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随着经济产业变革与消费群体迭代，公募基金在消费领域的投资方法论正经历一场静默而深刻的重塑。近日，在证券时报举办的“攻守之道：新消费‘高波动’背后的定价逻辑重构”主题沙龙上，来自长城基金、景顺长城基金、创金合信基金的基金经理在主题演讲环节一致认为，传统的、以白马龙头为核心的投资框架已难以充分捕捉当前市场的结构性机遇，取而代之的是对细分新需求的深度挖掘。刘毅恒表示，明年消费赛道投资可聚焦三大方向：一是折扣零售、平价餐饮等质价比高的消费赛道；二是以IP消费、文旅体育消费等情绪价值赛道为主的服务型消费；三是AI+消费等科技应用赛道。在行业分化加剧的背景下，通过深度产业调研精选个股，方能把握新消费时代的投资机遇。(2025-12-29 01:28:00)

上周，A股三大指数走势分化，上证指数表现相对稳健，而在科技制造板块回调的影响下，创业板指表现相对较弱。在中泰证券看来，科技板块中的机器人、核电、商业航天，以及非银金融板块，有望成为“春季躁动”行情的重要主线。相比之下，消费板块更多体现为阶段性、主题性的交易机会，可重点关注体育、文旅等服务型消费，以及医疗器械等受益于老龄化趋势的细分方向。(2025-12-22 06:51:00)

中信证券：如果人民币开始持续升值推动人民币升值的因素逐渐增多，市场关注度也开始升温，投资者要逐步适应在一个人民币持续升值的环境下去做资产配置。从过去20年间7轮人民币升值周期来看，汇率并不是主导行业配置的决定性因素。从配置方向看，科技板块中的机器人、核电、商业航天，以及非银金融板块，仍有望成为春季行情的重要主线。相比之下，消费板块更多体现为阶段性、主题性的交易机会，可重点关注体育、文旅等服务型消费，以及医疗器械等受益于老龄化趋势的细分方向。(2025-12-22 00:22:00)

中信证券：应对常态超预期的内需变化出现前，震荡和结构性机会的轮动是常态，资源/传统制造业在全球定价权的重估仍然是潜力的被低估的方向。近期可适当关注密集政策利好催化的商业航天、卫星产业等；产业趋势驱动的AI应用方向、国产AI算力等；美联储降息利好的有色金属、创新药、恒生科技等；利好政策支持的新消费方向，例如健康、文旅、体育、美容护理、IP经济、宠物经济、文化娱乐等。(2025-12-08 00:15:00)

今日，第十五届全国运动会将于广州开幕。本届运动会由粤港澳三地联合举办，同时是历史上规模最大、赛期最长、承办城市最多的一届全运会。从估值层面来看，以申万二级指数统计，旅游及景区、酒店餐饮、航空机场指数目前市盈率55.14倍、42.55倍、57.87倍，处于近十年65.28%、39.17%、64.39%分位点；市净率3.14倍、1.84倍、2.81倍，处于近十年64.55%、5.16%、83.58%分位点。(2025-11-09 10:01:00)

A股成交额连续28个交易日超2万亿元。9月19日，A股市场成交额约2.35万亿元，环比有所减少，但仍在2万亿元之上，维持了相对较高的水平。高成交之下，不少股票近期出现较高的换手率。数据显示，最近10个交易日有逾40只股票日均换手率超过20%，这里面除了部分次新股外，包括豪恩汽电、三维通信、晓程科技、天际股份、星源卓镁、九号公司-WD、北方长龙、锡装股份、金陵体育等在内的多只股票其间换手率居前。(2025-09-21 07:07:00)

9月4日，国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，明确提出到2030年体育产业总规模突破7万亿元，培育一批具有全球竞争力的体育企业和国际级体育赛事。这一目标为体育产业的产业化、商业化与资本化进程注入了强劲的政策动力。在一级市场方面，体育产业投资长期以来面临退出机制不畅的制约，而该政策有望显著激活VC/PE等机构的投资热情。(2025-09-06 10:44:00)

本周机构调研公司数量仍在百家以上，截至6月6日18时，共有141家上市公司披露机构调研纪要。在赚钱效应方面，本周超七成机构调研公司股价实现正收益，金陵体育以88.24%的涨幅领先，联化科技股价累计上涨39.13%，超捷股份、乐惠国际、瑞晟智能股价均涨超20%，盛达资源、楚天龙等公司周内实现首板。机构较为关注星空科技目前主营业务以及未来重点研发方向，中旗新材高管表示，星空科技主营业务主要是高端装备，主要产品包括特殊用途专用光刻机系列、芯片键合系列、硅片键合系列、光学检测设备系列及纳米压印系列等，这些产品主要聚焦于国家当前最重要的发展方向，即围绕人工智能应用专用芯片制造所需的关键装备。星空科技未来将持续开发高端装备，不断满足客户对工艺不断提升的需求。(2025-06-08 07:47:00)

近日，“苏超”的火爆出圈不仅带动了体育经济，也让体育消费新动能不断释放，不少投资者将目光投向了体育概念板块。Wind数据显示，万得体育概念指数近6个交易日上涨8.74%，指数成分股中，金陵体育股价连续6日上涨，累计涨幅高达122.22%。从供给端看，顾熹闽表示，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《提振消费专项行动方案》中指出，将通过优化体育赛事活动审批流程，简化赛事审批流程，提高赛事筹备效率，支持各地增加优质运动项目和特色体育赛事供给。建议关注具备优质体育赛事IP及赛事承办能力的公司。(2025-06-07 06:12:00)

华泰证券研报称，据统计局数据，3月社会消费品零售总额4.1万亿元，同比增5.9%，增速环比1—2月提升1.9个百分点。在加力扩围以旧换新等政策下，社会消费品零售总额增速有所加快，家电、通讯器材、体育娱乐用品等升级品类增速亮眼，核心CPI有所回升。风险提示：宏观经济回暖不及预期、房地产政策效果不及预期、消费信心修复不达预期。(2025-04-18 07:34:00)

最新24家上市公司披露一季报。4月14日，市场早间高位震荡，三大股指均涨约1%。零售股早盘表现强势，国芳集团7连板，天虹股份、南宁百货、茂业商业等涨停。从净利润增幅预估下限来看，豪鹏科技、杰创智能、美格智能、光华科技、北元集团等12股的净利润同比呈现翻倍。还有三美股份、澜起科技、超声电子、湖南黄金、洁特生物等一季度净利润增幅居前。(2025-04-14 11:49:00)

随着上市公司2024年报披露，QFII持仓也在逐步更新。截至目前共更新了15只QFII重仓流通股，其中，摩根士丹利国际新晋为悦心健康、宝胜股份、六国化工、必易微、光智科技、中天服务、舒华体育等股票的前十大流通股东，中东主权财富基金阿布达比投资局也出现在宝丰能源的流通股东名单中，持股数量为3005.39万股，瑞士联合银行也新晋中信重工、光智科技、*ST宁科前十大流通股东。随着上市公司2024年报披露，QFII持仓也在逐步更新。截至目前共更新了15只QFII重仓流通股，其中，摩根士丹利国际新晋为悦心健康、宝胜股份、六国化工、必易微、光智科技、中天服务、舒华体育等股票的前十大流通股东，中东主权财富基金阿布达比投资局也出现在宝丰能源的流通股东名单中，持股数量为3005.39万股，瑞士联合银行也新晋中信重工、光智科技、*ST宁科前十大流通股东(2025-03-18 15:28:00)

近期，随着美国市场对TikTok可能被禁的担忧加剧，中国热门社交APP小红书迅速崛起，成功登顶苹果应用商店免费应用下载榜首。这一动态也引发了资本市场的一系列积极反应。重视长尾的算法逻辑促进了优质内容的供给，巩固了小红书的平台护城河。华泰证券研究所认为，给予普通用户正向反馈，有利于增强平台归属感，鼓励用户积极发帖。(2025-01-15 14:33:00)

昨日基金共对17家公司进行调研，扎堆调研国投智能、莱茵体育、鹏鹞环保等。证券时报·数据宝统计，12月10日共33家公司被机构调研，按调研机构类型看，基金参与17家公司的调研活动市场表现上，基金调研股中，近5日上涨的有9只，涨幅居前的有华如科技、国投智能、富邦股份等，涨幅为24.39%、7.15%、4.93%；下跌的有8只，跌幅居前的有广博股份、美新科技、亿道信息等，跌幅为16.15%、6.04%、2.40%。(2024-12-11 10:43:00)

2024年巴黎奥运会吹起的体育“热风”一阵接一阵，各家基金公司于风中寻找“流量密码”也是忙得不亦乐乎。摩根士丹利基金认为，奥运会、世界杯等大型体育赛事除了吸引全球大量观众前往举办地观看比赛、拉动旅游消费之外，也能够对啤酒零食、运动服饰、文体消费、文创周边等产业链形成一定催化(2024-08-12 00:48:00)

Wind数据显示，除将上市的新股外，下周将有68只股票面临限售股解禁，合计解禁量为18.91亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为352.10亿元，环比减少49.53%。其中，聚和材料、舒华体育将解禁金额超30亿元，舒华体育、长盈通、聚和材料流通盘将增加超200%。此外，聚和材料下周解禁后流通盘将增加201.57%，即下周共有3只股票解禁后流通盘将增加超200%。(2023-12-10 13:05:00)

经历了2周的解禁高峰后，下周A股的解禁压力终于有所减小。数据显示，下周市场将迎来11、12月中解禁压力最小的一周，按目前股价计算，下周A股总体解禁市值仅为357.5亿元。从解禁市值方面来看，下周并没有百亿以上市值的解禁个股，解禁市值最高的是科创板公司聚和材料，预估解禁市值为41.8亿元，紧跟其后的就是上述提到的舒华体育，解禁市值30.45亿元。其余个股解禁市值均不超过30亿元。(2023-12-10 00:00:00)

真人互动游戏《完蛋！我被美女包围了》火爆出圈，再度引领相关板块乘风而起。11月6日，传媒、游戏板块全线大涨，多日连涨的相关讨论也登上了蚂蚁理财社区的热议话题榜。数据显示，截至三季度末，金梓才前三大重仓行业依次为：信息传输、软件和信息技术服务业，制造业，文化、体育和娱乐业，持仓市值占净值比分别为48.72%、19.65%、13.34%。(2023-11-07 09:30:00)

中信建投研报指出，第19届亚运会将于2023年9月23日至10月8日，在杭州举办。作为全球瞩目的国际顶级赛事，杭州亚运会将为赛事期间集中展示的优质内容及服务、新技术等，提供重要的宣传窗口，有助于提升社会大众对相关体验、相关公司的认知。技术：关注AI、VR、元宇宙、虚拟人等创新技术露出。上述技术能在亚运会期间搭配多种活动实现曝光，提供兼具智能、交互、趣味、沉浸式的体验，以提升大众的认知，从而为后续相关技术的普及提供支持，例如线下的开闭幕式、体育赛事、主题展览、电竞活动等，以及线上的主流互联网产品、原生AI产品等。(2023-09-15 07:35:00)

华泰证券指出，一系列政策将有助于提升投资者风险偏好，且消费信心有望得益于财富效应的传导而逐步回暖，带动零售环境恢复；体育运动相关消费迎明显政策利好。我们预计2Q23超跌的港股运动服饰板块估值有望显现更大的弹性，建议短期可积极布局，同时需关注3Q23基数走高以及中期业绩的潜在风险。风险提示：1）库存去化进度不及预期；2）原材料价格大幅上涨；3）宏观经济下行抑制服装消费需求；4）消费者偏好变化过快。(2023-08-02 07:31:00)

国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁在旗帜网发文称，加快实现高水平科技自立自强。大力实施创新驱动发展战略，强化国家战略科技力量，发挥新型举国体制优势，加强科技基础能力建设不断增进民生福祉。加强就业优先导向的宏观调控，拓宽市场化社会化就业渠道，完善重点群体就业支持体系。(2023-05-07 05:39:00)

今日，易方达张坤旗下的多只基金披露了2022年报，多只隐形重仓股浮出水面，记者注意到，多只个股的持仓都有增加，比如易方达优质精选混合增加了对美团-W、药明生物、中国海洋石油等个股的持仓。此外，张坤在年报中还更新了对于投资的理解，他表示：“仅仅因为担忧短期经济形势的变化或者规避股市的短期波动，从而放弃买入甚至卖出一家具有长期盈利能力的公司，并不可取。“竞争有两种，一种是有限博弈，就像体育比赛一样会有结束的时候，在这种比赛中必须全力以赴，强调爆发力。(2023-03-30 12:57:00)

摩根士丹利华鑫基金相关人士还表示，与传媒股密切相关的ChatGPT属于人工智能的重大应用创新，重要的是它属于To C应用，个人投资者在这类主题上容易产生共鸣。人工智能是数字经济的重要分支之一，近期随着相关个股的活跃，投资者对数字经济的认知在提升，并对与数字经济相关的传媒行业高景气领域保持乐观判断。(2023-03-27 00:00:00)

A股、港股、外汇等资产开年以来强势表现，再次吸引了外资机构的关注。华尔街大行高盛发布报告称，中国股市未来可能将再涨约15%，主要因为几项关键政策调整，中国经济重新开放的步伐将比预期更快具体到持有的公司，高云程称，就是三个大类和六个生意群。具体是：数字经济——大数字娱乐平台、大零售和服务平台；品牌消费品——交际性消费的酒和自我实现消费的体育服装；中国优势制造——新车新能源、新材料。(2023-01-10 00:12:00)

报告期内，该产品的持仓变化较小，主要增持了一些与休闲娱乐需求相关的两轮车个股。但整体脉络仍集中于社交休闲娱乐、美容、体育健康保健等与精神消费高度相关的可选消费领域。(2022-10-28 00:00:00)