导航
[导读]:中金公司研报认为，市场情绪偏谨慎，央国企天然具有较稳定的需求端，同时在国企改革和成长性助力下，现金牛风格出现向央国企进一步收敛的趋势。此外，建议继续关注美国顺周期对A股的外溢和拉动，具体关注两条主线：1）反映家庭部门需求韧性的耐用品，如五金水暖、家具家居、家用设备等；2）反映设备投资和制造业周期的计算机电子设备、工业设备、化学制品、煤炭石油制品等。在“三重溢价”加持下，央企现金牛指数财务指标领先其他企业，并跑赢大盘。基于自由现金流比率，我们筛选出前50的央企来构建央企现金牛指数。
A股版HALO被热买 电网设备ETF“独苗”30亿到300亿只用俩月 还有哪些ETF“含HALO”更高？
ETF今日收评 | 创业板人工智能ETF涨超5% 创业板综ETF博时跌超16%
中金公司研报认为，市场情绪偏谨慎，央国企天然具有较稳定的需求端，同时在国企改革和成长性助力下，现金牛风格出现向央国企进一步收敛的趋势。此外，建议继续关注美国顺周期对A股的外溢和拉动，具体关注两条主线：1）反映家庭部门需求韧性的耐用品，如五金水暖、家具家居、家用设备等；2）反映设备投资和制造业周期的计算机电子设备、工业设备、化学制品、煤炭石油制品等。
中金：现金牛、顺周期、央国企有望继续发力
中美近期交易主线的宏观逻辑：看似突破、实则延续
美股市场高波动或将延续，现金牛风格更凸显韧性，“宽财政+松货币”有助经济回暖，促使交易风格向顺周期进一步收敛。过去三年，基于自由现金流比率的全球“现金牛”持续绽放，尤其今年7月中旬全球股市进入高波动以来，美国“现金牛”指数逆势上涨，同时顺周期板块接棒科技股亦明显发力。上周三美联储超预期降息50bps，周五美联储理事沃勒释放了11月初继续降息50bps的可能性，显示了美联储在大选年稳经济的决心。 ... 网页链接