重仓

随着上市公司2025年年报的陆续披露，社保、QFII、养老金等机构投资者的最新重仓股也浮出水面。Choice数据显示，截至3月17日，已有逾百家A股上市公司发布了2025年年报。前20大重仓股中，北向资金对12只个股进行了加仓，加仓较大的有宁德时代、招商银行、紫金矿业、中国平安、立讯精密、工业富联等；同时，对8只个股进行了减仓，减仓股数较多的有贵州茅台、恒瑞医药、三一重工、比亚迪等。(2026-03-18 06:48:00)

有色金属、油气热度未消，农业赛道又悄然升温。3月份以来，公募机构以ETF为核心工具，产品申报与发行成立双线并进、同步发力，加速“播种”农业赛道。在ETF已成为投资者进行资产配置重要工具的当下，关晓敏提示：“普通投资者参与ETF投资时，也需注意部分行业主题ETF波动特征较为显著，需合理控制配置比例。同时，可在行业层面适度分散，避免重仓高度相关的行业。”(2026-03-18 03:10:00)

受地缘紧张和AI颠覆恐慌的双重影响，“轻资产”成长股近期受到市场冷落，而“HALO资产”受到资金追捧，资源、铁路、港口、交通运输、机械设备、公用事业等板块走强。全球“HALO”交易情绪维持高位：纯粹的“轻资产成长叙事”溢价正在被系统性压缩。相反，那些拥有极高物理壁垒、手握实物资产，且现金流充裕的传统产业龙头，正作为抵御通胀与技术颠覆的“终极避风港”，重新赢得全球资本的战略性超配。(2026-03-15 06:57:00)

主动权益基金，迎来了从规模到申购户数的全面复苏。3月13日成立的广发成长甄选和3月10日成立的永赢锐见成长，有效募集分别为14.92万户和23.04万户。该人士进一步说到，新一代基金经理要面临的最大挑战有两点：一是被动指数大发展下，市场整体阿尔法或会有所下降，他们获取持续稳定超额收益的难度有所提升；二是在日趋极致的结构化行情中，如何扩展策略容量、降低个股集中度，应对潜在的风格变化与净值大幅下跌风险。和此前重仓白酒消费的基金经理相比，新一代基金经理的持仓集中度依然明显，个别基金经理投资时间还很短，投资框架尚未经历完整牛熊周期考验。(2026-03-15 09:45:00)

外资巨头旗舰基金纷纷加仓中国股票受益于资金流入，今年以来，海外中国股票基金或者新兴市场基金大手笔加仓。有基金对重仓股悉数加仓，加仓幅度最高达1022.36%。根据EPFR数据，截至2025年12月底，EPFR口径下主动外资对中国权益资产的配置比例约6.8%，仍处于低配状态。若主动外资对中资股从当前低配回归至标配，将带来约5000亿—5500亿港元资金流入。(2026-03-10 00:15:00)

从领涨全球到遭遇史诗级大跌，再到强势反弹，韩国股市本周走出一波剧烈过山车行情。3月3日，韩国KOSPI指数大跌7.24%。3月4日，KOSPI指数再暴跌12.06%，创下历史最大单日跌幅。一大型公募投研人士对记者表示，“当持仓股票前期涨幅可观时，基金经理可能会选择分批止盈。(2026-03-05 15:37:00)

3月3日，A股市场波动加大，大盘遭遇较大幅度调整，油气开采及天然气板块逆势大涨。截至收盘，中国石油、中国海油、中国石化再度全部涨停，这也是“三桶油”连续第二天集体涨停事实上，在本次中东地缘冲突发生之前，围绕国际油价持续走低的声音并不鲜见。但是，突如其来的事件影响，让不少机构难以在短期内“上车”。(2026-03-03 15:51:00)

年初至今，资源板块的结构性行情持续演绎，重仓相关赛道的基金净值表现抢眼，成为公募权益类基金排名大战中的领跑者。Wind数据显示，截至2月26日，西部利得策略优选A今年以来收益率已达54.37%，在偏股混合型基金中名列前茅；同一位基金经理管理的西部利得新动力A和西部利得行业主题优选A年内涨幅也分别达到53.48%和48.54%；前海开源金银珠宝A同样录得32.51%的收益率。另有业内人士表示，全市场选股策略不会消失，其约束条件宽松，可跨市场、跨行业捕捉结构性机会，降低单一行业或风格的非系统性风险。(2026-03-01 08:17:00)

万亿外资巨头又调仓了！根据美国证券交易委员会披露，近日资管巨头贝莱德递交了截至2025年12月31日的第四季度持仓报告。此外，贝莱德减持理想汽车美股6.14万股至82.62万股，环比减少7%，持仓市值达1398.7万美元。(2026-02-21 00:21:00)

随着美国证券交易委员会2025年第四季度13F持仓报告披露收官，高瓴、景林、高毅、东方港湾及喜马拉雅资本等五家头部中资机构的美股持仓动态浮出水面。李录四季度关键操作聚焦“消费增配”与“能源收缩”：首次建仓消费龙头、美国著名的休闲鞋履品牌Crocs，持仓市值约0.53亿美元，占比1.50%，押注全球消费复苏与公司基本面改善；清仓能源标的SableOffshore，退出小众油气勘探领域，优化组合风险结构。(2026-02-21 00:22:00)

在AI技术爆发的浪潮下，基金经理正寻求在低位赛道的“老树开新花”，长期处于估值与业绩底部的职教赛道正迎来公募配置拐点。券商中国记者注意到，近期，公募重仓的新东方、好未来、中国东方教育、中教控股为代表的一批职业教育赛道龙头，借助AI技术融合集体交出亮眼业绩答卷，利润端呈现井喷态势，吸引机构资金配置倾向的变化。长城基金汪立认为，节后新兴科技板块仍有望维持主线地位，但偏价值类内需标的同样具备配置机会。(2026-02-21 10:01:00)

千亿巨头“调仓”曝光！近日，高瓴旗下专注二级市场投资的基金管理平台HHLRAdvisors公布了截至2025年四季度末的美股持仓报告。数据显示，四季度末HHLRAdvisors总共持有33只股票，持仓总市值达31.04亿美元，环比减少24%。此外，百度、网易、满帮、冬海集团、博实乐等标的被清仓。(2026-02-20 00:06:00)

千亿级私募高毅资产，最新美股持仓近日曝光。近日，高毅资产在美国证券交易委员会公布了2025年末的美股持仓情况。和谐汇一消费精选投资经理赵雪也表示，高频数据显示近期房价下跌趋势放缓，房价稳定将显著有利于消费信心恢复。后续可以重点关注偏内需的结构性增长机会，如受益于出行需求韧性强的酒店行业，以及现制茶咖、化妆品等细分方向。(2026-02-15 08:44:00)

看好节后行情 逾六成私募机构倾向于重仓过节广东正圆私募基金管理有限公司基金经理廖茂林则表示，随着A股市场的投资逻辑逐步从估值驱动向盈利驱动切换，自己的投资重心将进一步聚焦于基本面扎实、符合扩大内需战略导向、并在新质生产力相关领域构建起核心优势的优质企业。(2026-02-13 07:09:00)

马年春节假期将至，私募将保持怎样的仓位水平过节呢？2月11日，第三方平台发布的最新调查结果显示，超过六成的私募倾向于重仓或满仓过节。黑崎资本同样认为，节后A股大概率企稳向上，重启升势，建议积极把握布局窗口。该私募表示，节前市场已进行较为充分的技术整固与筹码交换，成交量萎缩显示抛压减轻，为节后反弹创造条件(2026-02-11 19:18:00)

2月10日，江淮汽车披露定增发行情况报告书，公司合计发行了7016.84万股股份，发行价格为49.88元/股，募集资金总额约35亿元。值得注意的是，私募大佬葛卫东也现身其中，耗资约10亿元认购了2004.81万股。葛卫东认为，增长是永远的主题，要投资“伟大的变化”。公司所处的赛道是否能持续成长、是否有足够大的空间是投资的首要问题。(2026-02-11 00:40:00)

近日，随着公募基金2025年四季报全部披露，中际旭创替代宁德时代，首次登顶公募基金第一大重仓股。综上，公募基金第一大重仓股的“魔咒”，并非不可打破的宿命。对于投资者而言，面对“登顶”这一现象，既无需恐慌，也不宜盲目追高。(2026-02-09 00:34:00)

2025年四季度末，光模块龙头中际旭创以1.28亿股持股总量、782.32亿元持股市值，首次超越宁德时代登顶主动权益基金第一大重仓股，1100多只持仓基金的“抱团”态势一度成为市场焦点。但登顶仅月余，该股便开启回调模式，截至2月6日，年内累计下跌超10%，单日最大跌幅达8.94%，多只重仓基金净值同步回撤超5%，再度引发市场对基金第一重仓股“魔咒”热议。基金第一重仓股“魔咒”的本质，是市场对过度一致预期的自然修正，而非对优质资产的系统性否定。(2026-02-09 01:00:00)

继伯克希尔出手押注谷歌后，私募巨头景林和但斌旗下东方港湾都大举加仓谷歌。东方港湾董事长但斌近日公开表示看好AI应用。中金基金混合资产部相关负责人对中国证券报记者表示，目前，AI应用的用户争夺已进入白热化阶段，AI产业从基础设施投入期转向商业价值兑现期，资本将沿着产业链下游能快速产生现金流的应用环节迁移，可重点关注AI应用场景，包括C端AI超级入口、AI编程、B端企业服务智能体等。(2026-02-08 12:04:00)

随着公募资金近期操作盈利兑现频频，腾挪出来的组合仓位正转向防御类品种。春节窗口期市场保收益需求提升，叠加AI应用软件等高弹性赛道剧烈波动，公募基金风险偏好显著转变在消费赛道的布局方向上，富国全球消费基金经理彭陈晨表示，相关部门已明确2026年财政将持续发力提振消费，继续支持消费品以旧换新，并优化补贴范围和标准，中国消费市场的潜力值得持续看好。后续将专注寻找消费领域的结构性成长机会，结合不同收入群体的消费特征，全球财富效应向中高收入群体集中，2026年可重点关注高收入家庭在奢侈品、体验型消费上的升级机会；而中低收入群体的消费习惯更倾向于质价比和即时满足，这类领域也潜藏着不错的投资机会，将成为后续消费选股的重要方向。(2026-02-08 00:14:00)

景林向美国SEC提交的最新13F表显示，在截至去年12月31日的四季度末节点，中国知名私募的美股持仓市值达到40.4亿美元，谷歌升至第一大重仓股。关键交易方面，继去年三季度大幅加仓谷歌A类股157.5万股后，景林又在四季度再度加仓92.9万股，使得总持仓量达到269万股。其他操作方面，景林在上个季度也增持了拼多多、富途控股，还有近几个月因“18A芯片”展现翻倍涨势的英特尔，并建仓“谷歌TPU”概念股博通。出行概念股优步和音频流媒体巨头Spotify遭到清仓。(2026-02-07 06:01:00)

在成为公募基金最新头号重仓股后，中际旭创近期股价走势震荡，引发市场对于其“欲戴王冠必承其重”的讨论。1月23日—2月5日，中际旭创股价跌幅为9.5%2月2日—2月5日，中际旭创股价跌幅为13.41%今年以来截至2月6日上午收盘，中际旭创股价跌幅为8.39%2月6日，截至上午收盘，中际旭创下跌0.57%，盘中，该股股价一度跌超5%。二是研究投资的升级逻辑。包括公募基金在内的机构投资者，在国内市场总量开发阶段，其投资和持仓以“跟随”为主，研究和投资跟随宏观政策、产业政策等而动；在国内消费市场挖掘、商品出口和制造能力出海阶段，研究和投资更趋向于产业基础、公司质地等层面，挖掘研究深度等获得重视；而到了互联网企业崛起、硬科技企业引领的阶段，宏观经济、产业逻辑、公司质地等的综合研究能力得到强调，并且在科技创新浪潮中，前瞻性发现的能力更为重要，包括产业前瞻、技术前瞻、公司前瞻等。(2026-02-06 12:21:00)

AI科技行情崛起，基金业跑出了新一批管理规模超百亿元的主动权益基金经理，他们和张坤、刘彦春等老一批基金经理一起，构成了“百亿”基金经理最新阵容。从基金选择角度讲，华南一家中小公募的高管人士对券商中国记者称，单只基金规模就超百亿的基金经理，需慎重考虑。(2026-02-01 20:36:00)

近期，但斌旗下东方港湾海外基金ORIENTALHARBORINVESTMENTFUND向美国证券交易委员会提交截至2025年四季度末的美股持仓数据。在交流会上，但斌系统分享了其坚守的三大投资原则：一是投资一定要抓“主因”，不要被次要因素干扰；二是致力投资于“改变世界的公司”和“不被世界改变的公司”；三是致力于投资轻资产高盈利的平台型公司。(2026-01-29 00:05:00)

近日，随着公募基金2025年四季报披露完毕，公募FOF的最新持仓动向浮出水面。值得注意的是，在2025年的前三个季度，华安黄金ETF一直是FOF重仓持有数量最多的基金，而2025年四季度末，被海富通中证短融ETF取代对于2026年一季度的布局思路，曾辉表示，更倾向于确定性相对较高的行业：周期产业群，继续看好金银价格大涨之后的金银股乃至有色股的补涨潜力；成长产业群，看好长期格局好且短期调整到位的稀土行业；消费产业群，看好前期超跌且近期反转的旅游行业。(2026-01-28 00:27:00)