铁矿

购销差缩窄，行业平均毛利率同比下降4.65%。2022年前三季度钢铁上市公司营业成本合计17186.24亿元，同比下降1%。原料端具体表现为铁矿石、废钢均价下滑对冲焦炭价格上涨。风险提示：地产在周期下行和政策对冲作用下的不确定性：地产可能长期呈下行趋势，阶段性地受稳增长政策支持，两者对冲后实际景气度存在不确定性。(2022-11-10 07:34:00)

从交运中观视角跟踪全球客货复苏进程。新冠病毒全球大流行以来，对全球客货流动造成显著且持续影响。随着疫情影响逐渐减弱，全球经济秩序逐步恢复。全球大宗品贸易：干散需求恢复增长，油运需求迎滞后复苏，关注“需求意外”。(1)全球干散货海运(铁矿石/煤炭)：全球干散货海运量2022年6月较2019年同期增长7%，其中煤炭海运量较2019年由负转正，过去两个月BDI回落(2022-08-10 07:27:00)

下半年，铅市场供需都将有所增加，再生铅市场处于扩张周期，废电瓶回收量将是限制产能释放的重要原因之一。而铅蓄市场消费也将步入旺季，但锂电池对铅蓄电池的替代在加快，需求端的增速将低于供应端。(2022-08-08 00:00:00)

6月27日—7月3日中国47港到港总量2323.0万吨，环比减少15.1万吨；中国45港到港总量2225.6万吨，环比增加49.9万吨；北方六港到港总量为1130.6万吨，环比增加82.0万吨。　　6月27日—7月3日中国47港到港总量2323.0万吨，环比减少15.1万吨；中国45港到港总量2225.6万吨，环比增加49.9万吨；北方六港到港总量为1130.6万吨，环比增加82.0万吨。(2022-07-04 16:16:00)

普钢：“稳经济”、减产促钢铁供需改善，预计22H2钢价同环比偏强，矿价偏弱、焦炭及废钢偏强，钢材盈利环比改善，盈利提升有望继续修复板块估值。宏观经济修复不及预期；全球货币政策超预期；铁矿石、焦煤焦炭产量不达预期；粗钢减产情况不及预期。(2022-06-29 07:13:00)

铁矿石短期基本面仍然偏强，价格预计仍会高位运行一段时间。但利空因素也在逐渐积聚，包括国内铁水日产接近顶部、海外需求放缓和外矿发货量回升等，下半年预计整体会呈现弱势下行走势，建议关注国内铁水日产顶部何时确立。(2022-06-16 00:00:00)

光大证券：政策友好、估值偏低 看好钢铁板块中期投资机会风险分析：粗钢限产不及预期；原料价格大幅上涨；钢价上涨引发政府调控风险。(2022-04-14 07:17:00)

铁矿石期货价格快速下跌，主力2205合约累计最大跌幅接近20%。表面上看，铁矿石价格下跌是由政策引发，而实质上是铁矿石基本面偏弱。(2022-02-18 00:00:00)

受天气因素、劳动力制约、出口政策调整和全球能源价格高企影响，国内棕榈油加权指数合约最高触及10380元/吨，已向上打破2011年2月形成的10300元/吨的历史高点。马来西亚棕榈油加权指数合约最高触及5530元/吨，为2003年上市以来的最高，其现货进口成本价格已至11500元/吨附近，距离2008年形成的历史高点13300元/吨的位置也并不遥远。(2022-02-16 00:00:00)

持续低迷下挫之后，医疗新能源半导体等赛道股，上午发力飙升。2000多亿市值CXO龙头狂拉，医疗股涨势凶猛，备受市场争议的明星基金经理葛兰，代表产品中欧医疗健康上午估值暴涨持续的可转债牛市，突然连续暴跌，昨日大跌3%后，今天上午又是大幅杀跌，盘中一度跌超2%，上午收跌超1%。(2022-02-15 12:18:00)

从后市来看，如果后续需求偏好，那么PTA利润仍有增长空间。如果需求被证伪，那么PTA或面临大幅回调的风险。(2022-02-14 00:00:00)

华安证券：医疗服务赛道坡厚雪长，政策对于新建医疗机构的一系列利好政策将使得医疗服务赛道内标的进一步受益，推荐：盈康生命(300143)、三星医疗(601567)、大湖股份(600257)。(2022-02-12 00:00:00)

春节前短纤价格持续上涨主要受成本的推动，同时上游PX环节利润修复增强了成本面的利多。(2022-02-08 00:00:00)

进入2022年，在全球大类资产纷纷重挫的背景下，大宗商品表现抢眼！据券商中国记者统计，今年以来，文华商品指数上涨6.55%，铁矿石大涨超20%，螺纹钢上涨11.91%，玻璃大涨30%；铝、锌等有色金属上涨5%；农产品方面，棕榈油大涨16%，豆油上涨12%，大豆、豆粕涨超5%不过，凯丰投资指出，“目前来看，利多因素已经较为充分计价，现货市场开始转弱，地缘政治溢价较多，原油价格上涨的空间不大，但现阶段还没有出现明确偏空的驱动因素。”(2022-02-07 01:03:00)

1月17日，芝商所宣布推出两份新的中国港口铁矿石期货合约，并可开始交易。自推出以来，已交易共500份合约。据悉，这两份新合约将根据ArgusMedia公布的港口价格评估现金结算。(2022-01-20 00:00:00)

汤加火山喷发的消息持续牵动全球。业内人士认为，如果此次火山喷发持续时间较长，可能增加出现极端天气的概率，需持续关注对北半球春播的影响；天气不确定因素增强短期或加剧大豆期价波动，但对粮食作物海运的影响相对有限；权益市场方面，需对农化产业链、煤炭、石油、核电等保持关注。广发期货指出，汤加处于澳大利亚东面海域，并不处于巴西和澳大利亚铁矿石海运线路，预计海啸可能影响短期几天的航运，但并不影响长期铁矿石运输和供应，预计铁矿石预计将维持高位震荡走势。(2022-01-18 21:23:00)

2021年铁矿石可谓是经历了“大起大落”，今年7月中旬起，铁矿石一改前7个月的疯狂向上格局，呈单边下跌行情，至11月自年内高点累计跌幅超过50%，价格基本回归至一年前的水平，此后有小幅反弹“交易机会方面，近期铁矿石盘面在钢厂复产预期、叠加保增长的宽松宏观政策的作用下呈上行走势，并且由于2022年是早春，钢厂已经开始节前刚需补库，现货成交量扩大，贸易商挺价意愿强，带动盘面上行(2022-01-02 07:12:00)

11月下旬之后，国内铁矿石期货触底反弹，截至12月24日，主力合约2205较前期低点已经反弹38%。政策面频频释放稳增长信号以及钢厂复产预期是本轮铁矿石价格反弹的主要原因。(2021-12-28 00:00:00)

聚焦行业变革，把握三条投资主线。展望2022年，钢铁行业格局正深化变革，我们认为应当聚焦三条投资主线1)碳中和背景下，钢铁行业盈利分化，优胜劣汰，行业集中度有望加速提升，盈利能力优秀且实力雄厚的板块龙头有望受益原料周期见顶回落，板块盈利或超市场预期。我们观察到2022 年海外矿山将有多个项目投产，同时淡水河谷复产计划稳步推进，叠加国内粗钢产量压降的趋势将对全球铁矿石需求造成一定压制，我们预期2022年供需缺口将收窄至3000万吨左右(2021-12-14 07:45:00)

久旱逢甘雨，今年备受压制的工程机械、家居用品板块集体走强。据数据统计显示，12月7日，工程机械指数、家居用品指数、家用电器指数分别上涨了4.6%、4.32%、2.09%。制造业升级方面，上述基金经理还谈到，中下游制造业可能会变好一点，这是因为今年诸如成本上升等因素对于中游的生产经营活动带来很大的负面影响，明年这些方面基本会出现逆转，煤炭、钢铁、铁矿石价格会回落，成本压力减轻，如果需求再好一点，这些处于中下游的制造业公司的业绩也会出现比较大的上涨。此外，汽车智能化以及国家重视的信息安全、网络安全、产业链安全等都是值得关注的方向。(2021-12-08 03:20:00)

总之，在理顺了公司的账务问题和获得了资金的基础上，随着国家推出的多种新冠肺炎控制措施，商业活动逐步得到恢复，公司原有的多媒体技术业务和伽玛射线传统照射减菌处理服务将进一步蓬勃发展，而在新增的铁矿选矿业务的加持之下，公司业绩有望实现快速增长并为股东创造长期价值，股价也将会择期而上。(2021-10-19 00:00:00)

周一，外围市场集体走弱，商品多数下挫，港股、美股双双走弱，有“恐慌指数”之称的VIX指数飙升。美国国会周一重新开会，面临着庞大的日程和紧迫时间表。对于贵金属后市，华丽认为仍需持续关注美国经济数据动向及美联储官员表态，这会对短期贵金属价格形成影响。不过，美联储退出量化宽松仍是大势所趋，在此背景下，贵金属价格易下难上。(2021-09-21 07:12:00)

在粗钢压减的背景下，铁矿石国内需求中期顶部已现，海外需求尽管会有部分增量，但不足以弥补国内需求减量。在高矿价刺激下，铁矿石供应逐步释放。(2021-09-09 00:00:00)

中概股集体反弹四只中概股涨超15%周五，证监会传来大消息，中概股终于迎来大反攻，多只中概股涨超15%。此外，当地时间周五，达拉斯联储主席卡普兰还表示，他正在密切关注新冠Delta变种病毒对经济的任何影响，如果其令经济增长大幅放缓，可能需要相应调整他对货币政策的看法。此外，美联储7月会议纪要释放鹰派信号，而卡普兰的这一表态缓解了市场对美联储政策收紧的担忧。(2021-08-21 08:23:00)

华安证券：近期铁矿石价格跌幅超过钢价跌幅，使钢厂利润有所提升。在制造业需求复苏和碳达峰碳中和背景下，钢铁行业盈利逻辑将得以重构。(2021-08-14 00:00:00)