承销

为了获配更多的新股，不少头部机构调整了新股申购策略。近日，沐曦股份公布了打新结果。华安证券表示，由于科创成长层新股有最终限售比例需不低于一定数值的要求，若不满足，主承销商将同比例调整三个档报价的限售比例直至满足要求。在此背景下，若过多A类投资者选择档位三，有可能在获取低中签率的同时又被动上调限售比例，性价比极低，因此多数A类投资者不会选择档位三。(2025-12-12 08:47:00)

“政策东风点燃并购市场。”国联民生证券副总裁、国联民生承销保荐董事长徐春在“并购六条”实施一周年之际接受券商中国记者采访时表示。徐春建议，监管部门进一步优化分类审核机制，对标的企业非重大内控瑕疵给予一定包容，同时增强对“硬科技”企业估值的包容性和案例指引，完善估值信披指引及预沟通指导。(2025-10-06 09:01:00)

7.24债券承销中证协公布上半年券商债券承销业务专项统计结果数据显示，2025年上半年，作为绿色债券主承销商的证券公司共40家，承销71只债券，合计金额594.44亿元；作为科技创新债券主承销商的证券公司共68家，承销380只债券，合计金额3813.91亿元。近日，中国证监会深圳证监局披露了两份行政监管措施决定书，深圳君创私募股权基金管理有限公司、深圳前海君创资产管理有限公司、朱峰均被采取出具警示函的行政监管措施。(2025-07-27 00:06:00)

3月28日，证监会发布《关于修改＜证券发行与承销管理办法＞的决定》，自公布之日起施行。四是根据新《公司法》作适应性调整。完善有关财务资助的表述，在《承销办法》中增加有关禁止通过财务资助等方式损害公司利益的表述。明确公司依法不设监事会的，不适用《承销办法》有关监事的规定。(2025-03-29 07:32:00)

美国联邦储备委员会9月18日宣布，将联邦基金利率目标区间下调50个基点，降至4.75%至5.00%之间的水平。田元泉特别提到了科创领域的投资价值。他表示，新“国九条”“科创十六条”“科创板八条”等系列政策体系的落地，充分体现了资本市场对科技型企业在硬科技定位、发行承销、股债融资、股权激励等多方面的支持力度，为科技创新企业提供了广阔的融资渠道和良好的市场环境(2024-09-20 03:45:00)

发行承销“全链条问责”，沪深交易所重磅出手！9月28日，沪深交易所均发布发行与承销业务指引方面的《发行承销违规行为监管》，自发布之日起施行。《发行承销违规行为监管》还强化监管体系的衔接。其中，关于监管对象、措施类型、具体违规情形等内容与交易所《首发承销细则》等规则衔接一致；关于情节轻重认定标准、从重或者从轻减轻考量因素等与《会员违规行为监管》等规则总体衔接一致。(2023-09-29 08:27:00)

9月28日，沪深交易所均发布发行与承销业务指引方面的《发行承销违规行为监管》，旨在规范证券发行与承销相关自律监管工作，维护证券发行承销市场秩序。沪深交易所落实发行承销“全链条问责”。《发行承销违规行为监管》围绕内部制度流程建设及履行、路演推介、投资价值研究报告撰写及管理、买卖双方参与新股询价定价配售、信息披露与业务操作以及底稿管理等发行承销各业务环节，通过明确各环节典型违规情形及处罚标准，引导规范市场各参与主体行为，切实维护证券发行承销秩序。(2023-09-29 04:25:00)

科创板上市公司紫晶存储因欺诈发行，最近受到监管部门的处罚，公司将被强制退市，相关责任人也将分别受到市场禁入以及罚款等处分。与此同时，作为紫晶存储的保荐机构和主承销商，中信建投表示，将与其它中介机构一起出资设立规模为10亿元的先行赔付基金，用于补偿紫晶存储适格投资者的投资损失。在某种意义上，像这样的先行赔付，无异于给中介机构戴上了紧箍咒，对其产生强烈的约束作用，从而促使中介机构真正担负起一线监管的责任，做好证券市场的“看门人”，在赚取合法收益的同时，更好地为提高上市公司的质量做出贡献。(2023-04-29 08:53:00)

第七，完善超额配售选择权机制，主承销商可以竞价交易方式购入股票，买入价格不得超过发行价。(2023-04-21 00:00:00)

此外，在华泰联合证券看来，全面注册制下，上市标准和发行人形态的多元化，必然带来价值判断的多维度和估值的多样性，因此，伴随着投行的角色向行业专家、价值发现者转变，执业思维由可批性向可投性转变，华泰联合证券也不断深化行业理解、聚焦价值发现，提升为资产进行合理、灵活、平衡定价的能力，将产业思维贯彻到项目执行、发行承销的过程中，将研究定价工作前置，同时积极培育专业的机构投资者群体。(2023-03-28 00:00:00)

六要明确基金重大关联交易中“重大利害关系”的认定标准。《基金法》第七十三条规定：“运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当遵循基金份额持有人利益优先的原则，防范利益冲突(2023-03-22 00:00:00)

银华基金基金经理王帅表示，从板块投资来看，随着全面注册制落地，企业一二级融资循环更加通畅，券商作为连接一二级市场的重要主体，深度参与企业的发行、定价、承销、上市等环节，或将提振券商投行业绩。因此全面注册制改革利好券商板块，尤其利好优质的龙头券商。(2023-02-23 00:00:00)

全面注册制实施带来的利好行情，正在券商板块中逐步展现。根据数据，截至2月22日收盘，证券公司指数(399975)2023年以来累计涨幅接近10%，不仅在全面注册制正式实施首交易日(2月20日)大涨4%，在全面注册制预期释放前夕的1月间就率先启动上行趋势，再次彰显出“旗手”风采银华基金公司基金经理王帅表示，从板块投资来看，随着全面注册制落地，企业一二级融资循环更加通畅，券商作为连接一二级市场的重要主体，深度参与企业的发行、定价、承销、上市等环节，或将提振券商投行和PE等业绩。因此注册制改革利好券商板块，尤其是优质的龙头券商。(2023-02-23 07:08:00)

最后，利好证券交易IT系统提供商。全面注册制改革将带动资本市场承销、交易、退市等制度走向完善，增加资本市场流程改造升级的需求，为金融IT企业提供增量业务。(2023-02-13 00:00:00)

多家银行表示，将围绕房地产开发贷款、并购贷款、债券承销与投资、预售资金监管保函、内保外贷等业务领域，满足企业合理融资需求。(2022-11-30 00:00:00)

华灿光电同日披露的《前次募集资金使用情况专项报告》显示，根据中国证监会于2020年10月14日签发的证监许可2575号文《关于同意华灿光电股份(600184)有限公司向特定对象发行股票注册的批复》，公司获准向特定对象发行人民币普通股148,075,024股，每股发行价格为人民币10.13元，股款以货币缴足，募集资金总额人民币1,499,999,993.12元，扣除承销及保荐费用、发行登记费以及其他发行费用共计人民币17,088,919.96元后，净募集资金共计人民币1,482,911,073.16元(2022-11-07 00:00:00)

我们注意到，过去10年期间，基金公司凭借强大的投研团队、完善的承销代销销售渠道以及众多明星经理的加持，头部效应越来越加强。未来10年，随着零售财富管理市场持续增长、资管机构化程度提升、养老金顶层改革提速、资本市场改革深入以及资管新规进一步落地，国内公募基金行业有望持续保持高速增长，头部基金公司也将更会受益于行业的大发展。(2022-10-17 00:00:00)

近期，新股破发现象有愈演愈烈之势，不但给申购新股的投资者带来损失，承销商也受到拖累。一段时期来，A股市场表现疲弱，新股破发频频，各种矛盾也都变得尖锐起来。换个角度来说，这也是为解决问题提供了一个契机。(2022-10-15 07:48:00)

不过，上述私募机构投资经理直言，如果违约债券的主承销商在发行债券之初做到了勤勉尽责，投资者也不会贸然去起诉。(2022-10-13 00:00:00)

放眼全球主要资本市场，A股今年年初以来股权融资表现可谓是一枝独秀，主要特征为单家企业的融资规模明显提升。若从承销商角度来看，今年前三季度，中信证券、中金公司、中信建投证券、华泰联合、国泰君安承销金额位居前五，同时广发证券和瑞银证券排名提升明显。可转债方面，中信证券和中信建投今年前三季度分别承销282亿元和280亿元，招商证券、国泰君安证券以及华泰联合证券则分别承销129亿元、119亿元和115亿元。(2022-10-05 08:11:00)

随着2022年上半年各大上市券商业绩报告披露完毕，上半年投行业绩榜也随之揭晓。根据东方财富Choice数据统计，2022年上半年，41家上市券商投行业务净收入总计259.09亿元，其中天风证券投行业务收入增速以53.79%排名行业第一当前，天风证券已完成大投行业务体系的战略布局，在北京、上海、深圳、武汉等多地设有投行业务部门，搭建了超过400人的投行团队，致力于为国内各类型企业提供高质量、高水准的IPO、并购重组、债券融资等服务。(2022-09-10 11:44:00)

期初库存减少、种植成本增加、产量不及正常年份、开秤价格预计高位，均利好红枣市场。8月是否有大风和冰雹天气、9月是否有降雨过程影响红枣商品率，以及地方政府和兵团是否出台托市收购、限定销售底价等政策也需要关注(2022-08-12 00:00:00)

根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》，中信证券投资有限公司跟投比例为本次公开发行数量的2.00%，即600.00万股，获配金额为21,600.00万元。中信证券投资有限公司承诺获得本次配售的股票限售期为自公司首次公开发行股票并上市之日起24个月。(2022-08-12 00:00:00)

《首次公开发行股票承销业务规范》第四十六条规定：网下获配投资者存在下列情形的,主承销商应当及时向协会报告:(2022-07-14 00:00:00)

中广核电力(01816)发布公告，该公司于2022年6月30日完成了2022年度第五期超短期融资券(第五期超短融)的发行。第五期超短融发行总额为人民币10亿元，期限为252天，票面金额为人民币100元，发行利率为1.90%，起息日期为2022年7月1日，兑付日期为2023年3月10日。第五期超短融发行总额为人民币10亿元，期限为252天，票面金额为人民币100元，发行利率为1.90%，起息日期为2022年7月1日，兑付日期为2023年3月10日。第五期超短融由中国光大银行股份有限公司作为簿记管理人并组织承销团，通过簿记建档及集中配售的方式在中国境内银行间债券市场公开发行。(2022-07-04 16:18:00)