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A股3月行情即将开启，从历史数据上看，在近10年行情中，上证指数上涨比例接近四成，平均涨幅近2.1%。其中，在2016年、2019年3月，上证指数历史战绩较佳，月涨幅分别达11.8%、5.1%，而在2022年，2020年3月期间，其分别下跌6.1%、4.5%。若以细分板块统计，火电设备、国际工程、自然景区、其他种植业、畜禽饲料、热力服务、水泥制品、跨境电商、电能综合服务、医药流通等板块在近十年3月期间平均涨幅居前。从上涨比例上看，自然景区、水泥制品、跨境电商、医药流通、旅游综合、商业物业经营、水力发电、鞋帽及其他、其他建材、输变电设备、啤酒板块该比例在八成及以上。(2026-02-28 14:29:00)

传媒主题基金的春天来了。开年仅半个月，广告传媒行业便因贴上“AI”标签而迎来大涨。这一几乎被主动权益基金出清的冷门领域，正因公募持仓极低带来高弹性，结合AI赋能带来广告行业的降本增效预期，其重新成为基金经理开年抢占的新阵地长城基金杨维维也持续挖掘广告领域在AI赛道的投资机会，他认为互联网平台方面在经历国内反垄断和宏观经济调整等多重压力之后，估值普遍处在历史低位且经营有企稳迹象。而这些互联网平台具有AI应用最大的用户规模和最多的变现方式，包括广告、电商、游戏、搜索等，有望成为中国AI应用最好的变现场景。(2026-01-15 18:41:00)

近日，京东发布的《京东白条国家贴息数据报告》显示，自9月1日“国家贴息”上线以来，该平台相关品类的交易额同比去年增长近45%，提振了部分投资者的改善型消费需求。上海金融与发展实验室副主任董希淼对上海证券报记者表示，2025年，国家层面密集出台促消费政策，鼓励金融机构合理增加消费信贷。郑良海补充道，后续还可关注AI技术驱动下的消费升级机会：健康可穿戴设备、智能家电、数码产品、智能家居等；符合数智化、个性化、绿色化新业态趋势的商品；储能设备、新能源汽车等在跨境电商火爆下具有“出海”竞争力的商品。此外，随着未来“两新”政策的进一步优化，或带动相关商品的消费需求。(2025-12-16 02:50:00)

近期市场有所调整，公募基金正重新审视并调整投资策略。机构人士认为，A股和港股向上的基础依然稳固，短期事件不足以改变整体趋势。另外，新消费板块也是基金经理关注的投资方向。银河服务混合基金经理施文琪告诉上证报记者，当前消费行业正处于三大维度同步迭代的关键时期，即供给端的零售效率革命、需求端的情感消费崛起以及传播媒介的内容电商革新，每一层变革都可能孕育独特的投资机遇(2025-10-20 04:24:00)

华泰证券表示，在景气修复和估值性价比的交集中，港股科技板块是占整个港股市场接近1/3的大容量板块，特别提示投资者关注科技重估驱动的第三轮中国资产重估行情。三季度市场或依然高波动，但压力因素比预期更低，行情启动时点可能更早。外部新一轮关税谈判下中国相对优势反而上升；美国金融去监管、联储继续降息、稳定币扩容、国债久期调整等多重因素助力下，美元指数有进一步下行空间，人民币升值利好港股表现；内部“反内卷”加码、互联网电商负面压力减轻以及房地产政策都有一定积极变化(2025-07-21 07:52:00)

公募机构年内自购权益类基金金额超过20亿元。7月4日，大成基金宣布，基于对中国资本市场高质量发展和公司投资管理能力的信心，公司及其高级管理人员、拟任基金经理将共同出资不低于1000万元认购旗下大成洞察优势基金，并承诺至少持有1年具体投资机会方面，中欧基金认为，多个领域展现出巨大潜力。科技方面，AI应用、具身智能等细分赛道前景广阔，随着AI技术的持续突破，相关企业有望迎来业绩爆发；新消费的国产替代机遇持续增强；周期红利品种在利率下行环境下吸引力进一步提升；农业相关题材也将随着养殖存栏的增长迎来修复；此外，区域数字经济蓬勃发展、电商增长加速、港股的低估值品种，也是可以密切关注的投资方向。(2025-07-04 14:41:00)

中信建投研报表示，6月份以来飞天茅台批价大幅下探，据“今日酒价”散飞最低价格跌破1800元。随着人民网+、新华网先后发表文章，强调“整治违规吃喝，不是一阵风不能一刀切”，低位白酒餐饮链有望回暖，加之6·18电商活动结束，中信建投认为茅台批价有望回升。风险提示：需求复苏不及预期，近2年受宏观环境等因素影响经济增长有所降速，国民收入增长亦受到影响，未来中短期居民收入增速恢复节奏和消费力的提升节奏可能不及预期；食品安全风险，近年来食品安全问题始终是消费者的关注热点，产业链企业虽然不断提升生产质量管控水平，但由于产业链较长，涉及环节及企业较多，仍然存在食品质量安全方面的风险；成本波动风险，近年来食品饮料上游大宗商品价格波动幅度有所加大，高端白酒作为高毛利品类受原材料价格波动影响较小，但是低档酒和调味品等成本占比较高的品类盈利水平可能受原材料价格波动影响相对较大。(2025-07-04 07:37:00)

2024年以来美妆个护行业大盘稳增长，国货品牌市占率持续崛起；民族自信持续增强，国货逐步建立品牌溢价，向高端市场发力；大众市场消费日趋理性化，打造极致性价比。我们①强烈看好本土企业在高端美妆赛道的拓展机遇，②看好在大众赛道完成性价比心智占位、且供应链及运营具备支撑能力的企业持续获取份额，③建议关注处于管理团队及经营策略调整阶段，品牌布局完善、综合实力强劲的头部企业的经营拐点。可选消费受居民消费力影响较大；本土品牌产品力、品牌力提升不及预期；电商平台销售集中的风险；营销渠道发生重大变革；消费者偏好不断变化、热点材料和概念迭代，行业格局不稳定；行业竞争加剧风险。(2025-06-21 09:05:00)

基金经理在跨境电商赛道看中了卖“铲子”的海外仓业务。随着高关税以及小额包裹豁免取消等因素对商品出海的影响，在清关、物流和税收三大层面具有成本优势的海外仓，因低风险、低成本的本地发货优势，成为基金经理布局跨境电商的核心对象深圳另一位基金经理也认为，看好跨境电商行业的持续增长，但不以行业批量买入的方式，具体策略重在基本盘优质、业绩确定性强、具有全球竞争力的稀缺品种。(2025-05-03 00:17:00)

①集跨境电商、谷子经济等多个热门概念于一身的太湖雪自4月低点迄今股价累计最大涨幅达138%；②梳理4.1-4.30期间接受机构调研次数、机构来访接待量前十个股名单及最近一个月牛股最新机构调研情况。据Choice数据统计，截至发稿，沪深京三市4月共有1813家上市公司接受机构调研。化工牛股红宝丽股价在4月创出历史新高，自1月低点迄今股价累计最大涨幅达244.56%。公司4月27日发布投资者关系活动记录表，公司泰兴基地具有年产10万吨环氧丙烷的生产能力，目前正在抓紧建设环氧丙烷综合技术改造项目，提高装置运行效率同时，将产能规模提升至16万吨(2025-05-02 07:24:00)

基金经理在跨境电商赛道看中了“卖铲子”的海外仓业务。海外仓是指跨境电商企业建立在海外的仓储设施，在跨境贸易电子商务中，一个国家可将该国企业商品通过大宗运输的形式运往目标市场国家，并在当地建立仓库、储存商品，然后再根据当地的销售订单，直接从当地仓库进行商品的分拣、发货等操作，既具有减少单件包裹在运输、清关等方面的风险，同时还具有低成本的物流和税收优势。深圳另一位基金经理也认为，看好跨境电商行业的持续增长，但不建议以行业批量买入的方式，具体策略重在基本盘优质、业绩确定性强、具有全球竞争力的稀缺品种。(2025-04-28 00:53:00)

据中国政府网消息，4月25日，国务院发布关于同意在海南全岛和秦皇岛等15个城市设立跨境电子商务综合试验区的批复。戎美股份主要业务是基于互联网平台，依托“戎美 RUMERE”品牌，从事服装服饰等产品的企划设计、供应链管理和销售业务。(2025-04-26 08:20:00)

从这个周五开始，美国消费者对“特朗普关税”加到自己头上将逐步产生更直观地体会。作为背景，受到特朗普滥施关税的冲击，电商平台Temu、Shein均已公告称，由于“近期全球贸易规则及关税变动”导致运营成本上升，将从4月25日开始实施价格调整加州大学洛杉矶分校和耶鲁大学经济学家发布的研究显示，按照邮编统计，在美国最贫困的地区，投送的包裹中有48%为此前免税的“小额包裹”，而在最富裕地区的比例只有22%。(2025-04-26 01:19:00)

在美国总统特朗普掀起“关税战”后，近日敦煌网、淘宝、阿里巴巴国际站、SHEIN等相继在美国爆火，其中，跨境电商应用敦煌网一度跃居苹果美国免费应用排行榜的第二位，仅次于ChatGPT管嘉琪：一方面，面对不确定的全球贸易格局，对美敞口较小的出口类公司近期也出现较大幅度调整，随着市场对其基本面担忧的消除，估值有望修复；另一方面，内需相关板块经过近几年的调整，当前估值和预期均处于历史相对低位，如果后续政策有超预期的刺激，相关方向或受益。(2025-04-20 17:05:00)

市场全天延续反弹，创业板指领涨，沪指重回3200点。从板块来看，大消费股集体爆发，婴童、免税、电商等多股方向大涨，消费电子概念股展开反弹，统一大市场概念股持续活跃。ETF涨跌幅方面，标普油气、纳指相关ETF涨停。值得注意的是，基金公司今日发布了溢价风险的提示性公告，特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。(2025-04-10 15:12:00)

产品亏损严重但基金经理“躺赢”挣钱要成为历史了吗？一则“公募业绩低于基准10%降薪50%”等传闻近来在市场再掀波澜。除了基金公司高管、基金经理以外，记者还从业内多个渠道了解到，今年以来，多家基金公司的营销、渠道、稽查、交易员、电商、产品等岗位人员也出现一定变动调整。(2025-03-17 00:29:00)

3月12日，A股三大指数小幅下跌，但科技板块涌现出较多亮点。算力租赁、脑机接口、互联网电商、国资云等热门概念涨势突出。通信、游戏等科技板块ETF涨幅居前。诺安基金基金经理邓心怡表示，2025年将聚焦AI应用生态、端侧硬件等新品类的发展。聚焦国内已具备渠道、数据和客户基础的软件及应用产业链，以及已积极布局Agent功能的手机厂商、笔记本产业链及眼镜、具身智能等新终端模式(2025-03-13 00:41:00)

近日，根据美国证券交易委员会披露，私募巨头景林资产在2024年四季度大举加仓了多只中概股，其中包括拼多多、网易、满帮集团和中通快递。分析人士指出，头部私募的调仓动向往往具有前瞻性，中概股经历估值调整后，具备核心竞争力的企业正重新获得资本青睐。随着中国扩大内需政策持续推进，电商、科技等新经济板块的结构性机会值得持续关注。(2025-03-11 14:17:00)

中金公司认为，结合当前宏观背景，A股全年市场整体表现有望好于2013年；科技成长的结构性行情近期虽有波折但预计中短期仍将延续，与整体指数的分化程度可能不会像2013年那样显著。主要超配行业：半导体、消费电子、基础设施、电气设备、高端机械；主要低配行业：油气开采、水务及环保、电商、医疗服务、综合。主要超配行业：半导体、消费电子、基础设施、电气设备、高端机械；主要低配行业：油气开采、水务及环保、电商、医疗服务、综合。(2025-03-05 07:37:00)

中信证券研报表示，零食行业发展史本质是一轮又一轮的渠道变迁历程，从线下到线上、从货架电商到直播电商、从传统线下到量贩零食店及会员超市，每一轮渠道变革下，零食企业都需做出优化调整，才能捕捉渠道红利。过去3年，实力不俗的上市零食企业大都抓住量贩零食、会员超市、直播电商渠道红利实现成长及份额提升，2025年本轮渠道红利延续，零食依然是食品饮料成长最确定的板块之一。上市零食企基本抓住本轮渠道变迁成长机会，2025年本轮渠道红利仍将延续，其中量贩零食渠道业务增量贡献大、会员超市渠道预计高增、直播电商料放缓，零食是食品饮料年内成长最确定的板块之一(2025-02-28 07:57:00)

小红书国际版近日登顶多国应用下载榜，小红书概念股持续火爆。来自小红书的收入明显增长的汇洲智能周五收盘斩获9天6板，子公司立足小红书等搭建丰富自媒体资源库的国旅联合、通过小红书等进行产品推广及销售的爱慕股份均实现4连板，子公司在小红书等进行多渠道投入的狮头股份4天3板，去年上半年入驻小红书商城的祖名股份3天2板。三维通信2022年半年报显示，公司旗下巨网科技深耕互联网数字营销生态圈，拓展网服、平台电商、消费金融等潜力赛道，得到小红书等行业头部客户的青睐与认可。太湖雪2024年三季报显示，公司贯彻执行“稳健发展、提质增效”的经营指导思想，采用“线下渠道在核心区域市场开设品牌旗舰型超级体验店”、“线上渠道持续优化小红书、短视频内容创新，完善海外社媒矩阵布局”的营销策略，聚焦品牌势能，丰富产品矩阵，提升渠道运营质效，实现了持续稳健发展。(2025-01-19 00:09:00)

市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨。从板块来看，大消费股集体走强，家电、零售、食品、电商等多个方向表现活跃，CPO概念股午后冲高。下跌方面，芯片股集体调整。有券商表示，AI算力的核心竞争是先进制程，先进制造作为核心战略资产地位空前强化，有望进一步加速先进制造全产业链国产化进程。建议关注晶圆代工、算力芯片设计、国产设备及零部件、先进封装四大方向。(2025-01-16 14:48:00)

基金低配已久的电商、传媒、旅游、游戏等“弱主题”赛道，可能在市场博弈和消费复苏中渐渐升温。尽管开年后股票市场的总体方向变幻莫测，但A股市场的各大主题却轮番演绎，凸显出股票市场结构性机会挖掘仍是公募获利的主要策略。“这几年中国的消费与日本越来越一衣带水，必需品、耐用消费品等呈现的便捷、高性价比等已经成为消费者的共识。(2025-01-16 13:52:00)

德弘资本接盘阿里巴巴清仓的高鑫零售股权一事，近日在资本市场激起千层浪。作为一家私募股权投资机构，德弘资本为何接盘电商大厂清仓的线下商超控股权？德弘资本董事长刘海峰此前曾表示，赚快钱的时代已经过去了，要达到持续稳定跨周期的投资回报，需要赚辛苦钱，“随着市场成熟，中国一级市场上更多的投资将向成熟市场靠拢，通过企业现金流和投后增值来产生回报将更为重要，而不是靠市场的贝塔”。(2025-01-15 00:06:00)

2024年，A股行情跌宕起伏，两度上演“V”形反弹，上证指数、深证成指、创业板指全年分别累计上涨12.67%、9.34%、13.23%。上述光大永明资产相关负责人重点看好三大方向：一是沿着ROE结构性改善的线索，看好两个细分方向，包括政策刺激方向和供给侧产业自发出清的方向，前者主要涉及汽车、电子、家电、家具、酒店餐饮、生育链，化债相关的建筑、公用环保；后者主要涉及磷酸铁锂、锂电设备、消费建材、电商快递等板块(2025-01-02 06:50:00)