加剧

华泰证券指出，2026年2月末CCPI-原料价差为2470，处于2012年以来最低分位数。企业资本开支意愿逐步降低下，石油化工行业供给有望逐步优化。风险提示：原油价格大幅波动；化工品需求不及预期；新增产能释放造成行业竞争加剧；新技术及新材料应用进展不及预期。(2026-03-18 07:12:00)

华泰证券认为，2026年AI赋能与产品创新将成为科技消费企业的重要增长点，智能家居、清洁电器、智能硬件、AI眼镜、NAS等赛道迭代加速，平台型企业有望凭借生态优势抢占份额，低估值科技型消费企业亦有望迎来估值重估机遇。风险提示：产品/技术创新不及预期风险；竞争加剧风险；贸易摩擦风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均是对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。(2026-03-17 07:23:00)

近期，以能源、公用事业等为代表的“重资产、低淘汰”板块表现不错。在AI赛道交易拥挤、地缘冲突加剧的背景下，部分资金转向具备稳定现金流、难以被技术替代的重资产，HALO策略成为市场对冲不确定性的重要选择华夏基金相关人士表示，当前HALO属性的核心方向还包括贵金属、有色等对抗波动的基础资源。以黄金为例，在全球央行的增持下，其避险属性在AI时代凸显。(2026-03-16 02:00:00)

近期市场震荡加剧，但私募持仓愈发积极。私募排排网最新数据显示，截至3月6日，股票私募仓位指数升至82.64%，创出近10周新高。分规模来看，百亿级私募攻势明显。盘京投资基金经理粘洪峰在接受记者采访时表示，AI产业的快速发展仍将是今年市场关注的重要方向，尤其是算力、半导体等上游核心环节，以及AI各类应用场景的落地值得重点关注。与此同时，贵金属虽然阶段性需关注估值与业绩的匹配度，但在宏观逻辑、产业逻辑与货币逻辑三重因素共振的背景下，贵金属品种具备长期配置价值，后续可以择机布局。(2026-03-16 06:53:00)

财联社3月13日讯，昨日，市场探底回升，午后三大指数跌幅收窄。沪深两市成交额2.44万亿。从板块来看，绿电、化工、煤炭、碳纤维等概念表现强势。中东冲突是典型的供给冲击，其直接影响是原油供给受阻、油价上升。对于原本就供给不足、通胀回落偏慢、政府债务攀升的美国而言，中东冲突加剧其“滞胀”风险，宏观政策进退两难(2026-03-13 07:36:00)

A股市场上演“冰火两重天”式资金大调仓。全球电网更新周期、AI算力爆发，电网设备板块吸引资金涌入，截至3月12日收盘，电网设备指数相关的12只ETF，近一周由申赎带来的净流入超67亿元“总的看来，冲突升级导致全球风险偏好下降，资金从高估值成长股转向高股息、现金流稳定的电力、公用事业等防御板块。”兴银中证全指公用事业指数基金基金经理李浩认为，同时，近期中东地缘冲突加剧了全球对能源安全的担忧，各国纷纷加快能源自主可控的进程，也强化了国内电网、特高压、新能源自主可控的预期，或利好电力设备与电网建设板块。(2026-03-13 00:55:00)

近期受国际局势扰动，全球资本市场震荡加剧，黄金等贵金属价格波动明显，原油价格也受到消息面影响而大起大落。然而，中东冲突已发酵多日，目前仍未见明显的缓和迹象。工银瑞信基金认为，如果跟踪美伊冲突确实有长期化趋势，由于伊朗原油出口下降、封锁霍尔木兹海峡，原油及油运将直接受益，稀有金属、锂电、传统能源等在自主可控逻辑强化背景下间接受益。(2026-03-11 01:19:00)

3月9日，原油、黄金、权益市场波动仍在加剧，2026年大类资产配置难度激增。其中，ICE布油盘中飙升约30%，逼近每桶120美元，创下2020年4月以来的最大单日涨幅，WTI原油价格同样盘中极端逼近120美元/桶“我们对AI算力与半导体设备等订单兑现领域的长期动能依然保持信心。”陈兴文对科技板块仍持乐观态度。(2026-03-10 02:34:00)

近期，中东地区地缘政治风险持续升温，全球市场波动加剧！从原油来看，过去一周，美国原油价格录得有记录以来最大单周涨幅，WTI原油价格单周涨超36%，布油价格单周涨超28%。曾辉：在过去十年量化和ETF崛起，股市的波动率相比十年前明显放大，因此运用黄金、白银等等商品以及海外资产进行多资产配置是大势所趋。(2026-03-08 12:56:00)

当下，中国公募ETF的规模和数量正持续扩张，去年以来，作为捕捉结构性行情的工具，部分行业主题ETF保持着较大吸引力，这对中小基金公司而言充满机会。此外，曾方芳表示，非权益类资产ETF领域也有机会，能够满足投资者日益丰富的资产配置需求。(2026-03-04 10:17:00)

2026年开年以来，A股市场震荡分化加剧，公募基金配置逻辑快速向低估值、高股息、强确定性切换。随着内地与香港资本市场互联互通不断深化，高折价标的的估值修复逻辑将更趋顺畅。但并非所有高折价都具备修复价值，有业内人士指出，AH股价差策略需结合公司基本面、行业景气度、港股流动性与回购动作综合判断，对于业绩稳健、分红稳定、机构关注度提升的标的，折价收敛的确定性更高；而基本面疲弱、缺乏长期现金流支撑的标的，折价或长期存在。(2026-02-26 00:23:00)

中信建投证券研报指出，AIDC建设进入高速增长期，测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求期间CAGR约55%，未来三年累计需求超150GW，带来大量电力需求，配套设备迎来机遇，而北美目前缺电问题凸显，自建电源成为大趋势，燃气轮机凭借快速响应、高功率适配性、较低发电成本，高可靠性成为AIDC主电源优先解。国产燃机整机与核心零部件产业链迎来机遇。当前全球燃气轮机市场呈现出显著的供需错配态势，头部企业在手订单规模已远超其现有产能水平，为匹配旺盛的订单需求并保障交付能力，全球燃气轮机巨头正推进产能扩张计划，但海外上游供应链扩产相对谨慎，产业链紧缺不断加剧(2026-02-25 07:25:00)

春节长假行将结束，假期内全球市场迎来多起重磅事件。假期影响市场的四大核心事件包括：特朗普关税风波、央视“机器人+AI科技春晚”、人民币强势升值至6.89区间，以及中东局势变局加剧多家券商表示，春节档票房稳健表现凸显影视行业复苏态势，建议关注优质影片核心制作方、出品方及影视院线头部公司。(2026-02-24 08:03:00)

中信证券：节后春季行情有望延续今年2月是一个重要的分水岭，AICoding能力的跃升使得全球有效代码的规模正式进入指数级别膨胀的阶段，而社会实物生产价值总量和总收入的扩张速度在目前的物理AI技术条件下远落后于AI生成的代码量扩张的速度，全球大概率会先经历一个代码量膨胀、执行力过剩、竞争加剧和资本投入回报率受损的过程。综合来看，春节期间并未出现对A股明确负面影响事件，维持春节前对于大盘和结构层面的短期判断依然是成立的，其中“节后科技卷土重来”可能性明显上升。(2026-02-24 00:02:00)

辞蛇岁，迎马年。在2026年新春佳节之际，期货日报邀请各大机构相关专家，盘点当前大类资产市场态势，掘金新一年核心配置机会与优质投资赛道。“无论是产业客户还是普通交易者，都应增强风险意识，适应市场定价机制的变化，密切关注地缘政治、美联储货币政策及人民币汇率走势等因素，聚焦战略资源领域的投资机会，实现资产的科学合理配置，在波动加剧的市场环境中稳健前行。”高敏说。(2026-02-22 07:02:00)

全球卫星市场又添一重磅玩家。日前，美国联邦通信委员会批准了一项由亚马逊提交的卫星部署申请。不过，尽管中美重点不同，但争相部署，无疑已经成为全球卫星互联网竞争“内卷”加剧的缩影。(2026-02-20 14:37:00)

美联储内部分歧加剧。当地时间2月18日，美股三大指数集体收高，截至收盘，道指涨129.47点，涨幅为0.26%，报49662.66点；纳指涨175.25点，涨幅为0.78%，报22753.63点；标普500指数涨38.09点，涨幅为0.56%，报6881.31点热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收跌0.04%。富途控股涨超2%，拼多多、新东方涨超1%，携程、哔哩哔哩、百度、京东、阿里巴巴、网易小幅上涨，小鹏汽车、蔚来、腾讯音乐、理想汽车、爱奇艺、老虎证券、唯品会小幅下跌，金山云跌超3%，虎牙跌超4%。(2026-02-19 07:59:00)

北京时间2月19日，美股三大指数集体收涨，纳指涨0.78%，标普500指数涨0.56%，道指涨0.26%。大型科技股普涨，英伟达、亚马逊涨超1%，苹果、特斯拉、Meta、微软小幅上涨。谷歌微涨。纪要公布后，美国国债价格跌幅扩大，美元指数进一步上涨，英镑、日元等非美货币以及比特币等加密货币进一步下挫。(2026-02-19 07:25:00)

美联储内部分歧进一步加剧。北京时间2月19日凌晨，美联储发布的货币政策会议纪要显示，多位参会官员表示，如果通胀按其预期下降，进一步降息很可能将是合适的。据CME“美联储观察”，截至发稿，美联储到3月降息25个基点的概率为5.9%，维持利率不变的概率为94.1%；美联储到4月累计降息25个基点的概率20.5%，维持利率不变的概率为78.5%，累计降息50个基点的概率为1.0%；到6月累计降息25个基点的概率为49.8%。(2026-02-19 07:41:00)

银河证券认为，当前时点是存储芯片赛道下一轮周期的新起点，在AI服务器需求高速增长叠加国产替代，看好国内存储产业链相关上市公司的投资机遇。全文如下行业动态2026.1丨存储价格延续上涨，台积电业绩再创新高核心观点1月存储市场延续2025年四季度以来的强势上涨态势，DRAM和NAND闪存价格涨幅持续超预期。下游需求不及预期的风险，同业竞争格局加剧的风险，新品研发不及预期的风险，供应链转移导致不确定性增加的风险。(2026-02-10 07:39:00)

今年以来有色金属板块一度展现出显著的赚钱效应，这也带动更多散户积极认购相关ETF。上市交易公告书数据显示，年内成立并已上市的多只有色金属主题ETF中，4只产品在上市前的个人投资者持有份额占比超90%，其中鹏华中证工业有色金属主题ETF的个人占比更是高达99.68%富国基金也提示称，当行情进入扩散期后，波动加剧是常态，切勿盲目追高。而且在细分赛道的机遇中，也需要更小心地甄别。(2026-02-10 09:23:00)

开年以来，A股市场震荡加剧，板块轮动频频，基金经理的策略也随之调整。他们，或寻找产业细分方向，或专注特定领域，或加强自下而上选股。嘉实基金股票策略研究总监方晗则表示，对2026年权益市场持理性偏乐观态度。其认为市场风格与结构或将出现较大切换，节奏上波动可能加大，指数高度或由内需板块决定。(2026-02-07 07:09:00)

华泰证券指出，近期风电光伏公司陆续完成2025年业绩预告披露，从预期业绩来看，2025年四季度风机受制于国内低价陆风项目集中交付，盈利能力或有所承压，光伏企业亏损普遍加大，主要系银价大幅上涨导致电池组件成本上升。展望2026年，华泰证券重申风电光伏板块盈利修复趋势：1）风机订单价格自2024年四季度以来持续回暖，考虑到前期低价订单交付步入尾声，涨价订单逐步交付支撑盈利修复。风险提示：风电光伏需求不及预期、太空光伏产业化不及预期、市场竞争加剧等。(2026-02-06 07:19:00)

为应对春节窗口期的市场波动与赎回压力，部分公募基金正加速从港股高估值科技板块向防御型资产转移。对于此次科技股的调整原因，长城基金分析认为，市场波动主要受外部环境传导影响，一方面美股科技巨头即将进入财报密集披露期，市场对其资本开支的长期回报效率产生分歧，部分资金趋于谨慎；另一方面，美联储新一任主席的提名人选，让市场对美联储的政策预期博弈加剧，推动市场开展“缩表”交易，海外科技股的波动进一步对A股情绪形成压制，与此同时，国内关于平台经济领域的局部传言，也放大了市场的短期恐慌情绪。(2026-02-05 02:20:00)

近期，随着国际原油市场波动加剧，国内油气主题基金交易热度飙升，导致相关产品二级市场价格大幅偏离基金净值，形成显著溢价风险。2026年2月初，易方达基金、广发基金、华安基金、嘉实基金等多家公募机构密集发布公告，提示旗下原油及石油LOF产品存在高溢价交易风险，并相继采取停牌、严格限购等管控措施，为狂热的市场情绪“降温”。“石油LOF与此前白银LOF套利逻辑不同，底层资产受国际油价、美股波动等多因素影响，溢价可持续性存疑。”杨德龙补充说，当前需警惕情绪退潮后溢价快速收敛，投资者应理性评估自身风险承受能力，不盲目参与高溢价交易。(2026-02-04 00:11:00)