演绎

想投HALO资产，哪些ETF值得买？正在转向重资产的资金，或许给出了一些信号。自高盛上个月发布相关研报，提出“HALO”投资策略后，资本市场的HALO效应由此兴起。资金的持续流入，叠加行情的演绎，截至3月16日，全市场百亿级ETF虽然减少7只至140只，但在HALO板块却不乏重回百亿或新进百亿的ETF。除了华夏电网设备ETF，国泰半导体设备ETF、永赢卫星ETF、华夏自由现金流ETF、华夏有色金属ETF等年内也实现了规模翻倍式增长。(2026-03-18 11:55:00)

宽基ETF“失血”138亿元，资金猛攻硬科技与避险资产步入3月中旬，ETF市场资金流向出现显著分化。3月11日，全市场股票ETF单日资金净流出127.27亿元，其中，策略风格ETF与商品ETF成为资金“避风港”，分别净流入15.81亿元与8.55亿元；而宽基ETF则遭遇赎回，单日净流出高达138.06亿元。易方达基金指数投资部总经理林伟斌认为，市场或延续震荡格局，结构演绎仍围绕制造链与顺周期方向展开。(2026-03-12 13:19:00)

华西证券指出，2026年，结构主线由科技切换至涨价链。从SW一级行业来看，2026年石油石化、煤炭、化工、有色涨幅领先。在地缘局势的催化下，涨价链行情或将继续演绎。风险提示：中东地缘政治风险升级。美国经济、就业和通胀走势超预期，美联储货币政策超预期。货币政策出现超预期调整。财政政策出现超预期调整。(2026-03-11 07:37:00)

数据来源：中国政府网、中国银河证券研究院时值全国两会召开之际，“十五五”规划纲要草案和政府工作报告成为投资者关注的焦点，两者不仅为经济发展与政策走向擘画了清晰蓝图，也释放出众多投资机会的信号。平安基金预计，代表中国优秀企业的上市公司盈利将在未来2—4个季度内显著回升，叠加适当宽松的货币和积极的财政政策，A股乃至港股市场仍将充分演绎分子分母双击的红利，当前市场仍在升途之中。(2026-03-09 02:34:00)

去年大放异彩的算力股行至高位后在年内走出了盘整行情，电力股则接棒演绎，“AI的下半场是能源”成为投资业内共识，无论是光伏、火电还是特高压、智能配网等均有两位数的涨幅。多名基金经理指出，国内制造业凭借效率优势，能够深度参与本轮席卷全球的电力革命，而在筛选投资标的时，基金经理更为关注毛利率较高的出海链。“我们已经看到，现在很多海外的这些主机厂在手订单都还是比较高的，扩产的计划也比较明确，所以国内燃气轮机的零部件公司走入全球的供应链相对确定性还是比较强的。”近期某基金经理在调研时表示。(2026-03-09 09:42:00)

受地缘冲突影响，霍尔木兹海峡宣布关闭，国际油价、金价格飙升。3月2日，原油和黄金类资产大涨。其中，南方原油LOF、原油LOF易方达、华安石油基金LOF开盘后率先涨停。“结构方面，预计仍然是周期与科技的轮动。短期伊朗冲突会继续推升周期板块的上行。后续伊朗局势的变化决定了周期的持续性及高度，短期市场预计会按极端情景演绎，受益顺序预计为航运、油气、化工、煤炭、有色、军工及部分AI应用(2026-03-02 21:35:00)

2026年以来，A股市场结构性行情持续演绎，公募机构调研节奏显著加快。公募排排网数据显示，2月份，共有139家公募机构参与A股上市公司调研活动，合计调研次数达1259次，覆盖电子、电力设备等27个行业中的199只个股，景气度确定性较高的科技成长与高端制造赛道，成为本轮机构调研的核心焦点。深圳市前海排排网基金销售有限责任公司公募产品运营曾方芳向《证券日报》记者表示，从机构调研呈现的整体特征来看，当前市场投资逻辑已加速向企业基本面聚焦，资金配置显著偏好业绩确定性强、长期成长逻辑清晰的优质标的，逐步摒弃无基本面支撑的高波动主题炒作方向。这有利于引导形成长期投资、理性投资、价值投资的市场生态，引导市场主体聚焦上市公司长期投资价值、经营稳健性、战略可持续性与投资者回报能力的长期积累。(2026-03-02 00:09:00)

年初至今，资源板块的结构性行情持续演绎，重仓相关赛道的基金净值表现抢眼，成为公募权益类基金排名大战中的领跑者。Wind数据显示，截至2月26日，西部利得策略优选A今年以来收益率已达54.37%，在偏股混合型基金中名列前茅；同一位基金经理管理的西部利得新动力A和西部利得行业主题优选A年内涨幅也分别达到53.48%和48.54%；前海开源金银珠宝A同样录得32.51%的收益率。另有业内人士表示，全市场选股策略不会消失，其约束条件宽松，可跨市场、跨行业捕捉结构性机会，降低单一行业或风格的非系统性风险。(2026-03-01 08:17:00)

马年投资如何布局？市场主线又将如何演绎？站在马年的投资新起点，面对宏观环境、产业趋势与市场风格的多重变化，投资者该如何把握机遇、规避风险？“因此，在主机厂层面，我们会重点关注具有‘生产供应链+算法模型迭代+C端用户生态’三重优势的公司；在零部件层面，则是具备工艺know-how与规模效应的核心环节；在软件生态层面，关注掌握物理世界模型的算法公司(2026-02-24 08:14:00)

一、春节假期全球资产价格演绎线索：1.美伊冲突担忧升温；2.美联储降息分歧显著增加，美国经济滞胀预期升温；3.特朗普依据《国际紧急经济权力法》加征关税被最高法裁定违法；4.科技结构性亮点：机器人、大模型、存储。对应资产价格表现：原油大幅上涨，金银反弹；美债收益率上行，美元指数涨幅受限，总体风险偏好仍受压制。基于中期机会做配置，景气科技和周期Alpha仍是方向。景气科技关注：海外算力链、AI应用(港股互联网真正机会)、半导体、机器人、商业航天、储能等。(2026-02-23 07:30:00)

科技感拉满，未来感十足！“机器人全面入侵春晚”，松延动力的仿生人形机器人与著名演员蔡明配合演绎小品，宇树科技的人形机器人“丝滑”演绎中国武术，银河通用机器人在舞台上串台词、叠衣服春晚带来的收视热潮终将褪去，科技创新趋势则将持续影响未来。发展以具身智能为代表的未来产业，是时不我待的机遇，也是不容有失的考验。(2026-02-17 12:35:00)

2026年春节，人形机器人真正走向万家灯火。从央视春晚的聚光灯下，到商圈街角、工厂车间的日常岗位上，它们正以不同姿态演绎着“科技有温度”的新春图景。这个春节，中国机器人既能表演，又能干活，正从“被看见”走向“被需要”，而科技的年味，不止于炫目，更在于扎根，行业的未来，既需要聚光灯下的精彩，也离不开日复一日的踏实前行。(2026-02-16 07:50:00)

春节假期将至，A股将迎来长达10天的休市。“持股过节”还是“持币观望”，成为当前投资者关注焦点。兴业证券认为，相对胜率看，春节后科技制造、资源品、基建链明显占优。结合前期涨跌幅以及景气等维度，投资者需重视以下TMT、高端制造，以及国内逻辑主导方向的修复，包括化工、建材、钢铁等。(2026-02-13 10:27:00)

临近春节，资金如何调仓应对行情？从近期ETF的资金流向来看，重新入场成为资金的共识。数据显示，截至2月8日，全市场ETF自2月以来已经被净申购644.57亿份，合计净流入超过140亿元二是小盘和成长方向可能仍然有比较好的演绎机会，对于成长而言，核心是成长方向的性价比已经有一定改善，浮盈偏高、拥挤交易的问题短期有所缓和。对于小盘而言，核心是日历效应指引春节后胜率可能较高。(2026-02-10 10:56:00)

沉寂许久的消费板块近期迎来反弹。从公募行业最新动态看，多家基金公司竞相发力，消费主题基金密集成立。那么，消费板块后续行情将如何演绎？谈及后续消费板块的投资策略，富国基金经理周文波对上海证券报记者表示，未来消费领域的投资将更依赖“翻石头”式的个股精选能力，押注单一赛道难以获得超额收益，要聚焦于商业模式过硬、成长路径清晰，且定价合理的公司。(2026-02-07 07:08:00)

本周交易时间进入2月，A股行情将如何演绎呢？澎湃新闻搜集了10家券商的观点，大部分券商认为，春节前风险偏好抬升的制约因素偏多，叠加情绪指数回落的季节性效应，市场短期面临情绪降温和指数回调压力配置上，减少弹性，寻求稳定和确定性。其中规律性基建开工行情布局正当时，重视高胜率赔率细分领域。有中长期涨价趋势预期，同时前期未超涨的存储、化工、机械设备亦可重视(2026-02-02 07:30:00)

1月股票ETF资金累计净流出超7900亿元1月最后一个交易日，A股市场陷入剧烈动荡，通信、电子、农林牧渔板块轮番演绎，股票ETF资金净流出超37亿元。农银汇理基金经理王皓非表示，关注两大核心方向：一是“反内卷”政策下的价值重估机会，如钢铁、建材、化工、硅料硅片等板块已进入供给出清底部，后续需求修复有望释放业绩弹性；二是重视“新内需”与“自主可控”产业趋势，前者可以关注工程机械、重卡等财政加杠杆领域以及潮玩、量贩零食等新消费赛道，后者布局AI算力、半导体、工业母机等契合新质生产力发展的方向，从而把握结构性机会。(2026-02-02 13:50:00)

2025年，黄金以逾60%的年度涨幅成为最受瞩目的资产类别之一，全球科技股走出强劲上涨行情，美元指数则大幅下跌。2026年，全球市场将如何演绎？A股的主线又将如何表现？“总体而言，2026年将是机遇与挑战并存的一年。清晰的结构性主线已经浮现，即科技创新的动能、消费复苏的潜力及高质量企业的价值重估，这些都将孕育丰富的阿尔法机会。”盛今说。(2026-01-19 01:48:00)

1月12日A股成交额破3.6万亿，随后1月14日近4万亿成交，继续刷新历史新高。A股历史上成交放巨量后，上涨动能是否衰减？前后主线是否会发生切换？能够持续的行业有何特征？此外，26 年春晚指定“火山引擎”为 26 年独家AI 云合作伙伴，参考去年春晚宇树对于整个机器人链条的催化、26 年的春晚主题也将带动的投资机会。(2026-01-18 16:09:00)

中信证券研报表示，2025年，自主可控与AI共振带动相关板块取得亮眼表现。展望2026年，这一产业趋势料将得到进一步强化，“自主可控、AI算力”有望成为电子行业贯穿全年的绝对强主线，自主可控关注国产算力及半导体设备加速放量趋势，AI算力方向PCB与存储高确定性景气；此外“消费电子”作为支线或迎重大转折机遇，关注2026Q2景气反转机会。展望2026年，“自主可控、AI算力”有望成为电子行业贯穿全年的绝对强主线，其中自主可控关注国产算力与半导体设备放量趋势，AI算力方向下AI PCB与AI存储高确定性景气；同时 “消费电子”作为支线或迎重大转折机遇，关注2026Q2景气反转机会。其中，1）国产算力；2）半导体设备；3）AI PCB；4）AI 存储；5）消费电子反转及端侧AI演绎机遇。(2026-01-15 07:48:00)

上证指数豪取16连阳后，A股接下来将如何表现呢？澎湃新闻搜集了10家券商的观点，大部分券商认为，当前整体环境对A股仍然较为有利，市场处于向下风险有限、向上仍有较大潜在空间的窗口，强动量效应下，跨年行情或仍有空间配置上，行情尤其是成长风格加速特征显著，加速期继续且成长各行业共创新高亦可期，当下弹性为重，AI产业链是最强主线，此外景气支撑和热门主题如存储、储能链、军工、机械设备等也需重视。(2026-01-12 07:23:00)

中外资机构：AI叙事从估值扩张转向技术兑现，目前谈论AI泡沫论为时尚早人工智能再度成为CES焦点，AI概念股在2026年开年高歌猛进。2026年，AI的叙事将如何演绎？系统性与社会风险：资本若无法转化为商业价值将引发“熵增”，长期需关注AI对就业结构、贫富差距的冲击，及政策对资本无序扩张的管控。(2026-01-12 23:27:00)

中信证券：继续聚焦资源和传统制造定价权的提升年初的躁动缘于跨年踏空资金的集中入场，“人心思涨”是大背景，一些前期谨慎资金的追涨加速了行情演绎，但躁动主要发生在主题板块以及量化影响较大的小票，而非配置型资金布仓方向。近期配置观点：主题活跃，逢低增配弹性品种。科技板块在春季行情中通常有明显的超额收益，行情可能围绕产业催化出现扩散。(2026-01-12 00:09:00)

上证报中国证券网讯2025年12月公募调研热情高涨，积极为2026年布局做准备。根据公募排排网数据统计，当月共有155家公募机构参与A股调研，涉及29个申万一级行业中的451只个股，合计调研次数达3472次光大保德信基金进一步表示，TMT与先进制造或仍是未来市场的关注点。参考2013至2015年的TMT行情，以及2019至2021年的新能源行情，“产业行情”的股价表现可分为三个阶段：第一阶段在市场预期抬升下，主要涨“估值”；第二阶段随着盈利逐渐兑现开始动态消化估值，主要涨“盈利”；第三阶段情绪逐渐演绎到极致，则继续涨“估值”(2026-01-05 14:11:00)

一、25年12月PMI环比超季节性改善。春节较晚，出口订单前置，支撑岁末年初经济验证。春季没有下行风险的格局再强化，且有利于行情演绎的窗口连续不断。春季后风格节奏判断不变：26Q2磨底阶段，科技和先进制造有基本面Alpha逻辑方向可能先于牛市启动。2026下半年全面牛，顺周期可能只是启动牛市的资产，最终牛市还是科技和先进制造占优。(2026-01-04 15:50:00)