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每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。长城证券：金融板块战略性配置窗口或已开启从配置窗口看，中美利差最大压力点或过去，市场或存在一定程度的“高低切换”下风格均衡的内在驱动力，金融板块战略性配置窗口或已开启。二、优质区域小银行：苏州银行、成都银行、江苏银行和常熟银行。一方面，这些银行整体的景气度继续处于高位，并且在区域经济β 和资本补充需要的加持下，业绩的确定性和持续性都非常强；另一方面，近期前期强势的小银行都出现了补跌，估值重新回到了非常具有性价比的位置。(2022-11-15 11:48:00)

11月7日，高毅资产董事长邱国鹭表示，人们在不同市场环境下对风险的感知不同，在快速下跌中，风险波动和波动风险呈现互相自我强化。当下，邱国鹭认为很多优质资产的定价是非常合理的，甚至有一小部分是被大幅低估的。市场的波动是不可避免的，投资者必须做好风控，应该多一份乐观，以更中长期的眼光看待这些资产的内在价值，不要被短期的波动或是短期的悲观情绪过多的影响(2022-11-08 07:20:00)

此外，南方基金FOF投资部总经理李文良认为，一方面，为充分发挥FOF实现多资产多策略的资产配置优势，建议拓展FOF投资范围，适度放宽投资约束；另一方面，持有期设置有助于提升客户持有体验，但一定程度上也降低了客户的购买意愿，因此建议对持有期适度进行调整，尤其是对于五年持有期；再者，加强对FOF品类的投教，同时，建议基金公司和行业内在考核和宣导FOF产品业绩表现上更加侧重于中长期业绩考量，部分自媒体对于FOF短期业绩排名和与其他品类简单对比对投资者认识FOF有一定的误导性。(2022-10-23 16:27:00)

10月18日，睿远基金发布公告称，投资老将饶刚接任公司总经理，陈光明转任公司专户权益投资决策委员会主任委员、投资经理，未来将专注于投资管理工作。去年以来，市场持续震荡，投资面临更多挑战和不确定性，对研究的深度和广度也提出了更高的要求。陈光明认为，公司发展的核心是做好业绩，价值投资的核心能力是评估企业内在价值，投资研究要更全面扎实，不能有太多短板，要不遗余力地加强研究团队建设。(2022-10-19 07:38:00)

博世科近期接待调研时表示，公司布局新能源业务相关主要是考虑到广西是五大新能源汽车生产基地之一，区内在对新能源全链条布局，加之国内有名的新能源汽车制造企业、电池生产厂商、电池原材料供应商等陆续入驻广西。为实现动力电池原材料闭环回收，在自治区的大力支持下，公司布局新能源电池回收产业，预计未来公司营收结构和利润结构将会发生比较大的变化。博世科近期接待调研时表示，公司布局新能源业务相关主要是考虑到广西是五大新能源汽车生产基地之一，区内在对新能源全链条布局，加之国内有名的新能源汽车制造企业、电池生产厂商、电池原材料供应商等陆续入驻广西。为实现动力电池原材料闭环回收，在自治区的大力支持下，公司布局新能源电池回收产业，预计未来公司营收结构和利润结构将会发生比较大的变化。(2022-09-15 20:39:00)

银华智荟内在价值基金经理方建坚定看好成长方向。新基建、新能源、科技等成长领域景气度不断提升，叠加流动性宽松等因素，成长板块的长期配置价值凸显。(2022-09-13 00:00:00)

重要操盘线333日均线当值3420点，当前沪指离这条重要操盘线约160点之距，有内在反抽的动力与需求。沪指大概率会向上反抽333日均线，可把握这难得的昙花一现的行情。操作上，目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。4月政策底2863点见到之后，军工、风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道板块止跌反弹，带领大盘展开一波中级行情(2022-09-12 09:46:00)

9月以来，A股的活跃度有所提升，当部分资金仍在追逐大宗商品和能源板块的涨跌时，基金经理已经选好了自己的“主阵地”。银华智荟内在价值基金经理方建坚定看好成长方向。新基建、新能源、科技等成长领域景气度不断提升，叠加流动性宽松等因素，成长板块的长期配置价值凸显。(2022-09-09 06:43:00)

8月19日，两市股指盘中弱势震荡下探，深成指、创业板指跌超1%，科创50指数大跌超3%；两市成交额有所放大，已连续四日突破万亿，北向资金净买入约17亿元。截至收盘，沪指跌0.59%报3258.08点，深成指跌1.27%报12358.54点，创业板指跌1.5%报2734.22点，科创50指数大跌3.33%；两市合计成交11202亿元。未来看，东吴多策略混合基金经理张浩佳直言，目前仍是十四五初期，“实现百年强军目标、国防实力与经济实力相匹配”等决策的有效推进，使得未来3-5年军工行业的需求有望较明确，从产业内在发展动力为主去判断，后续市场大概率仍会回到以业绩驱动为主的行情，我们仍持续关注高增长行业的景气趋势，当然，也关注立足国家安全、自主可控，代表我国高端制造的军工等行业。(2022-08-20 00:07:00)

周三A股市场出现尾盘跳水，各大指数冲高回落，截止收盘上证综指跌了0.71%，报3163.67点，深证成指跌1.14%，报11982.26点，创业板指跌1.86%，报2628.82点。两市近3000只个股下跌，但军工板块保持强势；全天成交额达1.11万亿；但北向资金全天净卖出10.49亿元。重阳投资下半年看好三类投资机会：一是未被市场充分关注的细分行业成长股，尤其是很多符合“专精特新”特征，营业收入和宏观经济波动弱相关，但可能受益于原材料成本降低的高质量成长股有投资机会；二是估值回到合理区间的核心资产，如受短期政策变化影响但内在资质优秀的港股互联网龙头公司，受全球流动性收紧冲击的龙头生物医药公司等，在短期负面因素解除后存在估值修复机会；三是传统行业的一些龙头企业，由于此类企业经营比较稳定，能够较好地抵御宏观环境的不确定性，而且这类公司本身股息比较高，在不确定的环境里下跌空间有限，如油气资源、金融、地产、钢铁等行业龙头。(2022-08-04 00:08:00)

量在价先，有量必有价，昨A股市场成交量大幅释放，意味着有资金在此次地缘政治危机中择机进场，此次大盘盘中大幅回落，既是一次筹码交换过程，也是一次大盘“挖坑”过程，还是那句话，决定A股走势的不是外在因素，而是内在因素，外在因素仅改变大盘的运行节奏，但不会改变大盘的运行趋势，风波即将过去，无论结局如何，经过短暂回落后，大盘都会收复失地，并走出更强劲的上行走势。风险提示：地缘政治冲突加剧；美联储加息幅度再度加大，市场风险偏好再度被压制；疫情再度反复，继续对经济形成冲击。(2022-08-03 07:29:00)

针对后市，不少私募表示，看好可选消费、医药、中报业绩超预期增长等投资方向。其中，针对消费板块，星石投资首席研究官；高级基金经理、副总经理喻宗亮就表示，当前的消费现状远低于长期趋势线水平，内在就有需求回补、向上回归的动力(2022-07-15 00:00:00)

其次，无论市场行情如何，努力提升投资认知。投资本身就是认知的变现，了解投资赚钱的逻辑和内在因素，形成自己的投资体系，这样面对波动才能更加从容。(2022-07-14 00:00:00)

本篇为国泰基金量化投资事业部总监梁杏，于2022年7月6日，在天风证券“驭势而为”2022年中期策略会上作题目为“猪周期的拐点来了吗？向上空间还有多少？”的演讲。另外这个行业还是有内在的变化在发生，行业集中度提高，逐渐龙头化趋势。2018 年以来，受非洲猪瘟、环保政策等因素影响，部分经营能力较差、不符合政策条件的小企业被迫出清，加速了生猪养殖行业规模化程度的提高(2022-07-12 07:10:00)

陕西巨丰投资资讯有限责任公司出品的所有内容、观点取决于市场上相关研究报告作者所知悉的各种市场环境因素及公司内在因素。盈利预测和目标价格的给予是基于一系列的假设和前提条件，因此，投资者只有在了解相关标的在研究报告中的全部信息基础上，才可能对我们所表达的观点形成比较全面的认识。(2022-06-20 00:00:00)

4月27日以来，新能源板块大幅上涨，带动新能源主题基金净值强势反弹。据数据统计，4月27日至5月24日，18只基金净值反弹超过30%，其中，银华智荟内在价值、银华乐享A、国投瑞银新能源A、国投瑞银进宝等基金涨幅都超过35%同时，上述研究总监认为，受国内疫情影响，新能源汽车产业链短期景气度有所放缓，再加上经济下行需求乏力，对产业链带来一定的压力，需警惕股价过快上涨带来的估值风险。(2022-05-25 19:59:00)

5月20日，央行为市场送出一份“大礼包”，宣布5年期LPR下调15个基点至4.45%。受此影响，周五A股三大股指全面飘红，涨幅均超过1%。相聚资本表示，未来将持续寻找长期发展势头向上、股价爆发力好、回撤空间可控的优势成长股，同时加大对于分母端的关注力度，力争及时准确的衡量市场水温。此外，对于和经济关联度相对较高的消费、医药等，则将影响分子端表现的成分进行细化探究，紧跟变量，寻找当中内在增长更强的细分领域与公司。(2022-05-21 00:00:00)

在近期海外股市大幅回调中，A股市场走势相对独立，展现出较强韧性，令人关注。可以看到，上证指数自4月27日触及2863.65点的低点后，稳步攀升站上3000点关口。风物长宜放眼量。总之，无论是从接踵出台的各项利好政策、实体经济长期向好的大趋势，还是A股市场自身内在价值研判，我们都有理由相信，中国资本市场必将迎来高质量发展，尽显长期投资价值。(2022-05-18 05:55:00)

5月15日，上海证券交易所与资产管理机构、高校等66家机构共同发布《资本市场价值投资与长期投资倡议》，努力在全市场营造积极践行价值投资和长期投资的良好氛围。“面对市场波动，我们不仅要坚定信心，而且要主动布局、积极行动。应该立足于价值投资、长期投资，不能让那些喧嚣的市场情绪蒙蔽我们的认识，不能被短期的市场噪音左右我们的心态，回到基本面分析上来，把眼光放得长远一些，真正以企业内在价值作为投资决策的根本依据(2022-05-16 03:45:00)

“磨底阶段，最是磨心，也最需坚持。”他最后称，也希望大家不要被市场情绪所影响，也不用过分在意指数点位、技术指标，企业基本面和经济发展的内在动力更值得关注。(2022-05-11 00:00:00)

“人在隔离，钱在股市”——这不仅是当下投资人若有自嘲的内心独白，也是掌管数百亿基金经理的无法回避的真实写照。“每每沪指徘徊于3000点，离场还是加码，悲愤或是反思。“磨底阶段，最是磨心，也最需坚持。”他最后称，也希望大家不要被市场情绪所影响，也不用过分在意指数点位、技术指标，企业基本面和经济发展的内在动力更值得关注。(2022-05-11 16:38:00)

近期市场持续波动，部分公募产品整装“待发”。包括5月9日发售的11只基金，5月全市场将有35只基金开闸发售，其中有21只为权益基金，既有新能源、高端制造等热门主题赛道产品，也有知名基金经理管理的产品亮相前海开源基金崔宸龙认为，从基本面角度来看，新能源行业一直处于高速发展过程中，只不过今年以来跟随市场出现回调，这种回调是暂时的。只要能够选到基本面比较稳健、业绩快速增长的行业龙头品种，其估值水平未来大概率会围绕内在价值回归。(2022-05-10 06:16:00)

市场涨跌有时候就像做梦一样，基金经理在指数轮回中再迎“艰难时刻”。在从2007年2月上证指数首次突破3000点，到最近一次的5月6日重回3000点。“我希望告诉基金持有人，正确的投资都是反人性的。”创金合信基金经理王浩冰说，投资者往往在牛市高点的时候对股市趋之若鹜，而在熊市底部时对股市弃如敝履，只有避免被市场情绪所影响，基于中长期的角度评估上市公司的内在价值，才有可能在股市中实现中长期的收益，也才有可能通过持有基金产品长期获得稳定增长的收益。(2022-05-09 05:27:00)

市场的“黄粱一梦”后，基金经理在指数轮回中再迎至暗时刻。在从2007年2月上证指数首次突破3000点，到最近一次的5月6日重回3000点，市场仿佛进入了一个难以摆脱的循环，15年大梦一场，重回开端。“我希望告诉基金持有人，正确的投资都是反人性的。”创金合信基金经理王浩冰说，投资者往往在牛市高点的时候对股市趋之若鹜，而在熊市底部时对股市弃如敝屣；只有避免被市场情绪所影响，基于中长期的角度评估上市公司的内在价值，才有可能在股市中实现中长期的收益，也才有可能通过持有基金产品获得稳定增长的收益。(2022-05-09 00:04:00)

随着基金年报陆续披露，基金“顶流”们的最新投资思路和隐形重仓股浮出水面。整体来看，多位明星基金经理对后市较为乐观，认为部分优质公司配置性价比凸显。展望后市，刘彦春表示，市场风格将重新平衡，那些短期逆风的优秀公司已经极具投资价值。短期景气波动阶段性影响投资者风险偏好，对公司内在价值影响实际上微乎其微。(2022-03-30 01:12:00)