晶圆厂

中信证券研报认为，2025年9月以来，受下游大客户英特尔一系列注资合作、存储原厂陆续涨价等事件催化，头部半导体设备公司股价快速上行。考虑到本轮存储上行周期以及下游积极的逻辑需求，我们预计2025年/2026年全球半导体晶圆制造设备市场规模将维持高个位数百分比同比增长，且存储占比有望进一步提升。全球宏观经济波动导致晶圆厂及存储厂商设备需求不及预期风险；出口管制条例进一步收紧风险；关税变动超预期；地缘政治冲突导致全球流通受阻风险；技术研发进展不及预期风险；AI行业发展不及预期风险；核心生产技术泄露风险；人工成本增加与核心技术人员流失风险；半导体行业竞争加剧风险。(2025-12-19 07:40:00)

中金公司研报称，2024年半导体及元器件整体处于景气上行阶段，预计2025年库存、供需趋稳，AI云、端需求落地，国产要素迎来新周期。中美贸易摩擦加剧，行业竞争加剧，AI对出货量的驱动不及预期，国产化进展不及预期，国内晶圆厂扩产不及预期。(2024-12-13 07:53:00)

市场午后单边下行，创业板指连续两日跌超3%。盘面上，AI应用方向逆势爆发，消费电子概念股一度冲高。下跌方面，芯片股持续调整，光伏概念股震荡走低。全市场超4300只个股下跌有券商表示，受益下游晶圆厂产能扩充与采购设备国产化率提升，国内半导体设备板块2024Q3业绩高增。作为产业链国产替代核心环节，在政策保驾护航、晶圆厂大力扩产与下游需求回暖等多重因素驱动下，国内半导体设备领域国产替代进程有望持续深化。(2024-11-15 15:06:00)

周一早盘，A股又上热搜。今日早盘，受外围市场大跌影响，A股整体低开，沪深300跌破3200点，再创7个月来新低，上证指数、上证50亦创阶段性新低。华西证券指出，自主可控推动下，中国未来四年将保持每年300亿美元以上的投资规模，继续引领全球晶圆厂设备支出。整体来看，半导体设备国产化率不足20%，仍处于相对低位，对于光刻、涂胶显影、离子注入设备等领域，预计国产化率仍低于10%，国产替代背景下，看好本土设备国产化率快速提。(2024-09-09 11:46:00)

中信证券研报指出，总结2024年二季度和上半年，行业景气整体延续复苏态势，其中海外和IoT继续强劲；手机和PC弱复苏，但AI加持有望刺激新一轮换机；工业和汽车边际好转，开始部分恢复拉货；晶圆厂12英寸满载，成熟制程开始预期部分涨价，封测厂稼动率在当前8成基础上有望逐季度改善，半导体国产替代相关订单稳健推进中。展望2024年下半年，在复苏趋势确立+创新拐点到来的背景下，我们对行业未来2-3年持续高景气的发展非常有信心，认为行业未来三年是大上行周期，整体看好以AI创新、国产自立、细分增长三大创新驱动下的投资机会，建议投资人增强布局。(2024-09-03 07:52:00)

中金公司研报指出，年初以来，半导体及元器件周期整体进入上行通道，去库节奏相对落后的子板块也逐渐迎来周期触底。下半年，中金公司认为AI主线上，国产云端算力、端侧SoC、接口/运力芯片等行业均值得关注；国产化主线上，高阶CIS、高端模拟芯片等国产化率较低领域依然具备看点。中美贸易摩擦加剧，行业竞争加剧，消费复苏不及预期，国产化进展不及预期，国内晶圆厂扩产不及预期。(2024-07-25 08:13:00)

大家好！又到周五，来一起关注上午的市场行情和最新资讯~7月19日，A股市场早间小幅低开，之后窄幅震荡，北证50、科创50涨超1%。近期，国际金价屡创新高，黄金股行情也持续活跃，部分投资者选择获利了结。(2024-07-19 10:40:00)

中信证券研报表示，2024年第二季度行业景气整体延续复苏态势，其中海外和IoT继续强劲；手机和PC景气虽然弱复苏，但AI加持有望刺激新一轮换机；工业和汽车边际好转，开始部分恢复拉货；晶圆厂12英寸满载，成熟制程预期开始涨价，封测厂稼动率在当前8成基础上有望逐季度改善，半导体国产替代相关订单稳健推进中。展望2024年下半年，在复苏趋势确立+创新拐点到来的背景下，我们对行业未来2-3年持续高景气的发展非常有信心，认为行业未来三年是大上行周期，整体看好以端侧AI、出海增量、国产自立三大创新驱动的顺周期带动下的投资机会，建议投资者增强布局。(2024-06-19 07:55:00)

3月15日消息，银河证券研报指出，存储芯片赛道属于高成长强周期行业，现在当下时点是存储芯片赛道下一轮周期的新起点，在AI/国产化/需求复苏叠加数字经济对存力的需求不断抬升的背景下，看好国内存储产业链相关上市公司的投资机遇。下游市场需求不及预期的风险；存储类新技术研发不及预期的风险；下游客户拓展不及预期的风险；IC设计厂商上游晶圆厂价格波动的风险；(2024-03-15 07:38:00)

中信证券研报认为，看好电子行业夯实周期底部后，在温和复苏态势中的结构性主线机会。电子行业在2023年三季度行至去库尾声，渐进开启补库周期，预计2023年四季度板块有望受益于低基数下的营收同环比增长，带动市场信心回归，且趋势有望延续至2024上半年全球宏观经济低迷风险；下游需求不及预期；AI创新不及预期；AI商业化进度不及预期；安卓产业链创新不及预期；MR销量不及预期；国产替代进程不及预期；国内晶圆厂扩产不及预期；先进制程技术发展不及预期；下游厂商竞争加剧；国际产业环境变化和贸易摩擦加剧风险；通胀导致的原材料涨价风险；制裁加码的风险；汇率波动等。(2023-12-13 07:56:00)

嘉宾介绍：刘斌，曾任长盛基金管理有限公司金融工程研究员、高级金融工程研究员、基金经理、金融工程与量化投资部总监等职务。现在国产化率可能只有不到10%，后面留下了非常广阔的空间。如果我们的国产化率能够有较大的提升，在某些环节也有重大突破的话，我们应该能看到国内晶圆厂的扩产规划，并且后续的很多规划也一定会有和现在相比非常大的变化。(2023-05-09 00:22:00)

四是在半导体封测领域，有望开启业绩和估值的戴维斯双击。吴振华认为，封测公司的业绩和股价弹性较大，其中，业绩方面，随着5G、数据中心、智能汽车等下游需求持续增加，2023年封测有望迎来反弹；此外，封测行业的估值也已经回落至历史低位，或已充分消化行业下行预期，根据历史规律，每轮周期，封测的稼动率上升会带来极大的业绩弹性，同时伴随着估值提升，板块有望在后续展开一轮向上的行情。(2023-05-08 00:00:00)

3月以来，AI热潮带动半导体板块高歌猛进，但随着一季报陆续披露，多家半导体上市公司业绩跳水，相关股价也坐上了“过山车”。四是在半导体封测领域，有望开启业绩和估值的戴维斯双击。吴振华认为，封测公司的业绩和股价弹性较大，其中，业绩方面，随着5G、数据中心、智能汽车等下游需求持续增加，2023年封测有望迎来反弹；此外，封测行业的估值也已经回落至历史低位，或已充分消化行业下行预期，根据历史规律，每轮周期，封测的稼动率上升会带来极大的业绩弹性，同时伴随着估值提升，板块有望在后续展开一轮向上的行情。(2023-05-08 03:31:00)

半导体板块股价的持续升温，重仓“豪赌”网红基金经理蔡嵩松，也再一次回到了投资者们的视野。7月2日，蔡嵩松接手诺安优化配置混合。该研报认为，自2018年以来，中美贸易摩擦加速了国产半导体设备的研发进展，多环节进入产业化替代阶段，其中，热处理设备、MOCVD、清洗设备、去胶设备、刻蚀设备、清洗设备等已达到20%以上的国产化替代率，在过去的第一轮国产替代浪潮中已呈现出较强竞争力，部分材料产品已经在成熟制程领域得到下游晶圆厂充分认可。因此，国产半导体设备和材料公司在外部环境催化下，可能将持续加速进行国产验证，开启第二轮国产化周期。(2022-08-18 09:42:00)

引入新材料基金后，将大幅提高江化微G5等级湿电子化学品的产能，有效提升江化微在12英寸先进制造半导体领域的竞争力和市场占有率，并解决目前半导体、面板行业下游主要由海外产商为主的“卡脖子”问题，进一步加速国产替代。叠加目前全球芯片短缺，各国内晶圆厂正处于拓产高峰，湿电子化学品厂商将迎来高速成长期，江化微远期想象空间巨大。(2022-03-05 00:00:00)

虽然春节前的市场有些震荡，但随着时间迈入虎年，再加上各大基金公司纷纷自购表态信心，不少投资者开始摩拳擦掌准备节后的投资计划。虎年怎么投？近期的基金四季报和上市公司2021年度业绩预告或许可以透露一些主线。无独有偶，银华基金的李晓星也表示，国内晶圆厂的快速扩产会带动上游设备、材料国产化，相较于景气度二阶导属性的半导体设备，从投资角度上我们更看好耗材属性的半导体材料，以及国产化率低、有望实现非线性增长的设备零部件。(2022-02-05 08:25:00)

10月22日，半导体板块走高，光刻胶、大基金持股概念多股涨停，相关基金估值提升。消息面上，21日晚间，半导体个股国科微发布2021年第三季度报告，前三季度，公司实现营业收入18.76亿元，同比增长398.75%；归属于上市公司股东的净利润1.81亿元，同比增长11918.1%；基本每股收益1.0064元。总之，主题基金波动太大，千万别为了博取高收益，去承受过高的风险，并且不建议重仓一次性买入。不要把“大家都在买”“短期收益高”作为自己买基金的判断依据，还是应该从自身的风险偏好、真实的投资需求和投资目标出发，综合考虑做出最适合自己的决定。(2021-10-22 10:19:00)

借着“全球汽车电动化”的东风，功率半导体行业乘风而起，汽车的智能化和电动化趋势正明显带动车用半导体的价值量提升。与此同时，面对半导体需求量突增、海外交期延长等因素，国产功率半导体厂商将迎来国产替代的契机，国内厂商有望受益。安世半导体(Nexperia)前身为恩智浦半导体公司的标准产品事业部，于2017年初开始独立运营。安世半导体采用IDM模式运营，在德国和英国分别拥有一座晶圆厂，在中国东莞、菲律宾及马尼拉设有封装厂(2021-08-11 08:34:00)

“虽是口语化的表述，但也反映了行业现状”，上述业内人士向记者分析称，光刻胶在下游晶圆厂的验证周期长、偶发因素多，成功导入并不容易。这也是为什么晶瑞于近期引入东京应化前中国区负责人，后者除了技术方面有积累，与下游客户此前的合作关系和熟悉程度，也是晶瑞所看重的。(2021-08-08 00:00:00)

8月5日晚间，“芯片一哥”中芯国际发布二季度业绩，二季度公司净利润6.88亿美元，同比增加398.5%，各项财务指标均好于预期。总之，半导体主题基金波动大，投资者需要根据自己的风险偏好进行选择，不要盲目追涨，可以选择好的产品定投持有。(2021-08-06 09:00:00)

近一年来，半导体需求不断增加，与此同时，疫情导致海外厂商供应链失衡。“缺芯”潮下，产业发展的高景气度有增无减。我们认为，因为先进封装的价值量更高，同时随着先进封装的占比持续提升，封测行业的盈利水平将进一步提升，进一步提升相关公司的整体估值。(2021-07-27 08:14:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。同时物联网应用爆发也带来元器件和传感器的需求持续上行，三环集团、顺络电子、韦尔股份、卓胜微、圣邦股份、北京君正、京东方A、TCL 科技等也将深度受益。(2021-06-30 11:03:00)

在芯片的投资，鹏华芯片ETF基金经理罗英宇表示，基于国产化设备的晶圆厂推进速度超预期，相关开发设计建设工作取得明显进展，将会极大缓解板块的估值压力。(2021-06-25 00:00:00)

受半导体供需紧张和行业基本面支撑等因素影响，二季度以来芯片板块迎来波澜壮阔的行情，国证芯片指数单季度大涨约30%，芯片交易型开放式指数基金(ETF)也屡屡登上股票ETF涨幅榜。在芯片ETF节节上涨的同时，投资者却“边打边撤”，二季度以来资金净流出达164亿元，全市场5只芯片ETF悉数出现规模大缩水。从国产替代的角度，兴业证券也表示，在晶圆厂的供应链中，也将见证国内供应商的快速崛起，国产半导体设备、材料从产品种类和先进性两个维度快速扩张，设备以及材料的国产化比例有望从之前的5%、10%提升到30%以上，成长空间大。(2021-06-24 08:06:00)

缺芯是逆全球化背景下供应链风险加剧的一个缩影，代工产能紧张或将持续到2022年，IC制造、IC设备分别受益于产品提价和产能扩张。产能扩张之下，半导体设备获发展良机。晶圆厂大规模新建产能，直接利好上游半导体设备行业。由于半导体产能投资周期长，本轮设备高景气获奖持续到2022年。(2021-04-08 07:37:00)