银行板块

对于“十五五”期间的证券行业重点任务，监管作出最新部署。12月6日，中国证券业协会第八次会员大会在京召开，证监会主席吴清发表致辞，围绕“十五五”时期证券行业的使命责任、如何打造一流投资银行和投资机构等，提出9条要求他表示，行业机构必须坚持长期主义，把文化建设融入公司发展战略、规章制度、日常经营，并高度重视声誉管理，加快健全激励约束和人才培养体系等。(2025-12-07 00:03:00)

今年上证指数在3347点开盘后，一路下探到3040点才开始了一轮波澜壮阔的牛市行情。有鉴于此，上证指数下蹲也是理所当然的。对来年而言，下蹲意味着能够走得更高。还有18个交易日今年A股行情就要收官，年末是投资者打理自己资产的最好时机。每年的股市有大年和小年之分，在A股市场的35年历史中，今年无疑是大年，因为大多数投资者的市值都升值了(2025-12-06 08:38:00)

前不久，工商银行股价盘中上行至8.4元，创下上市十多年的新高。此前，农业银行股价也创出了历史新高，并且股价还超过了净资产，扭转了市净率长期低于1倍的被动局面。当然，股票总是有涨有跌的，这是不可避免的客观现实。但是，如果投资者看清楚了其基本运行趋势，并且从中品出其股价波动背后的特殊意义，同时也相信专业投资机构的选择与担当，那么就不妨把它当作一个风向标(2025-12-06 08:38:00)

临近年末，地方上市银行迎来大批机构调研。《国际金融报》记者梳理Choice数据发现，截至12月3日，11月以来已有12家上市银行接待了81家机构的195次调研，较10月份数据大幅上升，受访银行均为城农商行“银行还应密切关注宏观经济形势、市场利率变化和自身经营状况，动态调整资本结构，在确保资本充足率符合监管要求的前提下，合理安排股权资本和债务资本的比例，以优化资本成本、平衡风险与收益(2025-12-04 00:28:00)

我国公募REITs市场作为盘活存量资产的重要金融创新，已形成“首发+扩募”双轮驱动的发展格局。柏文喜认为，商业不动产REITs试点启动后，可以为REITs市场提供广阔的扩围空间。同时，商业物业租金具备“稳健+弹性”特征，可与现金流相对刚性的基础设施资产形成互补，满足不同风险偏好投资者的配置需求，吸引更多长期资金如保险、养老金、银行理财子等入市(2025-12-04 00:27:00)

继摩根大通之后，又有外资机构加入看好2026年A股的行列中。据澎湃新闻报道，近日，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊发表中国股票策略观点指出，2026年全部A股盈利增速有望从今年的6%进一步升至8%此外，以前还有多家外资机构纷纷看好中国资产。8月6日，汇丰私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正发表投资市场观点称，在政策支持下，对A股持积极观点，继续看好具备高质量成长风格的板块。(2025-12-03 00:47:00)

复盘2005年至2024年12月份申万一级行业表现，从上涨概率来看，在31个申万一级板块，共有17个板块在近20年12月期间的上涨比例过半。其中家用电器上涨概率高达80%；6个板块上涨概率达到65%，包括银行、食品饮料、社会服务、通信、石油石化、商贸零售；此外，美容护理、农林牧渔、煤炭、有色金属等10个板块12月上涨概率达到55%。东海证券研报指出，短期扰动可能减弱。12月政治局会议及中央经济工作会议即将召开。在外部扰动减弱，内部确定性增强的背景下，12月主线可关注：(2025-12-01 16:07:00)

11月中旬至今，上证指数从4000点回落，围绕3900点震荡，市场关于居民存款搬家的讨论继续升温。近期，知名私募创始人李某再度发声称，居民存款搬家或将助推股市，引发市场关注记者也注意到，近期，中信建投知名分析师马鲲鹏在研报中表示，展望2026年，理财规模增长的决定因素依然是存款持续搬家流向各类资管产品。预计2026年银行理财规模至少实现10%左右的增长，如果2025年年末理财规模34万亿，那么2026年规模预计将达到38万亿左右。(2025-12-01 10:15:00)

随着11月交易日的结束，又到了总结前11月公募基金业绩的时刻。11月市场整体震荡调整，沪指在月中续创10年新高4034.08点后回落，当月累计微跌1.67%，但全年上涨趋势未改，这也让公募权益基金赚钱效应持续释放。投资思路上，长城基金认为，新兴科技仍有望成为主线，并适度关注低估消费与券商。一是科技成长方向：全球产业竞争力的提升也正推动中国企业打开新的增长空间，可关注港股互联网、半导体、传媒、电力设备、创新药等；二是消费方向：基本面底部已现，估值与持仓均处于历史低位区间，可关注大众品、酒店、航司、零售等；三是大金融方向：金融是强化稳市机制的重要抓手，同时也有望受益资产管理需求井喷与市场交投活跃，可关注券商、保险、银行等。(2025-11-30 00:14:00)

高盛首席中国股票策略师刘劲津日前表示，人工智能引领的中国股票上涨远非泡沫，因为中国科技公司仍有空间通过专注于AI应用来提升估值和盈利。刘劲津上周晚些时候在接受媒体采访中表示，与美国专注于算力的战略不同，中国将更多资金投向人工智能应用领域，这让投资者“有理由相信，至少在短期内，中国AI的商业化变现能力可能更强”。瑞银投资银行中国股票策略研究主管王宗豪上周在2026年展望报告中指出，预计中国股票将迎来又一个丰收年，因包括创新领域发展等许多有利的驱动因素将继续支撑市场。(2025-11-24 12:54:00)

华泰证券发布A股策略研报称，近期AI叙事起争论、流动性有所收紧、地缘扰动构成了市场波动加大的底色，当前市场调整已初步具备空间感，对应9月下旬市场中枢位或有较强支撑，后续伴随着海外流动性预期改善、国内资金压力减弱、市场情绪进一步消化，行情走势环境或更加健康。对于 A 股，当前高波动率下需要提升对于安全边际的考量，当前或主要来自于三点：1）来自于拥挤度的安全边际，筛选自国庆假期以来涨幅不高、当前估值分位数及筹码拥挤度较低、近期景气有边际改善的品种，建议关注调味发酵品、休闲食品、养殖业、通信服务、证券等；2）来自于基本面的安全边际，在财报层面筛选截至三季报供需双向仍在改善的品种，并负面剔除短期涨幅过快的板块，建议关注纺织制造、商用车、通用设备、稀有金属等；3）来自于资产属性的安全边际，市场风险偏好回落下高股息资产具备配置价值，以高股息板块自身趋势、银行间市场成交额、期限利差构建的高股息信号体系当前仍均发出看多信号，建议继续关注周期型红利，及部分潜力型红利。此外，若想在科技成长内部做高低切，建议关注国内算力、创新药等板块。(2025-11-24 07:38:00)

上周A股遭遇较大幅度波动，进入11月最后一个交易周，市场行情将如何演绎？澎湃新闻搜集了10家券商的观点，大部分券商认为，虽然近期海外环境出现较多扰动，带动包括A股在内的全球市场波动，但随着市场风险已大幅释放，也带来了增持的良机，后续A股指数仍存在继续走强的基础。配置上，高切低现象继续但节奏难把握，银行本轮涨势近尾声、面临较大调整压力，市场机会迎来短期迷茫时刻，但趁着AI产业主线调整进行布局是良好时机，有业绩支撑领域也可布局，包括储能/电池、军工、存储、工程机械等。(2025-11-24 07:12:00)

近期，一场关于人工智能是否出现泡沫的辩论正在基金经理之间展开。美国银行最新发布的全球基金经理调查显示：逾半数受访者认为当前AI已出现泡沫；另有45%的投资者认为“AI泡沫”是当前最大的尾部风险“尽管我们不认同‘AI泡沫’的悲观论调，但这并不代表AI就是我们眼中唯一的投资方向。相反，此次市场回调恰恰印证了我们的核心判断：当前正是将投资布局向大型科技股之外进行多元化拓展的良机(2025-11-24 03:42:00)

本周股指普跌，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入701.21亿元。行业主题上看，人工智能、机器人等ETF被资金看好，而银行、化工相关ETF被资金抛售。目前有5只ETF披露下周上市，跟踪标的为化工、家具家电、港股通50、工业软件、港股汽车等。(2025-11-22 13:25:00)

东吴证券认为，周四，A股市场高开低走，震荡调整。盘面上，海南、银行等板块涨幅居前，美容护理、光伏设备、食品加工等板块跌幅居前。东莞证券认为，周四，A股市场高开低走，缩量调整。盘面上，建筑材料、综合、银行、通信和房地产等板块涨幅靠前；美容护理、煤炭、电力设备、石油石化和商贸零售等板块跌幅靠前(2025-11-21 08:39:00)

11月20日，A股市场高开低走，三大指数均下跌，创业板指跌逾1%。大消费、煤炭、锂电池、汽车等板块调整，整个A股市场超3800只股票下跌，仅有逾1400只股票上涨。对于市场配置，龙舫表示，投资者可以进行“哑铃式”配置，均衡配置进攻性资产与防御性资产。一方面配置AI、半导体、机器人、新能源等科技成长资产，一方面配置银行、电力、煤炭、有色、石油石化等高股息红利资产。(2025-11-21 05:36:00)

市场震荡调整，创业板指跌超1%。盘面上，算力硬件概念局部活跃，银行板块逆势走强，光刻胶概念延续强势。下跌方面，美容护理、旅游酒店、食品、零售等泛消费方向集体走弱。有分析认为，通过全方位的集成融合，提升新能源发电的可靠替代能力，拓展新能源非电利用途径，从而降低对电力系统的依赖程度，实现新能源发展自主性和市场竞争力的提升。(2025-11-20 15:45:00)

市场窄幅震荡，沪指、创业板指均收红。盘面上，水产概念集体爆发，军工板块表现活跃，银行板块走强。下跌方面，影视、传媒等板块个股走低。有券商表示，从中长期来看，预计随着内容供给逐步恢复，AI等技术赋能持续深化，叠加政策支持及消费回暖预期，传媒行业景气度有望得到修复。建议关注影视院线、游戏、广告营销等领域业绩表现亮眼的公司，并关注布局数字资产、应用AIGC相关技术的公司。(2025-11-19 14:49:00)

美国银行的最新月度基金经理调查报告显示，对于当前这一轮AI投资热潮，机构投资者的担忧正在日益加剧。排在后面的还有商品、黄金、加密货币、政府债券，最后是企业债券。(2025-11-19 00:26:00)

近日，国家金融监督管理总局披露了今年三季度保险资金运用情况。数据显示，截至三季度末，保险公司资金运用余额超37万亿元。对于险资未来的权益类资产投资方向，张令佳认为，预计险资权益投资的规模和比例会持续提升，投资渠道更加丰富，保险公司会找到更适合自己风险偏好和偿付能力实际的投资工具(2025-11-19 00:05:00)

瑞银投资银行中国股票策略研究主管王宗豪在2026年展望报告中指出，预计中国股市将迎来又一个丰年，因包括创新领域发展等许多有利的驱动因素将继续支撑市场。王宗豪预计，中国公司2026年每股收益将增长10%，由反内卷措施和折旧摊销费用下降所拉动。(2025-11-18 10:43:00)

2025年三季度，保险资金运用余额保持增长，险资继续增持权益类资产，固收类资产的配置占比有所下降。金融监管总局最新数据显示，截至三季度末，人身险公司和财产险公司股票投资余额合计3.62万亿元，规模和占比均较二季度末进一步提升；此外，人身险公司的债券配置占比环比下降，人身险公司和财产险公司的银行存款配置规模和占比均环比下降。西部证券固定收益首席分析师姜珮珊认为，保险公司负债成本具有刚性，当前利率下降速度或已明显超过保险公司负债成本下降的速度，权益市场吸引力增强。(2025-11-18 06:05:00)

中泰证券研报称，银行股经营模式和投资逻辑从“顺周期”到“弱周期”：市场强时，银行股短期偏弱；但经济偏平淡期间，银行股高股息持续会具有吸引力，继续看好银行股稳健性和持续性投资建议：1、银行股经营模式和投资逻辑从“顺周期”到“弱周期”：市场强时，银行股短期偏弱；但经济偏平淡期间，银行股高股息持续会具有吸引力，继续看好银行股稳健性和持续性；两条选股逻辑(2025-11-17 07:42:00)

11月17日，华泰证券最新研报指出，近期A股偏震荡，投资者观望态势有所增加，市场关注“主升浪”何时形成，考虑到A股盈利弹性、政策方向及海外映射，市场突破的合力或仍需累积，后续关注英伟达财报、政治局会议及A股产能周期演进。短期不确定性因素仍存，市场走势或仍以震荡为主，但考虑到主线切换较快，配置向偏均衡的“哑铃型”结构做迁移，具体来看：1）高性价比主线仍是市场关注的方向之一，目前AI产业链拥挤度回落至7月以来低位，可关注恒生科技、国产算力、AI端侧和应用等方向的低位标的；2）左侧埋伏部分具备业绩改善的低位板块，如工程机械、纺织制造、光伏设备、通用设备、铁路公路、建材、及部分大众消费方向；3）海内外不确定性影响下，当前银行和部分周期型红利或仍有配置机会。(2025-11-17 06:53:00)

随着美股机构投资者三季度13F报告的陆续披露，高瓴、景林、高毅等多家知名机构的最新持仓揭晓。李录的喜马拉雅资本则在三季度持股不动，没有一笔操作，这非常符合李录的投资风格，从过往来看，经常几个季度保持不动。截至三季度末，喜马拉雅资本的期末持股市值为32亿美元，较二季度末的27亿美元增加5亿美元，前五大持仓分别是谷歌A、拼多多、谷歌C、美国银行、伯克希尔。(2025-11-16 10:58:00)