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关于央行或“下场”买卖国债的讨论不断。近日,财政部公开发文表态支持央行“下场”购买国债。金倩婧指出,2024年4月底债市的全面回调主要与央行对“长端收益率”的关注有关,加之风险偏好近期表现也较强,对债市形成一定压制,尤其是30Y国债明显承压。(2024-05-03 15:10:00)
标签: 国债 货币 货币政策 流动性 政策 流动 财政 债市4月最后一个工作日,央行开展4400亿元逆回购操作,实现净投放4380亿元,流动性平稳顺利跨月。展望5月,业内专家表示,从过往经验看,5月流动性一般会呈现偏松格局。在温彬看来,货币政策着力点预计将继续放在“精准有效”上,用好新设立的5000亿元科技创新和技术改造再贷款,支持中小科技企业和重点领域数字化、智能化、高端化升级改造。充分发挥再贷款、再贴现、普惠小微贷款支持工具等作用,引导金融机构增加对民营和中小微企业贷款投放,降低融资成本。(2024-05-03 12:54:00)
标签: 流动性 流动 降息 再贷款 市场 货币政策 利率 发行5月2日晚,美股三大指数集体高开。其中,中概股表现尤为出色,截至发稿,哔哩哔哩涨逾11%,高途涨超10%,理想汽车、小鹏汽车涨超9%,拼多多涨超8%,京东涨超7%,腾讯ADR涨超5%,百度涨4.8%也有部分观点认为,政策方面将对下一阶段港股行情继续构成支撑。4月19日,证监会发布5项资本市场对港合作措施,沪深港通ETF纳入规模门槛下降、人民币股票柜台纳入港股通等举措将有助于拓宽资金流动通道,提升港股流动性。(2024-05-03 00:15:00)
标签: 港股 指数 截至 资金 增长此外,平安中证A50ETF联接基金于4月23日正式成立。该基金以平安中证A50ETF为主要投资标的,为没有股票账户的场外投资者提供一键布局A股核心资产的工具,有助于拓宽中证A50ETF的客户群体,丰富客户结构,实现场内外联动,提升ETF流动性。(2024-04-30 09:53:00)
标签: 流动性 核心 资产 市场 流动 青睐 投资近日,一路“高歌猛进”的债市遭遇了“急刹车”。4月24日,前期持续走高的债市急转直下,国债期货全线大跌,其中30年期国债期货主力合约收盘大跌1.17%,创出年内第二大单日跌幅也有机构人士表示,尽管目前来看,“资产荒”的整体逻辑未变,但随着近期经济数据稳步回升等利好因素的出现,债市中长期看多的逻辑或受到冲击。未来需要进一步关注政策信号,包括特别国债发行落地阶段人民银行采取的流动性对冲措施力度。(2024-04-29 07:29:00)
标签: 债市 国债 期货 跌幅 市场 合约 收益率 收益随着利率下行至近年来低位,叠加权益市场持续调整,短债基金愈发受到投资者的青睐。今年一季度,除货基外,短债基金成为获增持份额最多的公募品种,增幅达1664.31亿份,其整体规模也站上万亿份大关展望后市,民生证券固收谭逸鸣团队认为,当前宏观经济图景或不支持长端利率突破前低水平,但考虑到经济修复的波浪式运行以及房地产市场仍处于底部修复,利率反弹上行的幅度和风险预计可控。此外,若人民银行开展国债操作,短期内考虑到该行持有国债比例较低,预计将先购入国债,将一定程度缓解供给端和流动性方面的冲击,利好债市。(2024-04-29 07:23:00)
标签: 利率 收益 债券 份额 水平 国债 市场近日,中国证监会发布5项资本市场对港合作措施,激发港股做多热情。上周,港股一路狂飙,恒生指数上涨近9%,恒生科技指数上涨近14%。三是美国通胀及失业率数据,其可能影响美联储降息的时间表,进而影响新兴市场标的的资金面。(2024-04-29 07:03:00)
标签: 港股 市场 降息 估值 流动性 预期 盈利 资产尽管在震荡调整的一季度,公募“固收+”产品成功守住了正收益,但总规模减少至1.5万亿元以下,较2023年末下降了约10%对于公募“固收+”产品来说,2024年一季度过得有点难。西部利得鑫泓增强债券基金经理袁朔、何奇表示,以科技成长和先进制造为代表的新兴产业可能是2024年市场的重要投资主线,黄金等资源品可能有阶段性投资机会。债券部分的投资,主要配置流动性较好的利率债。(2024-04-29 03:25:00)
标签: 产品 债券 投资 转债 回报 数据 可能近日,一路“高歌猛进”的债市遭遇了急刹车。4月24日,前期持续走高的债市急转直下,国债期货全线大跌,其中30年期国债期货主力合约收盘下跌1.17%,创出今年以来第二大单日跌幅也有机构人士表示,随着近期PMI增速稳步回升等一系列因素的出现,债市中长期看多的逻辑或受到冲击。未来需要进一步关注政策信号,包括特别国债发行落地阶段央行采取的流动性对冲措施的力度等。(2024-04-28 00:15:00)
标签: 债市 国债 年期 跌幅 收益率 收益 利率 债券近期,10余家基金公司密集宣布终止部分券商为旗下ETF产品提供流动性服务,引发市场关注。“按照流动性服务新规,基金管理人对流动性服务商的选定、新增和终止,以及对主流动性服务商的指定和调整,应当及时向市场公告。因此,相关公告会越来越常见。”他说。(2024-04-27 17:55:00)
标签: 流动性 流动 服务 终止 提供 公司“按照流动性服务新规,基金管理人对流动性服务商的选定、新增和终止,以及对主流动性服务商的指定和调整,应当及时向市场公告。因此,相关公告会越来越常见。”他说。(2024-04-27 17:53:00)
标签: 流动性 流动 服务 终止 提供 公司中信建投研报指出,近期港股上涨的核心原因是资金面的改善。去年下半年港股的最大压制为外资系统性流出转向日本,近期外资在亚太地区的配置重心重新由日本转向港股,港股流动性得到大幅改善风险提示:地缘政治风险、海外美联储紧缩程度超预期、国内经济复苏或稳增长政策实施效果不及预期。(2024-04-26 07:16:00)
标签: 港股 股息 南向 外资 资金 流动性 上涨 政策今年以来,近四成QDII基金净值出现回撤,甚至有20只QDII基金的跌幅超20%。事实上,今年以来多数海外权益市场出现上涨,部分QDII基金表现不佳令人意外。刘岩提示,美股等海外市场过去一两年积累了较大涨幅,市场明显超买,中短期积聚了一定风险,投资QDII产品的投资者需要警惕。另外,海外投资还要多留意汇率风险、地缘局势风险、各种交易结算风险以及市场流动性风险等。(2024-04-26 06:13:00)
标签: 市场 港股 投资 产品 风险 亏损 跌幅今年以来,债券基金仍是投资者重点关注的投资标的之一,份额和规模均有所增长。债券基金也给投资者带来了较好的回报,截至4月25日,年内九成以上产品斩获正收益。“建议投资者在自身风险承受范围内选择合适的产品,避免过度追求收益而忽视风险,同时,可以进行多元化的配置。此外,需注意产品期限以及是否为封闭产品,避免流动性风险。(2024-04-26 00:09:00)
标签: 债券 收益 投资 风险 投资者 收益率 产品近期,港股市场迎来反弹,截至4月24日,恒生科技ETF三连阳,港股互联网龙头腾讯控股3月以来涨幅更是达到20%。“在今年经济逐步向好的趋势下,美联储降息预期也有所提升,港股市场或将迎来大批资金流入,流动性有望好转,后续走势值得期待。”鹏华基金称。(2024-04-25 03:20:00)
标签: 港股 截至 控股 仓位 提升 股票 价值A股三大指数集体收涨低空经济概念股掀涨停潮沪指涨0.76%,深证成指涨0.74%,创业板指涨0.7%。成交额接近8000亿,低空经济概念股掀涨停潮,通信、计算机、互联网、软件板块涨幅居前,能源金属板块跌幅居前。央行最新发声:在二级市场买卖国债可以作为流动性管理方式和货币政策工具储备(2024-04-24 15:48:00)
标签: 概念股 板块 涨停 成交额 货币政策 跌幅 概念近日,公募排排网的一项基金公司调研显示,展望二季度市场行情,45.62%的基金公司积极看多,认为从基本面、政策面以及流动性等角度来看,A股已经具备中长期向上的动能;38.28%的基金公司持中性态度,认为市场整体处于低位,且向下有支撑,行情或以震荡为主,结构性机会明显;另有16.10%的基金公司对二季度行情持谨慎态度。融通基金认为,随着年报和一季报的披露,上市公司表现出现显著分化,业绩确定性强、基本面预期改善的公司表现较好。(2024-04-23 11:51:00)
标签: 公司 二季度 认为 市场 基本面 行情 看好中金公司研报指出,美联储降息推后的预期仍在不断发酵。这把“火”也终于在上周“烧”到了美股身上,标普500指数上周下跌3.1%,纳斯达克指数更是大跌5.5%,引发市场关注。三季度后情形可能再度转好。一方面,美联储预计在6月启动缩表降速,有助于对冲当前的流动性拐点。(2024-04-23 07:31:00)
标签: 降息 下跌 指数 流动性 预期 拐点 回调中信证券:右侧信号待检验,红利策略更占优4月,右侧信号进入检验期,预计一季度经济运行平稳,资本市场改革逐步落地,但宏观景气向企业盈利端传导仍需财报不断验证,而宏观流动性整体平稳预期下,预计A股将依然保持中枢整体上移,活跃资金定价,杠铃结构占优的特征;而预计在政策强力引导,财报披露兑现,利率保持低位的三大驱动下,杠铃结构中的红利策略在4月份将整体更占优。建议配置由“成长进攻”逐步转向“价值防御”:一是有色,尤其黄金,受益于二季度美国降息预期;二是医药,包括中药、医药商业和创新药,受益于弱经济周期和美债利率下行的敏感度提升;三是猪周期,在国内通缩压力持续增强的背景下,受益于出栏、存量明显下降,供给收缩下的价格上涨逻辑;四是对于价格敏感度较低的高股息,包括:国有银行、公用事业、通信、建筑装饰和交通运输等。(2024-04-01 00:15:00)
标签: 预期 市场 政策 股息 关注 基本面 经济 宏观风格展望:4月是预期验证和新预期形成的重要窗口,综合考虑4月业绩披露效应、政策影响以及增量资金的边际变化,投资者可能会倾向于以稳为主,市场风格聚焦高ROE、高自由现金流的行业龙头风格。中期风格选择方面,今年春节之后,市场风格出现了中期切换的信号。市场情绪与资金偏好:1)3月万得全A股权风险溢价继续回落,当前仍处于历史较高水平,显示A股中长期配置价值凸显。(2024-03-31 13:30:00)
标签: 资金 风格 预期 债利 规模 市场 流动性 回升为什么本轮反弹的持续时间超预期?非基本面定价因子对市场形成较强的支撑。本轮市场反弹的过程是:市场政策解决了微观流动性踩踏的问题,市场风险偏好底部抬升→两会前后政策预期得到强化,资金活跃度提升→1-2月经济数据整体超预期,负债端压力与市场反弹形成反馈,市场反弹时间超出预期高股息之外,市场需要新的资金抱团方向。近期路演过程中,部分客户反馈,当前配置的痛点是“杠铃策略”实际效果欠佳,一方面,防守端的高股息方向相对拥挤,市场反弹过程中表现靠后,另一方面,进攻端的科技方向波动性较大,交易要求偏高(2024-03-31 13:00:00)
标签: 市场 反弹 基本面 股息 预期 定价 过程 抬升近日,有关“充实货币政策工具箱,在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖”的观点,引发了市场热议:财政货币化和央行大放水要来了?事实上,近几年来,市场上时有央行要搞中国版QE的传闻和猜想,将人民银行一项政策与量化宽松政策捆绑在一起,这样的解读此前并不少见。钟林楠认为,国债是财政政策与货币政策的重要交叉部分,央行通过公开市场操作购买国债既可提供流动性稳定市场,为政府融资提供良好的环境,也有助于提升国债流动性,完善国债收益率曲线,是财政与货币加强协同的体现。我国新政策多会遵循“谨慎论证、循序渐进、在实施中完善成熟”的原则,提前筹划试行有助于更好应对未来的新环境。(2024-03-31 00:25:00)
标签: 国债 货币 市场 购买 政策 货币政策 操作 流动性中信建投指出,Q2海外流动性冲击或拖累美股,A股进入周线连涨后的收益兑现期。债市方面,美债利率从震荡转为下行,中债利率下行趋势未结束。风险提示:本报告的结果均基于对应大类资产定价模型计算,需警惕模型失效的风险;历史不代表未来,需警惕历史规律不再重复的风险;模型结果仅为研究参考,不构成投资建议;当前海外地区冲突仍未结束,仍需警惕局部地区冲突大规模升级的风险;前期美国快速加息,而美国经济有一定韧性,需警惕未来美国财政刺激力度减弱叠加前期利率大幅上行的滞后冲击;未来通胀中枢较过去10年上移,警惕美债利率长期处于高位的风险。当前中国经济受国内国际因素影响较多,仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险。(2024-03-27 07:31:00)
标签: 债利 下行 流动性 风险 大类 流动 经济中金公司研报认为,3月看似“混乱”的资产背后隐含着三条主线:充裕流动性驱动的比特币、黄金和铜;降息预期驱动的利率、股市和黄金;需求改善与二次通胀预期驱动的铜和油不过,这一趋势随后开始逆转,美联储BTFP停止且继续缩表、逆回购释放减缓甚至小幅增加、TGA财政存款增加等都导致金融流动性3月中旬以来收缩2.2%。(2024-03-25 07:39:00)
标签: 降息 流动性 抢跑 流动 预期 黄金 驱动 资产在ETF热潮的持续发酵下,基金公司逐渐从场内ETF“卷”到了场外ETF联接基金,布局热情骤然升温。有业内人士认为,除了开拓场外配置市场需求,实现规模新增长外,ETF联接基金也有助于丰富场内ETF客户结构,实现场内外联动,提升基金流动性。随着ETF投资工具属性特征愈益被市场重视,以及ETF热潮的持续演绎,ETF联接基金也将迎来新的发展阶段。(2024-03-25 07:37:00)
标签: 联接 公司 产品 成立 市场 交易 规模