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[导读]:近日，华安基金、富国基金、长城基金、朱雀基金等召开策略会，对于市场风格再平衡、科技和AI如何投资、债券市场如何演绎等，进行了全方位分析。针对“AI泡沫”之问，长城基金权益投资部基金经理韩林与刘疆认为，当前AI产业仍处于早期成长阶段，并不存在实质性泡沫。韩林认为，经济学意义上的“泡沫”是资产价格远超内在价值且缺乏业绩支撑，当前AI核心企业估值仅35倍左右，且GPU龙头、CSP龙头等已实现收入与现金流的实质性兑现。
近日，华安基金、富国基金、长城基金、朱雀基金等召开策略会，对于市场风格再平衡、科技和AI如何投资、债券市场如何演绎等，进行了全方位分析。
整体来看，上述公募基金认为，2026年，市场将迈向盈利驱动，风格的再平衡或将发生。硬科技和AI领域的投资，仍将有明显机会。
市场：从流动性驱动迈向盈利驱动
展望2026年，公募基金不约而同地将“盈利驱动”作为关键词。
12月15日—17日，华安基金举办2026马年投资嘉年华。华安基金副总经理、首席投资官翁启森在会上表示，2026年市场有望从流动性驱动逐步迈向盈利驱动。全A盈利增长有望进一步改善，预计TMT/制造业保持高增长、周期/消费利润逐步恢复。
在日前举行的年度策略会上，朱雀基金总经理梁跃军分享了对2026年A股市场的最新观点。他认为，市场本轮上涨在于资本市场生态已发生深刻变化，具备了持续向好的基础。 ... 网页链接