(1)2023将举办一带一路十周年第三届峰会，外交支出大幅增加60亿增12％，2023Q1境外订单中国铁建占6%、中国交建占18%(最高占31%)、中材国际占41%(最高占90%)，中钢国际占32%(最高占58%)(2023-07-04 07:46:00)

近日，兴业证券2023年中期策略会在上海举行。兴业证券全球首席策略分析师张忆东、首席经济学家王涵以及策略分析师张启尧发表了对于市场以及宏观经济方面的最新观点。“中特估”需要关注政策宽松预期相关的板块。“中特估”年初以来的上涨，主要集中在景气及复苏预期驱动的板块，例如运营商、石油石化等，亦或是政策加持的主题板块，如“一带一路”(2023-06-30 08:04:00)

继端午节前市场大跌后，节后第一个交易日市场再度进一步调整。6月26日，上证综指下跌1.48%，创今年1月6日以来新低；万得全A下跌1.67%，接近两个月市场底部。中信保诚基金则建议关注三大行业。长期持续关注国家安全和国产替代主线，半导体、高端制造、数据要素资本化等，持续关注泛AI的产业趋势和业绩兑现度；中期维度，或考虑在波动中关注大消费板块的优质公司，并关注顺周期板块；中特估值企业股价调整后，或关注产业趋势共振的方向，除半导体高端制造数字中国外，还有一带一路相关的投资机会。(2023-06-26 19:36:00)