中信建投：电竞首次入选亚运会 AI、VR等技术加持

随着冬季来临，冰雪旅游概念的市场关注度逐渐升温。12月6日，大连圣亚冲击涨停，股价逼近历史高点，长白山涨超7%创新高，元隆雅图、冰山冷热等多只概念股股价大涨。国融证券观点认为，2025年亚冬会参赛国家数量、运动员规模创历史新高，哈尔滨积极提升本地客流承载能力和服务水平，参考杭州亚运会，高规格赛事流量集聚效应有望进一步拔高冰雪季客流天花板。东北三省兼具资源禀赋、产业基础和政策赋能，结合当前免签政策优化进度，看好哈尔滨文旅流量辐射东北周边省市，带动冰雪游景区及交运服务商旺季业绩释放。(2024-12-08 20:04:00)

一、大消费一周表现1、主要指数表现2、板块内细分行业对比3、指数估值情况二、行业热点回顾与展望华鑫证券：白酒板块全年环比向好趋势不改消费力整体疲软下板块韧性已有所体现华鑫证券10月9日研报表示，白酒板块根据双节动销反馈，整体表现较平淡，不同场景恢复次序与价格带消费情况带来内部持续分化表现，符合此前预期。展望未来，上海证券研究所所长花小伟认为，双节催化下消费潜力逐步释放，客流销售实现双增；国内旅游市场表现延续了五一假期期间向上恢复的态势，铁路民航旅客发送量超19年同期水平，出游人次及收入均实现大幅同比增长；受杭州亚运会召开、国际航线航班持续恢复、境外国家地区入境免签等因素影响，全国口岸亦迎来出入境客流高峰；团圆家宴、亲朋聚餐、婚庆喜宴等成为餐饮消费热点，消费需求呈现稳步复苏态势。(2023-10-09 09:36:00)

财联社3月18日讯近期，以重资产、低淘汰率为核心的HALO概念股成为投资市场的关注热点，也成为公募基金的重点调研方向。富国基金指出，从全球实物资源需求视角审视，中国资产在HALO投资范式下或具独特价值。当前中国单位最终使用对应的实物消耗规模显著领先全球其他主要经济体，随着中国国民总收入的增长与资本开支的扩张，实物消耗增长仍具潜力(2026-03-18 12:28:00)

策略会是券商向市场传递最新观点、与投资者展开交流互动的重要窗口。近期，券商密集举行春季策略会，探寻市场机遇，研判投资新逻辑。开源证券策略首席分析师韦冀星建议，今年可关注以下投资主线：一是AI科技，算力资本、电力设施等行业或将成为本轮行情的核心受益者；二是具备稳定“涨价能力”的资产，如有色金属、保险、建材等；三是红利风格。(2026-03-17 00:09:00)

在AI叙事不仅只是赋能，也可能存在替代风险的背景下，HALO交易策略在公募基金圈逐步升温出圈。随着AI技术迭代并向垂直赛道渗透，曾经支撑科网股估值的“AI+”逻辑，渐渐遭到部分机构质疑，一批明星科技股高位大幅调整，基金经理对技术赋能或变成技术替代的担忧持续加深。魏凤春判断，HALO策略是2026年周期复兴背景下的阶段性核心策略，打破了新旧产业对立、价值即低波动的传统认知，在哑铃型配置中实现风险与收益的动态平衡。未来，具备真实资产壁垒、现金流稳定、低技术替代风险的企业，有望持续享受估值修复与业绩增长的双重红利。(2026-03-09 14:52:00)

□在核心的投资领域，基金公司相关人士正在努力分辨“人机协同”的边界，将主导权牢牢抓在手中，以期获得“质效双升”结果□有机构表示，在信息处理能力极大提升的背景下，主动管理人的超额收益将不再来自信息差，而是来自认知差：一是对产业趋势的前瞻判断；二是对企业长期竞争力的深度定价；三是在极端市场中的独立思考与逆向决策能力。高盛发布报告称，为应对人工智能带来的额外冲击，市场正在奖励“HALO”资产，投资者寻求规避拥挤的美国科技股敞口，大量转向资本密集型实体资本，包括电网、管道、公用事业、交通基础设施、关键机械及长周期工业产能等，而长期配置远未达到高位。(2026-03-03 06:53:00)

9月4日，国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，明确提出到2030年体育产业总规模突破7万亿元，培育一批具有全球竞争力的体育企业和国际级体育赛事。这一目标为体育产业的产业化、商业化与资本化进程注入了强劲的政策动力。在一级市场方面，体育产业投资长期以来面临退出机制不畅的制约，而该政策有望显著激活VC/PE等机构的投资热情。(2025-09-06 10:44:00)

8月15日，2025世界人形机器人运动会在国家速滑馆正式迎来首日比赛。作为官方确认参加的第一次比赛，宇树科技拿下首日田径赛两个项目的金牌。根据赛事日程，15日还进行了篮球、群体舞蹈、武术等项目的比赛。由智元远征A2团队赋能的光谷东智光子机器人化身科技“秦俑”，身披3D打印秦俑战甲与一位真人舞者合作演出，在群体舞蹈项目中以92.54分的高分获得冠军(2025-08-16 07:20:00)

在隔夜美股存储概念大涨的带动下，3月18日，存储芯片概念股大涨，同有科技、深科达、西测测试、朗科科技20cm涨停，广合科技、中电港、诚邦股份涨停。据媒体报道，韩国三星最大的工会组织“全国三星电子工会”表示，因薪酬谈判破裂，工会已启动为期十天的投票程序，结果将于本周三正式出炉。中国银河证券也认为，当前时点是存储芯片赛道下一轮周期的新起点，在AI服务器需求高速增长叠加国产替代，看好国内存储产业链相关上市公司的投资机遇。(2026-03-18 14:33:00)

有色金属、油气热度未消，农业赛道又悄然升温。3月份以来，公募机构以ETF为核心工具，产品申报与发行成立双线并进、同步发力，加速“播种”农业赛道。在ETF已成为投资者进行资产配置重要工具的当下，关晓敏提示：“普通投资者参与ETF投资时，也需注意部分行业主题ETF波动特征较为显著，需合理控制配置比例。同时，可在行业层面适度分散，避免重仓高度相关的行业。”(2026-03-18 03:10:00)

华泰证券指出，2026年2月末CCPI-原料价差为2470，处于2012年以来最低分位数。企业资本开支意愿逐步降低下，石油化工行业供给有望逐步优化。风险提示：原油价格大幅波动；化工品需求不及预期；新增产能释放造成行业竞争加剧；新技术及新材料应用进展不及预期。(2026-03-18 07:12:00)

华泰证券指出，当前海内外机器人厂商已进入量产突破关键阶段。据测算2030年全球人形机器人电机市场空间或达917.6亿元，机器人电机量产壁垒高，头部企业将在产业中具备优势。风险提示：人形机器人量产进展不及预期；机器人场景落地进展不及预期；电机技术迭代不及预期；市场空间测算不及预期；本研报涉及的未上市或未覆盖个股内容，均系对其客观信息的整理，并不代表团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。(2026-03-17 07:19:00)

华泰证券指出，当前海内外机器人厂商已进入量产突破关键阶段。据测算2030年全球人形机器人电机市场空间或达917.6亿元，机器人电机量产壁垒高，头部企业将在产业中具备优势。风险提示：人形机器人量产进展不及预期；机器人场景落地进展不及预期；电机技术迭代不及预期；市场空间测算不及预期；本研报涉及的未上市或未覆盖个股内容，均系对其客观信息的整理，并不代表团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。(2026-03-17 07:19:00)

华泰证券认为，2026年AI赋能与产品创新将成为科技消费企业的重要增长点，智能家居、清洁电器、智能硬件、AI眼镜、NAS等赛道迭代加速，平台型企业有望凭借生态优势抢占份额，低估值科技型消费企业亦有望迎来估值重估机遇。风险提示：产品/技术创新不及预期风险；竞争加剧风险；贸易摩擦风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均是对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。(2026-03-17 07:23:00)